Guide détaillé du trading d’options sur le Forex

Sur le vaste marché des devises, les traders cherchent constamment des moyens de maximiser le potentiel de profit. L’une des méthodes les plus sophistiquées qui gagne en popularité aujourd’hui est la négociation d’options.

N’oubliez pas que la négociation d’options sur devises peut être complexe et ne pas convenir aux débutants. Selon des études sectorielles, jusqu’à 90% des traders particuliers peuvent avoir du mal à tirer régulièrement profit du marché des changes en raison d’un manque de formation et de gestion des risques appropriés.

Bien que les concepts puissent être difficiles à comprendre, ce guide vise à vous donner les bases nécessaires pour commencer à explorer efficacement le trading d’options sur le Forex.

Qu’est-ce que la négociation d’options sur le marché des changes ?

Les options Forex donnent aux traders le droit d’échanger une paire de devises à un taux de change prédéterminé avant ou à une date spécifique. Contrairement aux opérations de change au comptant traditionnelles, où les devises sont échangées immédiatement, les options offrent une plus grande flexibilité.

Note importante: Il n’est pas obligatoire d’exercer l’option – vous pouvez choisir de le faire uniquement si cela vous est bénéfique.

Une option est essentiellement un contrat qui vous permet de spéculer sur la valeur future d’une paire de devises. Par exemple, si vous pensez que l’euro va augmenter par rapport au dollar américain, vous pouvez acheter une option pour profiter potentiellement de ce mouvement sans posséder réellement la devise.

Les termes clés que vous rencontrerez dans les options Forex :

• Prix d’exercice: Prix auquel vous pouvez acheter (call) ou vendre (put) la paire de devises.
• Date d’expiration: Date à laquelle l’option expire si elle n’est pas exercée.
• Prime: Le coût initial que vous payez pour l’option.

Pourquoi négocier des options sur devises ?

Les options sur devises offrent de nombreux avantages :

• Gestion des risques: Les options permettent de protéger vos transactions contre les fluctuations défavorables des devises. Vous pouvez limiter vos pertes potentielles en payant une petite prime à l’avance.
• Flexibilité :Les options vous permettent de profiter des mouvements à la hausse ou à la baisse des taux de change sans avoir à prendre une position complète sur le marché.
• L’effet de levier: La négociation d’options vous donne un effet de levier. Pour un coût initial relativement faible (la prime), vous pouvez vous exposer à des positions plus importantes.
• Spéculation: Vous pouvez spéculer sur les mouvements de prix dans n’importe quelle direction – à la hausse, à la baisse ou même latéralement. Avec les options, vous pouvez profiter de la volatilité, et pas seulement de la direction.

Supposons que vous pensiez que l’euro va se renforcer par rapport au dollar américain, mais que vous n’en soyez pas certain. Au lieu d’acheter des EUR/USD sur le marché au comptant, vous pouvez acheter une option d’achat. Si l’euro se renforce, vous en tirerez profit. Dans le cas contraire, vos pertes se limitent à la prime payée pour l’option.

Forces au comptant et options sur devises

Dans les opérations de change au comptant, les devises sont négociées par paires, ce qui signifie que vous achetez et vendez simultanément une devise.

Par exemple, si vous achetez EUR/USD, vous achetez des euros et vendez des dollars américains. La transaction a lieu immédiatement et vous possédez directement les devises concernées. Votre profit ou votre perte est déterminé par l’évolution du taux de change après la transaction.

En revanche, les options Forex sont des dérivés financiers. Vous ne possédez pas la paire de devises sous-jacente lorsque vous négociez des options. Vous spéculez simplement sur l’évolution future du cours. L’option vous permet d’attendre et de voir si le marché évolue en votre faveur avant d’exécuter la transaction.

Voici les différences entre la négociation au comptant et la négociation d’options:

Comparons la négociation au comptant de l’EUR/USD et les options sur le Forex.

• Dans le cadre d’une opération au comptant, si l’EUR/USD se négocie à 1,10 et que vous pensez que l’euro va s’apprécier, vous achetez l’EUR/USD. Si le cours monte jusqu’à 1,12, vous profitez du mouvement de 200-pip. En revanche, si le cours baisse, vous subissez une perte, à moins que vous ne sortiez de la transaction.
• Avec les options Forex, vous pouvez acheter une option d’achat avec un prix d’exercice de 1,10, ce qui vous donne le droit d’acheter l’EUR/USD à ce prix avant l’expiration de l’option. Si le marché atteint 1,12, vous pouvez exercer l’option et réaliser un bénéfice potentiel. En revanche, si le cours n’atteint pas ou ne dépasse pas 1,10, votre seule perte est la prime que vous avez payée pour l’option.

