¿Qué es una Manipulación de Mercado en Forex y Cómo Evitarla?

El mercado de divisas ha evolucionado espectacularmente en el siglo XXI. En el pasado, sólo los operadores expertos con numerosas licencias, contactos en el sector y un capital considerable podían acceder a este mercado y obtener beneficios con seguridad. 

Hoy en día, personas normales con poca o ninguna experiencia pueden entrar en el sector de las divisas y aprender los conceptos básicos sin obstáculos. Como resultado, el trading de divisas se ha hecho mundialmente famoso entre los operadores principiantes, los emprendimientos y las personas que desean obtener beneficios a tiempo parcial. 

Sin embargo, los mercados de divisas siguen siendo implacables a pesar de las últimas innovaciones y herramientas digitales. Nunca ha sido tan fácil perder toda su cartera en cuestión de días. En este artículo analizaremos uno de los riesgos más comunes que pueden acabar con las carteras de los inversores minoristas: la manipulación de los creadores de mercado en Forex.

¿Qué es un creador de mercado en Forex?

Los creadores de mercado tienen un valor incalculable en el mercado de divisas, ya que proporcionan liquidez financiera a través de diversos canales y ayudan al sector a mantenerse activo. Los MMs facilitan el aumento de la actividad proporcionando un amplio suministro de divisas siempre que sea necesario y poniendo precios justos en sus cotizaciones. 

Gracias a ello, este mercado financiero ya no experimenta escasez en su oferta de divisas, lo que permite a los operadores minoristas comprar y vender pares a precios óptimos y sin demoras. 

Un creador de mercado puede adoptar muchas formas, como grandes instituciones financieras, brókers Prime, proveedores de liquidez y empresas híbridas que desempeñan múltiples funciones. 

Los bancos internacionales y centrales son los mayores creadores de mercado en el sector de las divisas, ya que acceden a fondos monetarios casi ilimitados procedentes de los depósitos de los clientes y de los pagos de intereses de los préstamos. 

Por tanto, los creadores de mercado pueden considerarse los agentes más importantes en el mercado de divisas, especialmente para los sectores de divisas volátiles o temporalmente inestables que necesitan desesperadamente fuentes de liquidez. 

¿Cómo ganan dinero los creadores de mercado?

Independientemente de su contribución a la salud del sector de divisas, una empresa de creación de mercado siempre se centrará en el beneficio final. Como cualquier otro modelo de negocio, la estrategia de creación de mercado consiste en generar beneficios proporcionando liquidez a otros participantes en el mercado. 

Los creadores de mercado suelen suministrar fondos a través de plataformas de intercambio en línea o físicas que presentan los precios de compra y venta para cada par de divisas. Supongamos que un creador de mercado vende la divisa X a 1,25 $ y la compra a 1,10 $; su margen de beneficio respectivo, también denominado spread, es de 0,15 $. 

Los márgenes descritos anteriormente son el pan de cada día de los creadores de mercado, ya que les permiten obtener beneficios sustanciales vendiendo caro y comprando barato. Sin embargo, si ponen márgenes amplios en el mercado, el público en general se abstendrá de vender o comprar activamente sus opciones sobre divisas. Por lo tanto, es importante que los creadores de mercado 

¿Se puede manipular el mercado de divisas?

Tal y como se ha analizado, los creadores de mercado mantienen una relación mutuamente beneficiosa con el entorno del trading de divisas, llenando los vacíos de liquidez, lidiando con la escasez de oferta en momentos relevantes, y recibiendo a cambio sustanciosos beneficios por spreads. 

Sin embargo, la mayoría de las empresas creadoras de mercado tienen un gran poder del que podrían abusar. Su capacidad para decidir qué pares de divisas distribuir y qué precios de oferta y demanda fijar les permite influir fuertemente en sectores específicos e inclinar la balanza a su favor. 

Por ello, aunque existen muchas normas para evitarlo, los creadores de mercado manipulan el mercado de divisas a través de diversos medios para aumentar su rentabilidad. Los creadores de mercado emplean diversas estrategias para lograr sus objetivos mediante la manipulación del mercado. 

Estrategias de manipulación

La estrategia más utilizada es la manipulación de spreads, en la que los creadores de mercado pueden empujar a los operadores minoristas a comprar otras divisas o, en casos desesperados, a hacer frente a unos márgenes de compra inusualmente amplios. Además, los márgenes de los diferenciales pueden estrecharse más de lo normal para motivar a los operadores inexpertos a comprar divisas arriesgadas o volátiles. 

