Tempo di CBDC. Cosa succederà nel 2023?
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La comparsa della tecnologia CBDC ha portato a cambiamenti su larga scala non solo a livello di sistemi finanziari nazionali, ma anche nel quadro della regolamentazione monetaria globale, aprendo nuove opportunità di interazione tra governi, istituzioni finanziarie e strutture bancarie. Pertanto, ci si è chiesti quale sia il futuro dell’applicazione pratica di questa forma di denaro e se possa sostituire il solito contante nel breve periodo.
Questo articolo ti aiuterà a capire cos’è e come funziona la tecnologia CBDC. Inoltre, scoprirai quali paesi stanno già utilizzando questa tecnologia nella pratica, quali vantaggi apporta al sistema finanziario e come influenzerà l’uso del contante nel 2023.
PUNTI CHIAVE
- Si prevede che nel prossimo futuro le CBDC sostituiranno completamente il contante, offrendo maggiore sicurezza, velocità di elaborazione dei pagamenti e facilità d’uso.
- Nigeria, Uruguay, Bahamas e Cina sono diventati pionieri nell’applicazione pratica della tecnologia CBDC all’interno del sistema finanziario nazionale.
- Uno dei vantaggi più importanti delle CBDC è il controllo della corruzione e dell’antiriciclaggio, che è diventato uno dei problemi più gravi nel mondo della finanza di oggi.
Che cos’è la tecnologia CBDC e come funziona?
Una valuta digitale emessa dalla banca centrale (CBDC, dall’inglese central bank digital currency) è un tipo di strumento di pagamento basato su una valuta nazionale emessa dalle banche centrali di uno stato, che ne garantisce la stabilità rispetto alla sua controparte fiat (cartacea e non contante), ne regola la circolazione e tutti gli altri aspetti transazionali. Tali valute rientrano interamente nell’ambito del sistema finanziario tradizionale.
Le valute digitali emesse dalle banche centrali sono un concetto vicino alle criptovalute dal punto di vista tecnologico, ma lontano da esse nello spirito. Nel contesto della finanza tradizionale, le CBDC sono una risposta perfettamente logica al mercato delle criptovalute e rappresentano un tentativo di far uscire le criptovalute dall’ombra, non attraverso divieti totali, ma attraverso un approccio competitivo. In altre parole, i governi stanno cercando di offrire ai partecipanti al sistema finanziario una valuta in qualche modo simile alle criptovalute, nella speranza che in futuro possa conquistare una quota significativa del mercato delle criptovalute o soppiantare del tutto le criptovalute.
Oggi, le CBDC sono suddivise in categorie, che comprendono CBDC all’ingrosso e CBDC al dettaglio. La CBDC al dettaglio è utilizzata principalmente per le transazioni di pagamento nel segmento B2C, con tutti i partecipanti al sistema finanziario che hanno accesso alle passività della banca centrale. Questa forma di moneta digitale può aumentare la velocità e l’accessibilità dei pagamenti elettronici per tutti gli utenti (sia privati che aziende), ridurre il costo delle transazioni di pagamento e migliorare la qualità della politica monetaria.
La CBDC all’ingrosso, invece, implica restrizioni significative all’accesso alle obbligazioni della banca centrale. Solo gli operatori del mercato interbancario (banche commerciali e istituti di regolamento) hanno accesso a questi asset. L’uso di questa forma di moneta digitale migliora la qualità dei regolamenti interbancari, ne aumenta la velocità e riduce i costi delle operazioni di pagamento delle banche. Allo stesso tempo, si riducono anche i rischi associati alle transazioni di pagamento transfrontaliere per gli istituti finanziari, dimostrando l’efficacia delle CBDC.
Oggi la tecnologia CBDC è l’ultima fase dello sviluppo dei sistemi di pagamento in criptovaluta, dopo le stablecoin e i token.
Quali sono le nazioni che hanno già delle CBDC?