Cette différence de structure – détenir la devise au comptant dans le cadre d’une opération au comptant et contrôler un contrat dans le cadre d’une opération sur options – offre différents niveaux de risque, d’engagement et de flexibilité.

Types d’options sur devises

Les principaux types d’options sont les suivants :

1. Options d’achat

Une option d’achat vous donne le droit d’acheter une paire à un prix d’exercice déterminé avant la date d’expiration. Les traders achètent des options d’achat lorsqu’ils s’attendent à ce que la devise de base se renforce par rapport à la devise de cotation.

Exemple :

Si vous pensez que l’EUR/USD passera de 1,1000 à 1,1200 au cours du prochain mois, vous pouvez acheter une option d’achat EUR/USD avec un prix d’exercice de 1,1000. Si l’EUR/USD atteint ou dépasse 1,1200 avant l’expiration, votre option aura une valeur intrinsèque et vous pourrez en tirer profit en exerçant l’option ou en la vendant sur le marché.

2. options de vente

Une option de vente vous donne le droit de vendre une paire à un prix déterminé. Vous achetez une option de vente lorsque vous vous attendez à ce que la devise de base s’affaiblisse par rapport à la devise de cotation.

Exemple :

Si vous pensez que la paire USD/JPY (dollar américain contre yen japonais) passera de 145 à 140, vous pouvez acheter une option de vente avec un prix d’exercice de 145. Si le prix tombe en dessous de 145 avant l’expiration, vous profiterez de la vente de la paire au prix d’exercice plus élevé.

Options vanille vs. options exotiques

Outre les options de vente et les options d’achat, les options peuvent être divisées en deux catégories :

Options vanille: Il s’agit d’options d’achat et de vente standard qui vous permettent de parier sur la hausse ou la baisse du cours d’une paire de devises.

Options exotiques: Il s’agit d’options plus complexes assorties de conditions supplémentaires. Voici quelques exemples courants:

• Options à une touche : Ces options sont payantes si la paire de devises atteint un niveau de prix spécifique avant l’expiration.
• Options sans contact : Ces options sont payées si le prix n’atteint pas un niveau spécifique.

Exemple d’option exotique:

Supposons que vous achetiez une option EUR/USD à une touche avec un objectif de 1,1500. Si le taux EUR/USD atteint 1,1500 à tout moment avant l’expiration, l’option est payée, quelle que soit l’évolution du cours par la suite.

Stratégies d’options de change pour les débutants

Quelles sont les stratégies auxquelles vous devez prêter attention en tant que débutant ? En voici quelques-unes:

Stratégie de l’option de vente protectrice (couverture)

Cette stratégie consiste à acheter une option de vente pour se couvrir contre les pertes éventuelles d’une position au comptant. Si vous détenez une position longue sur une paire de devises mais que vous craignez qu’elle ne perde de sa valeur, une option de vente protectrice vous permet de limiter le risque de baisse.

Exemple :

Vous avez une position longue sur l’EUR/USD à 1,1000, mais vous craignez une baisse potentielle à 1,0800. Pour vous protéger, vous achetez une option de vente EUR/USD avec un prix d’exercice de 1,0900. Si l’EUR/USD passe en dessous de ce niveau, vos pertes sur le marché au comptant sont compensées par les gains de l’option de vente.

Stratégie de l’option d’achat couverte

Une option d’achat couverte consiste à vendre une option d’achat sur une paire de devises que vous possédez déjà sur le marché au comptant. Cela vous permet de gagner un revenu supplémentaire grâce à la prime tout en conservant votre position.

Exemple :

Vous détenez une position longue sur l’USD/JPY à 145 et ne vous attendez pas à ce qu’elle augmente davantage. Vous vendez une option d’achat avec un prix d’exercice de 146. Si l’USD/JPY reste en dessous de 146, vous conservez la prime. S’il dépasse 146, vous devrez peut-être vendre votre USD/JPY au prix d’exercice, mais vous profiterez toujours de la hausse et de la prime.

