کوتاهی در تجارت چیست؟
مقالات
تجارت اغلب یک فعالیت پیچیده و بسیار پویا در دنیای مالی است. شرکت در معاملات می تواند سود زیادی به همراه داشته باشد، اما ضروری است که قبل از شرکت در آن بدانید که چه کاری انجام می دهید. یکی از مفاهیمی که معامله‌گران باید با آن آشنا شوند، «کوتاه کردن» است که به شرکت‌کنندگان اجازه می‌دهد تا در مورد کاهش احتمالی قیمت دارایی‌ها حدس و گمان بپردازند. در این مقاله، توضیح خواهیم داد که چه چیزی در معاملات کوتاه است، چرا معامله گران ممکن است بخواهند از آن به عنوان بخشی از استراتژی سرمایه گذاری خود استفاده کنند و چگونه درک این مفهوم برای سرمایه گذاران با تجربه یا مبتدی که علاقه مند به حداکثر کردن بازده و در عین حال متنوع کردن پرتفوی خود هستند، حیاتی است.
کوتاه در معاملات چیست؟
فروش کوتاه یک روش سرمایه گذاری یا معاملاتی سوداگرانه است که کاهش قیمت سهام یا سایر دارایی ها را پیش بینی می کند. این یک رویکرد پیچیده است که فقط معامله گران و سرمایه گذاران با تجربه باید از آن استفاده کنند. شورتینگ با قرض گرفتن سهام یک شرکت یا دارایی از یک کارگزاری و سپس فروش فوری سهام قرض گرفته شده انجام می شود. سپس سرمایه گذار باید همان مقدار سهام را در آینده با قیمت کمتری بخرد تا به سود برسد. وقتی سرمایه‌گذار یک اوراق بهادار را معامله می‌کند، امید این است که قبل از اینکه سرمایه‌گذار نیاز به خرید مجدد آن داشته باشد، قیمت آن کاهش یابد. اگر همه چیز طبق برنامه پیش برود، تفاوت بین این دو قیمت، سود معامله گر خواهد بود.
شورتینگ ابزاری ضروری برای معامله‌گرانی است که می‌خواهند از حرکات بازار سهام بدون توجه به جهت بازار سود ببرند. این می تواند یک استراتژی ریسک پذیرتر از سرمایه گذاری در سهام باشد، زیرا شامل پیش بینی جهت بازار است. اگر پیش‌بینی‌های سرمایه‌گذار اشتباه باشد، ممکن است مجبور شوند سهام خود را با قیمت بالاتری بازخرید کنند و متحمل ضرر شوند.
کوتاه کردن برای افرادی که قلب ضعیف دارند مناسب نیست، زیرا مستلزم انجام ریسک‌های بیشتر برای به دست آوردن پاداش‌های بیشتر است. هنگام گرفتن یک موقعیت کوتاه، فعالان بازار باید ریسک بالای این استراتژی را بشناسند و با قوانین قابل اجرا آشنا باشند. برای موفقیت، شورتینگ نیاز به تخصص و دانش بازار سهام دارد، بنابراین افراد تازه کار باید قبل از انجام این نوع سرمایه گذاری از کمک حرفه ای استفاده کنند. با احتیاط و برنامه‌ریزی مناسب، کوتاه‌سازی می‌تواند فرصت‌های سودآوری را برای معامله‌گران با تجربه فراهم کند که می‌دانند چگونه از تغییرات قیمت سهام استفاده کنند.
اقدامات کلیدی
- فروش کوتاه زمانی است که یک سرمایه گذار یا یک معامله گر دارایی مالی را که مالک آن نیست به امید بازخرید آن با قیمت پایین تر می فروشد. فروش کوتاه مدت می تواند دارای درجه بالایی از ریسک باشد و برای همه انواع سرمایه گذاران مناسب نیست، بنابراین معامله گران باید قبل از دنبال کردن چنین استراتژی، زمانی را صرف آموزش کامل خود کنند.
