Perché la liquidità del Forex è importante e come si misura?

Per i nuovi arrivati, fare trading sui mercati finanziari può sembrare semplice come comprare e vendere al variare dei prezzi, soprattutto con la digitalizzazione delle piattaforme, dove tutto è reso più semplice e facile. 

Tuttavia, dietro le porte chiuse, esiste un robusto sistema di dipendenze e connessioni che si muovono dinamicamente e si influenzano a vicenda. Questi elementi includono, ma non solo, banche centrali, istituzioni finanziarie, fornitori di liquidità, autorità di regolamentazione locali e l’elenco continua.

Comprendere questi fattori è fondamentale per migliorare la tua esperienza e le tue capacità, consentendoti di operare in modo più professionale utilizzando concetti come la liquidità del Forex, il volume del mercato, il flusso degli ordini e altro ancora. Abbiamo creato questa guida dettagliata per illustrarti tutto ciò che riguarda la liquidità e il Forex.

Introduzione alla liquidità

La liquidità può essere intesa in modo simile alla disponibilità. In altre parole, per liquidità si intende la facilità con cui qualcuno può acquistare e/o vendere un prodotto sul mercato. 

Questa definizione implica che le attività siano sufficientemente disponibili e che ci siano abbastanza operatori sul mercato disposti a scambiare con te, assumendo il lato della controparte dello scambio.

I mercati con una maggiore liquidità sono più efficienti e gli ordini vengono eseguiti senza problemi, con un basso intervallo di spread e un slippage minimo. Gli asset altamente liquidi possono essere facilmente scambiati senza lunghi tempi di attesa e a un prezzo vicino al valore di mercato.

D’altra parte, i mercati con meno liquidità sperimentano una carenza nell’offerta di asset e un minor numero di acquirenti, dove gli ordini rimangono in sospeso per molto tempo e vengono eseguiti a tassi leggermente diversi a causa dei ritardi.

Che cos’è la liquidità nel Forex?

Il mercato dei cambi, o mercato delle valute, è il più grande e trafficato mercato finanziario del mondo, dove vengono scambiati trilioni di dollari e centinaia di valute vengono scambiate in coppia.

La liquidità gioca un ruolo fondamentale nel Forex, considerando l’enorme numero di partecipanti e fornitori che operano, richiedendo che le transazioni siano regolate rapidamente e il più vicino possibile al valore reale del mercato. 

Il mercato Forex gioca un ruolo fondamentale nel commercio mondiale, dove il dollaro USA domina l’economia mondiale, e la minima azione dei prezzi nel Forex può influenzare pesantemente gli accordi commerciali e gli investimenti in tutto il mondo.

Dato l’enorme numero e l’importanza dei partecipanti al mercato FX, è considerato il mercato finanziario più liquido, in cui le valute sono altamente disponibili e gli ordini vengono solitamente evasi all’istante.

Volume di trading

Uno dei principali fattori che determinano la liquidità del mercato Forex è il volume degli scambi, ovvero la quantità di valute scambiate. Ad esempio, EUR/USD è la coppia di valute più scambiata sul mercato, seguita da USD/JPY, GBP/USD e USD/CHF, che danno forma alle economie più importanti del mondo.

Il mercato dei cambi è caratterizzato dal più alto volume di scambi, a cui contribuiscono i trader Forex al dettaglio e le grandi società finanziarie. Gli attori principali di questo mercato sono le banche centrali, le grandi banche commerciali, le società finanziarie e di investimento e gli hedge fund. 

Questi partecipanti contribuiscono alla liquidità del mercato attraverso l’esecuzione costante di ordini e transazioni sul mercato, operando per se stessi per accrescere il proprio patrimonio e come intermediari per investitori indipendenti.

Livelli di liquidità delle valute

Esistono più di 180 valute. Tuttavia, non tutte hanno caratteristiche simili, come il volume e la liquidità. Le valute delle principali economie sono quelle che scambiano meglio, tra cui il dollaro USA, la sterlina inglese, l’euro, lo yen giapponese e il franco svizzero.

Anche altre economie godono di un’elevata liquidità, come il dollaro australiano, il dollaro neozelandese, il peso messicano e il dollaro canadese. 

