Che cos’è il Proprietary Trading e come Funziona?

Lo sviluppo della tecnologia finanziaria, la digitalizzazione dei mercati finanziari e l’automazione dei sistemi di trading hanno reso l’industria più diversificata e competitiva. Nuove tendenze stanno emergendo più frequentemente e nuovi partecipanti al mercato si stanno affacciando in questo spazio per migliorare le loro finanze.

Il trading proprietario sta guadagnando slancio e attenzione da parte dei principali attori del mercato, delle multinazionali e delle startup. Questa tendenza genera un’elevata domanda da parte di broker e trader per potenziare i loro affari.

Approfondiamo la definizione di trading proprietario, come funziona e come lanciare la tua piattaforma.

Comprendere il Trading Proprietario

Il trading proprietario si riferisce a investitori professionali che prendono decisioni di mercato per conto di un’azienda per aumentare la loro ricchezza. Utilizzano il software, la tecnologia e i sistemi della società di trading proprietario per esplorare il mercato, analizzare le opportunità ed eseguire ordini di trading.

In cambio, i trader proprietari guadagnano da modelli di compensazione predeterminati come commissioni dai rendimenti, condivisione dei ricavi e altri schemi. D’altra parte, l’azienda ottiene rapido accesso al mercato finanziario attraverso trader esperti che hanno maggiori probabilità di successo.

I broker attirano una vasta gamma di potenziali investitori, stabiliscono sfide di trading e premiano i vincitori offrendo capacità interne per migliorare i loro risultati e garantire maggiori rendimenti.

Prop Trader vs Trader Istituzionali

A differenza dei normali trader impiegati da una società di intermediazione, un hedge fund o istituzioni finanziarie, i prop trader lavorano su base contrattuale.

I trader istituzionali guadagnano attraverso una combinazione di pagamenti fissi e commissioni, mentre i trader proprietari guadagnano attraverso sistemi avanzati di condivisione dei rendimenti e bonus dai guadagni diretti del mercato. Inoltre, possono lavorare simultaneamente con multiple prop firm.

Panoramica del Settore

Il trading proprietario non è un’invenzione recente. È stato introdotto negli anni ’80 e ha guadagnato enorme popolarità negli ultimi anni. Nel 2020, il valore di mercato è stato stimato a 6,7 miliardi di dollari, che si prevede crescerà a un CAGR del 4,2% tra il 2021 e il 2028. Ciò significa che l’industria del prop trading potrebbe raggiungere circa 9 miliardi di dollari entro il 2028.

Nei primi anni ’80, l’emergere dei sistemi di banche d’investimento e la modernizzazione dei servizi finanziari hanno innescato un aumento del prop trading, che ha prevalso in banche leader come Morgan Stanley e Goldman Sachs.

Negli anni ’90, con l’afflusso di più tecnologia finanziaria in questo spazio, come i contratti derivati, il trading ad alta frequenza (HFT) e l’ascesa di internet, il prop trading ha guadagnato più significato e adozione.

Successivamente, gli anni 2000 sono stati un periodo di picco per il trading proprietario. Tuttavia, la crisi finanziaria ha rallentato questa tendenza e ha sollevato alcune critiche su questa tecnologia, attribuendola al collasso di varie banche e minacciando la stabilità economica. Nel 2010, alle banche fu proibito di impegnarsi nel prop trading, il che portò alla fondazione di società di prop trading indipendenti.

Queste tendenze hanno ripreso slancio dopo il 2020 quando i mercati hanno affrontato una volatilità crescente durante la pandemia globale. Ciò ha aumentato la domanda di HFT, trading algoritmico e prop trading.

Come funziona il Trading Proprietario?

Dopo aver spiegato cos’è il trading proprietario, approfondiamo il suo processo e come operano tali aziende.

Un trader di una prop firm si iscrive presso una società di intermediazione per affrontare alcune sfide finanziarie. Una volta che superano con successo le sfide, diventano idonei a negoziare per conto del broker.

In questo modo, gli investitori selezionati commerciano utilizzando il capitale, il software, il motore di matching, le capacità di accesso al mercato e le caratteristiche di liquidità dell’azienda per eseguire ordini di mercato. I trader cercano guadagni finanziari per se stessi e per la società di intermediazione e condividono i guadagni realizzati attraverso sistemi di allocazione predeterminati.