- از استراتژی‌های کوتاه‌سازی مختلفی می‌توان برای سرمایه‌گذاری بر روندهای بازار سهام استفاده کرد، مانند دنبال کردن روند کوتاه‌مدت، اسکالپینگ، آربیتراژ و معاملات حرکتی.
- از فروش کوتاه مدت ممکن است برای محافظت در برابر ضرر در صورت رکود بازار سهام و حدس و گمان کاهش قیمت دارایی های پیش بینی شده استفاده شود.
چرا معامله گران کوتاهی می کنند؟
معامله‌گران به دلایل مختلفی کوتاه می‌فروشند، که متداول‌ترین آنها سود بردن از کاهش قیمت یک دارایی است، به‌ویژه در بازار نزولی. معامله‌گران ممکن است سود ببرند اگر بازار در جهتی که آنها پیش‌بینی می‌کنند با فروش زودهنگام دارایی و سپس خرید مجدد آن با قیمت ارزان‌تر بعداً سود کنند. این نوع معاملات به ویژه در میان سرمایه گذاران باتجربه و معامله گران باتجربه که با استراتژی های کوتاه سازی آشنا هستند، محبوبیت دارد.
یکی دیگر از دلایلی که معامله‌گران به فروش کوتاه می‌پردازند، محافظت از موقعیت‌های خریدشان است. پوشش ریسک، حفظ یک موقعیت جبرانی برای کاهش ریسک و محدود کردن زیان در صورت وقوع غیرمنتظره یا حرکت قابل توجه بازار است. با انجام این کار، معامله‌گران می‌توانند از هرگونه سودی که ممکن است از معاملات دیگر به دست آورده‌اند محافظت کنند و در عین حال میزان نزولی خود را نیز محدود کنند.
در نهایت، برخی از معامله گران از فروش کوتاه به عنوان راهی برای سفته بازی در بازار استفاده می کنند. این امر مستلزم اتخاذ موضع تهاجمی تر به منظور تلاش و سرمایه گذاری در نوسانات بزرگ قیمت است. در حالی که این نوع معاملات با ریسک بالاتری همراه است، اما همچنین می تواند برای کسانی که می توانند تغییرات بازار را به دقت پیش بینی کنند، سود بیشتری به همراه داشته باشد.
مزایای شورتینگ
فروش کوتاه فواید بسیاری را به همراه دارد اما در مقایسه با موقعیت خرید سنتی، خطرات بیشتری را به همراه دارد، بنابراین ضروری است که نکات ظریف این استراتژی را قبل از ورود به هر معامله ای درک کنید. در اینجا، مزایای کوتاه کردن را با جزئیات بیشتری بررسی خواهیم کرد.
سود در طول بازار نزولی
اولین مزیت فروش کوتاه مدت در توانایی آن در ایجاد سود در بازارهای نزولی نهفته است. بر خلاف معامله گران موقعیت خرید که دارایی ها را زمانی که قیمت ها پایین است می خرند و زمانی که قیمت ها بالا هستند (به امید سود) آن ها را می فروشند، فروشنده های کوتاه مدت زمانی وارد معامله می شوند که قیمت سهام یا هر ابزار مالی دیگر پایین است و آنها را می فروشند. دارایی ها به قیمت های جاری بازار با کاهش ارزش دارایی ها، سرمایه گذاران باتجربه از فرصت برای خرید مجدد این دارایی ها با هزینه و سود کمتر استفاده می کنند. این روش به معامله‌گران اجازه می‌دهد بدون توجه به اینکه بازار در حال صعود یا نزول است، سود ببرند، و آن را به یک جایگزین جذاب برای معامله‌گرانی تبدیل می‌کند که معتقدند بازارهای سهام به ریزش ادامه خواهند داد.
