Was ist Marktorder? – Bestimmung
Artikel
Anleger und Händler müssen verschiedene Handelstechniken in Betracht ziehen, um mögliche Verluste zu reduzieren und Gewinne beim Kauf von Finanzinstrumenten zu maximieren. Die Volatilität in jedem Markt führt oft dazu, dass die Preise schnell steigen und auch schnell fallen, was zu erheblichen Gewinnen, aber auch zu großen Verlusten in sehr kurzer Zeit führen kann. Solche Preisschwankungen können auftreten, wenn ein Anleger den Preis seiner Anlage nicht überwacht. Daher verwenden Anleger in der Regel Aufträge unterschiedlicher Art, um die Kontrolle über ihr Vermögen zu behalten. Der Anleger muss die Auftragsart auswählen sowie den zu investierenden Betrag und den Vermögenswert, den er kaufen möchte, angeben. Es gibt drei Hauptarten von Orders: Market Orders, Limit Orders und Stop Orders, aber die erste Option wird am häufigsten verwendet.
In diesem Artikel wird detailliert beschrieben, was eine Marktorder ist und wie sie an der Börse funktioniert. Außerdem erfahren Sie, welche Besonderheiten diese Orderart hat, sowie welche Unterschiede sie zur Limitorder hat. Abschließend beantworten wir die Frage, welche Art von Reihenfolge in welcher Situation verwendet werden sollte.
Was ist Marktorder?
Also, was ist Market Order und wie funktioniert es? Eine Market Order ist ein Auftrag, einen Vermögenswert sofort zum besten verfügbaren Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Es erfordert Liquidität, da es auf der Grundlage von bereits im Auftragsbuch platzierten Limitaufträgen ausgeführt wird.
Eine Market Order wird verwendet, wenn Marktteilnehmer Geschwindigkeit über Kosten stellen . Die Verwendung einer Marktorder zeigt an, dass der Anleger möchte, dass die Order sofort zum nächstmöglichen verfügbaren Preis ausgeführt wird. Mit anderen Worten, Anleger kaufen oder verkaufen unabhängig vom Preis bei der ersten Gelegenheit. Market-Orders haben die besten Chancen, ausgeführt zu werden; allerdings besteht auch eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass der Preis beim Kauf oder Verkauf von dem Preis bei Auftragserteilung abweicht. Daher kann die Verwendung von Marktaufträgen für Anleger riskant sein.
Der beste Zeitpunkt für die Platzierung einer Marktorder ist in Zeiten hoher Marktliquidität, da dies dazu beiträgt, die Order in kürzester Zeit auszuführen und dadurch die Wahrscheinlichkeit von Preisänderungen zu verringern. Bei Aktien und Wertpapieren sollten auch die Handelszeiten berücksichtigt werden, da der Wert bei Handelsschluss möglicherweise nicht derselbe ist wie bei Eröffnung. Dieser Faktor wirkt sich jedoch nicht auf den Kryptowährungsmarkt aus, da der Kryptowährungsmarkt kontinuierlich betrieben wird.
Wie funktioniert Marktorder?
Anders als Limit Orders, die im Orderbuch platziert werden, werden Market Orders sofort zum aktuellen Marktpreis ausgeführt. Beim Handel gibt es immer zwei Seiten – den Macher und den Abnehmer. Wenn Sie eine Market-Order platzieren, akzeptieren Sie den angebotenen Preis. Beispielsweise gleicht die Börse eine marktübliche Kauforder mit dem niedrigsten Briefkurs im Orderbuch ab. Andererseits entspricht eine unlimitierte Verkaufsorder dem höchsten Geldkurs im Orderbuch.
Diese Art von Order wird verwendet, wenn es notwendig ist, eine Position zu eröffnen, wie sie sagen, genau hier und jetzt. Der Schwerpunkt liegt auf der Ausführungsgeschwindigkeit und nicht auf einem günstigeren Preis. Nach Erhalt eines solchen Auftrags beginnt der Broker sofort mit der Suche nach einem Counter-Limit-Auftrag für dessen Ausführung.
Die Mechanik der Market-Order-Ausführung geht davon aus, dass sie sich anderen Gegenordern und deren gegenseitiger Rückzahlung anschließt. Aus dem aktuellen Preisfenster wird die nächste Limit-Order der entgegengesetzten Richtung ausgewählt. Die Market-Kauforder wird durch ihre Konvergenz mit der Limit-Verkaufsorder und der Verkaufsorder – mit der Limit-Kauforder geschlossen.
Daher ist es üblich zu sagen, dass der Handel mit Marktaufträgen Marktliquidität verbraucht (in Form einer Reihe von Limitaufträgen in der aktuellen Markttiefe). Ein solcher Handel ähnelt dem Gang in ein Geschäft (Börse), wo Waren (Limit Orders) im Fenster (Preisstapel) angezeigt werden und Sie das richtige Produkt zum bestmöglichen Preis auswählen. Der Unterschied besteht darin, dass Sie im Geschäft nur Waren kaufen können und die Verwendung von Marktaufträgen an der Börse es Ihnen ermöglicht, sowohl zu kaufen als auch zu verkaufen und Positionen zu eröffnen und zu schließen.
