A Dive into Liquidity: Basic Terms, Types, and Calculations

निवेशक लिक्विडिटी को एक मुख्य कारक के रूप में समझते हैं जो यह दर्शाता है कि कुछ संपत्तियों को खरीदना/बेचना है या नहीं। आइए इसके महत्व को बेहतर ढंग से समझने के लिए इस धारणा में गोता लगाएँ।

लिक्विडिटी का क्या अर्थ है?

सरल शब्दों में, लिक्विडिटी दर्शाती है कि क्या किसी परिसंपत्ति को उसके बाजार मूल्य से खरीदना और बेचना संभव है। नकदी में पूर्ण लिक्विडिटी है, जो अन्य वित्तीय साधनों के लिए एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है – फिएट मुद्राओं के धारक उन्हें अन्य मुद्राओं के लिए या माल/सेवाएं के लिए एक्सचेंज कर सकते हैं।

लिक्विडिटी के पदानुक्रम में, संपत्ति में सामान्य रूप से या एक वर्ग के अंदर अलग-अलग लिक्विडिटी हो सकती है। उदाहरण के लिए, दो वर्गों की तुलना करते समय स्टॉक अचल संपत्ति की तुलना में अधिक लिक्विड होते हैं; इस बीच, डोनाल्ड ट्रम्प के स्वामित्व वाला एक भव्य विला एक मुश्किल दौर से गुजर रही कंपनी के शेयरों की तुलना में अधिक लिक्विड है।

लिक्विडिटी धारणा दो प्रमुख उपश्रेणियों में समूहित है: बाजार और लेखा लिक्विडिटी। इन उपश्रेणियों का क्या अर्थ है?

मार्केट लिक्विडिटी (ML)

बाजार की लिक्विडिटी से तात्पर्य है कि खरीदारों और विक्रेताओं के बीच एक निश्चित बाजार की मांग कितनी है। आइए उस स्थिति की कल्पना करें जब एक कला कृति का मालिक इसे कार के लिए एक्सचेंज करना चाहता है। इस तरह के “लेन-देन संभव हैं, लेकिन आम नहीं हैं; यही कारण है कि बाजार अलिक्विड है। इसके विपरीत, निवेशक स्टॉक, रियल एस्टेट, क्रिप्टोकरेंसी खरीदने और बेचने में रुचि रखते हैं, और वे बाजार पर्याप्त लिक्विड हैं।

ML सीधे स्प्रेड पर निर्भर करता है। कम स्प्रेड हैं, अधिक लिक्विड बाजार हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेशक $ 60,000 के लिए बिटकॉइन खरीदना चाहता है, और एक क्रिप्टो धारक इस कीमत के लिए 1 BTC बेचने के लिए तैयार है; यही कारण है कि ए स्प्रेड, बिड और आस्क रिक्वेस्ट के बीच का अंतर) 0 है जो बाजार को अत्यधिक लिक्विड बनाता है।

कमोडिटीस, डेरिवेटिव, स्टॉक इत्यादि जैसी अन्य संपत्तियों के बारे में बात करते समय बाजार की लिक्विडिटी कई कारकों से प्रभावित होती है: बाजार का आकार, व्यापार की मात्रा, संपत्ति खरीदने और बेचने के लिए उपलब्ध प्लेटफॉर्म की संख्या इत्यादि।

अकाउंटिंग लिक्विडिटी (AL)

लेखा लिक्विडिटी एक शब्द है जो कंपनियों और मौजूदा ऋणों का भुगतान करने की उनकी संभावना का जिक्र करता है।

निवेश के दृष्टिकोण से, AL 12 महीनों के भीतर आने वाली कंपनी की लिक्विड संपत्ति और वर्तमान देनदारियों और दायित्वों को ध्यान में रखता है। अकाउंटिंग लिक्विडिटी आमतौर पर वर्तमान अनुपात, त्वरित अनुपात, एसिड-टेस्ट अनुपात सहित विभिन्न सूत्रों द्वारा मापा जाता है। और नकद अनुपात। उन सूत्रों का क्या अर्थ है?

