IDO vs. ICO: Was ist der Unterschied?
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Die richtige Finanzierung ist eine der wichtigsten Komponenten für den Erfolg eines jeden Unternehmens, und Fundraising war schon immer eines der wichtigsten Mittel, um Investitionen anzuziehen. Diese Methode hat den Bereich der Krypto-Ventures erheblich revolutioniert. Token-Vorverkäufe sind zu einer effektiven Möglichkeit für Krypto-Unternehmen geworden, Geld zu beschaffen. Infolgedessen wurde die breite Öffentlichkeit auf ICOs und im Laufe der Zeit auf IDOs als Krypto-Fundraising-Methoden aufmerksam.
In diesem Artikel werden wir ein anfängliches DEX-Angebot (IDO) durchgehen, was ein ICO ist, was der Unterschied zwischen ihnen ist und welche Vor- und Nachteile sie haben.
Was ist ein IDO?
Ein IDO oder Initial DEX Offering ist der erste Schritt in eine neue Ära des dezentralisierten Krypto-Crowdfunding.
Ein Projekt, das ein IDO startet, gibt eine Währung oder einen Token über eine dezentrale Börse aus, die eine Art Krypto-Börse ist, die auf Liquiditätspools, die es den Teilnehmern ermöglichen, Coins, Token und Stablecoins auszutauschen.
Es gibt eine ganze Datenbank mit zukünftigen, aktiven und historischen Projekten, die Fundraising betreiben. Neue Ideen werden nach ihrer Fundraising-Phase klassifiziert: IDO, IEO, ICO, Private Sale, Public Sale und Crowd Loan. Sie können beispielsweise den Kalender von CoinMarketCap besuchen und die Plattform einfach durchsuchen.
With their improved and instant liquidity at all market levels, IDOs are great fundraising options for new projects and entrepreneurs seeking to establish a token and access rapid funding.
Unlike the previously listed ways of crowdfunding, IDOs are usually seen as a fair approach to establishing a new cryptocurrency project by eliminating pre-mines, which benefits project owners. In June 2019, a team of developers behind Raven Protocol stated that they would be the first to launch an IDO, which would be successfully listed on Binance DEX.
Das Raven-Protokoll ist ein Protokoll für tiefe neuronale Netze, das dezentralisiert und verteilt ist. Es nutzt die Blockchain-Technologie, um kostengünstige und schnelle Lösungen in den Bereichen KI und maschinelles Lernen bereitzustellen, die heute von großen Unternehmen kontrolliert werden.
In der Krypto-Community hat sich die Meinung der Menschen über die Notwendigkeit von IDOs geändert. Viele Unternehmen wollten Blockchain-Probleme angehen, als ICOs und Token-Verkäufe boomte im Jahr 2017 und brachte bis Ende des Jahres fast 5 Milliarden Dollar ein. Während mehrere Projekte erfolgreich wurden, kämpften weit mehr und verschwanden. Daher wurde es schwierig, die Realität zu ignorieren, dass ICOs mehrere Mängel aufweisen, wie z. B. Zentralisierung, Bevorzugung durch Dritte, Anfälligkeit für Cyberangriffe, menschliche Fehler und mangelnde Privatsphäre. Dies sind alles bedeutende ICO-Fehler, die IDOs ersetzen sollen.
Aufgrund der im Allgemeinen dezentralisierten Natur von IDOs versucht dieser neue Fundraising-Mechanismus, die mit ICOs verbundenen Probleme anzugehen und gleichzeitig der Kryptowährungsbranche neue Möglichkeiten zu bieten. Das Crowdfunding von IDOs kann es Unternehmern ermöglichen, Einflussfaktoren Dritter zu vermeiden und gleichzeitig die Beteiligung von Cyberkriminellen und die Wahrscheinlichkeit eines menschlichen Fehlers zu minimieren. Darüber hinaus sind die Währungen von Token-Käufern und -Inhabern auf ihren Krypto-Wallets und private Schlüssel.
Lassen Sie uns nun mit einem breiteren Verständnis von IDOs weitermachen und die wesentlichen Aspekte eines ICO lernen.
Was sind Initial Coin Offerings?
