مؤشر ناسداك المركب — ما هو وكيف تستثمر فيه؟

اليوم، لا يُعتبر مؤشر ناسداك المركب (^IXIC) مجرد مقياس يعكس الوضع الاقتصادي للشركات في مجال التكنولوجيا الساحق، بل هو معيار لتقييم الأداء المتوسط للشركات ذات التوقعات الاقتصادية القوية في الولايات المتحدة وخارجها، مما يسمح لنا بتحليل استقرار وضعها المالي. ولكن كيف يمكن الاستثمار فيه؟

ستشرح هذه المقالة ما هو هذا المؤشر، وما هي مكوناته، وما هي أفضل الطرق للاستثمار فيه.

ما هو مؤشر ناسداك المركب؟

^IXIC هو مؤشر شائع في سوق الأسهم يقوم بفحص الصحة المالية لجميع الشركات المتداولة علنًا في بورصة ناسداك. يُعترف به على نطاق واسع كمعيار رائد لأداء الكيانات التجارية القائمة على العلوم والمبتكرة، على الرغم من أنه يشمل مجموعة متنوعة من القطاعات. 

على عكس المؤشرات الرئيسية الأخرى التي تركز فقط على غالبية الشركات، يستوعب مؤشر ناسداك المركب مجموعة واسعة من الأسهم، من عمالقة الصناعة ذات رأس المال الكبير إلى الشركات الصغيرة والناشئة.

المكونات الرئيسية لمؤشر ناسداك

يتألف مؤشر ناسداك المركب من أكثر من 3,000 شركة متداولة في بورصة ناسداك، وتتصدره شركات الهندسة والمشاريع البيولوجية وخدمات المستهلك. فيما يلي المكونات الرئيسية التي تلعب دورًا كبيرًا في تشكيل المؤشر:

التكنولوجيا

يُعرف مؤشر ناسداك المركب بتركيزه القوي على شركات التكنولوجيا، والتي تشكل الجزء الأكبر من المؤشر. العديد من أكبر وأهم شركات التكنولوجيا في العالم هي جزء من المؤشر، بما في ذلك:

آبل (AAPL): رائدة في الإلكترونيات الاستهلاكية والبرمجيات والخدمات، معروفة بأجهزة آيفون وأجهزة ماك، وتوسيع خدمات مثل آبل ميوزيك وiCloud.

مايكروسوفت (MSFT): مهيمنة في الحوسبة السحابية (Azure)، وبرامج المؤسسات (ويندوز، أوفيس)، والألعاب (إكس بوكس).

ألفابت (GOOGL): الشركة الأم لجوجل، تركز على محركات البحث، الإعلانات الرقمية، والابتكارات في الذكاء الاصطناعي والمركبات الذاتية القيادة.

أمازون (AMZN): معروفة بمنصتها للتجارة الإلكترونية، تقود أمازون أيضًا في الحوسبة السحابية (AWS) وخدمات البث.

ميتا (META): الشركة الأم لفيسبوك، تركز ميتا على الشبكات الاجتماعية، الإعلانات الرقمية، وتطوير الواقع الافتراضي/المعزز.

الرعاية الصحية والتكنولوجيا الحيوية

يشمل جزء كبير من المؤشر شركات التكنولوجيا الحيوية والصيدلة، والتي يشارك العديد منها في الأبحاث الطبية المتطورة والابتكار.

أمجين (AMGN): شركة رائدة في التكنولوجيا الحيوية تركز على تطوير علاجات لحالات مثل السرطان، أمراض القلب والأوعية الدموية، والالتهابات.

جيلياد ساينسز (GILD): معروفة بتطوير الأدوية المضادة للفيروسات، بما في ذلك علاجات فيروس نقص المناعة البشرية/الإيدز والتهاب الكبد C.

إلومينا (ILMN): متخصصة في تقنيات تسلسل الجينات المستخدمة في أبحاث الجينوم، مما يدفع التقدم في الطب الشخصي.

