چگونه از تماس حاشیه ای جلوگیری کنیم؟ – نکات معاملاتی

امروزه، معاملات حاشیه موضوع توجه ویژه سرمایه گذاران فردی و نهادی است و فرصتی را برای چند برابر کردن مقدار سرمایه اولیه سرمایه گذاری شده فراهم می کند. با این حال، علیرغم تمام مزایایی که معاملات مارجین فراهم می کند، اغلب شرایطی وجود دارد که فعالان بازار در استراتژی سرمایه گذاری خود پیش بینی های نادرستی انجام می دهند که منجر به ظهور پدیده ای به نام فراخوان مارجین و پیش از انحلال همه موقعیت های باز برای جلوگیری از ضررهای مالی بزرگ می شود.

این مقاله این سوال را روشن می کند که چیست margin call است و چگونه ظاهر می شود. همچنین خواهید آموخت که چه اقداماتی برای جلوگیری از تماس حاشیه ای باید انجام دهید و در صورت وقوع چه اقداماتی باید انجام دهید.

مارجین کال در دنیای تجارت چیست؟

امروزه، معاملات حاشیه فرصت‌های باورنکردنی را برای اجرای جسورانه‌ترین استراتژی‌های سرمایه‌گذاری برای به دست آوردن بالاترین سود ممکن در چارچوب معاملات در هر بازار مالی و هر کلاس از ابزارهای مالی باز می‌کند. مفهوم معامله حاشیه ای به دلیل ظهور علاقه زیاد در میان معامله گران بازار به امکان استفاده از به اصطلاح اهرم به منظور چند برابر کردن بازده از حرکات بازار که احتمالاً انتظارات را برآورده می کند، رایج شده است. با این حال، علی‌رغم این مزیت بزرگ، معامله مارجین یک بازی پرخطر است که گاهی اوقات پیامدهای غیرقابل پیش‌بینی دارد که منجر به انحلال موقعیت‌های باز و قبل از آن فراخوان‌های مارجین می‌شود.

یک حاشیه تماس یک فراخوان گسترده و در عین حال پدیده ناخوشایندی که در نتیجه فقدان حاشیه آزاد در حساب مارجین سرمایه گذار برای باز نگه داشتن موقعیت ها ایجاد می شود، که تعادل بین سهام و وجوه قرض گرفته شده را به هم می زند و منجر به وضعیت بحرانی می شود که در آن کارگزار مجبور به بستن اجباری بخشی یا بستن آن می شود. تمامی معاملات (سفارش‌های) تجاری موجود برای بازگرداندن این تعادل و جلوگیری از ضررهای بزرگ در نتیجه نوسانات بالای معاملات مورد استفاده در بازار. چنین رویه‌ای ویژگی محافظتی دارد و در بین کارگزاران بسیار رایج است، زیرا اغلب افزایش متناسب اهرم می‌تواند منجر به زیان‌های هنگفتی شود که پیشگیری از آن به جلوگیری از تشکیل بدهی حاشیه به کارگزار کمک می‌کند.

از آنجایی که در ابتدا تجارت حاشیه آنچنان زیرساخت توسعه یافته ای نداشت امروز، زمانی که شرایطی به وجود آمد که یک سرمایه‌گذار مجبور بود برای پوشش موقعیت‌های سودآور به عنوان بخشی از عملیات سفته‌بازی، وجوه اضافی را به حساب معاملاتی واریز کند، هیچ برنامه یا خدماتی وجود نداشت که بتوان از آن برای دریافت اعلان‌های فوری در مورد وضعیت موقعیت‌های باز استفاده کرد. در عوض، بخش ویژه ای در صرافی ها وجود داشت که مستقیماً با سرمایه گذاران تماس گرفت تا به آنها اطلاع دهد که مانده مارجین با کسری است و برای جلوگیری از انحلال اجباری نیاز به پر کردن حساب وجود دارد. بنابراین، نام حاشیه فراخوان است.