वर्तमान अनुपात कंपनी की वित्तीय स्थिति का मूल्यांकन करने का सबसे सरल तरीका है, क्योंकि सूत्र वर्तमान लिक्विड संपत्ति को देनदारियों और दायित्वों से विभाजित करता है।

त्वरित अनुपात कंपनी के नकद, नकद समकक्ष, अल्पकालिक निवेश और दूसरी तरफ से वित्तीय स्थिति को समझने के लिए प्राप्य खातों को ध्यान में रखता है। एसिड-टेस्ट अनुपात मौजूदा परिसंपत्तियों से सूची और प्रीपेड लागत घटाता है।

नकद अनुपात सूचकांक के लिए, सूत्र केवल नकद + नकद समकक्षों को कंपनी की देनदारियों और दायित्वों से विभाजित करता है।

यहां दिए गए सूत्र संपत्ति और देनदारियों के बीच अंतर्संबंध पर विचार करते हुए निवेशकों को कंपनी के AL को निष्पक्ष रूप से मूल्यांकन करने के लिए समझने देते हैं।

मार्केट लिक्विडिटी के उदाहरण

निवेश के बारे में बात करते समय, संपत्ति एक निश्चित श्रेणी के भीतर समान रूप से लिक्विड नहीं होती है। उदाहरण के लिए, इस वर्ग के अन्य प्रतिनिधियों की तुलना में एक इक्विटी अधिक लिक्विड होती है। अन्य बाजारों में भी यही स्थिति होती है। आइए विभिन्न वर्गों की लिक्विडिटी में समझें कि कैसे FX, इक्विटी, क्रिप्टोकुरेंसी, ETF, और अन्य वित्तीय साधनों के लिए लिक्विडिटी की गणना करने के लिए।

फ़ोरेक्ष लिक्विडिटी

फ़ोरेक्ष लिक्विडिटी की धारणा बल्कि एक विवादास्पद मुद्दा है, क्योंकि नकदी को उच्चतम लिक्विडिटी वाली संपत्ति माना जाता है। दूसरी ओर, कुछ व्यापारिक जोड़े दूसरों की तुलना में अधिक लिक्विड निकलते हैं। व्यापारियों के लिए, बाजार CFD अनुबंधों के रूप में कार्य करता है; यही कारण है कि उपयोगकर्ता अंतर्निहित संपत्ति खरीदने के लिए बाध्य नहीं हैं। जब वे एक मुद्रा खरीदते हैं, तो दूसरी मुद्रा स्वचालित रूप से बेची जाती है ( उदाहरण के लिए, CHF/USD)।

लिक्विडिटी बाजार निर्माताओं (बड़े बैंक, हेज फंड, निवेश फंड, आदि) द्वारा प्रदान की जाती है, लेकिन फ़ोरेक्ष ब्रोकरेज कंपनियां उन खिलाड़ियों के साथ सीधे काम नहीं कर सकती हैं। यहाँ लिक्विडिटी प्रदाता प्रकाश में आते हैं। LP ऐसी कंपनियां हैं जो ब्रोकर को लिक्विडिटी पूल से जोड़ती हैं और ब्रोकरेज कंपनियों के लिए ग्राहकों की बोली निष्पादित करना और तुरंत ऑर्डर मांगना संभव बनाता है।

क्रिप्टो लिक्विडिटी

डिजिटल मुद्राएं लगातार नए रिकॉर्ड स्थापित करती हैं, और क्रिप्टो बाजार पूंजीकरण $ 2.5 बिलियन के स्तर से अधिक हो गया है। वैश्विक स्तर पर 300 मिलियन से अधिक लोग डिजिटल संपत्ति रखते हैं, और क्रिप्टोकरेंसी की बढ़ती पहुंच के साथ, दर्शकों में वृद्धि हो रही है। क्रिप्टो बाजार, लिक्विडिटी कई चेहरों में अवतरित होती है:

ऐसेट लिक्विडिटी। कुछ क्रिप्टोकरेंसी अन्य डिजिटल संपत्तियों की तुलना में अधिक लिक्विड हैं। क्रिप्टोकरेंसी की कीमत और इसकी 24 घंटों की मात्रा की सहायता से किसी ऐसेट की लिक्विडिटी की गणना करें। उदाहरण के लिए, कार्डानो की लिक्विडिटी (प्रति 24 घंटे में 1 056 751 501 ADA) बिटकॉइन की लिक्विडिटी (464 309 BTC) से अधिक है।

