سهام چیست و چگونه کار می کنند؟

مقالات

ژوئن 15, 2023به روز شد اوت 31, 2023

امروزه، دنیای تجارت الکترونیک بهشتی برای بسیاری از گروه‌های جامعه است، از دلالان تازه کار گرفته تا برجسته‌ترین بازیگران حرفه‌ای که توسط سرمایه‌گذاران سهام نهادی نمایندگی می‌شوند. قطبیت بر اساس بازارهای مالی مختلف است که محبوب ترین آنها اخیراً به بازار دارایی دیجیتال تبدیل شده است. با این حال، با وجود این، بسیاری از کارشناسان در زمینه معاملات همچنان انواع کلاسیک ابزارهای معاملاتی را ترجیح می دهند که در میان آنها سهام پیشتاز هستند.

این مقاله به این سؤال می‌پردازد که سهام چیست و ویژگی‌های آنها. ما همچنین به انواع اصلی سهام در بازار سهام، هدف آنها و روند انتشار آنها در IPO خواهیم پرداخت. در نهایت، با برخی از معروف ترین بورس ها برای خرید سهام آشنا خواهید شد.

Equity چیست و چه ویژگی هایی دارد؟

سهم یک اوراق بهادار انتشار ثبت شده است که نشان دهنده مشارکت در سرمایه مجاز یک شرکت سهامی است که برای مدت نامحدود به صورت دفتری منتشر می شود و مقدار معینی از حقوق مالک را بسته به طبقه بندی آن (عادی یا عادی) تأیید می کند. ترجیحی)، نوع (برای سهام ترجیحی).

هر سهم دارای یک ارزش اسمی است که یک سهم ضروری ضروری است و مطابق با میزان مشارکت در سرمایه مجاز شرکت قابل انتساب به سهم است. مبلغ صندوق مجاز هر شرکت سهامی برابر با مجموع ارزش اسمی سهام منتشر شده توسط آن شرکت سهامی است.

قرار دادن سهام در قیمتی کمتر از ارزش اسمی مجاز نیست. یعنی هر سرمایه‌گذار خریدار سهام باید مبلغ معینی (یا دارایی دیگری معادل آن مبلغ) را به سرمایه مجاز شرکت کمک کند و ارزش اسمی سهام حداقل مقدار آن مبلغ را تعیین می‌کند.

سهام به صورت بدون گواهی صادر می شود و هیچ گونه بیان فیزیکی در قالب سند اجرا شده مطابق با الزامات ندارد. ثبت حقوق بر روی سهام توسط سپرده گذار با نگهداری حساب های ثبت شده ویژه انجام می شود – “حساب demat” که برای هر مالک افتتاح می شود. برای تایید حق مالکیت، سهامدار می‌تواند در هر زمانی که بخواهد صورت حساب دیمات خود را از سپرده‌گذاری دریافت کند. سپرده گذاران همچنین فعالیت های مربوط به انتقال سهام بین مالکان را بر اساس نتایج معاملات انجام شده انجام می دهند، به عنوان مثال، با انتقال سهام از حساب دیمات فروشنده به حساب دیمات خریدار، تعهدی و پرداخت سود سهام در سهام.

خرید سهام برای مشارکت در مدیریت شرکت امکان پذیر است، اما بیشتر اوقات هدف از سرمایه گذاری در سهام، دریافت درآمد است:

از طریق سود سهام

ممکن است با تصمیم مجمع عمومی سهامداران، سود سهام در پایان سال یا برای هر سه ماهه تعلق گیرد. لازم به ذکر است در صورت وجود سود در اختیار شرکت، پرداخت سود سهام ممتاز به عهده شرکت می باشد. در مقابل، پرداخت سود سهام عادی (عادی) تنها در صورتی انجام می شود که مجمع عمومی صاحبان سهام تصمیم بگیرد که آن را به پرداخت سود سهام عادی (عادی) هدایت کند. یعنی خرید سهام تضمین کننده درآمد پایدار در آینده نیست؛

با افزایش ارزش بازار سهام در زمان فروش

در این صورت درآمد مابه التفاوت قیمت فروش و خرید سهام خواهد بود. با این حال، نباید فراموش کنید که قیمت سهام در بازار در هر زمان می تواند افزایش یا کاهش یابد، که برعکس منجر به از دست رفتن وجوه مالی می شود.