Stratégie du straddle long (spéculation sur la volatilité)

Un long straddle consiste à acheter une option d’achat et une option de vente au même prix d’exercice. Cette stratégie fonctionne lorsque vous vous attendez à un mouvement de prix important, mais que vous n’êtes pas sûr de la direction.

Exemple:

Vous pensez que le cours de l’EUR/USD va évoluer de manière significative par rapport à son niveau actuel de 1,1000, mais vous ne savez pas s’il va monter ou descendre. Vous achetez une option d’achat et une option de vente avec un prix d’exercice de 1,1000. Si le cours évolue fortement dans l’une ou l’autre direction, l’une des options sera rentable, tandis que votre risque se limitera aux primes payées.

Stratégies avancées pour les options Forex

Voici quelques stratégies avancées pour la négociation d’options sur le marché des changes :

Stratégie du condor en fer

Cette stratégie avancée consiste à vendre une option d’achat et une option de vente proches du prix actuel tout en achetant d’autres options hors de la monnaie afin de limiter les pertes potentielles. Il s’agit d’une stratégie de fourchette, ce qui signifie qu’elle fonctionne lorsque le marché est censé rester dans une certaine fourchette.

Exemple:

Vous pensez que l’EUR/USD se négociera entre 1,1000 et 1,1200 au cours du mois prochain. Vous vendez une option d’achat à 1,1200 et une option de vente à 1,1000, tout en achetant une option d’achat à 1,1300 et une option de vente à 1,0900 pour vous protéger contre les mouvements brusques au-delà de ces niveaux.

Strangle Strategy

Un strangle consiste à acheter des options d’achat et de vente hors de la monnaie. Cette stratégie est moins coûteuse qu’un straddle mais nécessite un mouvement de prix plus important pour en tirer profit.

Exemple :

Vous achetez une option d’achat EUR/USD avec un prix d’exercice de 1,1100 et une option de vente avec un prix d’exercice de 1,0900. Si l’EUR/USD évolue fortement à la hausse ou à la baisse, vous en tirerez profit tant qu’il évoluera au-delà de ces prix d’exercice.

Stratégie du butterfly spread

L’écart papillon utilise plusieurs options avec des prix d’exercice différents pour tirer profit des petits mouvements de prix. Il s’agit d’une stratégie à risque et à rendement limités, idéale pour les environnements à faible volatilité.

Exemple :

Supposons que l’EUR/USD se négocie à 1,1000 et que vous pensez qu’il restera proche de ce niveau. Vous pouvez créer un butterfly spread en achetant une option d’achat à 1,0900, en vendant deux options d’achat à 1,1000 et en achetant une option d’achat à 1,1100. Vous réalisez un profit si l’EUR/USD se maintient autour de 1,1000 à l’échéance.

Qu’est-ce qui influence le prix des options sur le marché des changes ?

Qu’est-ce qui peut influencer le prix des options sur devises ?

Valeur intrinsèque

La valeur intrinsèque est la différence entre le prix actuel d’une paire de devises et le prix d’exercice de l’option. Une option d’achat a une valeur intrinsèque lorsque le prix de la paire de devises est supérieur au prix d’exercice.

Si vous avez une option d’achat EUR/USD avec un prix d’exercice de 1,1000 et que le cours actuel de l’EUR/USD est de 1,1200, la valeur intrinsèque de votre option est de 0,0200 (ou 200 pips).

Valeur temps

La valeur temps fait référence à la partie du prix de l’option qui dépend du temps restant jusqu’à l’expiration. À mesure que la date d’expiration approche, la valeur temporelle diminue, un processus connu sous le nom de « décroissance temporelle ».

Par exemple, une option qui expire dans trois mois aura une valeur temporelle plus élevée qu’une option qui expire dans une semaine, toutes choses étant égales par ailleurs.

Volatilité

La volatilité implicite mesure les fluctuations de prix attendues d’une paire de devises. Une volatilité plus élevée signifie des primes d’option plus élevées, car la probabilité que l’option soit rentable augmente.

Lors d’une crise politique, la volatilité implicite des monnaies locales peut augmenter, entraînant une hausse des primes sur les options d’achat et de vente sur le marché des changes.

Différentiels de taux d’intérêt

Les différences de taux d’intérêt entre deux devises peuvent influencer le prix des options. Si une devise offre des taux d’intérêt nettement plus élevés, cela aura un impact sur le prix à terme de la paire de devises, ce qui se répercutera sur les primes d’option.