Le coppie di valute vengono solitamente classificate come coppie ad alta liquidità e coppie a bassa liquidità.

Parole ad alta liquidità

• GBP/USD
• USD/JPY
• EUR/GBP
• AUD/USD
• USD/CAD
• USD/CHF

Coppie a bassa liquidità

• NZD/USD
• USD/ZAR
• EUR/TRY
• PLN/JPY

Alcune di queste valute sono chiamate esotiche perché hanno un’elevata volatilità dovuta alla minore domanda rispetto alle valute principali. Gli investitori che amano il rischio possono prendere in considerazione le coppie di valute esotiche in quanto la loro volatilità può portare a rendimenti più elevati in un periodo di tempo più breve, mentre le valute principali sono meno volatili e richiedono più tempo e un capitale maggiore per ottenere un profitto apprezzabile.

Il ruolo della liquidità nella stabilità del mercato Forex

La liquidità è uno dei fattori più importanti per la stabilità e la bassa volatilità del mercato Forex. I prezzi delle diverse valute variano a causa di molti fattori, come eventi politici, notizie globali, annunci finanziari di grandi aziende, commercio internazionale e relazioni geopolitiche. 

L’introduzione tardiva delle criptovalute ha aggiunto altri fattori, per cui gli sviluppi e i prezzi delle criptovalute possono influenzare la domanda delle valute principali. 

Questi fattori rendono il mercato altamente speculativo. Tuttavia, la notevole liquidità del Forex compensa questa volatilità, rendendo il mercato relativamente stabile. In media, le principali coppie di valute come EUR/USD fluttuano quasi l’1% al giorno.

Come misurare la liquidità del Forex

Il coinvolgimento di grandi organizzazioni finanziarie, come multinazionali, hedge fund e banche centrali e di investimento, rende questo mercato altamente liquido. 

Tuttavia, gli eventi e gli annunci globali possono spostare notevolmente le dinamiche del mercato e renderlo difficile da prevedere. Durante questi eventi, i trader possono misurare la liquidità e la stabilità utilizzando questi strumenti.

Diffusione

In ogni mercato, i prodotti vengono scambiati a prezzi di acquisto e di vendita diversi, che variano anche tra fornitori di liquidità e trader. I market maker acquistano i prodotti a un prezzo basso e li vendono a prezzi più alti.

Di conseguenza, i broker offrono attività con tassi di acquisto e di vendita diversi. Per il trader, il prezzo di acquisto è solitamente superiore al prezzo di vendita. Questo divario tra il prezzo di acquisto e quello di vendita è chiamato spread.

I broker realizzano l’importo dello spread come pagamento in cambio del loro servizio. La gamma di spread varia a seconda dei mercati, dei prodotti, dei fornitori di liquidità, ecc.

Il mercato Forex è relativamente liquido e i livelli di offerta per le principali valute sono elevati, il che rende la forbice degli spread bassa nella maggior parte dei casi, con il conseguente pagamento di commissioni più basse da parte del trader.

Volume

Il volume di trading nel Forex è alle stelle e nell’aprile 2023 le transazioni OTC giornaliere sono state valutate a 918,4 miliardi di dollari in media. Questa attività significativamente elevata si traduce in un’alta liquidità del mercato, mentre un’attività e un volume di trading bassi sono associati a una mancanza di liquidità e all’inefficienza.

I trader possono analizzare i livelli di liquidità di una determinata coppia di valute monitorando i suoi modelli di trading e confrontando i volumi FX attuali e quelli storici. Se il volume di trading attuale è più alto rispetto ai periodi precedenti, indica che la liquidità sta migliorando e che il mercato sta diventando più efficiente.

Azione sul prezzo

Analizzare l’attività dei prezzi e i movimenti storici del mercato aiuta a capire il livello di liquidità e i suoi modelli di cambiamento. I mercati liquidi tendono a subire variazioni di prezzo più fluide a causa di vari fattori ed eventi. 

D’altra parte, un mercato illiquido è più incline a improvvise impennate e cali dei prezzi in risposta ai cambiamenti del mercato. Questa differenza nell’attività dei prezzi deriva dai diversi livelli di offerta dei prodotti in questione. 