एक्सचेंज लिक्विडिटी। जब कोई नया ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म बाजार में आता है, तो व्यापारी इसके 24 घंटों के ट्रेडिंग वॉल्यूम पर ध्यान केंद्रित करते हैं। उच्च मात्रा हैं – बेहतर। नवागंतुक प्लेटफार्मों के लिए जो एक समस्या बन जाती है। लिक्विडिटी एग्रीगेटर शुरुआती व्यवसाय मालिकों को अपने एक्सचेंजों को लिक्विडिटी पूल से जोड़ने में मदद करते हैं जहां अन्य क्रिप्टो एक्सचेंज होते हैं। जैसे, कई प्लेटफार्मों के ट्रेडिंग वॉल्यूम को एक साथ इकट्ठा किया जाता है और प्रत्येक क्रिप्टो एक्सचेंज के लिए प्रदर्शित किया जाता है।

इक्विटी लिक्विडिटी

डिजिटल परिसंपत्तियों की लिक्विडिटी के साथ इक्विटी के बाजार में बहुत कुछ है, क्योंकि एक इक्विटी दूसरे की तुलना में अधिक लिक्विड है। विविध कारक उनकी लिक्विडिटी को प्रभावित करते हैं, जिसमें निवेशकों के हित, कंपनी की प्रतिष्ठा और लक्ष्य आदि शामिल हैं।

उदाहरण के लिए, Apple के शेयर (AAPL) $ 58.8 मिलियन के दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ अत्यधिक लिक्विड हैं; इस बीच, Intel Corporation (INTC) के शेयरों का कारोबार 24 घंटों के भीतर $109.97 मिलियन में किया जाता है। आखिरकार, Apple के शेयरों की तुलना में Intel के शेयर अधिक लिक्विड होते हैं, इस तथ्य के बावजूद कि बाजार पूंजीकरण के अनुसार, Apple बाजार का नेतृत्व करता है।

इक्विटी की लिक्विडिटी के बारे में बात करते समय, हमें ETF लिक्विडिटी के बारे में कुछ शब्द कहने की जरूरत है, क्योंकि ETF फंड के शेयरों का एक्सचेंजों पर कारोबार होता है। इस बीच, इक्विटी के साथ कुछ अंतर हैं:

यदि ETF शेयर उच्च मांग में हैं, तो बाजार में कुछ अतिरिक्त स्टॉक जारी किए जाते हैं। निवेशक अपने ट्रेडिंग वॉल्यूम पर ध्यान दे सकते हैं, लेकिन इंडेक्स महत्वपूर्ण नहीं है।

ETF लिक्विडिटी मुख्य रूप से अंतर्निहित परिसंपत्तियों (क्रिप्टोकरेंसी, धातु, स्टॉक, आदि) पर निर्भर करती है।

निवेशकों के लिए लिक्विडिटी मुख्य विशेषता क्यों है?

निवेशक जो कुछ संपत्ति खरीदने जा रहे हैं, उन्हें लिक्विडिटी को ध्यान में रखना होगा, क्योंकि यह धारणा दर्शाती है कि क्या उनके बाजार मूल्य से संपत्ति खरीदना संभव होगा या उन्हें अन्य संपत्तियों में परिवर्तित करना संभव होगा। अपने पैसे को लिक्विड संपत्तियों में निवेश करें, जैसे कि लिक्विड बाजार सबसे अधिक जोखिम वाले माने जाते हैं।

B2Broker, प्रमुख वित्तीय साधनों के लिए एक लिक्विडिटी प्रदाता

ब्रोकरेज कंपनियों, क्रिप्टो एक्सचेंजों, ETF, और अन्य खिलाड़ियों के लिए जहां निवेशक / व्यापारी संपत्ति खरीदते और बेचते हैं, लिक्विडिटी उनके प्रतिस्पर्धियों से आगे निकलने के अवसर के दृष्टिकोण से महत्वपूर्ण कारकों में से एक है। B2Broker एक ऐसी कंपनी है जो सबसे बड़ी लिक्विडिटी तक पहुंच प्रदान करती है। फ़ोरेक्ष और क्रिप्टो ब्रोकर, एक्सचेंजों और अन्य कंपनियों के लिए पूल।