¿Qué Nos Dicen los Distintos Tipos de Ratios de Liquidez?

La liquidez es un requisito esencial para que las empresas funcionen sin problemas, ya que garantiza que una empresa pueda cumplir sus responsabilidades financieras a corto plazo sin problemas. Los ratios de liquidez sirven como indicador para medir la capacidad de una empresa para liquidar sus deudas flotantes con rapidez.

Estas métricas arrojan luz sobre la eficiencia con la que una empresa puede liquidar sus activos para saldar sus deudas. Un ratio de liquidez elevado indica una mayor capacidad para gestionar las deudas y evitar retrasos en los pagos. Una empresa puede salvaguardar su solidez financiera y su buena posición en el mercado manteniendo una sana liquidez.

En este artículo se explicará qué son los ratios de liquidez y qué tipos existen. Al final se veremos un ejemplo de cálculo de uno de ellos para demostrar su uso práctico.

¿Qué son los ratios de liquidez?

Un ratio de liquidez es una métrica estadística utilizada para evaluar la capacidad de una empresa de transformar activos en efectivo para hacer frente a pasivos a corto plazo. Este ratio es crucial para determinar la sostenibilidad financiera a corto plazo de una empresa y su aptitud para hacer frente a obstáculos financieros inmediatos sin causar perjuicios o dificultades financieras. 

Los indicadores de liquidez también desempeñan un papel importante en el análisis económico, ya que ofrecen información esencial a los inversores y acreedores sobre la capacidad de una empresa para gestionar eficazmente sus responsabilidades fiscales.

A la hora de analizar los ratios de liquidez, lo más beneficioso es utilizarlos de forma comparativa. Esta comparación puede ser interna o externa.

El análisis interno de indicadores de liquidez consiste en examinar los datos de múltiples periodos contables elaborados utilizando los mismos principios contables. 

Al comparar periodos anteriores con los resultados financieros actuales, los analistas pueden hacer un seguimiento de los cambios en la organización. En general, un ratio de liquidez elevado implica que una empresa tiene mayor liquidez y está en mejores condiciones de cubrir sus deudas pendientes.

Por otro lado, el análisis externo consiste en comparar los ratios de liquidez de una empresa con los de otras empresas del mismo segmento o nicho. Este tipo de análisis ayuda a evaluar la posición competitiva de la empresa y a establecer objetivos de referencia. 

El análisis de los ratios de liquidez puede resultar menos eficaz cuando se evalúan empresas de distintos sectores, ya que cada sector puede tener necesidades de financiación distintas. Del mismo modo, comparar cuánto dinero tiene una empresa en su cuenta bancaria en comparación con otras empresas de distintos lugares puede no aportar mucha información útil.

Ratios de liquidez y análisis financiero

Todos los tipos de ratios de liquidez son herramientas importantes en el proceso de evaluación de los resultados micro y macroeconómicos de cualquier empresa, y su importancia se debe a las siguientes razones:

1. Evaluación de la solvencia a corto plazo

Los indicadores de liquidez ofrecen una visión transparente de la capacidad de una empresa para cumplir sus responsabilidades financieras inmediatas. Prestamistas, proveedores y accionistas confían en estos indicadores para evaluar si una empresa posee los recursos líquidos adecuados para saldar sus deudas a tiempo. Una sólida posición de liquidez garantiza que una empresa pueda gestionar sus compromisos financieros rutinarios sin encontrarse con problemas fiscales.

2. Evaluación de la situación financiera

Los indicadores de liquidez son herramientas imprescindibles para evaluar el rendimiento financiero global de una empresa. Estos ratios se utilizan para evaluar la capacidad de una empresa para gestionar su flujo de caja, utilizar con precisión sus activos y mitigar los riesgos financieros. 

Las organizaciones que mantienen una sólida posición de liquidez suelen considerarse financieramente estables y menos vulnerables a imprevistos financieros. En conclusión, los ratios de liquidez proporcionan información valiosa sobre la situación financiera de una empresa y pueden ayudar a los inversores y analistas a tomar decisiones informadas.

3. Panorama del rendimiento operativo

Los ratios de liquidez permiten medir la eficiencia de las operaciones de una empresa. Un inventario desbordado o facturas retrasadas pueden ser indicios de bajos ratios de liquidez, mientras que unos ratios altos pueden sugerir activos desaprovechados. Las empresas pueden identificar áreas de mejora en sus operaciones y en la gestión del flujo de capital mediante el análisis de los ratios de liquidez.

4. Sistema de alerta previa

Monitorear los ratios de liquidez es crucial para que las empresas puedan predecir posibles desafíos financieros. Una caída repentina de estos ratios puede indicar problemas de flujo de caja o incluso una crisis de liquidez inminente, lo que obligaría a la dirección a tomar medidas adecuadas para mitigar la situación rápidamente y evitar que empeore. 