استفاده بهتر از سرمایه
یکی دیگر از مزایای شورتینگ این است که به معامله گران کمک می کند تا از سرمایه خود بهتر استفاده کنند. ممکن است فروشندگان کوتاه مدت موقعیت هایی را با پول نقد کمتر آغاز کنند و فرصتی برای بازدهی بیشتر در زمانی که قیمت کاهش می یابد زیرا آنها ملزم به خرید دارایی ها به قیمت فعلی نیستند. این همچنین باعث می‌شود که کوتاه‌سازی گزینه مناسبی برای کسانی باشد که می‌خواهند ریسک‌های نزولی خود را محدود کنند، زیرا نیازی به خرید تعداد زیادی دارایی برای اهرم یک موقعیت نیست.
افزایش اهرم
کوتاه کردن سهام به سرمایه گذاران امکان می دهد از مزیت افزایش اهرم استفاده کنند، که این امکان را فراهم می کند آنها برای کسب درآمد بیشتر از آنچه ممکن است با دارایی های طولانی معمولی باشند. به دلیل اهرم بالاتر، معامله‌گران ممکن است بدون سرمایه‌گذاری وجوه زیادی اقدام به شرط‌بندی بزرگ‌تر کنند. این همچنین به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا ریسک‌های بیشتری را بپذیرند، زیرا سود بالقوه بالاتر از سود یک موقعیت خرید استاندارد است.
افزایش نقدینگی
در برخی بازارها، کوتاهی ممکن است نقدینگی را نیز افزایش دهد. سرمایه گذاران ممکن است با کوتاه کردن یک سهام یا دارایی مالی دیگر تقاضا و عرضه بیشتری در بازار ایجاد کنند و نقدینگی کلی را افزایش دهند. این به ویژه در بازارهایی با نقدینگی یا عمق کمی مفید است. موقعیت های فروش ممکن است با ارائه گزینه های اضافی به خریداران و فروشندگان در یک بازار خاص، به اسپرد کمتر و افزایش نقدینگی کمک کند.
مدیریت ریسک بهبود یافته
از کوتاه کردن می توان برای کمک به مدیریت ریسک استفاده کرد. همانطور که قبلا ذکر شد، می توان از یک فروش کوتاه برای پوشش موقعیت های خرید موجود و محدود کردن ضرر در صورت وقوع یک رویداد غیرمنتظره یا حرکت بزرگ بازار استفاده کرد. معامله گران با استفاده از فروش کوتاه به عنوان بخشی از استراتژی خود، می توانند از سود خود محافظت کنند و همچنین ریسک ها را کاهش دهند. و معامله گران با تنوع بخشیدن به سرمایه گذاری های خود در چندین دارایی تجاری، نوسانات بازارهای بی ثبات را گسترش می دهند. همه این ها به معامله گران و سرمایه گذاران محافظت بیشتری می دهد و به آنها اجازه می دهد تا سود خود را به حداکثر برسانند.
به طور کلی، فروش کوتاه مدت می‌تواند ابزار قدرتمندی برای معامله‌گرانی باشد که به دنبال سرمایه‌گذاری در بازارهای نزولی یا افزایش اهرم خود هستند و در عین حال میزان نزولی خود را محدود می‌کنند. اکنون، بیایید نحوه باز کردن یک موقعیت کوتاه را بررسی کنیم.
خطرات و مشکلات یک موقعیت کوتاه
فروش کوتاه می‌تواند ابزار معاملاتی قدرتمندی باشد، اما ریسک‌هایی را به همراه دارد که معامله‌گران باید قبل از وارد شدن به هر موقعیت کوتاهی متوجه شوند.
زیان های بزرگ
به دلیل پتانسیل توسعه نامحدود سهام، فروش کوتاه مدت خطر زیادی برای متحمل شدن زیان بیشتر از سرمایه گذاری اولیه دارد. در نتیجه، اگر قیمت‌ها همچنان به افزایش خود ادامه دهند و کسی نتواند به سرعت از تجارت خود خارج شود، ممکن است ضررهای غیرقابل تصوری را متحمل شوند.