خدمات المستهلك

يتضمن المؤشر شركات تكنولوجيا وخدمات المستهلك الرئيسية التي غيرت طريقة التسوق والترفيه والتواصل لدى الناس.

تسلا (TSLA): رائدة في السيارات الكهربائية، الطاقة المتجددة، وتقنيات القيادة الذاتية. تجعل ابتكارات تسلا في تخزين الطاقة والمركبات منها واحدة من أبرز الشركات في المؤشر.

نتفليكس (NFLX): رائدة في خدمات البث عبر الإنترنت، تقدم نتفليكس مجموعة واسعة من البرامج الأصلية وقد أعادت تشكيل صناعة الترفيه.

إيباي (EBAY): سوق عبر الإنترنت يسهل مبيعات السلع والخدمات من المستهلك إلى المستهلك ومن الأعمال إلى المستهلك.

الاتصالات

تلعب شركات الاتصالات أيضًا دورًا في المؤشر، مما يساعد على دفع التقدم في الاتصال والبنية التحتية الرقمية.

T-Mobile (TMUS): شركة اتصالات لاسلكية رئيسية في الولايات المتحدة تقدم خدمات الاتصالات المتنقلة وشاركت في إطلاق تقنية 5G.

شركات النمو الصغيرة والمتوسطة

بالإضافة إلى عمالقة الصناعة ذات رأس المال الكبير، يغطي المؤشر الشركات الصغيرة والمتوسطة. غالبًا ما تكون هذه الشركات في مركز التطور والتقدم في الصناعات الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي، الحوسبة السحابية، والطاقة النظيفة. بعض هذه الكيانات لديها القدرة على أن تصبح عمالقة التكنولوجيا القادمين، مما يجعل مؤشر ناسداك المركب مزيجًا فريدًا من القادة الراسخين والشركات ذات الإمكانات العالية للنمو.

زووم فيديو كوميونيكيشنز (ZM): منصة مؤتمرات الفيديو الشهيرة التي نمت بشكل كبير بسبب التحول إلى العمل عن بُعد خلال الجائحة.

روكو (ROKU): شركة تصنع مشغلات الوسائط الرقمية وتوفر نظام تشغيل لأجهزة التلفزيون الذكية، مما يساهم في الاتجاه المتزايد لقطع الكابلات والبث.

صناديق الاستثمار العقاري (REITs)

يتضمن المؤشر أيضًا صناديق الاستثمار العقاري، وهي شركات تمتلك أو تدير أو تمول العقارات المولدة للدخل. تستثمر هذه الصناديق في قطاعات مختلفة مثل مراكز البيانات، العقارات الصناعية، ومرافق الرعاية الصحية.

إكوينيكس (EQIX): صندوق استثمار عقاري عالمي لمراكز البيانات يلعب دورًا رئيسيًا في البنية التحتية الرقمية المتنامية من خلال توفير الاتصال والتخزين لشركات الحوسبة السحابية.

أمريكان تاور (AMT): صندوق استثمار عقاري يمتلك ويدير البنية التحتية للاتصالات اللاسلكية والبث، بما في ذلك أبراج الخلايا.

الاختلافات بين مؤشر ناسداك المركب والمؤشرات الأخرى

يُعتبر مؤشر ناسداك المركب واحدًا من أكثر مؤشرات سوق الأسهم شهرة، ولكنه يختلف بشكل كبير عن المؤشرات الرئيسية الأخرى مثل S&P 500 و مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). فيما يلي الاختلافات الرئيسية:

التكوين

يستوعب ^IXIC أكثر من 3,000 شركة مدرجة في بورصة ناسداك، تغطي العديد من الصناعات ولكن تركز بشكل قوي على قطاعات التكنولوجيا والابتكار. يشمل المؤشر أيضًا شركات ذات رأس مال صغير ومتوسط وكبير، مما يجعله أكثر تنوعًا من حيث الحجم.