Al estar pendientes de los ratios de liquidez, las empresas pueden asegurarse de que disponen de suficientes reservas de efectivo para hacer frente a sus obligaciones fiscales y mantener su economía estable a largo plazo.

5. Adopción de soluciones de inversión

Cuando se trata de tomar decisiones de inversión, los ratios de liquidez desempeñan un papel especialmente importante. Estos parámetros ayudan a los inversores a determinar la capacidad de una empresa para generar efectivo y gestionar eficazmente sus obligaciones financieras. 

Además, los acreedores utilizan los ratios de liquidez para evaluar el riesgo crediticio a la hora de conceder préstamos o créditos a una empresa. Por consiguiente, estos ratios son vitales para conocer la estabilidad y la salud financiera de una empresa, ayudando a las partes interesadas a tomar decisiones informadas.

Tipos de ratios de liquidez

Hoy en día, la práctica consiste en evaluar la capacidad de una empresa para convertir sus activos (liquidez de los activos) en dinero disponible para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo recurriendo a una serie de ratios, cada uno de los cuales implica la utilización de distintos indicadores y variables para determinar el grado de liquidez de los recursos. Estos son los principales ejemplos de ratios de liquidez:

Ratio de liquidez general

El ratio general es una métrica financiera que compara el activo de una empresa con sus obligaciones corrientes. Los activos corrientes (o flotantes) engloban el efectivo, los valores emitidos, los adeudos y las existencias, mientras que los pasivos corrientes incluyen todas las obligaciones a corto plazo que deben liquidarse en un año o menos.

Multiplicar el ratio general por 100 permite expresarlo en porcentajes. Este porcentaje refleja la capacidad de la empresa para pagar sus pasivos corrientes utilizando sus activos corrientes. Un ratio general más alto sugiere que la empresa tiene más recursos y una posición de liquidez más sólida.

Si el ratio general supera el 100%, la empresa posee más activos corrientes de los que debe en deudas corrientes no aseguradas. Esto suele considerarse un escenario favorable para una empresa financieramente sólida. 

Por el contrario, si el ratio general cae por debajo del 100%, la empresa puede tener dificultades para reembolsar sus préstamos corrientes con sus activos existentes. Sin embargo, esta situación sólo debe causar preocupación inmediata si se convierte en un patrón recurrente.

Prueba ácida (ratio rápido)

El ratio rápido es un indicador financiero de referencia que evalúa la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo utilizando activos líquidos, excluidas las existencias. Comparte las mismas variables que el ratio general, pero sin considerar los inventarios en el cálculo. La fórmula del ratio rápido es la siguiente:

Los bonos que se venden fácilmente se tienen en cuenta en el cálculo de la prueba ácida, ya que se consideran instrumentos registrables. Estos instrumentos son muy líquidos y pueden convertirse fácilmente en efectivo en un corto periodo de tiempo. Al incorporar los valores emitibles al ratio rápido, se obtiene una evaluación más precisa de la capacidad de una empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo.

El ratio rápido es un indicador esencial para evaluar la viabilidad financiera de una empresa. Mide en qué medida una empresa puede confiar en su capital líquido, excluidas las existencias, para hacer frente a sus compromisos de financiación a corto plazo. 

Un ratio rápido más alto sugiere que una empresa tiene una mayor capacidad para pagar sus deudas y otros pasivos sin depender de la venta de existencias. Este ratio es beneficioso para evaluar la posición de liquidez de una empresa y su capacidad para hacer frente a retos financieros inesperados.

Ratio de liquidez absoluta (ratio de efectivo)

El ratio de liquidez absoluta, o indicador de efectivo, excluye las facturas e inventarios a la hora de calcular la liquidez. La fórmula de este ratio de liquidez es la siguiente:

Al centrarse únicamente en los fondos más líquidos, este ratio proporciona un análisis más profundo de la disposición de una empresa a cumplir sus compromisos actuales. 

Estos fondos líquidos están fácilmente a disposición de la empresa, lo que permite el pago rápido de cantidades mayores inesperadas cuando sea necesario. Este aspecto constituye una valiosa ventaja a la hora de gestionar compromisos fiscales a corto plazo.

Índice de intervalo defensivo (DIR)

El índice de intervalo defensivo (DIR), también conocido como periodo de intervalo defensivo (DIP) o intervalo defensivo básico (BDI), es una medida financiera que cuantifica el número de días que una empresa puede mantener sus operaciones sin recurrir al capital no corriente o a recursos financieros de terceros. Esta medida tiene en cuenta los activos a largo plazo que no pueden materializarse plenamente en el ejercicio en curso.

Veredicto

Los ratios de liquidez son una herramienta indispensable para la evaluación financiera de distintos indicadores económicos de una empresa. Ayudan a determinar con precisión el estado de la economía de la organización y a identificar las áreas problemáticas que afectan a los procesos empresariales y a la eficiencia general de su funcionamiento.