Qu’est-ce qu’un ECN broker?

Le terme ECN a fait l’objet de nombreuses discussions, en particulier dans le domaine du trading Forex. Si beaucoup de gens ont entendu parler de ce terme, peu savent ce qu’il signifie. Les informations suivantes vous aideront à comprendre ce que sont les courtiers ECN si vous venez d’entrer sur le marché des changes et que vous souhaitez en savoir plus.

Sur le marché du Forex, l’ECN est considéré comme l’une des approches les plus modernes et les plus transparentes. Cependant, certaines personnes et entreprises ne l’approuvent toujours pas et continuent d’utiliser le modèle du teneur de marché.

Dans cet article, nous expliquerons le concept d’ECN, ses avantages et ses risques, les éléments à prendre en compte lors de l’utilisation d’un courtier en ECN, et nous le comparerons au modèle de courtage du marché.

Tout d’abord, il serait bon de savoir ce que signifie ECN et quelles sont ses fonctions.

Qu’est-ce qu’un ECN ?

Les réseaux de communications électroniques, communément appelés ECN, ont été une source d’inquiétude pour les grandes places boursières dans les années 1990 et 2000. Les ECN sont des plateformes de trading automatisées qui connectent les acheteurs et les vendeurs d’actifs par le biais d’un réseau électronique immédiat, permettant ainsi aux transactions d’avoir lieu en dehors d’un marché traditionnel. Certes, le trading électronique via les ECN peut prendre de nombreuses formes, mais leur caractéristique commune est d’être un casse-tête pour les grandes sociétés de courtage et les participants au NYSE, comme Merrill Lynch ou Goldman Sachs, puisque les ECN suppriment le besoin d’intermédiaires.

Par conséquent, les ECN permettent de réduire considérablement les coûts de transaction en diminuant le nombre d’intermédiaires impliqués dans le trading. Les ECN sont fréquemment utilisés par les courtiers en ligne, certains investisseurs institutionnels et les day traders en raison de leur rapidité et de leurs faibles coûts.

Grâce à ce modèle, les acheteurs et les vendeurs se connectent et peuvent trader directement via les ECN sur un réseau d’appareils électroniques. Les investisseurs peuvent trader indépendamment de leur situation géographique.

En outre, les ECN sont tenus de s’enregistrer auprès de l’autorité financière de l’État, comme la SEC aux États-Unis.

Qu’est-ce qu’un Courtier ECN ?

Un courtier ECN est un intermédiaire financier qui utilise les réseaux de communication électronique pour fournir aux traders un accès direct à d’autres marchés et à des traders de devises. Les courtiers ECN peuvent offrir des spreads plus serrés à leurs clients car ils regroupent les prix compétitifs de plusieurs acteurs du marché.

Un courtier ECN ne peut s’aligner que sur les transactions effectuées par d’autres acteurs du marché et ne peut pas commencer à trader contre le client. Les spreads ECN sont souvent plus petits que ceux utilisés par les courtiers traditionnels, bien que les utilisateurs doivent toujours payer une commission fixe pour chaque transaction.

L’utilisation d’un ECN permet aux investisseurs d’acheter et de vendre en dehors des heures de trading classiques, offrant ainsi un outil aux personnes qui ne peuvent pas participer activement aux jours ouvrables du marché ou qui souhaitent bénéficier de la facilité offerte par un accès plus large.

L’ECN peut offrir un certain anonymat aux personnes soucieuses de leur confidentialité. Cela peut être particulièrement intéressant pour les investisseurs qui cherchent à réaliser des transactions plus importantes.

Les courtiers ECN sont des courtiers de type “non-dealing desk”, ce qui signifie qu’ils ne transmettent pas le flux d’ordres aux teneurs de marché. En revanche, ils connectent numériquement les contreparties de trading et acheminent les ordres aux fournisseurs de liquidités.

Les courtiers qui fournissent des services ECN facilitent les transactions entre les investisseurs intéressés à travers le réseau ECN. En raison du mode de fonctionnement de l’ECN, un partenariat avec des courtiers de ce type permet souvent de réduire les frais et d’augmenter le temps de trading disponible pour les traders.

Avantages et Inconvénients du ECN

Maintenant, examinons de plus près quels sont les avantages d’utiliser un courtier ECN.

Avantages

Traitement instantané des ordres – Il n’est pas surprenant que les traders puissent trader le Forex instantanément grâce à cette technologie moderne. En utilisant les meilleurs prix en direct et les approbations instantanées des ECN, le marché contribue à répondre à ce besoin. Grâce au trading ECN, aucune interférence des faiseurs de prix n’est possible, car toutes les transactions sont immédiatement vérifiées lors de leur traitement. Il n’y a pas de requotes ou d’autres formes de manipulation.