Questo approccio offre una situazione vantaggiosa per entrambe le parti. I broker garantiscono di negoziare attraverso investitori esperti con minori sforzi di marketing e alto potenziale di guadagno. D’altra parte, il prop trader guadagna una percentuale delle sue attività di trading, sfruttando il capitale e le risorse istituzionali.

Elementi Chiave per le Operazioni

Una piattaforma di prop trading può sembrare simile a qualsiasi software di intermediazione. Tuttavia, ci sono elementi chiave che troverai in qualsiasi broker proprietario.

Prop Trading Firm

La prop firm può essere una normale piattaforma di intermediazione con un’estensione nel trading proprietario o un’entità specializzata indipendente.

La società di intermediazione determina i mercati di trading, le strategie, il numero di trader invitati, le sfide e i fondi assegnati. Le società di intermediazione possono minimizzare i costi di marketing e assunzione attirando investitori di alto livello e coinvolgendoli in sfide finanziarie dirette.

Trader Proprietario

Un esperto finanziario si registra presso una prop firm, partecipando a multiple sfide prima di negoziare attivamente per conto della società di intermediazione. Questi investitori preferiscono broker proprietari affidabili per garantire pagamenti sicuri e basse barriere all’ingresso.

I prop trader lavorano indipendentemente per l’azienda senza essere direttamente impiegati da essa. In questo modo, possono lavorare con multiple società di intermediazione se garantiscono l’assenza di conflitti di interesse e riescono a ottenere guadagni finanziari per sé e per l’azienda.

Sfide di Trading

La prop firm crea sfide di trading per garantire di assumere il personale migliore e più qualificato. Tali obiettivi possono includere il raggiungimento di un particolare ritorno sull’investimento, obiettivi di guadagno, profitti da conti a margine o altro.

Le istituzioni finanziarie coinvolgono potenziali trader attraverso sfide che possono essere regolate secondo le loro preferenze, allineandosi con le strategie di trading aziendali e le classi di attività disponibili.

Vale la pena notare che partecipare a queste sfide comporta il pagamento di specifiche commissioni determinate dai broker. I prop trader qualificati devono pagare per unirsi e ripagare se falliscono e vogliono un altro tentativo. Questo flusso fornisce una fonte di reddito per la prop trading firm.

Software Prop

Il software è un componente chiave, che rappresenta i mezzi tecnologici che consentono ai broker di creare, personalizzare e monitorare potenziali prop trader durante le sfide.

La piattaforma deve offrire un ambiente di lavoro trasparente per i partecipanti alle sfide, i prop trader che superano il test e la condivisione dei ricavi. È anche collegata a sedi di trading e server che offrono liquidità, aggiornamenti di mercato, feed di notizie e altro.

Vantaggi e Svantaggi

Ci sono molteplici benefici e svantaggi nell’operare come broker di prop trading. Espandi il tuo business con nuove fonti di generazione di reddito e integri i migliori trader nelle tue piattaforme, ma l’incertezza crea un fattore di paura. Rivediamo questi pro e contro.

Pro

• Esplorare nuovi flussi di reddito da sfide come commissioni di partecipazione, condivisione dei ricavi e attività di trading.
• Massimizzare i guadagni poiché le prop trading firm mantengono i rendimenti del trading anziché darli ai clienti, come fanno i broker discount.
• Libertà di utilizzare qualsiasi approccio automatizzato o semi-automatizzato senza restrizioni, come il trading algoritmico e copy trading.
• Sfruttare le opportunità di mercato attraverso trader di alto livello che sono attentamente testati e selezionati.
• La mancanza di regolamentazioni rende più favorevole per le aziende lanciare e operare le proprie prop trading firm.

Contro

• Il trading con il capitale dell’azienda espone il conto istituzionale al rischio di mercato.
• Potenziali cambiamenti normativi possono influenzare massicciamente il modo in cui operano le prop firm e la loro potenziale crescita.
• La dipendenza da trader indipendenti crea un senso di incertezza sui risultati e sulla volatilità del mercato.

Per i Trader

Se guardiamo dalla prospettiva del prop trader, essere in grado di lavorare con autonomia e utilizzare gli asset, le tecnologie e il capitale dell’azienda sono i vantaggi più significativi. Tuttavia, affrontano alcune sfide, come commissioni anticipate, instabilità e maggiore pressione poiché devono riferire e rendere conto davanti al prop broker.