در مورد مارجین، همچنین شایان ذکر است که پدیده فراخوان مارجین کاملاً فردی است زیرا بسته به نوع بازار مالی و نوع ابزار معامله شده، شرایط ارائه وجوه استقراضی به کارگزاران برای معامله به سرمایه گذار می تواند به طور قابل توجهی متفاوت است. بنابراین در مورد بازارهای فارکس و کریپتو، اندازه اهرم می تواند به مقادیر بسیار بالایی برسد، که معیارهای ارزیابی حاشیه آزاد و شرایط را برای بسته شدن موقعیت ها تعیین می کند. در مورد بازار سهام، نوسانات کم و اهرم پایین الزامات حاشیه ملایم تری را برای شرایط عملیات حاشیه تعیین می کند.

چه چیزی باعث فراخوانی حاشیه می‌شود؟

همانطور که در بالا ذکر شد، یکی از ویژگی های بارز معاملات مارجین استفاده از اهرم است که به لطف آن می توان میزان سود (یا زیان) احتمالی را متناسب با افزایش این پارامتر افزایش داد که در نتیجه، ، منجر به افزایش ارزش حساب یا کاهش آن بسته به پویایی ارزش بازار دارایی معامله شده، یعنی درجه نوسانات آن می شود. این جنبه همیشه در فرآیند فعالیت سرمایه گذاری مورد توجه قرار می گیرد، زیرا تأثیر آن بر آن نیز مشروط به تعدادی از عوامل همراه است که باعث تماس حاشیه شود. از جمله این عوامل می توان به موارد زیر اشاره کرد:

شرایط بازار

معامله در هر بازار مالی یک “ترن هوایی” غیرقابل پیش بینی است که در نتیجه اقدامات نادرست سودهای فوق العاده و زیان های قابل توجهی را به همراه دارد. بنابراین شرایط بازار همیشه سبک معاملاتی یک سرمایه گذار یا معامله گر را تعیین می کند و سودآوری معاملات به آن بستگی دارد. 

بدیهی است که رفتار بازار عامل تعیین کننده ای در تعیین احتمال مارجین فراخوان هنگام معامله دارایی های مالی است، به ویژه آنهایی که سطح نوسان آنها محدودیت هایی را برای امکان اجرای استراتژی های معاملاتی مورد استفاده برای سودهای کوتاه مدت، مانند اسکالپینگ تعیین می کند. . در این مورد، لازم است برای جلوگیری از وقوع انحلال موقعیت های باز، که به ویژه مشخصه دارایی هایی با حجم معاملات بالا است، مراقب باشید.

تصمیمات

این عامل ثانویه است و از اقدامات تکانشی و اغلب نسنجیده در معاملات دارایی ناشی می شود، به ویژه در میان سرمایه گذاران و معامله گران جدید رایج است. بی تجربگی و تشنگی برای سودهای سریع همراه با ناتوانی در اتخاذ تصمیمات متوازن سرمایه گذاری به اشتباهات زنجیره ای تبدیل می شود که منجر به انحلال موقعیت های باز می شود. در این حالت، پدیده‌ای به وجود می‌آید که در آن اقدامات اشتباه در فرآیند معاملات منجر به ترک این تجارت توسط معامله‌گران و سرمایه‌گذاران می‌شود که اصول اولیه کسب درآمد را یاد نگرفته باشند.

شایان ذکر است که امروزه خدمات تخصصی وجود دارد که خدمات حرفه‌ای را برای مدیریت فعالیت‌های سرمایه‌گذاری ارائه می‌کند، زمانی که متخصصان می‌توانند، به عنوان مثال، اوراق بهادار بخرند یا وضعیت حساب حاشیه معامله‌گر را تجزیه و تحلیل کنند و استراتژی سرمایه‌گذاری را به گونه‌ای تنظیم کنند که اجازه دهد. برای حذف تصمیمات اشتباه در معاملات مارجین و در نتیجه تماس مارجین و انحلال معاملات.

