ما هو أمر IOC؟

إن عالم التداول متأثر بالوقت وغالبًا ما يعتمد على التنفيذ الفوري. تبدأ العديد من الصفقات بشكل رائع، ولكنها قد تصبح غير مربحة إذا ضاعت الفرصة. ولذلك، يتم تنفيذ عدد من آليات التداول المهمة لتجنب ضياع الفرص، مما يسمح للمتداولين بوضع الأوامر تلقائيًا على أطر زمنية والتحكم في تنفيذ الصفقات غير المواتية.

يعد أمر IOC من بين أفضل آليات التداول التي تقوم تلقائيًا بتعيين أمر محدد، مما يتيح للمتداولين تحديد السعر المحدد بشكل فعال والشعور بالأمان في بيئة التداول دائمة التطور. ستناقش هذه المقالة كيفية عمل أوامر الحد الصادرة عن الIOC وكيفية تطبيقها بشكل أفضل في مواقف التداول العملية.

فهم مفهوم الطلبات الفورية أو أوامر إلغاء

يشير اختصار IOC المذكور أعلاه إلى أمر فوري أو أمر إلغاء (IOC). يتيح هذا الشرط الآلي للمتداولين تحديد أنه يجب تنفيذ تداولهم المفضل على الفور. وبخلاف ذلك، سيتم أيضًا إلغاء الطلب على الفور. يقلل هذا الشرط المسبق من مخاطر التعرض للسوق ويمكّن المتداولين من شراء الأصول فقط في تاريخ محدد. تجعل أوامر IOC هذه الإستراتيجية ممكنة من خلال ربطها بـ محركات مطابقة الطلبات وعلى الفور التعرف على العروض المتوفرة في السوق.

تتضمن أوامر IOC مجموعة من التعليمات المرتبطة بسرعة الوقت، بما في ذلك أوامر fill-or-kill, all-or-none and good-till-cancelled. والفرق الرئيسي بين أوامر IOC هو أنه يمكن تنفيذها جزئيًا، في حين تهدف معظم الآليات الأخرى إلى تنفيذ الأمر بالكامل أو إلغائه بالكامل.  

تتجنب IOC مبدأ الكل أو لا شيء وهي الأنسب للمتداولين الذين يرغبون في الاحتفاظ بجزء على الأقل من التداول المرغوب فيه وإكمال التداول في النهاية (حتى لو تم تنفيذه جزئيًا).

The Limit Order vs Market Order

يمكن تقسيم أوامر IOC إلى أوامر الحد وأوامر السوق. يسمح الأول للمتداولين بتحديد السعر الذي يرغبون في إتمام الصفقة به، في حين يهدف الأخير إلى استرداد الأصول بأفضل سعر ممكن في السوق. في حين أن أمر IOC limit يمنح درجات أعلى من الاختيار لتحديد سعر الحد، فمن المرجح أن يتم تنفيذ IOC market order على الفور.

لا توجد إجابة واضحة حول الخيار الأفضل، ويجب على المتداولين مراعاة ظروفهم الفريدة عند تحديد الخيار الذي سيختارونه.

ما هي أفضل لحظة لاستخدام أمر IOC؟

تُعتبر أوامر IOC هي الأنسب للمعاملات الأكثر أهمية التي يتعين الوفاء بها في الوقت المحدد. يرغب كل من المشترين والبائعين في أي سوق تداول في تنفيذ استراتيجياتهم بسعر محدد. تتقلب الأسعار بشكل طبيعي في معظم الأسواق، وتحد أوامر اللجنة الأولمبية الدولية من إمكانية الشراء أو بيع الأسهم بسعر غير مرغوب فيه. 

على سبيل المثال، إذا كان المتداول X يرغب في شراء 10000 سهم من أسهم شركة Apple Inc. بسعر محدد، فإن أمر اللجنة الأولمبية الدولية سيضمن شراء جميع الأسهم، إن وجدت، بهذا السعر المحدد. وبخلاف ذلك، سيتم إلغاء الجزء، أو في بعض الأحيان الطلب بأكمله. بهذه الطريقة، لن يخسر المتداولون أي أموال من تغيرات قيمة الأصول خلال ساعات التداول.

ليس من غير المألوف رؤية تغير في أسعار الأصول في منتصف اليوم. وبدون IOC، قد ينتهي الأمر بالمتداولين إلى امتلاك الأصول بسعر مبالغ فيه أو بيعها بأسعار أقل من قيمتها الحقيقية. تمنع أوامر اللجنة الأولمبية الدولية هذه السيناريوهات المؤسفة وتمنح المتداولين الفرصة لتنفيذ استراتيجياتهم جزئيًا على الأقل.

