Was ist Proprietary Trading und wie Funktioniert es?

Die Entwicklung der Finanztechnologie, die Digitalisierung der Finanzmärkte und die Automatisierung von Handelssystemen haben die Branche vielfältiger und wettbewerbsfähiger gemacht. Neue Trends treten häufiger auf, und neue Marktteilnehmer betreten diesen Raum, um ihre Finanzen zu verbessern.

Proprietary Trading gewinnt an Schwung und Aufmerksamkeit von Schlüsselmarktakteuren, multinationalen Konzernen und Start-ups. Dieser Trend erzeugt eine hohe Nachfrage von Brokern und Händlern, um ihr Geschäft zu stärken.

Lassen Sie uns tiefer in die Definition des Proprietary Tradings eintauchen, wie es funktioniert und wie Sie Ihre Plattform starten können.

Verständnis des Proprietary Tradings

Proprietary Trading bezieht sich auf professionelle Investoren, die Marktentscheidungen im Namen eines Unternehmens treffen, um dessen Vermögen zu erhöhen. Sie nutzen die Software, Technologie und Systeme des Proprietary Trading Unternehmens, um den Markt zu erkunden, Chancen zu analysieren und Handelsaufträge auszuführen.

Im Gegenzug verdienen Proprietary Trader aus vorab festgelegten Vergütungsmodellen wie Provisionen aus Renditen, Umsatzbeteiligung und anderen Schemen. Auf der anderen Seite erhält das Unternehmen schnellen Zugang zum Finanzmarkt durch erfahrene Händler, die höhere Erfolgschancen haben.

Broker ziehen eine breite Palette potenzieller Investoren an, setzen Handelsherausforderungen und belohnen Gewinner, indem sie interne Fähigkeiten anbieten, um ihre Ergebnisse zu verbessern und mehr Renditen zu gewährleisten.

Prop Trader vs. institutionelle Trader

Im Gegensatz zu gewöhnlichen Händlern, die von einer Brokerfirma, einem Hedgefonds oder Finanzinstituten angestellt sind, arbeiten Prop Trader auf Vertragsbasis.

Institutionelle Trader verdienen durch eine Kombination aus festen Auszahlungen und Provisionen, während Proprietary Trader durch fortgeschrittene Renditebeteiligungssysteme und Boni aus direkten Markterträgen verdienen. Darüber hinaus können sie gleichzeitig mit mehreren Prop-Firmen zusammenarbeiten.

Branchenüberblick

Proprietary Trading ist keine neue Erfindung. Es wurde in den 1980er Jahren eingeführt und gewann in den letzten Jahren enorm an Popularität. Im Jahr 2020 wurde der Marktwert auf 6,7 Milliarden USD geschätzt, was zwischen 2021 und 2028 mit einer CAGR von 4,2 % wachsen soll. Dies bedeutet, dass die Prop-Trading-Industrie bis 2028 potenziell rund 9 Milliarden USD erreichen kann.

In den frühen 1980er Jahren führte das Aufkommen von Investmentbanksystemen und die Modernisierung von Finanzdienstleistungen zu einem Anstieg des Prop Tradings, das in führenden Banken wie Morgan Stanley und Goldman Sachs vorherrschte.

In den 1990er Jahren, als mehr Finanztechnologie in diesen Bereich floss, wie Derivatkontrakte, High-Frequency Trading (HFT) und der Aufstieg des Internets, gewann Prop Trading an Bedeutung und Akzeptanz.

Dann waren die 2000er Jahre eine Hochphase für Proprietary Trading. Allerdings verlangsamte die Finanzkrise diesen Trend und führte zu einer gewissen Prüfung dieser Technologie, indem sie zum Zusammenbruch verschiedener Banken beitrug und die wirtschaftliche Stabilität bedrohte. Im Jahr 2010 wurde Banken die Teilnahme am Prop Trading untersagt, was unabhängige Prop Trading Unternehmen gründete.

Diese Trends nahmen nach 2020 wieder Fahrt auf, als die Märkte während der globalen Pandemie eine steigende Volatilität erlebten. Dies erhöhte die Nachfrage nach HFT, algorithmischem und Prop Trading.

Wie funktioniert Proprietary Trading?