Proprietary Trading Firm vs Hedge Fund

I fondi hedge e il trading proprietario potrebbero essere simili in quanto sono due modalità di servizi finanziari esaminati durante la crisi finanziaria del 2008 e hanno affrontato diverse evoluzioni per diventare oggi idee di business redditizie.

Tuttavia, operano e offrono ricavi in modo diverso. Un hedge fund è un’istituzione finanziaria che utilizza fondi di clienti a grande capitale per far crescere questi fondi. Eseguono ordini di trading macro globali per conto di aziende e società di investimento e guadagnano commissioni di trading significative.

D’altra parte, le società di intermediazione proprietarie investono nel mercato utilizzando il loro denaro e i loro conti per far crescere la loro ricchezza. Non devono rendere conto a nessun cliente esterno e operano attraverso trader proprietari esperti.

Strategie di Monetizzazione

I broker di solito guadagnano dalle attività di trading ogni volta che un trader apre o chiude una posizione di mercato, che è un importo fisso, un valore proporzionale o basato sullo spread. Tuttavia, i prop trader hanno diversi flussi di ricavo.

Condivisione dei Ricavi

Un metodo comune per monetizzare come società di prop trading è dividere i guadagni con l’investitore prop. Entrambe le parti concordano uno schema di condivisione dei profitti, sia una divisione 40-60% che 50-50%.

Quando i trader sono in prova mentre completano le sfide, potrebbero ricevere il 20% o il 30% dei loro rendimenti. Questa quota aumenta man mano che superano il test e diventano prop trader, ottenendo il 40% o il 50%.

D’altra parte, la prop firm guadagna tra il 50% e l’80% dell’attività del trader, un solido reddito con minima interferenza da parte del broker. La società di intermediazione fornisce solo capitale di trading, software e tecnologia.

Commissioni delle Sfide

Un’altra fonte di reddito per le società di intermediazione prop è il prezzo di partecipazione alle sfide. L’azienda può stabilire una quota da $100 a $500 per entrare e svolgere compiti di trading, come obiettivi di guadagno, tasso di ROI obiettivo o obiettivo di perdita minima.

Istituzioni di scala maggiore che gestiscono desk di prop trading possono addebitare commissioni più elevate fino a $1.000, a seconda degli strumenti, del capitale e dei mercati forniti.

Le prop firm attirano decine o centinaia di candidati che pagano queste commissioni per qualificarsi come partner di trading, creando un reddito significativo. Inoltre, quando un partecipante non supera le sfide, può ripeterle pagando commissioni aggiuntive, creando un altro flusso di reddito per il broker.

Apertura della Tua Società di Trading Proprietario

Lanciare il tuo desk di trading proprietario è un ottimo modo per capitalizzare le tendenze in aumento e il promettente futuro di questa invenzione. Tuttavia, puoi farlo solo con passi e piani calcolati. Ecco come puoi iniziare.

Soddisfa i Requisiti Legali e Aziendali

Attualmente, il mercato offre un’ottima opportunità perché non esiste una licenza speciale per il trading proprietario. Ottenere una licenza di fornitore di servizi finanziari o di broker può essere sufficiente per operare come prop firm.

Tuttavia, devi aderire alle normative del tuo regolatore locale. Ad esempio, la FCA pone le basi per le società di intermediazione e investimento nel Regno Unito. Allo stesso tempo, la FINRA supervisiona le attività finanziarie e di trading delle istituzioni negli Stati Uniti attraverso una licenza di broker-dealer.

Oltre all’aspetto legale, prepara un business plan e dichiara i tuoi obiettivi, missione e visione per creare un senso di scopo condiviso all’interno dell’organizzazione.

Stabilisci Strategie di Trading Proprietario

Quando pianifichi la struttura aziendale e la modalità di operazione, determina le tue strategie. Definisci quindi il tuo mercato di riferimento, gli strumenti finanziari, le classi di attività e altri prodotti di investimento.

Sviluppa indicazioni per i tuoi trader, comprese strategie di investimento, allocazione del portafoglio e obiettivi per garantire che il tuo profilo cresca nel mercato o nicchia desiderata.