La segunda estrategia es el front-running, en el que los creadores de mercado simplemente compran o venden cantidades masivas de divisas específicas antes de que los participantes en el mercado puedan hacer lo mismo. 

Los creadores de mercado disponen de información privilegiada sobre las operaciones y conocen bien lo que puede ocurrir en un futuro inmediato. Por lo tanto, pueden ejecutar las mejores operaciones antes que el público en general, llevándose la mayor parte de los beneficios del mercado minorista. 

Por último, la caza de stop-loss implica que los creadores de mercado manipulen los spreads con fines específicos. Supongamos que existe una gran demanda de una divisa concreta en el mercado. Si esta divisa se devaluara, muchos inversores recibirían órdenes de ejecución de stop-loss en sus cuentas. 

En ocasiones, una empresa creadora de mercado puede ir a la caza del stop-loss disminuyendo artificialmente el precio del activo y creando una intensa presión de venta. 

Con esta estrategia, los creadores de mercado podrían hacerse con el control mayoritario de más divisas menores, creando un monopolio en los mercados financieros y fijando precios injustos sobre las monedas.

Cómo evitar la manipulación de los creadores de mercado en Forex

Aunque no todos los MMs están motivados para manipular el mercado, el sector de las divisas está plagado por las prácticas maliciosas descritas anteriormente. Desgraciadamente, las leyes y regulaciones establecidas contra el front-running o la caza de stop-loss sólo han tenido un éxito parcial. 

Los operadores minoristas sólo pueden protegerse con su ingenio y experiencia. Por ello, a continuación le presentamos varias estrategias óptimas que puede poner en práctica para evitar las prácticas manipuladoras en el mercado de divisas. 

Conozca el mercado de divisas y evite la volatilidad

El sector de las divisas es abrumadoramente complejo, con numerosas jurisdicciones, fronteras políticas, flujos de divisas y complicaciones imprevistas que afectan al mercado en diferentes momentos. Para los operadores minoristas, es crucial tener un sólido conocimiento del mercado de divisas, comprender la idea de trading justo y cómo funcionan los fundamentos de la creación de mercado. 

Al profundizar en el concepto de oferta y demanda, volatilidad y distribución de las divisas, los operadores comprenderán mejor cómo se puede manipular el mercado y cuándo es un mal momento para realizar operaciones agresivas. 

Además, los operadores deben buscar los pares de divisas menos manipulados evaluando los niveles de volatilidad. Como regla general, es más fácil manipular las divisas más volátiles y susceptibles a la inestabilidad. 

En cambio, las divisas consolidadas, como el dólar y el euro, son difíciles de manipular debido a la mayor atención que les prestan los reguladores y al tamaño de sus respectivos mercados. Sin embargo, el truco está en encontrar divisas menos conocidas que no sean muy volátiles, algo que requiere una gran experiencia en este campo. 

Busque brókers con licencias y regulaciones

Es crucial asociarse con brókers que operen con licencias de alto valor y se adhieran a regulaciones estrictas, permitiendo a los operadores evitar prácticas dañinas ejecutadas a su costa. 

Los brókers deshonestos desempeñan un papel importante en la manipulación del mercado de divisas, ya que dirigen las órdenes hacia bolsas que podrían llevar a cabo estrategias de “front-running” o de “caza de stop-loss”. Por lo tanto, trabajar con brókers de descuento que dirigen las órdenes sin revelar la contraparte es peligroso en este contexto. 

Es aconsejable buscar brókers con licencias de élite en EE.UU. o en territorios europeos, ya que estas jurisdicciones son las que cuentan con más leyes y regulaciones contra las prácticas de manipulación del mercado. 

Aunque esto no le protegerá completamente de actividades maliciosas, estará mucho más seguro que trabajando con brókers no regulados o sospechosos. 

Conclusiones – Cómo escapar de la manipulación de los creadores de mercado en Forex

El mercado de divisas está intrínsecamente sesgado hacia la manipulación. Los creadores de mercado poseen demasiado poder como para permanecer neutrales y abstenerse de abusar de sus capacidades. A pesar de que los organismos reguladores hacen todo lo posible por minimizar estas prácticas manipuladoras, los creadores de mercado aún pueden beneficiarse enormemente de los errores y la inexperiencia de los operadores novatos. Por lo tanto, antes de entrar en el mercado de divisas, debe comprender los conceptos del mercado en profundidad y hacerse una buena idea de las posibles tácticas de manipulación que podrían estar teniendo lugar en un momento dado. Esto le ayudará a tomar decisiones que eviten riesgos y a no caer en las trampas de la caza de stop-loss, front-running o manipulación de spreads tendidas por los grandes creadores de mercado.