تعرف على تداول After-Hours

تشير ممارسة تداول after-hours إلى تبادل الأصول المختلفة بعد انتهاء ساعات العمل الرسمية في السوق. عادةً ما يكون لأسواق التداول أربع فترات متميزة – ساعات ما قبل السوق وساعات ما قبل السوق العادية، وساعات السوق، وأخيرًا، فترات after-hours.

ستركز هذه المقالة على فترة after-hours وكيف يمكن أن تفيد المستثمرين المحتملين للتقدم في المنافسة.

ماذا يعني After-Hours Trading؟

كما هو مذكور أعلاه، تتوافق بعد ساعات العمل إلى فترة التداول التي تبدأ بعد إغلاق السوق. تختلف ساعات عمل السوق حسب السوق والمنطقة، ولكنها تكون دائمًا تقريبًا من 9:30 صباحًا إلى 4 مساءً. كيف تختلف هذه الفترة عن فترة التداول العادية؟ الجواب بسيط ولكنه بارع.

تميل الشركات إلى إصدار التحديثات المتعلقة بالشركة قبل أو بعد التداول لضمان أحجام تداول جيدة. تتراوح هذه التحديثات من بيانات بسيطة عن أرباح السهم إلى الأخبار العاجلة، بما في ذلك إعادة هيكلة الشركات ورحيل كبار المسؤولين التنفيذيين أو تعيينهم. ولذلك، في بعض الحالات، قد تؤثر المعلومات المحدثة المقدمة بشكل كبير على قرارات التداول في سوق معين.  

من خلال هذا النهج، تضمن الشركات أن معظم المتداولين لن يتفاجأوا بالأخبار المفاجئة عن الشركة ويقررون اتخاذ قرارات متسرعة. يمكن للمستثمرين الذين يتابعون هذه التحديثات عن كثب اتخاذ قرارات استثمارية سريعة بناءً على المعلومات المكتسبة حديثًا. ولذلك، التداول بعد ساعات العمل يمثل فرصة فريدة للمتداولين المجتهدين والمتحمسين للتميز عن عامة الناس.

في الماضي، كانت هذه الفترة متاحة فقط لكبار المشاركين في السوق، مثل المستثمرين المؤسسيين والمتداولين الأفراد على نطاق واسع. لم يكن لدى المتداولين العاديين طريقة فعالة للوصول إلى هذه السوق الطويلة. ومع ذلك، فقد سمح التقدم التكنولوجي لعامة الناس بالوصول إلى السوق الموسعة. بالإضافة إلى ذلك، يتم تشجيع هذه الممارسة بشدة لأن المستثمرين يمكنهم التفاعل بشكل فوري مع أخبار الشركة رفيعة المستوى والبقاء في الطليعة.

كيف يتم التداول بعد ساعات العمل؟

على الرغم من تشابهها مع فترة التداول القياسية، إلا أن فترة التداول بعد ساعات العمل تختلف عنها بعدة طرق. أولاً، لا يمكن للمستثمرين تنفيذ الأوامر خلال هذه الفترة باستخدام منصات التداول الشهيرة مثل Nasdaq. وبدلاً من ذلك، تتم معالجة الطلبات من خلال شبكات الاتصالات الإلكترونية (ECNs)، البدائل الآلية ومن ثم منصات التداول التقليدية.

على الرغم من أن هذا التغيير لا يؤدي بطبيعته إلى تعقيد العملية، إلا أنه يخلق قيودًا خطيرة على أوامر الحد. أولاً، تنتهي صلاحية أوامر الحد بعد جلسة واحدة. وهذا يعني أنه يجب على المستثمرين تنفيذ أوامرهم خلال جلسة واحدة، وإلا سيصبح الأمر ببساطة غير صالح خلال الجلسة المفتوحة التالية. ثانياً، تعمل أوامر الحد على تحديد الأسعار، الأمر الذي يفرض في الأساس شراء الأصول عند حد أقصى للسعر محدد سلفاً. وبطبيعة الحال، يمنع هذا القيد المستثمرين من تنفيذ استراتيجيات معقدة والاستفادة من المعلومات الجديدة الواردة من الشركات.

يجب أن يكون لدى الأفراد حساب وساطة متصل بشبكة ECN. في هذه الحالة، يمكن للمستخدمين ببساطة وضع أوامر محددة وانتظار تنفيذها في نهاية المطاف. ومع ذلك، قد لا يتطابق سعر الأمر المحدد مع أي زوج آخر. إذا لم يتمكن بروتوكول ECN من العثور على زوج تداول مناسب، فلن تتم المعاملة و تصبح غير صالحة. 

مثال عملي للاستخدام

يمكن أن تكون هذه الفترة فرصة عظيمة للاستفادة من الاضطرابات الكبرى أو التغيرات الصغيرة ولكن المهمة في مجال التداول. لنتخيل أن جوجل تعلن عن تطوير فرع جديد. يتمتع هذا الفرع بإمكانيات قوية ليصبح مربحاًجدا لشركة Google وزيادة تقييم الشركة على المدى الطويل.