شرایط کارگزاری

هر کارگزاری ممکن است الزامات و شرایط استفاده از ابزار حاشیه را در هر زمانی به هر دلیلی تغییر دهد که مستقیماً بر توانایی استفاده از اهرم تأثیر می گذارد و همچنین بر معیارهای ارزیابی فرصت های معاملاتی سرمایه گذار از جمله سطح حاشیه تأثیر می گذارد. وامی که می تواند استفاده کند اگر یک سرمایه‌گذار موقعیت باز داشته باشد و کارگزار شرایط خدمات حاشیه را بدون اطلاع قبلی تغییر دهد، این ممکن است نسبت بین سطح حاشیه آزاد و حاشیه مورد نیاز برای حفظ موقعیت‌های باز را تغییر دهد، که ممکن است منجر به فراخوان مارجین و انحلال شود.

اقداماتی که باید در صورت مارجین کال انجام دهید

غیرقابل پیش بینی بودن احساسات بازار، معامله گران را در موقعیتی قرار می دهد که باید بسیاری از عوامل اساسی را در نظر بگیرند تا از کوچکترین نوسانات در قیمت ابزارهای مالی سود ببرند. توانایی استفاده ماهرانه از نوسانات آنها در بسیاری از سرمایه گذاران حرفه ای با تجربه گسترده در بازار سرمایه ذاتی است، اما حتی آنها نیز نمی توانند در هر حرکت بعدی خود کاملاً مطمئن باشند و دقیقاً بدانند در لحظه بعد چه اتفاقی خواهد افتاد.

اگر هنوز در فرآیند معاملات تصمیمی غیرقابل اندازه گیری گرفته شود که منجر به حاشیه تماس، چندین تاکتیک وجود دارد که باید در این شرایط دنبال کنید.

سپرده وجوه اضافی

اولین و ساده‌ترین راه‌حل در شرایطی که مارجین فراخوانی وجود دارد، پر کردن حساب حاشیه سرمایه‌گذار با هر مقدار موجود است تا نسبت بین مقدار وجوه قرض‌گرفته شده (مرجین بدهی) و مقدار وجه نقد آزاد (رایگان) افزایش یابد. حاشیه)، که از انحلال اجباری بیشتر معاملات باز در بازار جلوگیری می کند. این روش طبیعتاً جهانی است، اما باید توجه داشت که اعمال آن تنها در صورتی امکان پذیر است که سرمایه گذار دارای وجوه اضافی باشد که بتواند الزامات مقدار وثیقه در معاملات مارجین را پوشش دهد.

فروش دارایی

اغلب در عمل معاملات در بازارهای مالی، در صورت بروز وضعیتی مرتبط با فراخوان مارجین، فروش بخشی از دارایی های موجود در یک حساب معاملاتی توصیه می شود که به شما امکان می دهد مبلغ اضافی را آزاد کنید. از وجوهی که می توان برای افزایش سطح حاشیه آزاد مورد نیاز و در نتیجه تنظیم حاشیه نگهداری استفاده کرد، ارزش محاسبه شده آن هنگام استفاده در معامله یک دارایی مالی خاص، می تواند به طور قابل توجهی متفاوت باشد و عمدتاً به درجه نوسانات آن، در جایی که این شاخص قوی‌تر باشد، سطح حاشیه تعمیر و نگهداری مورد نیاز بالاتر است، که از انحلال موقعیت‌های باز موجود خارج می‌شود.