Esiste un notevole dibattito tra gli esperti del settore delle criptovalute e di altri campi della finanza sul fatto che le CBDC siano un concetto valido in questo momento. Molti ritengono che le CBDC debbano essere riviste per quanto riguarda la loro elaborazione e implementazione. Altri sostengono che questa tecnologia fornirà un’ancora di salvezza all’economia globale, in particolare quando le condizioni economiche diventeranno difficili. In un modo o nell’altro, l’implementazione è già iniziata, quindi diamo un’occhiata alle nazioni che già dispongono di CBDC.
Secondo il sito dell’Atlantic Council, un tracker online delle statistiche relative allo sviluppo e all’utilizzo della tecnologia CBDC, solo poche nazioni hanno lanciato e testato con successo la nuova tecnologia all’interno del sistema monetario nazionale.
Uruguay
L’Uruguay ha condotto un programma pilota di CBDC su larga scala nel novembre 2017. La Banca Centrale dell’Uruguay ha chiamato la sua moneta digitale e-Peso. La moneta nazionale tokenizzata poteva essere scambiata anche in assenza di reti di telecomunicazioni. L’Uruguay ha offerto pagamenti e-Peso senza accesso a uno smartphone, senza un’app mobile, utilizzando USSD (Unstructured Supplementary Service Data) per registrare e gestire i wallet.
Nonostante il successo del progetto pilota conclusosi a metà 2018, la Banca Centrale dell’Uruguay ha in programma di sviluppare e migliorare ulteriormente la tecnologia e-Peso per poter migliorare i pagamenti transfrontalieri e rafforzare la stabilità finanziaria della valuta nazionale.
Giamaica
La Banca Centrale della Giamaica ha ricevuto il permesso dal Senato di emettere un token virtuale chiamato Jam-Dex. La valuta è denominata 1:1 rispetto alla valuta nazionale (il dollaro giamaicano) ed è liberamente convertibile in banconote e monete cartacee. Prima della sua introduzione ufficiale, il progetto è stato promosso dalla National Commercial Bank (NCB) attraverso il suo wallet digitale Lynk. Ora si prevede che anche altre istituzioni finanziarie aderiscano in massa. Il sito ufficiale della Banca della Giamaica contiene una sezione speciale con le risposte alle domande più frequenti sul Jam-Dex.
Il progetto pilota è stato lanciato nell’agosto 2021 per mostrare la futura economia digitale della nazioni. I vantaggi riconosciuti del progetto pilota includono una maggiore sicurezza, convenienza (non è necessario avere un conto bancario), riduzione dei costi delle transazioni, aumento della concorrenza tra i fornitori di pagamenti e maggiore disponibilità di servizi digitali.
Cina
Lo yuan digitale si è sviluppato rapidamente negli ultimi anni, da quando le autorità cinesi hanno annunciato il lancio del CBDC tre anni fa. I test funzionali della valuta nazionale digitale sono iniziati l’anno scorso, quando è stata introdotta attivamente nei sistemi finanziari del paese. Di conseguenza, solo pochi mesi fa, il fatturato della moneta digitale statale ha superato i 100 miliardi di yen (14 miliardi di dollari). Inoltre, il numero di transazioni ha raggiunto i 360 milioni e oltre 5,6 milioni di commercianti supportano già il digital yuan come mezzo di pagamento.
Nigeria
La Nigeria è la prima nazione africana ad aver introdotto una CBDC. La sua popolazione è di 217 milioni di abitanti e la sua valuta nazionale è la naira. Nell’ultimo anno, la banca centrale nigeriana (CBN) è passata alla fase finale di sperimentazione della valuta CBDC, eNaira. Per la riuscita del progetto, la Banca Centrale della Nigeria ha coinvolto fornitori di servizi di pagamento rinomati come Flutterwave, che ha aggiunto l’eNaira all’elenco delle opzioni di pagamento per gli esercenti.