Besonderheiten bei der Arbeit mit Market Orders
Marktaufträge werden sofort ausgeführt und geben nur auf ausreichend liquiden Märkten wirklich den besten Preis. In einer solchen Situation ist eine notwendige Bedingung, dass das Volumen der Gegenaufträge für den besten Preis gleich oder größer als das Volumen der im Auftrag angegebenen Transaktion war. Eine solch günstige Situation ergibt sich jedoch selbst in liquiden Märkten nicht immer. Infolgedessen kann der Handel einige Schwierigkeiten mit sich bringen:
Schlupf
Trotz der Tatsache, dass die meisten Aufträge elektronisch über Hochgeschwindigkeitskommunikationskanäle an die Börse gelangen, vergeht einige Zeit (die in Sekunden gemessen werden kann) zwischen der Auftragserteilung durch den Händler und der Ausführung des Auftrags durch den Markt.
Zum Zeitpunkt des Beginns der Ausführung der Market Order kann bereits ein Teil der Limit Orders ausgeführt werden. Infolgedessen wird das Geschäft zu einem schlechteren Preis als dem ursprünglichen abgeschlossen. Das nennt man Schlupf.
Slippage findet auch auf liquiden Märkten statt. Bei Instrumenten mit geringer Liquidität kann die Slippage Zehntel oder sogar Prozent erreichen. Aufgrund der Gebotsdichte auf dem Markt und einer beträchtlichen Anzahl von Geboten auf fast jedem Preisniveau ist die Slippage jedoch normalerweise unbedeutend.
Teilausführung
Diese Fälle sind selten, können aber beim Handel mit Instrumenten mit sehr geringer Liquidität auftreten.
Angenommen, ein Händler hat beschlossen, 100 Coins eines finanziellen Vermögenswerts zu kaufen, aber seine Liquidität ist sehr gering, und es gibt nur eine Gegenorder, 50 Coins zu 100 $ auf dem Markt zu verkaufen. In diesem Fall wird die Order nur teilweise ausgeführt: Es findet ein Trade für 50 Coins statt. Der Rest wird in der Regel zum letzten Preis in eine Limit Order überführt und in den Cup gelegt. Als Ergebnis erhält der Händler 50 Münzen des Vermögenswertes und eine Limit-Order zum Kauf von 50 Münzen zu 100 $.
Daher ist das Platzieren einer Market-Order ein viel weniger profitabler Weg, um in den Markt einzusteigen, als das Platzieren einer ausstehenden Limit-Order. Die letztere Order wird zum angegebenen oder besseren Preis ausgeführt, während die erstere zum aktuellen ausgeführt wird. In diesem Fall steigt die Anzahl der Trades aufgrund von Gebotsabweichungen und damit die Provisionskosten. Für Einsteiger empfiehlt es sich, mit Limit Orders zu arbeiten und den Markteintritt nur im Extremfall zu nutzen.
Market Order vs. Limit Order: Was ist der Unterschied und welche sollte man wählen?
Jede Bestellung gibt es in mehreren Variationen, also lassen Sie es uns einfach halten und jede Art von Bestellung in ihrem klassischen Format vergleichen.
Eine Limit-Order ist eine ausstehende Order, die nur als Kauforder zum Briefkurs oder als Verkaufsorder zum Geldkurs gesendet werden kann. Eine Market-Order ist eine Order zum Kauf oder Verkauf zum besten verfügbaren Marktpreis zum Zeitpunkt der Übermittlung der Order. Marktaufträge werden normalerweise sofort ausgeführt. Sie sind nicht anstehend und werden nach Bedarf gesendet. Dies macht Market Orders nützlich für Price Action Trader, die Candlestick-Muster beobachten und in den Markt einsteigen, wenn sie das Gefühl haben, dass der richtige Moment gekommen ist.
Limit Orders sind in mehreren Fällen vorzuziehen:
- Für den Fall, dass ein Vermögenswert schlecht gehandelt wird oder stark im Preis schwankt. In diesem Fall kann ein Anleger die Verkaufszeit vor dem nächsten Kursanstieg (oder im Falle eines Verkaufs vor einem Rückgang) berechnen.
- Für den Fall, dass ein Anleger im Voraus einen akzeptablen Preis festgelegt hat. Eine Limit-Order steht bereit und wartet.
- Limit Orders werden häufig von professionellen Tradern und Daytradern verwendet, die davon profitieren können, sehr schnell eine große Anzahl von Aktien zu kaufen und zu verkaufen, um von winzigen Änderungen ihrer Preise zu profitieren.
Händler mit einer ausgefeilteren Handelsstrategie, die eine Reihe von Indikatoren für die technische Analyse enthält, verwenden normalerweise ausstehende Aufträge, wie z. B. Limitaufträge. Mit einer Limit-Order können Sie Orders im Voraus platzieren und warten, bis das Handelsszenario funktioniert. Und die Wahl des Limit-Ordertyps hängt von Ihrer Analyse und Handelsstrategie ab.
Fazit
Erfahrene Anleger sollten den Markt beobachten und ihre eigenen Berechnungen anstellen, um zu verstehen, wann sie kaufen und verkaufen sollten. Market Orders können ihnen helfen, den richtigen Moment zu wählen und die Marktsituation zu nutzen. Sie sollten bedenken, dass jede Auftragsart einem anderen Zweck dient, sei es der Maximierung der Rentabilität oder der Geschwindigkeit. Wenn Sie sie jedoch beim Trading missbrauchen, können Sie erhebliche Verluste erleiden.