Nachdem wir erklärt haben, was Proprietary Trading ist, lassen Sie uns tiefer in den Prozess eintauchen und wie solche Firmen operieren.

Ein Prop-Firmen-Händler meldet sich bei einer Brokerfirma an, um einige finanzielle Herausforderungen anzunehmen. Sobald er die Herausforderungen erfolgreich meistert, wird er berechtigt, im Namen des Brokers zu handeln.

Auf diese Weise handeln ausgewählte Investoren mit dem Kapital, der Software, der Matching Engine, den Marktzugangs-Fähigkeiten und den Liquiditätsfunktionen des Unternehmens, um Marktaufträge auszuführen. Händler suchen nach finanziellem Gewinn für sich und die Brokerfirma und teilen die realisierten Gewinne durch vorab festgelegte Zuteilungssysteme.

Dieser Ansatz bietet eine Win-Win-Situation für beide Parteien. Broker stellen sicher, dass sie durch erfahrene Investoren mit weniger Marketingaufwand und hohem Verdienstpotenzial handeln. Andererseits verdient der Prop Trader einen Prozentsatz seiner Handelsaktivitäten, indem er institutionelles Kapital und Ressourcen nutzt.

Kernelemente für den Betrieb

Eine Prop-Trading-Plattform kann ähnlich wie jede Brokerage-Software aussehen. Es gibt jedoch Schlüsselelemente, die Sie bei jedem Proprietary Broker finden werden.

Prop Trading Firmen

Die Prop Firma kann entweder eine gewöhnliche Brokerage-Plattform mit einem erweiterten Arm in das Proprietary Trading sein oder eine unabhängige spezialisierte Einheit.

Der Broker bestimmt die Handelsmärkte, Strategien, die Anzahl der eingeladenen Händler, Herausforderungen und zugewiesene Mittel. Brokerage-Unternehmen können ihre Marketing- und Einstellungskosten minimieren, indem sie erstklassige Investoren anziehen und sie in direkte finanzielle Herausforderungen einbinden.

Proprietary Trader

Ein Finanzexperte registriert sich bei einer Prop Firma und nimmt an mehreren Herausforderungen teil, bevor er aktiv im Namen des Brokers handelt. Diese Investoren bevorzugen zuverlässige Proprietary Broker, um sichere Auszahlungen und niedrige Eintrittsbarrieren zu gewährleisten.

Prop Trader arbeiten unabhängig für die Firma, ohne direkt von ihnen angestellt zu sein. Als solche können sie mit mehreren Brokern zusammenarbeiten, sofern sie sicherstellen, dass keine Interessenkonflikte bestehen und sie finanzielle Gewinne für sich und das Unternehmen erzielen können.

Handelsherausforderungen

Die Prop Firma erstellt Handelsherausforderungen, um sicherzustellen, dass sie die besten und qualifiziertesten Mitarbeiter einstellen. Solche Ziele können das Erreichen einer bestimmten Rendite auf Investition, Ertragsziele, Profite aus Margin-Konten oder mehr umfassen.

Finanzinstitutionen binden potenzielle Händler durch Herausforderungen ein, die an ihre Präferenzen angepasst werden können und mit den Handelsstrategien des Geschäfts und den verfügbaren Anlageklassen übereinstimmen.

Es ist erwähnenswert, dass die Teilnahme an diesen Herausforderungen das Bezahlen bestimmter Gebühren erfordert, die die Broker festlegen. Qualifizierte Prop Trader müssen zahlen, um teilzunehmen, und erneut zahlen, wenn sie scheitern und einen weiteren Versuch wünschen. Dieser Strom bietet eine Einkommensquelle für die Prop Trading Firma.

Prop Software

Die Software ist ein Schlüsselelement, das die technologischen Mittel darstellt, die es Brokern ermöglichen, potenzielle Prop Trader während der Herausforderungen zu erstellen, anzupassen und zu überwachen.

Die Plattform muss eine transparente Arbeitsumgebung für die Herausforderer und Prop Trader bieten, die den Test bestehen, sowie eine Umsatzbeteiligung. Sie ist auch mit Handelsplätzen und Servern verbunden, die Liquidität, Marktaktualisierungen, Newsfeeds und mehr bieten.