انواع اصلی سهام در بازار سهام و هدف آنها

امروزه بازار سهام یک سیستم تست شده از زمان معاملات الکترونیکی اوراق بهادار است که پس از سالها توجه نه تنها پیشگامان حرفه ای این صنعت بلکه مبتدیانی را نیز به خود جلب می کند که می خواهند اصول سرمایه گذاری در سهام را بیاموزند. در همان زمان، بازار سهام به طور قابل توجهی رشد کرده است و امروزه شامل تعداد بی شماری از سهام (یا سهام) است که می توان آنها را به انواع زیر تقسیم کرد:

سهام مشترک

سهام مشترک اوراق بهاداری است که دارای درجه ریسک بالاتری نسبت به اوراق قرضه یا سهام ممتاز است. دارندگان سهام عادی باید درآمد خود را از قبل بدانند. سود سهام این سهام می تواند از سالی به سال دیگر متفاوت باشد. اگر شرکت خوب عمل کند، ممکن است سود سهام قابل توجهی بپردازد. اما در شرایط سخت، شرکت ممکن است سود سهام عادی را اعلام نکند. همچنین، حتی در سال های خوب، ممکن است تصمیم بگیرد که سود سهام پرداخت نکند، بلکه سود را برای توسعه تولید بگذارد. گاهی اوقات ممکن است سود سهام در سهام جدید پرداخت شود.

ارزشهای سهام ترجیحی

سهام ممتاز یک موقعیت متوسط بین اوراق قرضه و سهام عادی را اشغال می کند. سهام ممتاز، مانند اوراق قرضه، اغلب درآمد ثابتی را به عنوان درصدی از ارزش اسمی سهم می پردازند. برخلاف اوراق قرضه، سهام ممتاز بدهی شرکتی نیست که آنها را منتشر کرده است، سررسید ندارند و هیچ ادعایی مالکیتی علیه شرکت توسط دارندگان آنها ایجاد نمی کنند، حتی اگر سود سهامی بر آنها پرداخت نشود.

انتشار سهام ممتاز به شرکت های سهامی امکان می دهد سرمایه لازم را افزایش دهند و به طور همزمان به دارندگان سهام عادی اجازه می دهد کنترل شرکت را حفظ کنند. سهام ترجیحی معمولاً حق رای ندارند. اما گاهی اوقات، تحت شرایط برخی مسائل، در صورت عدم پرداخت سود، ممکن است از حق رای برخوردار شوند.

روش سهام

سهام رشد، اوراق بهادار یک شرکت با درآمدهای رو به رشد سریع و پتانسیل قابل توجهی برای افزایش قیمت در آینده است. اوراق بهادار این گونه ناشران معمولا سریعتر از سهام ارزشی که متعلق به شرکت های بزرگ و باثبات است، رشد می کنند. با این حال، نمایندگان سهام رشد به ندرت سود سهام پرداخت می کنند و در صورت بروز مشکلات مالی می توانند به شدت سقوط کنند.

سهام رشد توسط شرکت‌هایی صادر می‌شود که با نرخی پیشی می‌گیرند که از رشد متوسط بازار پیشی می‌گیرند و پتانسیل غالب بازار در آینده دارند. سود بیشتر شرکت‌های در حال رشد معمولاً در آینده دور و با عدم اطمینان است. بنابراین، قیمت اوراق بهادار به انتظارات بستگی دارد: آیا بازار رشد خواهد کرد، آیا مدیریت می تواند مقیاس کسب و کار را مدیریت کند، و آیا پول کافی برای توسعه آن قبل از ورود به سود وجود خواهد داشت یا خیر.