Ad esempio, quando un titolo negoziabile non è sufficientemente disponibile, è più probabile che il suo prezzo salti improvvisamente rispetto ai prodotti altamente liquidi. 

Profondità del mercato

La profondità del mercato si riferisce agli ordini di acquisto e vendita in sospeso da parte di altri partecipanti al mercato. Il numero di ordini inoltrati è un ottimo indicatore della liquidità del mercato Forex.

I trader possono analizzare l’Order Book e misurarne la profondità per comprendere i cambiamenti di liquidità e i modelli del mercato. Quando molti ordini sono in attesa di trovare la giusta corrispondenza, significa che un numero sufficiente di trader è disposto a scambiare con te e che la liquidità è relativamente alta. 

Rapporti di liquidità

Uno dei modi migliori per misurare la liquidità è utilizzare i rapporti, osservando cifre e numeri che hanno vari significati che indicano liquidità, redditività e altro ancora. Gli indici di rotazione, come gli indici di liquidità corrente, rapida e di cassa, sono comunemente utilizzati per misurare la liquidità del mercato. 

Fattori che influenzano la liquidità del Forex

Il mercato delle valute è influenzato da molteplici fattori che lo rendono un sistema piuttosto complesso con varie dipendenze. Poiché le valute fanno parte del commercio mondiale, delle economie locali e internazionali e delle politiche nazionali, è fondamentale analizzare questi fattori e il loro impatto sul mercato Forex.

Dimensioni del mercato

In generale, le dimensioni del mercato definiscono la liquidità e il livello di attività di un determinato mercato. Pertanto, quando una borsa comprende molti operatori e attività, è più liquida. 

Inoltre, le valute principali hanno una maggiore domanda e attività all’interno del mercato Forex, con un profondo Order Book e un volume di trading estremamente elevato, che le rende altamente liquide rispetto a coppie di valute meno comuni o esotiche.

Orario della sessione di trading

Il tempismo è essenziale nel mercato Forex a causa della sua portata globale. Tra i principali luoghi di scambio delle valute ci sono gli Stati Uniti e il Regno Unito. Così, quando il mercato raggiunge il suo orario di chiusura negli Stati Uniti, i mercati del Regno Unito iniziano ad aprire, segnando l’ora di punta per gli scambi Forex. 

Queste ore di punta, causate dai diversi fusi orari, segnano gli orari con la maggiore liquidità e volume di trading. Pertanto, è fondamentale analizzare l’orario del mercato globale e decidere il punto di ingresso di conseguenza.

Annunci di attualità

Gli eventi e le notizie globali come gli accordi commerciali, le decisioni delle banche centrali, gli eventi geopolitici, gli eventi del cigno nero e i conflitti possono cambiare notevolmente l’andamento della domanda di valute, in particolare del dollaro USA, la valuta principale del mondo.

Ad esempio, in tempi di guerra, le Nazioni Unite e altri paesi possono avviare pacchetti di aiuti umanitari e di supporto, il che aumenta la domanda di dollari USA necessari per l’acquisto e il trasporto di diversi beni e finisce per aumentare il valore del dollaro USA rispetto alle altre valute.

Un altro esempio è quando la Banca Centrale Europea aumenta l’offerta di moneta in circolazione per controllare i tassi di interesse, l’offerta di euro aumenta e il suo valore diminuisce rispetto alle altre valute.

I migliori fornitori di liquidità Forex

I broker forex offrono a trader e investitori diverse coppie di valute principali, minori ed esotiche. Questi intermediari forniscono l’accesso al mercato e si affidano a fornitori di liquidità per rendere disponibili i titoli per la negoziazione. 

I fornitori di liquidità sono grandi società finanziarie che operano attivamente sul mercato per mantenerlo attivo e funzionante, e si presentano sotto diverse forme.

Banche

Le banche centrali e commerciali sono attori chiave nella fornitura di liquidità, in quanto sono i principali fornitori di beni liquidi “denaro”. Le banche emettono prestiti, offrono conti di risparmio e modificano il tasso di interesse, che sono meccanismi utilizzati per controllare l’offerta di moneta.