ICOs sind eine weitere Methode, mit der Unternehmen Gelder beschaffen. Investoren erwerben einzigartige Krypto-Assets als Gegenleistung für ihre anfängliche Investition in das Unternehmen über ICO-Plattformen. Es ist eine Form der Unterstützung der Projektentwicklung durch die Produktion und den Verkauf eines digitalen Tokens.
Dieser einzigartige Token fungiert als Geldeinheit und gewährt Käufern einen direkten Zugang zu bestimmten Merkmalen eines Projekts, das vom ausgebenden Startup kontrolliert wird. Diese Token sind ungewöhnlich, weil sie Open-Source-Software-Initiativen unterstützen, die mit Standardmethoden nur schwer zu finanzieren wären.
Wenn es um ICO geht, wird es hauptsächlich mit dem Börsengang verglichen.
Die staatliche Überwachung ist der wichtigste Unterschied zwischen einem Krypto-ICO und dem Börsengang einer Aktie. Jedes Unternehmen, das einen Börsengang planen möchte, muss eine als “Prospekt” bezeichnetes Rechtsdokument als Teil der Verpflichtung, sich bei den Regulierungsbehörden zu qualifizieren. Der Prospekt legt formell den Wunsch des Unternehmens offen, Aktien der breiten Öffentlichkeit anzubieten. Dieses Dokument muss bestimmten Kriterien folgen, wie wichtige Informationen über das Unternehmen, seinen geplanten Börsengang und andere, damit potenzielle Käufer die richtige Entscheidung treffen können.
Im Vergleich zu ICOs weisen die U.-Vorschriften darauf hin, dass ICOs nur dann der Regulierung unterliegen, wenn sie als Sicherheitstoken anstelle von Utility-Token eingeführt werden. Da diese regulatorischen Aktivitäten jedoch relativ neu sind, sind Anlegerbewertungen und Faktenprüfungen schwieriger durchzuführen, insbesondere im Vergleich zur Bewertung von Börsengängen, die durch strenge Prozesse reguliert und von Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und Investmentbanken verwaltet werden.
Wann immer ein Kryptowährungsprojekt versucht, Einnahmen durch ein ICO zu generieren, besteht die Hauptaufgabe der Projektorganisatoren darin, zu entscheiden, wie die Münze strukturiert wird. ICOs können auf verschiedene Arten organisiert werden, z. B. wie folgt:
- Festes Angebot und feste Preise – Ein bestimmtes Unternehmen kann ein bestimmtes Finanzierungsziel oder eine bestimmte Begrenzung festlegen, was bedeutet, dass jeder während des ICO verkaufte Token einen vorbestimmten Preis hat und die gesamte Token-Umlage festgelegt ist.
- Dynamische Preisgestaltung und festes Angebot – Ein ICO könnte eine feste Token-Menge und ein variables Fundraising-Ziel haben, was bedeutet, dass der im ICO gesammelte Geldbetrag den Gesamtpreis pro Token bestimmt.
- Dynamisches Angebot und Festpreis – Einige ICOs haben einen variablen Token-Umlauf, aber einen Festpreis, was bedeutet, dass das Angebot durch die Höhe der erhaltenen Finanzierung bestimmt wird.
Was hier auch wichtig zu erwähnen ist, ist, dass ICOs ein Dokument namens „Whitepaper“ bereitstellen müssen.
Dieses Dokument trägt dazu bei, das gesamte Projekt über eine neue Token-spezifische Website oder Präsentation für potenzielle Investoren zugänglicher zu machen. Ein Whitepaper erklärt den Zweck eines Projekts, die Höhe des Kapitals, das für das Projekt aufgebracht werden muss, die Anzahl der Gründer-Token, wie und wo man sie kaufen kann, sowie die Details der ICO-Kampagne.
Lassen Sie uns nun IDO vs. ICO vergleichen und ihre Unterschiede sehen.
Hauptkontraste zwischen ICO und IDO
Sowohl bei IDO als auch bei ICO zahlen Token-Emittenten keine direkten Gebühren an Zwischenhändler, was der Peer-to-Peer-Kultur von Bitcoin und anderen Altcoins entspricht. IDO-Launchpads wie Polkastarter und Binance Launchpad ändern dies als ihre Popularität und Nutzung wachsen.