يتتبع S&P 500 خمسمائة من أكبر الشركات الأمريكية المتداولة علنًا عبر مختلف القطاعات، ويمثل حوالي 80٪ من إجمالي رأس المال السوقي لسوق الأسهم الأمريكية. وهو أكثر انتشارًا عبر صناعات التكنولوجيا، الرعاية الصحية، التمويل، والطاقة.

مؤشر DJIA هو مؤشر أصغر بكثير، يتتبع 30 شركة كبيرة ورائدة. تأتي هذه الشركات من مجالات متنوعة، مع تركيز أكبر على الصناعات التقليدية مثل التصنيع، السلع الاستهلاكية، والخدمات المالية، مما يجعله أقل تركيزًا على التكنولوجيا مقارنة بمؤشر ناسداك المركب.

التركيز القطاعي

^IXIC ثقيل في التكنولوجيا، حيث يرتبط حوالي 50٪ من قيمته بقطاع التكنولوجيا. كما يشمل عددًا كبيرًا من شركات التكنولوجيا الحيوية وخدمات المستهلك. بسبب هذا التركيز، يُنظر إلى المؤشر كمؤشر لحالة صناعة التكنولوجيا.

يتميز S&P 500 بتنوع قطاعي، مع أن التكنولوجيا تشكل جزءًا كبيرًا، ولكنه يغطي أيضًا قطاعات رئيسية أخرى مثل الرعاية الصحية، المالية، السلع الاستهلاكية، والطاقة. هذا التعرض الأوسع للقطاعات يجعل S&P 500 أكثر توازنًا ويعكس الاقتصاد الأمريكي بشكل عام.

يتضمن DJIA مزيجًا من الشركات من القطاعات التقليدية، مثل الصناعات، المالية، والرعاية الصحية. المؤسسات التكنولوجية لها تمثيل أقل في DJIA مقارنة بمؤشر ناسداك المركب، على الرغم من تضمين شركات مثل آبل ومايكروسوفت.

منهجية الترجيح

مؤشر ناسداك المركب هو مؤشر مرجح برأس المال السوقي، مما يعني أن الكيانات الأكبر (بناءً على قيمتها السوقية الإجمالية) تؤثر بشكل كبير على حركات المؤشر. على سبيل المثال، تؤثر شركات مثل آبل، مايكروسوفت، وأمازون بشكل غير متناسب على المؤشر بسبب رؤوس أموالها السوقية الضخمة.

مثل ^IXIC، يتم ترجيح S&P 500 أيضًا برأس المال السوقي، مما يعني أن أكبر الشركات في المؤشر تمارس أكبر تأثير. ومع ذلك، فإن تنوع قطاعاته يخفف من هيمنة أي قطاع واحد، مما يجعله أقل تركيزًا في التكنولوجيا مقارنة بمؤشر ناسداك المركب.

يتم ترجيح DJIA بالسعر، مما يعني أن الشركات ذات أسعار الأسهم الأعلى لها تأثير أكبر على المؤشر، بغض النظر عن رأس مالها السوقي. تؤثر هذه الطريقة بشكل متناسب على الأسهم ذات الأسعار الأعلى مثل آبل أو مجموعة UnitedHealth، مقارنة بشركة مثل مايكروسوفت، التي لديها سعر سهم ولكن رأس مال سوقي أعلى.

أنواع الشركات

يشمل ^IXIC شركات من جميع الأحجام ومراحل النمو، تتراوح من شركات التكنولوجيا الناشئة ذات رأس المال الصغير إلى العمالقة ذات رأس المال الكبير. معظم الشركات المدرجة هي مقرها الولايات المتحدة، لكن ناسداك تُدرج أيضًا شركات دولية، خاصة في قطاعات الهندسة والمشاريع البيولوجية.

يتألف S&P 500 من شركات كبيرة ومستقرة تركز على الأعمال الناضجة والمستقرة. يشمل مزيجًا من الشركات الأمريكية من جميع قطاعات الاقتصاد وهو انعكاس واسع لسوق الأسهم الأمريكية.