Si les taux d’intérêt américains sont nettement plus élevés que les taux d’intérêt japonais, cela aura une incidence sur les prix des options USD/JPY, car cela influence les attentes concernant l’évolution future des prix.

Comment gérer les risques lors de la négociation d’options ?

La gestion des risques est essentielle lorsque l’on négocie des options sur le marché des changes. Même si les options limitent vos pertes à la prime, une mauvaise gestion des risques, telle qu’un effet de levier excessif ou le fait d’ignorer les conditions du marché, peut toujours entraîner des pertes substantielles.

Utiliser les stop loss et les limites

Bien que les ordres stop-loss soient plus souvent associés aux opérations de change au comptant, ils peuvent toujours être utilisés dans le cadre de stratégies d’options. Si vous détenez une position au comptant, vous pouvez utiliser des options pour couvrir vos risques tout en fixant des ordres stop-loss pour sortir automatiquement des positions défavorables.

Calculer la prime d’une option en tant que risque

La prime que vous payez pour une option représente votre risque maximum. Il est donc essentiel de calculer la prime dans le cadre de votre stratégie globale de gestion des risques. Ne risquez jamais plus qu’un petit pourcentage de votre capital sur une opération donnée.

Par exemple, si le solde de votre compte est de 10 000 dollars et que vous êtes prêt à prendre un risque de 2 % par opération, votre risque maximal est de 200 dollars. Veillez à ce que la prime de toute option que vous achetez corresponde à cette tolérance au risque.

Pour vous aider, vous pouvez trouver et utiliser une calculatrice de profit sur les options, qui vous aidera à déterminer les résultats potentiels d’une transaction en fonction de la prime, du prix d’exercice, de l’expiration et des mouvements du marché.

Comment choisir une plateforme de trading d’options Forex ?

Tous les courtiers ne proposent pas d’options sur le marché des changes, c’est pourquoi vous devez en choisir un qui réponde à vos besoins. Voici quelques facteurs à prendre en compte :

• Frais réduits: Recherchez un courtier dont les spreads et les commissions sont compétitifs.
• Qualité de la plateforme: Assurez-vous que votre courtier offre une interface facile à utiliser et qu’il dispose des outils dont vous avez besoin pour l’analyse.
• Réglementation: Choisissez un courtier qui possède les licences nécessaires auprès d’autorités financières telles que la FCA (Royaume-Uni) ou la CFTC (États-Unis).
• Ressources éducatives: Choisissez un courtier qui offre de nombreuses ressources éducatives et une assistance.

Les courtiers les plus populaires pour les options Forex sont Saxo Bank, IG et Interactive Brokers, qui offrent tous des plateformes robustes pour le trading d’options.

Conseils de trading pour les débutants

Si vous débutez dans le trading sur le Forex, voici quelques conseils pour faciliter votre progression :

Démarrez modestement

Il est judicieux de commencer avec un petit capital. Cela vous permettra d’apprendre sans prendre trop de risques. Concentrez-vous sur la maîtrise des stratégies et la compréhension des mouvements du marché.

Exercez-vous grâce au trading de démonstration

La formation est la clé du succès à long terme dans le trading d’options sur le Forex. Profitez des comptes de démonstration gratuits proposés par de nombreux courtiers. Vous pouvez vous entraîner au trading avec de l’argent virtuel, expérimenter différentes stratégies et apprendre à utiliser la plateforme de trading sans risque financier.

Tracer vos performances

Tenez un journal de trading pour suivre vos transactions, vos stratégies et vos résultats. Cela vous aidera à analyser vos succès et vos échecs et à affiner vos stratégies au fil du temps. L’enregistrement de vos progrès peut révéler des schémas dans votre processus de prise de décision et des domaines à améliorer.

Réflexions finales

Les options de change offrent aux traders des outils puissants pour couvrir leurs positions, spéculer sur les mouvements du marché et gérer le risque de manière efficace. N’oubliez pas que la négociation d’options est une compétence qui nécessite de la pratique, de la patience et un apprentissage continu. Commencez modestement, restez discipliné et utilisez toujours des pratiques saines de gestion des risques.

Disclaimer : Les informations fournies dans cet article sont uniquement destinées à des fins éducatives et ne doivent pas être considérées comme des conseils financiers ou d’investissement. Les options Forex sont risquées et peuvent ne pas convenir à tout le monde.