Es ist erwähnenswert, dass jeder IDO- und ICO-Ersteller für seine eigene Werbung, Vermarktung und Erstellung des Smart Contracts, der zum Verkauf von Token verwendet wird, verantwortlich ist, was die Durchführung von Audits und die Durchführung seiner behördlichen Überprüfung umfasst. Die Vereinbarung von AML- und KYC-Compliance sowie Standard-Registrierungsanforderungen für Wertpapiere ist unvermeidlich.
Bei IDO wird der Token sofort an der dezentralen Börse, an der das Angebot stattfand, veröffentlicht. Trotz des DeFi-Wachstums sind selbst die beliebtesten dezentralen Börsen wie Uniswap oder PancakeSwap, haben eine deutlich geringere Liquidität als die prominenten zentralisierten Börsen. Außerdem sind sie wesentlich komplexer, was einige potenzielle Käufer dazu bringen kann, vor dem Kauf zweimal nachzudenken.
Es gibt auch ein Fairnessproblem bezüglich des ICO/IDO-Vergleichs. IDO-Aktien können sofort gehandelt werden. Das liegt daran, dass es keine Möglichkeit gibt, die Sperrfristen durchzusetzen, die üblicherweise von ICOs verwendet werden. Insider und Frühinvestoren werden bei ICOs häufig bevorzugt behandelt, die Stammkunden nicht erhalten. Das ist innerhalb der Beschränkungen eines Smart-Contract-gesteuerten IDO nicht möglich, was es für alle Teilnehmer fairer macht.
Es gibt einen Aspekt, den sowohl IDOs als auch ICOs gemeinsam haben. Sie sind auf erfahrene Community-Aktivisten angewiesen, um die Angebote zu bewerten. Es kann die Gemeinschaft stärken und eine echte Dezentralisierung bewirken, oder es wird zu einem verwundbaren Projekt, das die potenziellen Käufer enttäuscht zurücklässt und verschwindet, wie es in der Geschichte mehrfach geschehen ist.
Die Debatte darüber, ob die Dezentralisierung von IDO immer unproblematisch sei, trifft nicht zu. Im Jahr 2020 wurde eine DeFi-Plattform Uniswap IDO von Bots angetrieben, die jeden anderen Bieter überboten und die Preise vor dem Dumping in die Höhe trieben. DeFi-Launchpads adressieren dies, indem sie Käufer auf eine vorab genehmigte Liste mit einem engen Maximum pro Käufer beschränken.
Der nächste Abschnitt untersucht die wichtigsten Vor- und Nachteile sowohl des ICO- als auch des IDO-Modells.
Was sind die Vorteile und Risiken des IDO-Modells?
Vorteile
Transparentes und gleichberechtigtes Fundraising
Wenn ein Token-Verkauf an die Börse geht, erwerben alle Investoren eine beträchtliche Menge an Token zu einem niedrigeren Preis. Wenn Projekte an die Börse gehen, könnten Token an mehr Investoren weiterverkauft werden, was für diese Projekte von Vorteil sein kann. Unternehmen und Startups benötigen in der Regel keinen zentralisierten Austausch und keine Genehmigung, um eine Fundraising-Veranstaltung mit der IDO-Fundraising-Strategie zu starten.
Schneller Handel
IDO-Münzen können sofort gehandelt werden, sodass Anleger Token kaufen können, sobald sie freigegeben werden. Außerdem könnten Kunden sie später während der IDO zu höheren Kosten weiterverkaufen. Es gab Kampagnen, bei denen der ursprüngliche Token-Preis ein paar Cent betrug und auf ein paar Dollar explodierte.
Sofortige Liquidität
Liquidität ist die Fähigkeit, schnell am Markt zu kaufen oder zu verkaufen. Mit anderen Worten, wie schnell Sie Ihr Vermögen erhalten oder verkaufen können. Der Token des Projekts erhält sofortige Liquidität im IDO, was den Token-Preis verbessern könnte.
Nachteile
Keine Kontrolle
Bei einer dezentralen Börse gibt es keine Governance, was ein Nachteil sein kann. Ein wenig Aufsicht über den Fundraising-Prozess könnte in einer unerwünschten Situation helfen.