Vorteile und Nachteile

Es gibt mehrere Vor- und Nachteile beim Betrieb als Prop Trading Broker. Sie erweitern Ihr Geschäft mit neuen einkommensgenerierenden Quellen und integrieren Top-Trader in Ihre Plattformen, aber die Unsicherheit schafft einen Angstfaktor. Lassen Sie uns diese Vor- und Nachteile überprüfen.

Pros

• Erschließen neuer Einkommensströme aus Herausforderungen wie Teilnahmegebühren, Umsatzbeteiligung und Handelsaktivitäten.
• Maximierung der Einnahmen, da Prop Trading Firmen die Handelsrenditen behalten, anstatt sie an Kunden zu geben, wie Discount-Broker.
• Freiheit, jeden automatisierten oder halbautomatisierten Ansatz ohne Einschränkungen zu nutzen, wie algorithmisches und Copy Trading.
• Nutzung von Marktchancen durch erstklassige Händler, die sorgfältig getestet und ausgewählt wurden.
• Der Mangel an Regulierung macht es für Unternehmen günstiger, ihre Prop Trading Firmen zu gründen und zu betreiben.

Cons

• Handel mit dem Kapital des Unternehmens setzt das institutionelle Konto dem Marktrisiko aus.
• Mögliche regulatorische Änderungen können die Arbeitsweise von Prop Firmen und ihr Wachstumspotenzial massiv beeinflussen.
• Abhängigkeit von unabhängigen Händlern schafft ein Gefühl der Unsicherheit über Ergebnisse und Marktvolatilität.

Für Händler

Aus der Perspektive des Prop Traders betrachtet, ist die Fähigkeit, mit Autonomie zu arbeiten und die Vermögenswerte, Technologien und das Kapital des Unternehmens zu nutzen, der bedeutendste Vorteil. Sie stehen jedoch vor einigen Herausforderungen, wie z. B. Vorabgebühren, Instabilität und erhöhtem Druck, da sie dem Prop Broker Bericht erstatten und ihm gegenüber verantwortlich sind.

Proprietary Trading Firmen vs. Hedgefonds

Hedgefonds und Proprietary Trading können sich darin ähneln, dass sie zwei Arten von Finanzdienstleistungen sind, die während der Finanzkrise 2008 überprüft wurden und unterschiedliche Entwicklungen durchlaufen haben, um heute lukrative Geschäftsideen zu werden.

Sie operieren jedoch unterschiedlich und bieten unterschiedliche Einnahmen. Ein Hedgefonds ist eine Finanzinstitution, die große Kapitalanlagen von Kunden nutzt, um diese Mittel zu vergrößern. Sie führen globale Makro-Handelsaufträge im Auftrag von Unternehmen und Investmentfirmen aus und verdienen erhebliche Handelsprovisionen.

Andererseits investieren Proprietary Brokerage Firmen in den Markt mit ihrem eigenen Geld und Konten, um ihren Reichtum zu vergrößern. Sie sind keinem externen Kunden gegenüber verantwortlich und operieren durch erfahrene Prop Trader.

Monetarisierungsstrategien

Broker verdienen normalerweise durch Handelsaktivitäten jedes Mal, wenn ein Händler eine Marktposition eröffnet oder schließt, was ein fester Betrag, ein proportionaler Wert oder auf Spreads basierend sein kann. Prop Trader haben jedoch unterschiedliche Einnahmequellen.

Umsatzbeteiligung

Eine gängige Methode, um als Prop Trading Unternehmen zu monetarisieren, ist die Aufteilung der Einnahmen mit dem Prop Investor. Beide Parteien einigen sich auf ein Gewinnbeteiligungssystem, sei es eine 40-60 % oder 50-50 % Aufteilung.

Wenn Händler auf Probe sind, während sie die Herausforderungen absolvieren, können sie 20 % bis 30 % ihrer Renditen erhalten. Dieser Anteil erhöht sich, wenn sie den Test bestehen und Prop Trader werden, wobei sie 40 % bis 50 % erhalten.

Auf der anderen Seite verdient die Prop Firma zwischen 50 % und 80 % der Aktivität des Traders – ein solides Einkommen mit minimalem Eingriff des Brokers. Der Broker stellt nur Handelskapital, Software und Technologie bereit.