پیامدهای مالیاتی
یکی دیگر از ریسک‌های بالقوه مرتبط با فروش کوتاه، امکان مالیات منفی است. بسته به اینکه کجا معامله می کنید و چه دارایی مورد معامله قرار می گیرد، معامله گران ممکن است در هنگام شرکت در انواع خاصی از استراتژی های کوتاه فروش، از مالیات ها و هزینه های اضافی آگاه باشند. قبل از انجام هر معامله، مطمئن شوید که به طور کامل پیامدهای آن را درک کرده اید!
فشار کوتاه
فروشندگان کوتاه مدت ممکن است تحت فشار کوتاهی قرار گیرند. فشار کوتاه زمانی اتفاق می‌افتد که به دلیل تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران که سعی می‌کنند موقعیت‌های خود را به یکباره پوشش دهند، قیمت سهام به سرعت شروع به افزایش می‌کند. این می‌تواند باعث افزایش چشمگیر قیمت‌ها شود که منجر به زیان احتمالی برای معامله‌گران کوتاه‌مدت می‌شود که نمی‌توانند به موقع پوشش دهند.
تماس های حاشیه و انحلال اجباری
فروشندگان کوتاه مدت ممکن است در معرض مارجین فراخوانی و انحلال اجباری موقعیت‌های خود باشند. مارجین فراخوان زمانی اتفاق می‌افتد که حساب سرمایه‌گذار کمتر از درجه خاصی از اهرم باشد، که باعث می‌شود کارگزار برای حفظ موقعیت، وجوه یا اوراق بهادار بیشتری درخواست کند. اگر سرمایه‌گذار نتواند این خواسته‌ها را برآورده کند، انحلال‌های اجباری اتفاق می‌افتد که منجر به متحمل شدن زیان‌های قابل توجهی می‌شود.
ریسک های نظارتی
فروش کوتاه مدت بسته به حوزه قضایی می‌تواند مشمول مقررات خاصی باشد. در موارد خاص، مقامات، مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار الف>، ممکن است به منظور جلوگیری از هراس و فروش غیرمنطقی، فروش های کوتاه را ممنوع کند. این ممکن است باعث افزایش فوری قیمت سهام شود و در نتیجه ضررهای زیادی را برای فروشندگان کوتاه‌مدت ایجاد کند که باید موقعیت‌های خود را به سرعت تسویه کنند.
توجه به این نکته ضروری است که فروش کوتاه ممکن است برای همه انواع سرمایه گذاران به دلیل پیچیدگی و خطرات مرتبط مناسب نباشد. قبل از اینکه هر تاجری این استراتژی را اتخاذ کند، باید خود را آموزش دهد تا بتواند تصمیمی آگاهانه در مورد اینکه آیا استراتژی مناسب است یا نه تحمل ریسک آنها در بخش زیر چندین استراتژی رایج کوتاه‌سازی سهام توضیح داده می‌شود.
چگونه در معاملات کوتاهی کنیم
سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند از طریق کوتاه کردن سهام یا سایر دارایی‌ها درآمد کسب کنند، ابتدا باید یک حساب حاشیه باز کنند، زیرا سرمایه‌گذار باید سهام‌ها را قرض بگیرد تا آنها را در بازار بفروشد. با این حساب، معامله گران به وجوه قرض گرفته شده دسترسی خواهند داشت که برای شروع یک موقعیت کوتاه و سود در صورت سقوط بازارها لازم است. پس از ایجاد حساب مارجین و تامین مالی مناسب، سرمایه گذاران ممکن است به دنبال سهام یا سایر دارایی هایی باشند که پیش بینی می کنند ارزش آنها کاهش یابد. معامله گران ممکن است پس از شناسایی ابزار مالی مورد نظر، یک سفارش کوتاه به کارگزار خود بدهند.