ارزش سهام

سهام ارزشی (یا شرکت ها) برعکس سهام رشد هستند. اگر به شاخص های کلیدی مانند سود سهام یا سود نگاه کنید، چنین شرکت هایی به طور قابل توجهی کمتر از ارزش گذاری شده اند و معمولاً ارزان تر از همتایان خود در بازار هستند. اغلب اوراق بهادار به دلیل عوامل خارجی کمتر از ارزش گذاری می شوند، نه به دلیل شاخص های مالی واقعی. به عنوان مثال، اگر یک شرکت مشکلات موقتی را تجربه می کند که برای کل صنعت معمول است. سرمایه گذاران این نوع سهام را می خرند به این امید که روزی بازار ارزش واقعی شرکت را تشخیص دهد و قیمت سهام افزایش یابد.

Equity های دفاعی

سهام دفاعی، اوراق بهادار شرکت‌های باثباتی هستند که سود می‌برند و نسبت به نوسانات بازار، عوامل خارجی و شوک‌های اقتصادی واکنش کمتری نشان می‌دهند. به عنوان یک قاعده، اینها سهام شرکت هایی هستند که محصولی را تولید می کنند که از تقاضای پایدار و قابل پیش بینی بدون توجه به وضعیت بازار برخوردار است.

سهام تدافعی اغلب در مقایسه با اوراق قرضه بازدهی بالایی به سرمایه‌گذاران و در مقایسه با سهام “محبوب” ریسک کمتری به سرمایه‌گذاران می‌دهد. یکی از منابع بازده بالا هنگام خرید چنین سهامی، بازده سود سهام پایدار آنها است، صرف نظر از وضعیت اقتصادی. به طور معمول، شرکت های غیردوره ای سود سهام پرداخت کننده این کار را به طور پیوسته در یک دوره زمانی طولانی (10 سال یا بیشتر) انجام می دهند. این به این دلیل است که عملکرد مالی چنین شرکت هایی به مرحله چرخه اقتصادی بستگی ندارد.

نحوه ظاهر شدن سهام در بازار: عرضه عمومی اولیه (IPO)

عرضه عمومی اولیه (IPO) به منابع تامین مالی مبتنی بر سهام اشاره دارد. فرآیند عرضه اولیه سهام شامل یک شرکت خصوصی است که سهام خود را برای اولین بار در بورس اوراق بهادار عرضه می کند و از اشتراک آزاد سازماندهی شده برای تعداد نامحدودی از سرمایه گذاران بالقوه استفاده می کند و طی آن در ازای واگذاری سهام شرکت، منابع مالی دریافت می کند. شرکت از وجوه جمع آوری شده برای اهداف و اهداف خود استفاده می کند و سرمایه گذاران سهامدار می شوند.

انتشار اوراق بهادار را می توان به سه مرحله تقسیم کرد: مرحله مقدماتی، مرحله مقدماتی، مرحله جانمایی و مرحله همکاری با سرمایه گذاران پس از قرارگیری. هر مرحله ممکن است شامل چند مرحله باشد. جزئیات و زمان بندی خاص مراحل مختلف ممکن است متفاوت باشد، اما توالی خود فرآیند ثابت می ماند. در هر مرحله از عرضه اولیه، قیمت عرضه سهام شرکت شکل می گیرد. فرآیند عرضه عمومی زمان بر است و مستلزم هزینه های خاصی از سوی ناشر است.

مرحله مقدماتی

در مرحله مقدماتی، مدیریت باید اولویت عرضه عمومی اولیه را نسبت به سایر منابع تامین مالی تعیین کند. در مورد شرکت های سنتی، مدیریت ارشد باید شاخص های مالی را برای دوره گذشته تجزیه و تحلیل کند: اگر نرخ رشد بالاتر از میانگین صنعت و همچنین ارزش های سودآوری و نقدینگی خوب باشد، شرکت شانس بیشتری برای موفقیت دارد. IPO. در غیر این صورت، سرمایه گذاران ممکن است علاقه ای به اوراق بهادار یک شرکت سهامی عام نداشته باشند و در نتیجه، میزان سرمایه لازم جذب نخواهد شد.