Inizialmente sono state incluse nel progetto tutte le banche statali e commerciali e sono state create delle condizioni per incoraggiare il pubblico a utilizzare la nuova moneta nazionale digitale. Quando si usa la eNaira per pagare determinati beni e servizi, sono previsti sconti come il 5% per le corse in risciò ecc.
Bahamas
Il governo delle Bahamas ha grandi progetti per la tecnologia CBDC. Ha già introdotto il cosiddetto Sand Dollar, una valuta progettata per rafforzare il sistema monetario nazionale e l’inclusione finanziaria. Il valore del Sand Dollar è ancorato al dollaro delle Bahamas, che a sua volta è ancorato al dollaro USA.
Le Bahamas sono la prima nazione insulare al mondo a introdurre la moneta digitale a livello statale. La banca centrale ha incaricato sei istituzioni finanziarie – tra cui Omni Financial e Kanoo, SunCash e Cash N Go – di fornire supporto tecnico e di sviluppo al nuovo progetto.
Era delle CBDC: i vantaggi dell’implementazione della tecnologia CBDC
Come qualsiasi altra tecnologia, la CBDC presenta vantaggi e svantaggi, oltre a diverse caratteristiche distintive che l’hanno aiutata a conquistare il favore dei governi, che attualmente stanno lavorando per sviluppare versioni digitali delle rispettive valute nazionali. I seguenti vantaggi della tecnologia CBDC sono destinati a migliorare il sistema finanziario:
Controllo delle tasse
Le CBDC possono semplificare la tassazione, essere più sicure e affidabili per il governo. Le caratteristiche principali includono la tassazione in tempo reale, l’audit automatico e l’integrazione automatizzata con i registri pubblici e privati. Invece di far gravare l’onere della contabilità su individui e aziende, il governo può ricevere le tasse automaticamente e in tempo reale.
Miglioramento dei pagamenti transfrontalieri
I pagamenti transfrontalieri devono affrontare quattro problemi principali: costi elevati, bassa velocità, accesso limitato e necessità di maggiore trasparenza. I problemi derivano dalla complessa elaborazione dei controlli di conformità, dai tempi di attività limitati, dalle piattaforme tecnologiche obsolete, dalle lunghe catene di transazioni, dagli alti costi di finanziamento e dalla scarsa concorrenza.
Le CBDC transfrontaliere possono ridurre la dipendenza dagli intermediari e minimizzare i costi e i tempi delle transazioni. Affinché le CBDC siano un efficace acceleratore di pagamenti transfrontalieri, è necessaria una cooperazione internazionale per coordinare e incorporare tempestivamente le funzioni transfrontaliere.
Monitoraggio finanziario
La CBDC consente un controllo finanziario a tutti i livelli: pagamenti in entrata e in uscita, pagamenti tra i principali attori dello Stato, siano essi funzionari governativi, uomini d’affari, militari, volontari o semplici cittadini dello Stato. Le valute digitali consentono anche un maggiore controllo sulla politica monetaria e fiscale. La modifica del tasso di interesse o la distribuzione di aiuti finanziari tramite pagamenti digitali fiscali è uno degli strumenti più importanti per sviluppare il sistema monetario di un paese.
Lotta alla corruzione
La tecnologia CBDC può migliorare significativamente la trasparenza e la lotta al riciclaggio di denaro e supportare le campagne anticorruzione dei governi e del FMI. La componente eCurrency Information and Supervision della piattaforma CBDC è vantaggiosa, in quanto consente alle banche centrali di monitorare le transazioni valutarie e di integrarsi con i sistemi antiriciclaggio.
La tecnologia eISS eCurrency attualmente in fase di sviluppo, fornisce sia funzioni di supervisione che di informazione sui CBDC. Le funzioni di supervisione aiutano a gestire i flussi di lavoro relativi all’emissione e alla distribuzione dei CDBC e alla sorveglianza delle apparecchiature di sicurezza distribuite. Le funzioni informative aiutano a raccogliere statistiche in tempo reale su movimenti di valuta, velocità, portafogli, transazioni ecc. Permettono di accedere a statistiche macroeconomiche e a singole transazioni o wallet.