يتكون DJIA من شركات كبيرة ورائدة في الصناعة. عادة ما تكون هذه شركات راسخة لها سجل طويل من الاستقرار والربحية. الشركات في DJIA هي شركات ناضجة ومربحة ومعروفة.

التقلب والمخاطرة

بسبب تعرضه الكبير للتكنولوجيا والصناعات ذات النمو العالي، من المتوقع أن يكون مؤشر ناسداك المركب أكثر دورية من المؤشرات الأخرى. غالبًا ما تكون أسهم التكنولوجيا أكثر حساسية للتغيرات في ثقة السوق، وأسعار الفائدة، والقضايا التنظيمية، مما يؤدي إلى تقلبات أكثر حدة في المؤشر.

يميل S&P 500 إلى أن يكون أقل تقلبًا بسبب تنوع قطاعاته. في حين أنه يشمل بعض شركات التكنولوجيا، فإنه يحتوي أيضًا على تمثيل كبير من القطاعات الأقل تقلبًا مثل الرعاية الصحية، المرافق، والسلع الاستهلاكية الأساسية، مما يساعد على موازنة المخاطر.

يُعتبر DJIA أيضًا أقل تقلبًا بشكل عام ولكنه لا يزال يمكن أن يشهد حركات حادة بسبب اعتماده على الشركات الكبيرة والراسخة. يُعتبر مؤشرًا أكثر تحفظًا من مؤشر ناسداك المركب لأنه يشمل عددًا أقل من أسماء التكنولوجيا ذات النمو العالي.

التعرض الدولي

بينما يتألف مؤشر ناسداك المركب بشكل أساسي من شركات مقرها الولايات المتحدة، فإنه يشمل العديد من الشركات الدولية في قطاعات مثل التكنولوجيا والتكنولوجيا الحيوية. على سبيل المثال، يتم إدراج شركات التكنولوجيا العالمية مثل بايدو وإنفوسيس في ناسداك.

يشمل S&P 500 أيضًا العديد من الشركات ذات العمليات العالمية وتدفقات إيرادات دولية كبيرة، ولكنه يركز فقط على الشركات الأمريكية. ومع ذلك، فإن العديد من الشركات في المؤشر هي شركات متعددة الجنسيات ذات انتشار عالمي.

مثل S&P 500، يتتبع DJIA الشركات الأمريكية، لكن العديد منها هي شركات عالمية ذات إيرادات كبيرة من الأسواق الخارجية.

تمثيل السوق

يمثل مؤشر ناسداك المركب بشكل واسع بورصة ناسداك، مع تركيز خاص على الشركات والقطاعات الجديدة وذات النمو العالي.

يُعتبر S&P 500 واحدًا من أفضل المؤشرات لسوق الأسهم الأمريكية بشكل عام لأنه يتتبع مختلف الصناعات والشركات ذات رأس المال الكبير.

DJIA هو واحد من أقدم المؤشرات وأكثرها شهرة، لكنه يُعتبر انعكاسًا أضيق للسوق لأنه يتتبع فقط 30 شركة ذات رأس مال كبير.

كيف تستثمر في مؤشر ناسداك المركب؟ 7 خيارات

اليوم، هناك عدة طرق يمكن من خلالها القيام بالاستثمارات في المؤشر. بعض أكثر الطرق شيوعًا، من بين أخرى، تشمل:

1. الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)

تُعتبر الصناديق المتداولة في البورصة من أكثر الطرق شيوعًا للاستثمار في المؤشر. تم تصميم هذه الصناديق لتتبع أداء المؤشر بأكمله أو جزء منه، مثل ناسداك-100. تشمل الأمثلة:

Invesco QQQ (QQQ): يتتبع ناسداك-100، مجموعة من أكبر 100 شركة غير مالية.