Le banche centrali come la Federal Reserve, la Banca Centrale Europea e la Banca di Londra annunciano e modificano diverse politiche sui tassi di interesse, che influenzano direttamente i fattori di domanda e offerta.

Quando i tassi di interesse sono più bassi, gli individui e le aziende tendono a chiedere prestiti più convenienti, aumentando la domanda di denaro e il valore della valuta associata.

Istituzioni Finanziarie

Le società di investimento e gli hedge fund sono attori industriali chiave che operano attivamente per se stessi e per i loro clienti nel mercato Forex. Offrono varie opportunità di trading e impiegano esperti di mercato per gestire conti multimilionari al fine di accrescere la loro ricchezza, aumentando così il volume di trading e la liquidità del mercato.

Grandi investitori

Gli investitori facoltosi e le crypto whales svolgono un ruolo significativo nel fornire liquidità al mercato. Esse piazzano grandi ordini di trading capitalizzando gli eventi e le notizie globali per accrescere la propria ricchezza.

La loro attività aumenta la liquidità del mercato, soprattutto se prevede lo scambio di più unità valutarie. Inoltre, i grandi investitori che assumono rischi più elevati sono coinvolti in valute esotiche come la Lira turca, il Rand sudafricano e lo Zloty polacco, favorendo la liquidità in queste valute meno scambiate.

Commercianti al dettaglio

I trader medi e privati che partecipano al mercato per far crescere i propri conti giocano un ruolo fondamentale. Nonostante il loro capitale sia inferiore a quello delle aziende, sono molti di più gli individui che fanno trading sul mercato rispetto alle organizzazioni.

Gli alti e bassi della liquidità del Forex

In poche parole, un’alta liquidità è positiva e una bassa liquidità è negativa. Tuttavia, dopo aver esaminato i dettagli delle dinamiche di mercato, confrontiamo le due facce della medaglia per quanto riguarda la liquidità nel Forex.

Vantaggi dell’alta liquidità

• Esecuzione degli ordini più rapida: una maggiore liquidità significa un maggior numero di ordini in sospeso e di operatori, il che rende il processo di esecuzione più rapido e semplice. 
• Basso spread: una maggiore offerta diminuisce il divario tra i prezzi di offerta e i prezzi di vendita, con conseguente riduzione degli spread.
• Volatilità controllata: l’aumento della liquidità rende la variazione dei prezzi più fluida ed evita bruschi cali o impennate dei prezzi. 

Svantaggi della bassa liquidità

• Instabilità dei prezzi: il basso rischio di liquidità rende i prezzi inclini agli eventi di mercato e più sensibili agli eventi globali che causano improvvisi cambiamenti di prezzo e movimenti insaziabili. 
• Costi più alti: I livelli di offerta più bassi aumentano i prezzi e la differenza tra i prezzi di acquisto e di vendita, il che rende lo spread maggiore e i costi di transazione più alti.
• Inefficienze del mercato: La mancanza di asset e trader nel mercato comporta un ritardo nell’esecuzione e un aumento dei costi. Nel complesso, il mercato diventa inefficiente e meno attraente per gli operatori.

Conclusione

Il mercato FX è più grande di altri mercati finanziari: ogni giorno vengono scambiati trilioni di dollari e un gran numero di trader e partecipanti al mercato scambiano varie valute. Questi fatti rendono il mercato FX molto liquido, dove vengono scambiate coppie di valute e gli ordini vengono eseguiti in modo rapido ed efficiente.

La liquidità nel mercato FX può essere misurata utilizzando diversi criteri, come il volume degli scambi, i livelli di spread, la profondità del mercato e l’azione storica dei prezzi, che determinano i modelli di liquidità. I trader possono anche analizzare vari indici finanziari per monitorare i cambiamenti della liquidità e dell’efficienza del mercato.

Questo mercato colossale coinvolge molti fornitori e partecipanti che contribuiscono alla sua liquidità ed efficienza, portando a una domanda massiccia di varie valute in risposta a notizie ed eventi globali per far crescere la ricchezza di un trader.