Ungleichgewicht
Da es keine Beschränkung für den Kauf von Token bei IDO gibt, können Anleger, die eine große Anzahl von Token besitzen, die auch als Wale bekannt sind, die Token-Werte beeinflussen. Infolgedessen werden die Token-Emittenten nicht verstehen, wie viel Geld sie aufgrund dieses Token-Verkaufsereignisses gesammelt haben.
Betrugsdrohung
Es ist wahrscheinlicher, dass Scam-Token in IDO eingeführt werden, um frühzeitig Liquidität zu erhalten. Diese Liquidität rug pull kann Investoren Geld kosten, wie es schon mehrmals passiert ist.
Was ist mit den Vor- und Nachteilen von ICO?
Vorteile
Ausreichende Liquidität
Denn Kryptowährungen sind sicher und effektiv und brauchen keine materielle Existenz dazu gehandelt werden, sie sind viel liquider als andere Vermögenswerte und können sich schnell bewegen. Darüber hinaus können Anleger ihre Vermögenswerte genauer im Auge behalten, indem sie sofort die Leistung des Unternehmens auf dem Sekundärmarkt und seinen Wert überwachen.
Minimaler Papieraufwand
Herkömmliche IPOs stützen sich auf zahlreiche behördliche Einreichungen, deren Vervollständigung Zeit und Mühe kostet.
Die Tatsache, dass ICOs auf die Blockchain-Technologie angewiesen sind, um Aufzeichnungen über ihre zahlreichen Transaktionen zu erhalten, macht sie attraktiver als IPOs und andere klassische Vermögenswerte. Dies ermöglicht kontinuierliche Datenaktualisierungen in Sekunden.
Hohe Kapitalrendite
Viele der profitabelsten ICOs begannen mit einem niedrigen Wert und stiegen nach und nach in der Marktkapitalisierung. Was diese ICOs wirklich profitabel machte, war, dass sie den Teilnehmern etwas Einzigartiges und Aufregendes bieten konnten, was andere ICOs nicht konnten. Einige werden sogar von namhaften Organisationen unterstützt, die sie zu vertrauenswürdigen und sicheren ICOs machen.
Nachteile
Volatilität
In der Blockchain-Branche konkurrieren viele ICOs um Investoren, sodass sich der Startup-Markt ständig verändert. Die vielen Faktoren, die den Barwert eines Vermögenswerts beeinflussen, können zu schnellen Preisschwankungen führen, die stressig oder zumindest aufregend sein können.
Potenzieller Betrug
Sie als Investor müssen den Hintergrund der Teammitglieder sorgfältig prüfen, um festzustellen, ob sie über das Fachwissen, die Technologie oder die Blockchain-Kenntnisse verfügen, um ihre Versprechen im Whitepaper zu untermauern. Leider weiß nicht jeder Käufer, wie er zwischen einem ehrlichen und einem betrügerischen ICO unterscheiden kann.
Möglicher Mangel an Verantwortung
ICOs werden oft von Start-ups und anderen privaten Unternehmen gestartet, die nicht über genügend Kapital verfügen, um ihre potenziellen Projekte zu starten. Während die Anleger in Zukunft mit erheblichen Anlagerenditen rechnen können, gibt es keine Garantie dafür, dass die Unternehmen ihre Versprechen halten können.
Bei der Auswahl des ICO, an dem sie teilnehmen möchten, sollten Investoren alle Aspekte des Unternehmens berücksichtigen, einschließlich seines Prestiges, seines Entwicklungsteams und seiner erfolgreichen Projekte.
Schlussfolgerungen
Der Unterschied zwischen ICO und IDO ist grundlegend, und beide Methoden haben ihre Vor- und Nachteile. Das Initial Dex Offering hat sich als Antwort auf die Hauptprobleme im Zusammenhang mit ICOs entwickelt. Die neue Tokenisierungsmethode kann aufgrund ihrer Dezentralisierung, verbesserten Zugänglichkeit, fehlenden Gebühren und zusätzlichen Provisionen zu einer Norm in der Kryptoindustrie werden. IDO kann dies jedoch nur erreichen, wenn es eine Reihe kritischer Probleme löst, darunter die Gewährleistung eines fairen Zugangs zu Token-Verkäufen für Wale und Kleinanleger und die Verhinderung von Pump-and-Dump-Systemen.