لازم به ذکر است که در اغلب موارد، سرمایه گذاران و معامله گران از این روش جلوگیری از انحلال غفلت می کنند زیرا گاهی اوقات وضعیت متناقضی وجود دارد که در آن می توان دارایی را با قیمت مطلوب خریداری کرد، اما جو نامطلوب بازار قیمت آن را تا حدی کاهش می دهد. که در آن سرمایه گذار نمی تواند به دلیل ضرر زیاد چنین معامله ای بفروشد. در این حالت، فروش داوطلبانه چنین دارایی‌هایی منجر به کاهش سرمایه وی می‌شود، که با این حال، بسیار ارجح‌تر از از دست دادن کل حجم سرمایه‌گذاری اولیه در نتیجه انحلال اجباری موقعیت‌های باز است. یک استراتژی تجاری اشتباه انتخاب شده است.

بستن موقعیت‌های باز

این تاکتیک مستلزم بسته شدن داوطلبانه سفارش‌های معلق (محدود) قبلی است که ماهیت آن در چارچوب معاملات مارجین، مستلزم رزرو بخشی از حاشیه آزاد در حساب معاملاتی سرمایه‌گذار برای امکان باز کردن معامله است. به قیمت بهره وقتی به آن رسید. در این حالت، هرگونه معاملات محدودی که برای بسته شدن در هر بازاری وجود دارد، خواه نقطه، حاشیه یا مشتقات باشد، در نظر گرفته می شود. این روش بسیار ایمن تر از روشی است که در بالا توضیح داده شد، زیرا شامل فروش دارایی های موجود با قیمت نامطلوب به سرمایه گذار نیست.

در انتظار

در صورت امکان بدون فروش دارایی‌های موجود در حساب معاملاتی، امکان واریز وجوه اضافی وجود ندارد و سفارش محدود باز وجود ندارد. منطقی است که بر شانس تکیه کنیم و انتظار داشته باشیم که جهت حرکت قیمت دارایی مورد معامله به قیمت لازم تغییر کند، که این امر خطر فراخوانی مارجین و در نتیجه انحلال اجباری معاملات باز موجود را کاهش می دهد. این روش در بسیاری از سناریوهای بازار از نتیجه گیری عجولانه معاملات نادرست جلوگیری می کند. 

روش ها و تاکتیک های اصلی برای جلوگیری و جلوگیری از تماس حاشیه

اکنون که می‌دانید مارجین کال چیست و چگونه به وجود می‌آید، و همچنین می‌دانید که اگر موقعیتی با مارجین کال رخ داد، چه کاری باید انجام دهید و شما را مجبور به گرفتن تصمیم‌های گاهی دشوار می‌کند، زمان آن فرا رسیده است که بفهمید چه چیزی باید اقدامات لازم برای جلوگیری از این پدیده انجام شود و دارایی ها بدون ترس از انحلال به صورت ایمن معامله شود.

نقد اضافی داشته باشید

این توصیه ممکن است بی‌اهمیت به نظر برسد، اما مؤثرترین سلاح در مبارزه با تماس‌های حاشیه‌ای است، زیرا در دسترس بودن پول نقد رایگان در حساب به استفاده از آن در صورت نیاز به سرعت کمک می‌کند.

باید در نظر داشت که فرآیند محاسبه نسبت مارجین استفاده شده می تواند به شدت به نوسانات بازار به عنوان یک کل بستگی داشته باشد و نه تنها برای ابزارهای معاملاتی منفرد، که دلالت بر نیاز به همیشه داشتن مقدار پول دارد. به مقدار کافی برای پوشش تمام نیازهای حاشیه، زیرا نمی توان دانست که در هر مورد چه مقدار پول به عنوان حاشیه تعمیر و نگهداری مورد نیاز است.