أخيرًا، بالنسبة للمتداولين النشطين، تعد اوامر IOC رائعة لإعداد تنبيهات تلقائية أثناء جلسات التداول اليومية. لنفترض أن لدى Trader X خطة إستراتيجية لبيع أو شراء 20 سهمًا في العديد من الأسواق. من خلال التنفيذ اليدوي، من السهل فقدان المسار ونسيان إلغاء الطلبات التي لم تعد هناك حاجة إليها. يمكن أن تساعد اوامر (IOC) بشكل مريح للغاية في هذه المهمة وتقليل مخاطر الخطأ البشري في التداول.  

التطبيقات العملية لأوامر IOC

دعونا نتخيل سيناريوهين حيث نستخدم أوامر IOC limit و market. في السيناريو الأول، لنفترض أننا نتداول مع أسهم شركة Apple Inc. ونضع أمرًا محددًا على 10000 سهم بسعر 200 دولار. يقدم السوق حاليًا سعر العرض على 500 سهم من أسهم شركة Apple Inc. بتقييم 202 دولارًا. سيؤدي أمر الحد التلقائي إلى إلغاء الطلب بالكامل بسبب فرق السعر.

من ناحية أخرى، إذا قمنا بالتداول باستخدام أمر سوق، مع الحفاظ على جميع الشروط الأخرى متساوية، فسيتم شراء 500 سهم من أسهم شركة Apple Inc. وسيتم إلغاء باقي الطلب ما لم يتم استيفاء المبلغ بالكامل في الحال. على الرغم من أن الأسعار تختلف قليلاً، فإن أوامر السوق الصادرة عن اللجنة الأولمبية الدولية تعطي الأولوية لشراء أو بيع الأسهم بأسعار الطلب المرتفعة.  

أي من الإجراءات المذكورة أعلاه تنطبق أكثر على نظام التداول الخاص بك؟ حسنًا، يعتمد ذلك على ظروف السوق في قطاع التداول الخاص بك. على سبيل المثال، سوق الأوراق المالية، وبشكل أكثر بروزًا السوق المتخصصة التي تحتوي على أسهم راسخة، تعطي الأولوية بشكل كبير لأوامر السوق.

تتميز أصول أسهم الشركات هذه بتقلبات أسعار أقل، ومن المربح بشكل عام شرائها حتى لو كان سعر السوق أعلى قليلاً من السعر المطلوب في البداية. وينطبق الشيء نفسه على سوق الفوركس لما يتمتع به من سيولة عالية للغاية.

ومن ناحية أخرى، انخفاض السيولة والأسواق شديدة التقلب هي أقل تسامحًا ويمكن أن تؤدي إلى تأرجح أسعار الأصول بشكل كبير. ليس من غير المألوف أن نرى تحولًا هائلاً في الأسعار بنسبة 10٪ في قطاع مثل العملات المشفرة. وفي مثل هذه الحالات، فإن المضي قدمًا حتى مع أفضل صفقة ممكنة من شأنه أن يؤدي إلى خسارة كبيرة. في هذه الحالة، تكون الأوامر المحددة أكثر قابلية للتطبيق.

Fill or Kill Order vs Immediate or Cancel order

كما تمت مناقشته أعلاه، فإن أوامر IOC هي مجرد خيار واحد في مجموعة كبيرة من آليات المعاملات الحساسة للوقت. Fill-or-Kill order هي إستراتيجية سائدة أخرى غالبًا ما يتم استبدالها بأمر IOC. تشترك كل من أوامر fill-or-kill and IOC في التشابه في التنفيذ الفوري. ومع ذلك، على عكس أمر IOC، يجب ملء FOK بالكامل لتجنب الإلغاء.

يعتبر بديل FOK مناسبًا للمتداولين الذين يتبعون نهج all-or-nothing أو الذين يستفيدون من التداول بكميات كبيرة من الأصول. يعد هذا النهج مفيدًا في المقام الأول في الأسواق ذات فروق اسعار ضيقة وتغيرات في الأسعار، حيث يتم تحقيق أكبر قدر من الربح عن طريق البيع أو الشراء بكميات كبيرة.

في مثل هذه الظروف، ليس من المنطقي شراء جزء صغير من الأسهم لأنها لن تؤدي إلى أي أرباح كبيرة. ومع ذلك، نظرًا لأن سبب إلغاء الأمر محدد بشكل أكبر مع أمر FOK، فإن احتمالية التنفيذ تقل بشكل كبير مقارنةً باستراتيجية IOC.

ملخص الحديث

تعد أوامر IOC أداة مفيدة في مجموعة أدوات المتداول. في كثير من الحالات، يمكن لأوامر IOC أن تحمي المستثمرين من تغيرات الأسعار غير المتوقعة وتقلبات السوق. ومع ذلك، من المهم جدًا فهم احتياجات التداول الخاصة بك وظروف السوق من أجل تحقيق أقصى استفادة من اوامر IOC . كل من أوامر السوق وأوامر الحد لها استخداماتها الخاصة، ومثل جميع مفاهيم التداول الأخرى، من المهم فهم الاختلافات.