مرحله مقدماتی

تقریباً دو سال قبل از عرضه عمومی، شرکتی که تصمیم به عرضه عمومی دارد، اقدامات داخلی خاصی را برای افزایش شفافیت ساختار قانونی و صورت‌های مالی خود و بهبود حاکمیت خود انجام می‌دهد. مدیریت شرکت اصول حاکمیت شرکتی را توسعه می دهد، تقسیمات ساختاری مناسب ایجاد می کند و پایگاه اطلاعاتی لازم را برای موضوع آماده می کند. مرحله مقدماتی شامل مراحل بسیاری است، اما ماهیت آن به شرح زیر است. 

مرحله قرارگیری

بر اساس تقاضای سرمایه گذار ایجاد شده در طول فرآیند درخواست، مدیریت شرکت و بانک سرمایه گذاری تصمیم نهایی را در مورد قیمت عرضه و تعداد سهام می گیرند. پس از توافق بر سر قیمت پیشنهادی نهایی و اندازه انتشار، نسخه نهایی دفترچه و اصلاحیه قیمت چاپ می‌شود و چند روز بعد، IPO اجرایی می‌شود. معامله زمانی انجام شده تلقی می شود که شرکت اوراق بهادار را به بانک سرمایه گذاری اصلی تحویل دهد که وجوه جمع آوری شده را مشروط به پاداش آن به حساب شرکت واریز می کند. مرحله قرار دادن به این صورت انجام می شود.

مرحله کار با سرمایه گذاران پس از جایابی

در این مرحله، ناشر یک گزارش IPO ارائه می دهد که حاوی اطلاعات اولیه در مورد شناورسازی است: تاریخ شروع و پایان IPO، قیمت عرضه، و مقدار وجوه جمع آوری شده. در این زمان، مدیر اصلی مسئول ثبات قیمت سهام است، زیرا اثربخشی IPO تا حد زیادی به نحوه رفتار قیمت سهام در روزهای اول پس از قرارگیری بستگی دارد. بانک سرمایه‌گذاری اصلی همچنین تضمین می‌کند که تقاضا برای عرضه برای تامین نقدینگی ثانویه حفظ می‌شود، که مورد علاقه سرمایه‌گذاران است.

بورس های پیشرو برای خرید سهام

بورس اوراق بهادار نقطه مرکزی است که فرآیند معاملات اوراق بهادار در آن انجام می شود. بورس اوراق بهادار با داشتن سیستم پیچیده ای از عناصر به هم پیوسته، دسترسی به طیف وسیعی از سیستم های لازم برای تعامل با بازار را ارائه می دهد. از جمله بزرگترین و شناخته شده ترین بورس های امروزی می توان به موارد زیر اشاره کرد:

انجمن ملی فروشندگان اوراق بهادار قیمت خودکار (NASDAQ)

NASDAQ یک بورس اوراق بهادار آمریکایی است که متخصص در سهام شرکت‌های با فناوری پیشرفته است. ، یکی از 3 بورس بزرگ ایالات متحده، همراه با NYSE و AMEX.

شاخص ترکیبی NASDAQ بر اساس ارزش وزنی بازار سهام ناشران با فناوری پیشرفته است. این بدان معنی است که امنیت هر شرکت متناسب با ارزش بازار شرکت بر شاخص تأثیر می گذارد. در طول یک جلسه معاملاتی، شاخص نزدک ارزش بازار بیش از 5000 شرکت را محاسبه می کند.