برای اجرای یک فروش کوتاه موفق، سه مرحله حیاتی باید طی شود: قرض گرفتن اوراق بهادار مورد نظر، فروش آن در بازار، و بازخرید آن با قیمت کمتر.
یک سرمایه گذار باید ابتدا سهام را از کارگزار خود قرض کند. سپس کارگزار این سهام را به سفته باز قرض می دهد تا بتواند آنها را در بازار آزاد بفروشد و از عواید آن برای خرید هر دارایی مورد نظر خود استفاده کند. هنگامی که زمان انحلال موقعیت خود فرا می رسد، آنها باید تعداد مساوی اوراق بهادار را به ارائه دهنده بازگردانند.
در مرحله بعد، سرمایه‌گذار برای اوراق بهادار تازه قرض‌گرفته‌شده خود، با هر نرخ فعلی بازار، سفارش «فروش» می‌دهد. این معامله باعث می شود سرمایه گذار با درآمد نقدی همراه شود. با فروش این اوراق، سرمایه‌گذار شرط می‌بندد که قیمت به زودی کاهش می‌یابد تا بتواند آنها را با هزینه کمتری بازگرداند و از تفاوت سود کسب کند.
وقتی زمان بسته شدن موقعیت فرا می رسد، سرمایه گذار اکنون باید همان مقدار سهام را بازخرید کند تا آنها را به وام دهنده بازگرداند. اگر همه چیز طبق برنامه پیش برود، معامله‌گر می‌تواند با فروش کوتاه موفق مبلغ زیادی را به دست آورد.
راهبردهای فروش کوتاه
علاوه بر درک ریسک‌های مربوط به فروش کوتاه، معامله‌گران باید با نیز آشنا شوند. >استراتژی‌های مختلف که می‌توان برای استفاده از بازارها استفاده کرد.
- پیگیری روند کوتاه مدت: معامله گران به دنبال حرکت در روند نزولی هستند و زمانی که بازار به زیر سطوح حمایت قابل توجه سقوط می کند، وارد موقعیت کوتاه می شوند. یک توقف ضرر باید برای محافظت در برابر هرگونه تغییر روند ناگهانی تنظیم شود.
- اسکالپینگ: این استراتژی معاملاتی شامل استفاده از تغییرات جزئی قیمت است که در عرض چند دقیقه رخ می‌دهد. یا ثانیه معامله گران باید به سرعت در یک روز وارد و خارج شوند تا با کمترین ریسک درآمد کسب کنند. با انجام این کار، آنها می توانند از تغییرات جزئی قیمت سود ببرند و در عین حال از ضررهای عمده جلوگیری کنند، سود قابل توجهی به دست آورند.
- اربیتراژ: استفاده از نابرابری های بازار با خرید ارزان و فروش بالا روشی ساده اما بسیار سودآور است. برای انجام این کار، باید دو بازار با دارایی های یکسان اما قیمت های متفاوت پیدا کنید. اگر به درستی انجام شود، این می تواند یک سرمایه گذاری بسیار سودآور برای هر سرمایه گذار باهوشی باشد!
- معاملات مومنتوم: معامله‌گران شُرت‌فروش به دنبال قیمت سهامی هستند که از قبل شروع به کاهش قیمت کرده است و سپس با باز کردن موقعیت‌های فروش اضافی از افت بیشتر قیمت بهره می‌برند. معامله گران باید همیشه هنگام اجرای استراتژی معاملاتی مومنتوم، یک دستور توقف ضرر تنظیم کنند، زیرا این امر در برابر هرگونه تغییر ناگهانی روند محافظت می کند
- تماس تحت پوشش: این رویکرد مستلزم خرید تعداد مشخصی از سهام و سپس فروش اختیار خرید در برابر آنها به منظور سود بردن از حق بیمه اختیار است. معامله گران از افزایش قیمت سهام سود می برند زیرا کنترل دارایی پایه را حفظ می کنند.