Attrazione degli investimenti
Le CBDC creano trasparenza economica e affrontano molti dei rischi che gli investitori esterni valutano quando investono in un paese. Dato che questa valuta è emessa dal governo e sostenuta dalla valuta nazionale fiat, può essere uno strumento di investimento affidabile, ma non privo di rischi, come nel caso degli investimenti in altre classi di asset commerciali.
Accesso 24/7 ai pagamenti finanziari
Le filiali delle banche commerciali possono essere lontane e i servizi possono avere orari di apertura limitati, mentre le CBDC al dettaglio offrono pagamenti 24 ore su 24, 7 giorni su 7, ovunque, compresi dispositivi mobili, smart card e software. Inoltre, il regolamento della valuta digitale (compresi i regolamenti internazionali) può essere molto più veloce dei sistemi di pagamento tradizionali. Le CBDC possono elaborare più di 50.000 transazioni al secondo con commissioni stabili entro frazioni di centesimo. VISA ha una media di circa 5.000 transazioni al secondo.
Un modello di mercato aperto per l’elaborazione delle transazioni può sbloccare la concorrenza incoraggiando prezzi più bassi e innovazione. La CBDC è più economica delle carte di credito come VISA o Mastercard e riduce la probabilità di errori, crimini e riconciliazioni grazie alla registrazione sicura delle transazioni. Operare con un unico libro mastro fisso e distribuito è più efficiente che operare con più libri mastri variabili.
CBDC vs. contanti: il sistema finanziario passerà all’uso del denaro elettronico nel 2023?
L’era delle CBDC sta arrivando e nello spazio dell’informazione si stanno intensificando le conversazioni sul fatto che le CBDC sostituiranno o meno il denaro contante. Le CBDC diventeranno una realtà e una forma necessaria e dominante di valuta digitale in futuro. L’area è oggetto di studi approfonditi: l’86% di tutte le banche centrali l’anno scorso ha dichiarato di essere impegnata con CBDC. Si tratta di un aumento rispetto al 65% di tre anni prima. L’essenza delle CBDC è la certezza, poiché lo sviluppo finanziario globale richiede innovazione da parte delle banche centrali. I vantaggi per le banche centrali sono evidenti: controlli più severi, eccellenti capacità di monitoraggio, capacità di attuare rapidamente misure di politica monetaria e capacità di resistere alla crescente influenza di fintech e istituzioni finanziarie. Nonostante ciò, esiste un lato oscuro in queste innovazioni.
Le innovazioni delle CBDC, in particolare il passaggio dal contante alla moneta digitale, dipendono dalla fiducia che le banche centrali e le altre agenzie governative associate non abusino del loro nuovo potere.
A prescindere dai vantaggi e dagli svantaggi, le banche centrali non hanno altra scelta se non quella di impegnarsi nella battaglia digitale; altrimenti, la decentralizzazione minaccia di distruggere il sistema e le istituzioni tradizionali, e sono pronte a spendere ogni dollaro che hanno per proteggerli. Certo, vale la pena raccogliere alcuni benefici, ma se nessun meccanismo di governance protegge le persone dagli abusi sponsorizzati dallo stato, cosa rimane per proteggere le persone di cui queste istituzioni dovrebbero prendersi cura?
Conclusione
La tecnologia CBDC sta rapidamente guadagnando popolarità in diverse nazioni, mettendo in ombra le criptovalute, i depositi bancari e le forme di pagamento tradizionali. Grazie ai suoi numerosi vantaggi, questa tecnologia trasformerà il sistema finanziario facilitando i pagamenti locali e transfrontalieri, rendendolo più resistente, soprattutto in tempi di crisi economica.