Spreads Dynamiques – Comme aucun teneur de marché ou distributeur ne contrôle le spread d’offre ou de demande, le trading ECN est une méthode pour accéder à des spreads en constante évolution. Si vous choisissez un tel courtier, vous aurez un accès instantané aux prix du marché. Cela permet de trader sur des spreads demande/offre plus étroits, qui pourraient être aussi bas qu’un pip. Toutefois, cela dépend également de l’environnement du marché. Il est important de souligner que les prix du marché évoluent toujours en fonction de la demande, de l’offre, de l’instabilité, des événements géopolitiques et d’autres facteurs.

Confidentialité – De nombreux participants trouvent intéressant qu’une activité de trading ECN puisse se faire de manière anonyme, ce qui permet aux investisseurs de profiter de la neutralité des prix et garantit que les circonstances réelles du marché sont toujours représentées dans le flux de données.

Flux de Données Automatique – Les clients peuvent accéder et interagir avec les conseillers professionnels, les systèmes de trading, et la gestion des risques opérationnels via le flux de données automatisé en direct avec le trading ECN. L’ensemble des données du marché comprend les prix de vente accessibles et les offres concurrentes à tout moment. Cela garantit que le processus de trading est cohérent et fiable pour le trading réel ou le backtesting des techniques de trading.

Tarification – Un avantage important est que les courtiers ECN ne manipulent pas les spreads. Chaque fois que vous tradez avec un courtier ECN, vous obtenez les meilleurs taux disponibles à ce moment-là.

L’accès des utilisateurs à la liquidité – Le trading ECN permet aux clients de trader dans un pool de liquidité mondial d’institutions financières réglementées, compétentes et autorisées.

Incovénients

La bonne nouvelle est qu’il n’y a pas beaucoup d’inconvénients à trader sur le marché des changes en utilisant un courtier ECN. Cependant, rien n’est idéal, et il y a quelques inconvénients qui doivent être mentionnés.

Les courtiers ECN facturent des frais prédéterminés pour chaque transaction, ce qui, en fin de compte, est leur récompense pour avoir fait leur travail. Retenez que le recours à un courtier ECN est probablement beaucoup moins coûteux et plus impartial que le recours à un teneur de marché, étant donné qu’il profite de spreads demande-offre plus importants et de prix inéquitables.

Lorsque vous utilisez une plateforme de courtage ECN, il peut être difficile de déterminer les stops et les objectifs. Ceci est dû au mouvement continu du prix et aux variations des spreads. Il existe également un risque de slippage.

Le trading est fortement influencé par la performance des fournisseurs de liquidités, le nombre de fournisseurs de liquidités disponibles et les prix qu’ils peuvent offrir.

Pour les comptes ECN, l’investissement initial requis peut être plus important que pour les comptes ordinaires, ce qui empêche les novices ou les traders occasionnels d’y avoir accès.

Ce qu’il Faut Considérer Dans le Choix d’un Courtier ECN

Le courtier de Réseau de Communication Electronique peut être le bon choix pour vous si vous recherchez un courtier qui se préoccupe de votre activité de trading.

Il serait utile de prendre en compte de nombreux facteurs pour choisir le courtier ECN qui vous convient le mieux. Le choix du bon courtier nécessite une analyse approfondie car tous les courtiers ne sont pas identiques. En suivant les conseils ci-dessous, vous pourrez choisir le courtier ECN le plus approprié pour vous.

Pour choisir un courtier ECN, il est essentiel d’examiner minutieusement plusieurs courtiers pour découvrir celui qui correspond le mieux à vos besoins de trading. Évaluez le montant de la commission, la variété des paires de devises disponibles, et la qualité du service client. Vous pouvez vous assurer de choisir le meilleur courtier pour vos stratégies commerciales en faisant l’effort d’évaluer chaque aspect d’un courtier spécifique.

Effectuez une vérification des antécédents pour confirmer leur légitimité. Les courtiers ECN sont de plus en plus populaires dans le secteur du Forex, mais il est toujours important de faire ses devoirs avant d’en choisir un. La première étape consiste à vérifier leur licence. Pour pouvoir fonctionner de manière légitime, les courtiers ECN doivent toujours être réglementés par une organisation gouvernementale. Cela garantit qu’ils ont satisfait à des exigences spécifiques et qu’ils sont soumis à une surveillance permanente.

