L’after-hours Trading (Trading Réalisé Après les Heures de Marché)
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Trader en dehors des heures de bourse fait référence à l’échange de divers actifs après la fin des heures de bourse officielles. De manière générale, les marchés boursiers comportent quatre périodes distinctes : les heures de prémarché et de prémarché normal, les heures de marché et, enfin, les heures d’après-marché.
Cet article se concentre sur la période qui commence à la clôture du marché et sur la manière dont elle peut permettre aux investisseurs potentiels d’avoir une longueur d’avance sur leurs concurrents.
Eléments à retenir
- La période qui permet de réaliser des opérations de trading après les heures de bourse s’étend de 16 heures à 20 heures, après les heures d’ouverture du marché.
- De nombreuses entreprises publient des mises à jour et d’autres informations cruciales pendant cette période, ce qui offre de grandes opportunités.
- Les investisseurs peuvent profiter de cette période pour acheter ou vendre des actions avant que le marché ne procède à un ajustement des prix.
Qu’est-ce que l’after-hours Trading (Trading Réalisé Après les Heures de Bourse) ?
Comme indiqué ci-dessus, after-hours correspond à la période de trading qui commence après la fermeture du marché. Les heures de marché varient selon les marchés et les régions, mais elles sont presque toujours de 9 h 30 à 16 h. En quoi cette période diffère-t-elle de la période de trading normale ? La réponse est simple mais ingénieuse.
Les entreprises ont tendance à publier des mises à jour sur l’entreprise avant ou après les heures de bourse afin de favoriser des volumes d’échanges sains. Ces mises à jour vont de simples déclarations de bénéfices par action à des nouvelles importantes, telles que la restructuration de l’entreprise et le départ ou l’embauche de cadres supérieurs. Ainsi, dans certains cas, les mises à jour fournies peuvent fortement influencer les décisions des investisseurs sur un marché donné.
Grâce à cette approche, les entreprises s’assurent que la plupart des traders ne sont pas pris au dépourvu par une nouvelle soudaine concernant une entreprise et ne décident pas de prendre des décisions hâtives. Les investisseurs qui suivent de près ces mises à jour peuvent prendre des décisions d’investissement rapides sur la base des informations nouvellement acquises. Par conséquent, after-hours trading (le trading qui a lieu après les heures de bourse) est une occasion unique pour les traders diligents et motivés de se distinguer du grand public.
Par le passé, cette période n’était accessible qu’aux grands acteurs du marché, tels que les investisseurs institutionnels et les traders individuels de grande envergure. Les traders ordinaires n’avaient aucun moyen efficace d’accéder à ce marché prolongé. Toutefois, les progrès technologiques ont permis au grand public d’accéder au marché prolongé. En outre, cette pratique est fortement encouragée, car les investisseurs peuvent réagir instantanément aux nouvelles de sociétés très médiatisées et garder une longueur d’avance.
Comment Fonctionne le Trading After-hours ?
Bien qu’elle soit similaire à une période de trading standard, la période de trading qui a lieu après les heures de bourse diffère de celle-ci sur un certain nombre de points. Tout d’abord, les investisseurs ne peuvent pas exécuter d’ordres pendant cette période en utilisant des plateformes de trading populaires comme le Nasdaq. Au lieu de cela, les ordres sont traités par des réseaux de communication électroniques (ECNs), des alternatives automatisées puis par les plateformes de trading conventionnelles.
Si ce changement n’est pas préjudiciable en soi, il représente une contrainte majeure pour les ordres à cours limité. Tout d’abord, les ordres à cours limité expirent après une seule session. Cela signifie que les investisseurs doivent exécuter leur ordre au cours d’une seule session, faute de quoi l’ordre deviendra tout simplement invalide lors de la prochaine session. Deuxièmement, les ordres à cours limité restreignent les prix, obligeant le plus souvent les individus à acheter des actifs à un prix maximum prédéterminé. Naturellement, cette limitation interdit aux investisseurs de mettre en œuvre des stratégies complexes et de tirer parti des informations nouvellement acquises venant des entreprises.
Les particuliers doivent disposer d’un compte de courtage connecté à un réseau ECN. Si c’est le cas, les utilisateurs peuvent simplement placer des ordres à cours limité et attendre l’exécution potentielle. Cependant, le prix de l’ordre à cours limité peut ne pas correspondre à un autre appariement. Si le ECN protocol protocole ECN peine à trouver une paire d’échange appropriée, l’opération ne sera pas exécutée et deviendra nulle ;
Un cas D’utilisation Pratique
Cette période peut être une excellente occasion de tirer parti de bouleversements importants ou de nouvelles moins importantes mais significatives dans le paysage commercial. Imaginons que Google annonce le développement d’une nouvelle branche. Cette branche a un fort potentiel pour devenir une vache à lait pour Google et augmenter la valorisation de l’entreprise à long terme.