Ad esempio, se gli asset istituzionali ti attraggono, concentrati sui mercati azionari e obbligazionari. Devi anche procurarti liquidità e fornire accesso senza soluzione di continuità a queste sedi per supportare i tuoi prop trader.

Raccogli Capitale Iniziale

Identifica il tuo budget operativo, se stai utilizzando i tuoi soldi, il crowdfunding o raccogliendo capitale da altre fonti. Avere un business plan convincente è cruciale per attrarre angel investor e joint venture alla tua attività e raccogliere un capitale iniziale significativo.

Piani di gestione del rischio, guadagni stimati, ritorno sull’investimento e bilanci sono documenti finanziari cruciali necessari per attrarre e raccogliere fondi.

Integra Tech Stack

Il tuo ambiente tecnologico è vitale nella gestione e operatività del tuo business di trading proprietario. Una soluzione affidabile di piattaforma di prop trading è fondamentale per ottimizzare le tue offerte, monitorare le tue prestazioni e creare report approfonditi sulle tue finanze e operazioni.

Assicurati di poter personalizzare le tue sfide di trading secondo le tue preferenze. Questo aiuta a trovare trader che si adattano ai tuoi obiettivi e obiettivi.

Una piattaforma trasparente offre anche una panoramica equa per i trader, dove possono controllare le sfide di trading in anticipo, aggiornare le loro equity in tempo e segnalare accuratamente i loro guadagni per garantire una concorrenza leale.

Sia che tu ti impegni nel trading proprietario come piattaforma indipendente o come parte di una società di intermediazione più grande, è cruciale trovare una soluzione facile da integrare che corrisponda al tuo software e offra un ampio accesso a classi di attività e mercati finanziari. 

Crea e Regola le Sfide

Imposta sfide finanziarie ragionevoli che testino l’adeguatezza e la capacità dei trader candidati di creare rendimenti affidabili dal mercato finanziario.

La maggior parte delle società di prop trading stabilisce 4-5 obiettivi come i seguenti:

• Obiettivi di profitto che devono essere raggiunti entro un determinato budget e tempo.
• Perdite massime che un trader può perdere dal capitale totale.
• Limiti di perdita giornalieri sulle posizioni aperte nel trading giornaliero.
• Fornire profitti medi consistenti in un determinato numero di giorni.

Promuovi la Tua Piattaforma di Prop Trading

Crea una strategia di marketing per diffondere la parola sul tuo marchio. Anche se i prop trader riducono i costi di acquisizione dei clienti, la generazione di lead e la gestione degli account, devi comunque promuovere la tua piattaforma.

Sfrutta i forum online dove i trader e gli investitori online comunicano, come Telegram e Reddit. Puoi anche promuovere i tuoi servizi attraverso personalità internet e influencer per raggiungere il tuo pubblico di destinazione.

Migliora la visibilità del tuo sito web e delle tue pagine web utilizzando tecniche di ottimizzazione dei motori di ricerca per attirare utenti dai motori di ricerca e generare traffico organico.

Gestisci i Tuoi Rischi

Devi considerare diversi rischi quando operi nel trading proprietario, come deregolamentazione, incertezza e dipendenza.

La mancanza di regolamentazioni apre la porta a possibili cambiamenti legali nel prop trading, che possono sia inibire che potenziare il tuo business. La dipendenza dalla performance dei prop trader aumenta anche i rischi incontrollabili poiché i tuoi profitti dipendono dall’intuizione, dalle analisi e dalle decisioni dell’investitore.

Inoltre, l’imprevedibilità dei mercati finanziari rende impossibile avere proiezioni di guadagno certe. Pertanto, devi sempre preparare un piano di emergenza se il mercato va di traverso o si verificano eventi cigno nero.

Conclusione

Il trading proprietario coinvolge investitori professionali indipendenti che eseguono ordini di mercato, garantiscono rendimenti per una prop firm e condividono i ricavi su uno schema di divisione predeterminato.

I trader candidati partecipano a varie sfide per dimostrare le loro capacità. Una volta che completano gli obiettivi, diventano prop trader utilizzando l’account, il capitale, il software e la tecnologia del broker.

Questo modello offre diversificazione dei redditi per le società di intermediazione e garantisce che solo individui esperti negozino per loro conto. D’altra parte, gli investitori beneficiano dell’utilizzo di un budget significativo per aumentare le loro posizioni e utilizzare software di esecuzione avanzati e accesso al mercato.