يمكنك بعد ذلك شراء أسهم Google بالسعر الحالي تقريبًا للاستفادة من المزايا طويلة المدى لافتتاح الفرع الجديد المعلن عنه. على الرغم من أن هذا المثال تافه، إلا أنه يوضح كيف يمكن استغلال هذه الفترة لأنه يمكن للمستثمرين التقدم على منافسيهم وشراء أو بيع الأسهم قبل إشعار السوق. ولهذا السبب ينشط معظم المتداولين حتى بعد ساعات التداول العادية: فهم يحاولون عدم تفويت الفرص المحتملة.

مزايا وعيوب After-Hours

كما رأينا أعلاه، تعد فترة after-hours وقتًا مميزًا للمستثمرين الانتهازيين، الذين يمكنهم اتخاذ قرارات سريعة والبقاء متقدمين بخطوة عن زمائهم. ومع ذلك، فإن استخدام هذا الوقت لصالحك أمر أسهل من الفعل. دعونا نلقي نظرة على إيجابياتها وسلبياتها:

اغتنم كل فرصة

الميزة الأكثر أهمية لفترة after-hours هي القدرة على اتخاذ قرارات سريعة ومرنة قبل المشاركين الآخرين في السوق. كما هو مذكور أعلاه، يمكن للمتداولين وضع الاستراتيجيات بذكاء واستخدام المعرفة المكتسبة حديثًا لشراء أو بيع الأصول المختلفة. 

على الرغم من أن خياراتهم قد تكون محدودة من حيث السعر وتنفيذ الأوامر، إلا أن هذه الفترة توفر فرصة فريدة لتحليل السوق في الوقت الفعلي. بعد كل شيء، سوق الأوراق المالية يدور حول الترقب ورد الفعل على أخبار وتطورات الصناعة. 

استغلال التقلبات

على الرغم من أن التقلبات تعتبر في الغالب مفهومًا سلبيًا في عالم التداول، إلا أنها تمثل أيضًا فرصة عظيمة في بعض الحالات. يمكن للمتداولين استخدام تقلبات الأسعار الناتجة عن تقلبات السوق لصالحهم، عن طريق الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع في نفس جلسة التداول. 

نظرًا لأن حجم التداول بعد ساعات التداول يكون عادةً أقل، فإن أسعار الأصول تميل إلى التقلب على نطاق أوسع، مما يخلق العديد من الفرص لتحقيق أرباح فورية. ومع ذلك، فمن الضروري ملاحظة أن استراتيجية التداول هذه يوصى بها فقط للمستثمرين ذوي الخبرة العالية. 

انخفاض السيولة وعدم اليقين في الأسعار

في حين أن تقلبات السوق بعد ساعات العمل يمكن أن تكون مربحة لبعض المستثمرين، إلا أنها تمثل أيضًا مخاطر تتعلق بالسيولة. وكما رأينا أعلاه، فإن حجم التداول خلال هذه الفترة أقل، مما يعني أن سيولة السوق أقل خلال هذه الفترة. ولذلك، قد لا يتمكن المتداولون من إكمال عمليات التداول على النحو المنشود. 

على سبيل المثال، لنفترض أن المتداول X اشترى الأصل Y بسعر مناسب لبيعه على الفور. بسبب انخفاض السيولة، قد لا يقوم المتداول X بتنفيذ الجزء الثاني من استراتيجيته، مما يترك له أصلًا تم شراؤه فقط لتحقيق مكاسب فورية. في هذه الحالة، من المرجح أن يتكبد المتداول X خسائر لأن الأصل Y سيتم بيعه بسعر أقل خلال ساعات التداول العادية. 

أيضًا، يمكن أن تكون الأسعار نفسها غامضة تمامًا نظرًا لعدم تزويد المتداولين بإجمالي أفضل أرقام السوق. وبدلاً من ذلك، فإنهم يتلقون الأسعار المحددة بواسطة بروتوكول ECN. لذلك، حتى لو وجد المتداولون فرصة كبيرة لاستغلال هذه الفترة لجني الأرباح، فقد لا يجدون السعر المطلوب في السوق. 

ملخص الحديث

يعد التداول خارج ساعات التداول أسلوبًا رائعًا للمتداولين ذوي الخبرة، بغض النظر عن السوق المعني. توفر هذه الفترة فرصًا فريدة للاستفادة من التطورات الجديدة التي تحدث في مختلف الصناعات. يقوم المتداولون بشراء أو بيع الأسهم بأسعار منافسة قبل أن يستقر السوق. 

ومع ذلك، فإن هذه التقنية أيضًا محفوفة بالمخاطر، حيث يشهد السوق انخفاضًا في أحجام التداول خلال هذه الفترة، مما يشكل مشاكل في السيولة. يؤدي استخدام ECN أيضًا إلى بعض عدم اليقين في الأسعار. ولذلك يجب على المتداولين توخي الحذر عند التداول خلال هذه الساعات، حيث يمكن أن تتحول الفرص المربحة إلى تكاليف غارقة في غضون ساعات.