Analysez les spreads proposés par le courtier. Les spreads fixes et les spreads dynamiques sont les deux types de spreads de base proposés par les courtiers en forex. Les spreads fixes sont constants et indépendants des mouvements du marché, tandis que les spreads variables changent en fonction des conditions du marché. Les spreads stables peuvent sembler plus attrayants à première vue, mais ils peuvent être coûteux pour les traders. En effet, les spreads fixes sont souvent plus élevés que les spreads variables, ce qui entraîne des frais et des coûts plus importants pour les traders. Pour cette raison, les courtiers ECN fournissent souvent à leurs clients des spreads dynamiques au lieu de spreads fixes.

Vérifiez si la commission est raisonnable. Lorsque vous recherchez un courtier ECN, un autre facteur à prendre en compte est celui des commissions qu’il impose. D’une manière générale, plus la commission est faible, mieux vous vous porterez, car des commissions réduites signifient des gains plus élevés. Par conséquent, examinez les commissions exigées par les différents courtiers et sélectionnez celui qui offre le choix le plus approprié. Cela vous permet d’optimiser vos revenus et de progresser dans le secteur du trading.

Vérifiez si les transactions sont exécutées rapidement. Déterminez si votre courtier ECN favori dispose d’un délai d’exécution court, car cela peut être nécessaire pour sortir rapidement des positions lorsque le marché est surchargé. En outre, de nombreux courtiers vous permettent de déposer une somme d’argent spécifique, mais d’autres exigent un investissement préliminaire avant de traiter une transaction.

Vous devez consulter des experts si vous n’êtes pas sûr que le courtier opère en tant que “non-dealing desk”. Les courtiers trading desk (également connus sous le nom de teneurs de marché) exécutent des transactions pour le compte de leurs clients. Ce courtier gagne de l’argent grâce au spread entre le prix d’achat et le prix de vente. Les courtiers ECN sont des courtiers non-dealer desk qui n’effectuent pas de transactions pour le compte de leurs clients.

Teneurs de Marché vs Courtiers ECN

Le concept de teneur de marché est simple : il s’agit d’un courtier qui “fait les marchés” en établissant les prix d’achat et de vente selon des méthodes spécifiques. Ces prix sont ensuite affichés sur les plateformes respectives, ce qui permet aux investisseurs d’entrer et de sortir des positions de trading.

Contrairement à un courtier ECN, un teneur de marché ne couvre généralement pas les avoirs de ses clients avec d’autresfournisseurs de liquidité. Les teneurs de marché paient plutôt les positions gagnantes des clients à partir de leur compte. Cela signifie également qu’un courtier teneur de marché perd lorsqu’un client a une position de trading rentable.

Un courtier ECN donne à ses clients un accès instantané aux autres participants du marché par le biais de la tarification des échanges interbancaires. Ce réseau aide les participants au marché à identifier les contreparties pour leurs positions de trading.

En utilisant différents fournisseurs de liquidités, un courtier ECN peut permettre aux cotations de plusieurs fournisseurs de liquidités de participer à la même enchère, ce qui permet d’obtenir de meilleurs prix et de réduire les coûts de trading. En outre, l’utilisation d’un courtier ECN permet de trader dans une atmosphère beaucoup plus ouverte et efficace.

Conclusions

Lorsque vous comparez de nombreux courtiers, vous devez examiner leurs conditions de trading, leur réglementation et leurs spreads pour choisir celui qui répond à toutes vos exigences.

Trader avec un courtier ECN se traduira par des commissions plus faibles et des spreads plus larges. Un teneur de marché, quant à lui, prendra l’autre côté de votre transaction. Vous devez savoir ce qui est important pour votre style de trading car cela vous aidera à choisir le courtier auprès duquel vous inscrire et commencer à trader.

La meilleure approche consiste peut-être à ouvrir un compte démo avec un courtier ECN et un teneur de marché et à comparer les deux en temps réel sans risquer d’argent. La valeur de l’expérience de première main n’a pas de prix.

Une fois que vous avez choisi un courtier et que vous êtes prêt à mettre votre propre argent en jeu, soyez très prudent. N’acceptez pas les conditions générales sans les lire et les comprendre. Chaque courtier aura ses propres conditions, services et tarifs.

Un courtier ECN peut offrir des avantages significatifs à toute personne souhaitant se lancer dans le trading Forex par rapport aux autres courtiers. Bien que de nombreux autres courtiers soient accessibles dans le secteur en raison de leurs avantages, les courtiers ECN peuvent être le choix optimal pour l’ensemble de vos besoins de trading. Il est essentiel de trouver un courtier ECN qui soit digne de confiance et qui puisse vous fournir les services dont vous avez besoin.