بورس سهام توکیو (TSE)

بورس توکیو بزرگترین بورس از هشت بورس ژاپن است بورس ها 85 درصد از گردش مالی اوراق بهادار ژاپن را تشکیل می دهد. بخش اول شامل اوراق بهادار 1200 شرکت با نفوذ است. بخش دوم، که در آن الزامات برای گنجاندن در لیست قیمت‌ها سخت‌گیری کمتری دارد، شامل اوراق بهادار 450 ناشر است. بخش سوم اوراق بهادار خارجی را فهرست می کند. این صرافی همچنین دارای یک بازار سهام خارج از بورس است که توسط انجمن فروشندگان اوراق بهادار ژاپن ثبت شده است. اعضای مبادله اعضای دائمی هستند که به عنوان اصلی در معاملات یا نمایندگانی هستند که ممکن است فقط واسطه بین اعضای دائمی باشند.

بورس بورس شانگهای (SSE)

بورس بورس شانگهای بزرگترین بورس در آسیا است که در چین. ابزارهای مالی اصلی مورد استفاده در بزرگترین بورس چین سهام، اوراق قرضه و شاخص های مختلف سهام هستند. بورس اوراق بهادار شانگهای یکی از معدود و تنها سازمان‌هایی از این دست است که حتی در طول بحران مالی و اقتصادی جهانی 2008-2009 فعالیت خود را برای یک روز متوقف نکرد.

بورس بورس لندن (LSE)

بورس بورس لندن (LSE) بین المللی ترین بورس در نظر گرفته می شود، حدود 50 درصد از معاملات بین المللی سهام را به خود اختصاص داده است. خود یک شرکت سهامی عام است که سهام آن در آن معامله می شود. این یکی از بزرگترین و قدیمی ترین بورس های اروپا و یکی از معروف ترین بازارهای اوراق بهادار در جهان است. این بورس همچنین دارای چندین بخش اساسی است، از جمله بورس فلزات غیر آهنی.

نتیجه گیری

سهام ابزاری عالی برای اغراق در سرمایه هستند و امروزه یکی از قابل اعتمادترین ابزارهای معاملاتی با زمان آزمایش شده هستند که ویژگی های خاص خود را دارد و می توان آن را در هر بورس بین المللی معروف خریداری کرد که در مجموع باعث ایجاد بازار سهام می شود. یکی از پرطرفدارترین و سریعترین رشد در همه زمانها.

توسط

Constantine Belov

من به عنوان فردی سخت کوش، هدفمند، و با هدف، همیشه تلاش می کنم برای هر کاری که انجام می دهم، کار با کیفیت انجام دهم. در مواجهه با وظایف چالش برانگیز در زندگی، عادت به تفکر منطقی و خلاقانه برای حل مشکلات را در خود ایجاد کرده ام، که نه تنها به من به عنوان یک فرد، بلکه به عنوان یک حرفه ای نیز کمک می کند.

ادامه مطلب

بازبینی شده بوسیله

Alexander Shishkanov

Alexander Shishkanov چندین سال تجربه در صنعت رمزنگاری و فین‌تک دارد و علاقه زیادی به کاوش در فناوری بلاک چین دارد. الکساندر در مورد موضوعاتی مانند ارزهای دیجیتال، راه حل های فین تک، استراتژی های معاملاتی، توسعه بلاک چین و موارد دیگر می نویسد. ماموریت او آموزش افراد در مورد چگونگی استفاده از این فناوری جدید برای ایجاد سیستم های مالی ایمن، کارآمد و شفاف است.

ادامه مطلب

تصحیح کننده

Alexander Shishkanov

Alexander Shishkanov چندین سال تجربه در صنعت رمزنگاری و فین‌تک دارد و علاقه زیادی به کاوش در فناوری بلاک چین دارد. الکساندر در مورد موضوعاتی مانند ارزهای دیجیتال، راه حل های فین تک، استراتژی های معاملاتی، توسعه بلاک چین و موارد دیگر می نویسد. ماموریت او آموزش افراد در مورد چگونگی استفاده از این فناوری جدید برای ایجاد سیستم های مالی ایمن، کارآمد و شفاف است.

ادامه مطلب

اشتراک گذاری