Vous pouvez alors acheter des actions de Google à un prix plus ou moins actuel afin de tirer parti des bénéfices à long terme de l’ouverture de la nouvelle succursale annoncée. Bien que cet exemple soit trivial, il montre comment cette période peut être utilisée, car les investisseurs peuvent devancer leurs concurrents et acheter ou vendre des actions avant que le marché ne s’en aperçoive. C’est la raison pour laquelle la plupart des traders sont actifs même après les heures de bourse normales : ils essaient de ne pas manquer des opportunités potentielles.
Avantages et Inconvénients de L’after-hours
Comme nous l’avons vu plus haut, l’after-hours est un moment privilégié pour les investisseurs opportunistes, qui peuvent ainsi prendre des décisions rapides et avoir une longueur d’avance sur leurs pairs. Toutefois, il est plus facile à dire qu’à faire d’utiliser cette période à son avantage. Examinons ses avantages et ses inconvénients :
Saisir Toutes les Opportunités
L’avantage le plus important de l’after-hours est la possibilité de prendre des décisions rapides et flexibles avant les autres acteurs du marché. Comme indiqué ci-dessus, les traders peuvent élaborer des stratégies astucieuses et utiliser leurs connaissances nouvellement acquises pour acheter ou vendre divers actifs.
Bien que leurs choix puissent être limités en termes de prix et d’exécution des ordres, cette période offre une chance unique d’analyser le marché en temps réel. Après tout, le marché boursier est une question d’anticipation et de réaction aux nouvelles et aux développements du secteur.
Utiliser la Volatilité
Alors que la volatilité est principalement considérée comme un concept négatif dans le monde du trading, elle constitue également une excellente opportunité dans certains cas. Les traders peuvent utiliser les variations de prix produites par la volatilité du marché à leur avantage, en achetant à bas prix et en vendant à un pris plus élevé au cours de la même séance de trading.
Etant donné que le volume des transactions observé après les heures de trading est généralement plus faible, les prix des actifs ont tendance à fluctuer de manière plus importante, ce qui crée de nombreuses opportunités de profits immédiats. Toutefois, il est essentiel de noter que cette stratégie de trading n’est recommandée qu’aux investisseurs très expérimentés.
Faible Liquidité et Incertitude au Niveau des Prix
Si la volatilité du marché observée après les heures de bourse peut être lucrative pour certains investisseurs, elle présente également des risques en termes de liquidités. Comme nous l’avons vu plus haut, le volume des transactions au cours de cette période est plus faible, ce qui signifie que la liquidité du marché est plus faible au cours de cette période. Par conséquent, les traders pourraient ne pas être en mesure de réaliser les transactions comme voulu.
Par exemple, supposons que le trader X ait acheté l’actif Y à un prix avantageux pour le vendre immédiatement. En raison d’une liquidité réduite, le trader X pourrait ne pas exécuter la deuxième partie de sa stratégie, ce qui le laisserait avec un actif acheté uniquement pour des gains immédiats. Dans ce cas, le trader X subira très probablement des pertes, car l’actif Y sera vendu à un prix inférieur pendant les heures de trading normales.
En outre, les prix eux-mêmes peuvent être assez flous car les traders ne reçoivent pas un agrégat des meilleurs chiffres du marché. Ils reçoivent plutôt les prix identifiés par le protocole ECN. Ainsi, même si les traders identifient une excellente opportunité d’exploiter cette période pour enregistrer des profits, ils peuvent ne pas trouver le prix souhaité sur le marché.
Dernières Remarques
Trader en dehors des heures de bourse est une excellente tactique pour les traders expérimentés et compétents, quel que soit le marché concerné. Cette période offre des opportunités uniques de capitaliser sur les nouveaux développements qui ont lieu dans différentes industries. Les traders acquièrent ou vendent des actions à des prix avantageux avant que le marché ne puisse s’ajuster.
Cependant, cette technique est également risquée, car le marché enregistre des volumes plus faibles au cours de cette période, ce qui pose des problèmes de liquidité. L’utilisation de l’ECN entraîne également une certaine incertitude au niveau des prix. Les traders doivent donc être prudents lorsqu’ils tradent pendant ces heures, car des opportunités lucratives peuvent se transformer en coûts irrécupérables en l’espace de quelques heures.