Herausforderungsgebühren

Eine weitere Einkommensquelle für Prop Brokerage Firmen ist der Preis für die Teilnahme an Herausforderungen. Die Firma kann eine Gebühr von 100 bis 500 $ festlegen, um an Handelsaufgaben teilzunehmen, wie z. B. Ertragsziele, ROI-Zielrate oder minimales Verlustziel.

Größere Institutionen, die Prop Trading Desks betreiben, können höhere Gebühren von bis zu 1.000 $ erheben, abhängig von den bereitgestellten Tools, Kapital und Märkten.

Prop Firmen ziehen Dutzende oder Hunderte von Kandidaten an, die diese Gebühren zahlen, um sich als Handelspartner zu qualifizieren, was ein erhebliches Einkommen schafft. Darüber hinaus können Teilnehmer, die die Herausforderungen nicht bestehen, sie gegen zusätzliche Gebühren erneut absolvieren, wodurch eine weitere Einnahmequelle für den Broker entsteht.

Eröffnung Ihres Proprietary Trading Unternehmens

Das Starten Ihres Proprietary Trading Desks ist eine ausgezeichnete Möglichkeit, die steigenden Trends und die vielversprechende Zukunft dieser Branche zu nutzen. Allerdings können Sie dies nur mit kalkulierten Schritten und Plänen erreichen. So können Sie beginnen.

Erfüllen Sie rechtliche und geschäftliche Anforderungen

Derzeit bietet der Markt eine hervorragende Gelegenheit, da es keine spezielle Lizenz für Proprietary Trading gibt. Der Erhalt einer Lizenz als Finanzdienstleister oder Broker kann ausreichen, um als Prop Firma zu operieren.

Sie müssen jedoch die Vorschriften Ihres lokalen Regulators einhalten. Zum Beispiel legt die FCA die Grundlagen für Brokerage- und Investmentfirmen im Vereinigten Königreich fest. Gleichzeitig überwacht die FINRA die finanziellen und Handelsaktivitäten von Institutionen in den USA durch eine Broker-Dealer-Lizenz.

Neben dem rechtlichen Aspekt bereiten Sie einen Geschäftsplan vor und legen Sie Ihre Ziele, Mission und Vision fest, um ein gemeinsames Gefühl von Zweck in der gesamten Organisation zu schaffen.

Legen Sie Proprietary Trading Strategien fest

Wenn Sie Ihre Geschäftsstruktur und Ihren Betriebsmodus planen, bestimmen Sie Ihre Strategien. Definieren Sie also Ihren Zielmarkt, Finanzinstrumente, Anlageklassen und andere Anlageprodukte.

Entwickeln Sie Richtlinien für Ihre Händler, einschließlich Investitionsstrategien, Portfoliostrukturierung und Ziele, um sicherzustellen, dass Ihr Profil in dem gewünschten Markt oder Nischenmarkt wächst.

Wenn Ihnen zum Beispiel institutionelle Vermögenswerte zusagen, konzentrieren Sie sich auf Aktien- und Anleihemärkte. Sie müssen auch Liquidität beschaffen und nahtlosen Zugang zu diesen Märkten bieten, um Ihre Prop Trader zu unterstützen.

Startkapital aufbringen

Identifizieren Sie Ihr Betriebsbudget, ob Sie Ihr eigenes Geld, Crowdfunding oder Kapital aus anderen Quellen verwenden. Ein überzeugender Geschäftsplan ist entscheidend, um Angel-Investoren und Joint-Venture-Partner für Ihr Unternehmen zu gewinnen und erhebliches Startkapital zu beschaffen.

Risikomanagementpläne, geschätzte Einnahmen, Rendite auf Investitionen und Bilanzen sind entscheidende Finanzdokumente, die notwendig sind, um Mittel anzuziehen und zu beschaffen.

Technologie-Stack integrieren

Ihre technologische Umgebung ist entscheidend für die Verwaltung und den Betrieb Ihres Proprietary Trading Geschäfts. Eine zuverlässige Prop-Trading-Plattformlösung trägt wesentlich dazu bei, Ihre Angebote zu optimieren, Ihre Leistung zu überwachen und detaillierte Berichte über Ihre Finanzen und Operationen zu erstellen.

Stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Handelsherausforderungen nach Ihren Wünschen anpassen können. Dies hilft dabei, Händler zu finden, die zu Ihren Zielen und Vorgaben passen.

Eine transparente Plattform bietet auch eine faire Übersicht für Händler, bei der sie die Handelsherausforderungen im Voraus überprüfen, ihr Eigenkapital rechtzeitig aktualisieren und ihre Einnahmen genau melden können, um einen fairen Wettbewerb zu gewährleisten.

Ob Sie sich als unabhängige Plattform im Proprietary Trading engagieren oder als Teil eines größeren Brokerage-Unternehmens, es ist entscheidend, eine einfach zu integrierende Lösung zu finden, die zu Ihrer Software passt und breiten Zugang zu Anlageklassen und Finanzmärkten bietet. 

Erstellen und Anpassen von Herausforderungen

Legen Sie angemessene finanzielle Herausforderungen fest, die die Eignung der Kandidatenhändler und ihre Fähigkeit testen, zuverlässige Renditen vom Finanzmarkt zu erzielen.

Die meisten Prop-Trading-Unternehmen stellen 4–5 Ziele auf, wie die folgenden:

• Gewinnziele, die innerhalb eines bestimmten Budgets und Zeitrahmens erreicht werden müssen.
• Maximale Rückschläge, die ein Händler vom Gesamtkapital verlieren kann.
• Tägliche Verlustlimits bei offenen Positionen im täglichen Handel.
• Bereitstellung konsistenter Durchschnittsgewinne an einer bestimmten Anzahl von Tagen.

Fördern Sie Ihre Prop-Trading-Plattform

Erstellen Sie eine Marketingstrategie, um Ihre Marke bekannt zu machen. Obwohl Prop Trader die Kundengewinnungskosten senken, Lead-Generierung und Kontoverwaltung, müssen Sie Ihre Plattform dennoch bewerben.

Nutzen Sie Online-Foren, in denen sich Online-Händler und Investoren austauschen, wie Telegram und Reddit. Sie können Ihre Dienstleistungen auch über Internet-Persönlichkeiten und Influencer bewerben, um Ihre Zielgruppe zu erreichen.

Verbessern Sie die Sichtbarkeit Ihrer Website und Webseiten mit Suchmaschinenoptimierungstechniken, um Nutzer von Suchmaschinen anzuziehen und organischen Traffic zu generieren.

Verwalten Sie Ihre Risiken

Sie müssen mehrere Risiken berücksichtigen, wenn Sie im Proprietary Trading tätig sind, wie Deregulierung, Unsicherheit und Abhängigkeit.

Der Mangel an Regulierung öffnet die Tür für mögliche gesetzliche Änderungen im Prop Trading, die Ihr Geschäft entweder behindern oder fördern können. Die Abhängigkeit von der Leistung der Prop Trader erhöht auch unkontrollierbare Risiken, da Ihre Gewinne von der Intuition, Analyse und Entscheidungen des Investors abhängen.

Darüber hinaus macht die Unvorhersehbarkeit der Handelsmärkte es unmöglich, bestimmte Gewinnprognosen zu haben. Daher müssen Sie immer einen Notfallplan vorbereiten, falls der Markt seitwärts geht oder Schwarze-Schwan-Ereignisse eintreten.

Fazit

Proprietary Trading beinhaltet unabhängige professionelle Investoren, die Marktaufträge ausführen, Erträge für eine Prop Firma sichern und den Umsatz nach einem vorab festgelegten Verteilungsschema teilen.

Kandidatenhändler nehmen an verschiedenen Herausforderungen teil, um ihre Fähigkeiten zu beweisen. Sobald sie die Ziele erreichen, werden sie zu Prop Tradern, die das Konto, das Kapital, die Software und die Technologie des Brokers nutzen.

Dieses Modell bietet Einkommensdiversität für Brokerage-Firmen und stellt sicher, dass nur erfahrene Personen in ihrem Namen handeln. Andererseits profitieren Investoren davon, das bedeutende Budget zu nutzen, um ihre Positionen zu hebeln und fortgeschrittene Ausführungssoftware und Marktzugang zu nutzen.