First Trust NASDAQ-100 Ex-Technology Sector Index Fund (QQXT): يركز على القطاعات غير التكنولوجية داخل ناسداك-100.

2. صناديق الاستثمار المشتركة

يمكنك أيضًا الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة التي تتوافق مع مؤشر ناسداك المركب أو ناسداك-100. تجمع هذه الصناديق أموال المستثمرين لشراء محفظة واسعة من الأسهم المدرجة في ناسداك. تشمل الخيارات الشائعة:

Fidelity NASDAQ Composite Index Fund (FNCMX): يوفر تعرضًا للمؤشر بأكمله.

T. Rowe Price Global Technology Fund (PRGTX): على الرغم من أنه لا يتتبع ناسداك مباشرة، إلا أنه يوفر تعرضًا للعديد من أكبر أسهم التكنولوجيا فيه.

3. الأسهم الفردية

يتيح لك الاستثمار مباشرة في الأسهم المدرجة في ناسداك التركيز على شركات محددة في المؤشر. تشمل الأمثلة آبل (AAPL)، مايكروسوفت (MSFT)، وأمازون (AMZN). تناسب هذه الطريقة المستثمرين الذين يرغبون في التركيز على شركات معينة داخل المؤشر.

4. العقود الآجلة والخيارات على المؤشر

للمستثمرين الأكثر خبرة، توفر العقود الآجلة على المؤشر والخيارات طريقة للاستثمار في المؤشر. تسمح لك هذه الأدوات المشتقة بالمضاربة على الأداء المستقبلي للمؤشر أو التحوط ضد الاستثمارات الحالية. تشمل الأمثلة:

العقود الآجلة لمؤشر ناسداك المركب: عقود تسمح لك بشراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا.

الخيارات على ETF Invesco QQQ (QQQ): تمنحك الحق في شراء أو بيع أسهم ETF بسعر محدد قبل تاريخ معين.

5. المستشارون الروبوتيون

يقوم العديد من المستشارين الروبوتيين ببناء محافظ تشمل تعرضًا لصناديق ETFs أو صناديق الاستثمار المشتركة لمؤشر ناسداك المركب. تقوم هذه المنصات تلقائيًا بتخصيص أموالك بناءً على أهدافك المالية وتحمل المخاطر، وتشمل عادةً مزيجًا من فئات الأصول، بما في ذلك صناديق ETFs لناسداك.

6. حسابات التقاعد: 401(k) أو IRA

يمكنك المشاركة في المؤشر من خلال حساب 401(k) أو IRA عن طريق اختيار صناديق ETFs أو صناديق الاستثمار المشتركة التي تعكس المؤشر. تقدم العديد من حسابات التقاعد خيارات مثل Invesco QQQ ETF (QQQ) وFidelity NASDAQ Composite Index Fund (FNCMX). هذه حسابات ذات مزايا ضريبية مناسبة للاستثمار طويل الأجل.

7. الاستثمار المباشر في المؤشر

يسمح لك الاستثمار المباشر في المؤشر بتكرار معدل نمو مؤشر ناسداك المركب عن طريق شراء الأسهم الفردية التي تشكل المؤشر بشكل جماعي. توفر هذه الطريقة مزيدًا من التحكم في الاستثمار ويمكن تخصيصها لجني الخسائر الضريبية أو التعرض لقطاع معين.

الخلاصة

يُعتبر مؤشر ناسداك المركب مؤشرًا مرجحًا برأس المال السوقي يمثل بشكل أساسي شركات التكنولوجيا العالية والابتكارات البيولوجية وخدمات المستهلك. يختلف عن المؤشرات الأخرى مثل S&P 500 أو داو جونز بسبب قاعدته التكنولوجية العالية ونطاق أحجام الشركات التي يتتبعها. نتيجة لذلك، يُنظر إلى المؤشر غالبًا كمؤشر لصحة قطاع التكنولوجيا الأمريكي والصناعات القائمة على الابتكار.