پرتفوی خود را برای مبارزه با نوسانات متنوع کنید

دومین روش نه چندان مؤثر برای جلوگیری از فراخوان‌های مارجین، روش آزمایش‌شده با زمان پوشش ریسک است – این تنوع معمول پرتفوی سرمایه‌گذاری است که شامل استفاده از استراتژی سرمایه‌گذاری در طبقات و انواع مختلف دارایی‌های تجاری است. اغلب منطقی است که نه تنها به دارایی‌های با نقدشوندگی بالا، که در چارچوب معاملات حاشیه می‌تواند درآمد قابل‌توجهی به همراه داشته باشد، بلکه به ابزارهایی با نقدینگی پایین و پایدار نیز توجه کنیم که سودآوری آنها بسیار کمتر است، اما به طور قابل توجهی در برابر ضررهای پیش‌بینی نشده محافظت می‌کنند. به خصوص در شرایطی که امکان واریز وجه نقد یا فروش دارایی های موجود وجود ندارد.

نظارت فعال بر حساب معاملاتی داشته باشید

نظارت ساده بر فعالیت های معاملاتی و به ویژه معاملات باز نیز تا حدودی به کاهش احتمال فراخوان مارجین کمک می کند. از آنجایی که معاملات مارجین به طور کلی دارای سطح ریسک بالاتری نسبت به معاملات نقطه ای است، باید سوابق دقیق تری را حفظ کرده و وضعیت سبد سرمایه گذاری را تجزیه و تحلیل کند، که شامل استفاده از ابزارهای تحلیلی داخلی بستر کارگزار نیز می شود که به داشتن کمک می کند. تمام اطلاعات لازم در مورد معاملات باز و همچنین دانستن پارامترهای لازم حالت حاشیه.

از اهرم به درستی استفاده کنید

اهمیت درک عملکرد اصول معاملات حاشیه را نمی توان بیش از حد مورد تاکید قرار داد، و توانایی استفاده صحیح از اهرم، علیرغم پیچیدگی نسبی آن، نقش مهمی در تضمین شرایط معاملاتی راحت ایفا می کند، که کلید آن تعادل خوب بین سطح ریسک و سودی که سرمایه گذار مایل به پذیرش آن است.

اندازه اهرم مستقیماً با تنظیم سطح ارزش ویژه حساب که برای تشکیل حاشیه حمایتی برای هر یک از معاملات باز استفاده می شود، بر درجه ریسک تأثیر می گذارد. بنابراین، همیشه ارزش دارد که فقط از مقدار اهرم استفاده کنید، که در رابطه با میزان وجوه سرمایه‌گذاری شده، در صورت بروز تحولات نامطلوب در معاملات این یا آن دارایی، از زیان بالا جلوگیری می‌کند.

استفاده از Stop Loss و Limit Orders

ظهور ابزارهای ضروری مانند توقف ضرر و سفارشات محدود در معاملات الکترونیکی دیدگاه در مورد اصول مدیریت ریسک در چارچوب معاملات حاشیه را به شدت تغییر داده است. این سفارش‌ها به‌عنوان ابزاری قدرتمند برای تنظیم سطح ریسک، جلوگیری از فراخوان‌های مارجین، و انحلال موقعیت‌ها به‌طور گسترده مورد استفاده قرار می‌گیرند.

در حالت اول، اجرای یک سفارش با قیمت از پیش تعیین شده کمی کمتر از قیمت خرید به شما امکان می دهد اوراق بهادار را بفروشید و از افزایش زیان به دلیل حرکت شدید قیمت جلوگیری کنید. نوع دوم سفارش به فروش اوراق بهادار با قیمت از پیش تعیین شده در محدوده ای که حرکت تقریبی قیمت دارایی انتظار می رود کمک می کند.

نتیجه گیری

حاشیه در معاملات الکترونیکی به اندازه نوسانات بالای دارایی های جداگانه است، اما با داشتن توصیه های ارزشمند در مورد پیشگیری از آن، می توانید با استفاده از اهرم در هر نوع بازاری بدون ترس از انحلال بازار باز، فعالیت های سرمایه گذاری را انجام دهید. موقعیت هایی که در نتیجه به شکل گیری اصول برنامه ریزی شایسته استراتژی سرمایه گذاری کمک می کند.