برای جلوگیری از ضررهای قابل توجه، اقدامات حفاظتی مانند دستور توقف ضرر و اندازه موقعیت باید بدون توجه به رویکرد مورد استفاده قرار گیرد. علاوه بر این، داشتن یک استراتژی معاملاتی ثابت که به آن پایبند باشید، برای منظم ماندن و انتخاب آگاهانه ضروری است.
چه زمانی معامله گران باید کوتاه بیایند
هنگام تصمیم گیری برای باز کردن یک موقعیت فروش، معامله گران باید شرایط بازار را بدانند که می تواند منجر به زیان احتمالی شود. در اینجا چند نشانه وجود دارد که نشان می‌دهد ممکن است بازار در آستانه اصلاح باشد.
ارزش سهام بیش از حد در بازار نزولی
زمانی که بازار در فاز نزولی قرار دارد، سرمایه گذاران باید به دنبال سهامی باشند که ممکن است در مقایسه با بقیه بازار بیش از حد ارزش گذاری شده باشند. این سهام ممکن است در صورت اصلاح کلی بازار با ضررهای قابل توجهی روبرو شوند و فروش کوتاه مدت آنها می تواند به طور مؤثری از کاهش آنها سرمایه گذاری کند.
اخبار یا رسوایی های منفی
وقتی شرکتی درگیر بحث و جدل می شود یا اخبار منفی را اعلام می کند، ممکن است قیمت سهام آن به میزان قابل توجهی کاهش یابد. این یک فرصت جذاب برای فروشندگان کوتاه مدت ایجاد می کند تا با فروش سهامی که مالک آنها نیستند سود ببرند و امیدوارند آنها را با هزینه ارزان تر دوباره خریداری کنند و مابه التفاوت را به عنوان سود به جیب بزنند.
شرکت‌هایی که درآمد یا درآمدشان رو به کاهش است
با شروع کاهش سود یا درآمد یک شرکت، ممکن است قیمت سهام آن نیز کاهش یابد. فروش کوتاه فرصتی منحصر به فرد برای کسانی است که امیدوارند از بحران فعلی سود ببرند.
رکود صنعت یا بخش
هنگامی که یک صنعت یا بخش در حال کاهش است، احتمالاً سهام در آن بخش نیز کاهش می یابد. فروش کوتاه مدت این دارایی‌ها ممکن است یک رویکرد مؤثر برای کسب سود از کاهش قیمت باشد.
سیگنال های تجزیه و تحلیل فنی که یک روند نزولی بالقوه را نشان می دهد
تحلیل فنی می تواند برای شناسایی الگوها و روندها در بازار استفاده شود. هنگامی که یک سیگنال نزولی کوتاه مدت رخ می دهد، معامله گران ممکن است یک موقعیت فروش باز کنند، زیرا این می تواند نشان دهنده زیان قابل توجهی باشد.
نتیجه گیری
فروش کوتاه مدت در معاملات باید با احتیاط انجام شود و اگر به درستی انجام شود می تواند راهی عالی برای کسب درآمد باشد. برای اینکه بتوانید آن را به درستی انجام دهید، مهم است که قبل از انجام هر گونه ریسکی مانند کوتاه کردن، پویایی بازار را تحقیق و درک کنید. یک معامله گر با تجربه ممکن است بداند زمان مناسب برای فروش کوتاه چه زمانی است. با این حال، حتی آن معامله گران نیز متوجه خواهند شد که این یک استراتژی ذاتا پرخطر است. با وجود جوایز بالقوه، متغیرهای زیادی برای در نظر گرفتن وجود دارد که اگر از قبل به دقت در نظر گرفته نشده باشند، می‌توانند بر سرمایه‌گذاران خرد سنگینی وارد کنند. شورتینگ را باید همیشه جدی گرفت و با شناخت مناسب از بازار و مبادلات احتمالی وارد آن شد. با این حال، با رویکرد مناسب و آمادگی کافی، فروش کوتاه مدت می تواند راهی عالی برای افزایش سود شما در حین معامله باشد.
