コール・オプションとは何ですか？
仮想通貨の投資と取引は、その法定通貨の相当物と同様に進化しています。2023年には、仮想通貨トレーダーは、業界の専門知識から利益を得るためにはるかに自由で選択肢が豊富にあります。マージントレーディング、アービトラージ、オプション取引などの導入により、市場の専門家にとって市場の機会が深化しています。
これらの取引メカニズムは、適切な手において非常に収益性の高いものになる可能性があります。ただし、これらは指数関数的に複雑で、広範な業界知識が必要です。要するに、これらの取引戦略を考えるには、仮想通貨の景色の細部を熟知する必要があります。今日は、これらの複雑な方法の1つ、オプション取引とコールオプションを解剖してみましょう！
暗号オプション取引とは何ですか？
コールのオプションとその重要性を真に理解するためには、まずオプション取引を一般的に定義する必要があります。:
オプションと取引は、トレーダーに特定の価格と期間で通貨を購入または売却する権利を取得させるものです。
この取引方法は、市場の予想価格変動から利益を得たいトレーダーにとって非常に効果的です。要するに、オプションを使った取引は、不換紙幣市場や暗号市場と似ています。当然ながら、契約条件に関連する一定の違いはあります。
一般的に、オプションを取引することは、限られた予算で勤勉で経験豊富なトレーダーに報いる、もう一つの見事に設計された戦略です。このメカニズムにより、熟練した投資家は、所持資金不足のために活動を停止する必要がなくなります。
コール・オプション、プット・オプション、そして権利行使価格
オプション取引の大まかな流れを説明したところで、この手法の主要な戦略について説明しましょう。
- コールオプションは、オプション取引の最も人気のあるセグメントです。これらは、特定の期間内に特定の仮想通貨を購入する権利を持つ所有者に与えます。
この機会を利用することで、契約の所有者であるコールバイヤーとも呼ばれる人は、指定された期間内に自分の価格予測が実現した場合、重要なリターンを受け取ることができます。
- プットオプションはコインの裏側にあり、特定の期間内に特定の仮想通貨を売る権利を表しています。この戦略では、契約の所有者は自分の資産を高い市場価値で売却し、予想される価格の下落に対抗するためのポートフォリオを強化できます。
さて、オプション取引契約の中で不可欠な基本的な概念を見てみましょう
- 行使価格（ストライクプライス）は、基礎資産の価格で、売買される価格（取引オプションの種類に応じて）です。この数字はオプション契約で最も重要な変数であり、あなたのオプション取引が成功するか、高額な失敗になるかを決定します。行使価格を慎重に決定することが重要です。
- 満期日は、オプション取引が履行される最終期限です。重要なのは、満期日が米国と英国の市場で異なる意味を持つことです。米国では、満期日は取引オプションを行使できる最後の期間です。英国では、この日が合意された仮想通貨を売買できる唯一の時間です。
- 支払プレミアムは、単純に取引オプションの購入価格です。これは主に市場状況に基づいて計算され、仮想通貨に応じて異なります。プレミアムと行使価格はオプション取引で最も重要な値です。これらの2つの数値を分析し、潜在的な利益が全体の契約価格よりも高くなることを確認することが重要です。
コールのオプションはどのように機能しますか？
コールのオプションは、世界中のオプショントレーダーの糧となっています。コール・オプションは、経験ある投機と勤勉な市場分析を奨励します。コールオプションの目的は比較的単純です。コール・オプションで利益を得るには、指定された期間の市場価格よりも低い権利行使価格のコール・オプションを購入する必要があります。また、契約自体に支払われるプレミアムも考慮する必要があります。
もし、ある暗号ユニットの市場価値が権利行使価格とプレミアム料の合計を上回ることができれば、コールオプションは勝利したことになります。しかし、この目標を実際に達成するのははるかに困難です。そこで、コールオプション取引の課題と詳細を検証してみましょう。
コールオプション： 実践的なユースケース
ある暗号市場でしばらく取引を続け、かなりの実績を上げている投資家Xを想像してみてください。収益を上げている戦略にもかかわらず、投資家 X は限られた予算の壁を破る手助けが必要でした。結局のところ、適切な投資量なしに投機を成功させて利益を得ることは難しいのです。
そこで、Xは視野を広げ、オプション契約を獲得することにした。まず、投資家であるXは市場で有利なコールの機会を特定しました。暗号通貨Aは現在100ドルの市場価値で売られています。投資家Xには、暗号通貨Aが3ヶ月後に110ドルで売られると推測する確かな理由があります。
この情報を基に、投資家Xは有利な契約条件を提示してくれるコールオプションの売り手を探すため、市場を探し回った。最終的に、投資家Xは1株当たりプレミアム1ドル、権利行使価格105ドルのコールオプション契約を見つけました。
真面目な投資家は計算を行い、この契約にはそれだけの価値があると正しく推測します。したがって、投資家は契約全体に対して$ 500を支払うことになります。
シナリオA
それから3ヶ月が経ち、ついに予想通りの価格投機がやってきました。投資を行ったXは、契約を行使し、権利行使価格で暗号Aを購入し、すぐに再売却することを決定します。その結果、投資家Xは2000ドルの利益を受け取った。この数字は、通貨ユニットあたりの市場価値（110ドル）から、権利行使価格と通貨あたりのプレミアム（106ドル）の合計を差し引いたものです。その結果、投資家Xは1ユニットあたり4ドルの利益を受け取り、500ユニットあたり2000ドルとなりました。
シナリオB
すべてのことが計画通りに進むシナリオを取り上げたので、逆のケースを検証してみましょう。暗号Aの価格が予測を下回り、3ヶ月の間に104ドルまでしか上昇しなかったとします。この場合、投資家Xは購入に踏み切れば損失を被ることになります。
権利行使価格とプレミアムはクリプト A 1 単位あたり 106 ドルであるため、コール・オプションを実行すると、1 単位あたり 2 ドルの損失が発生します。したがって、投資家Xは、コール・オプションを実行せずに、コール・オプションの購入費用だけを負担することにします。
なぜコール・オプションは権利であり、義務ではないのか
コールのオプションを他の金融メカニズムと区別する最も重要な側面の1つは、所有者に対する解放的な性質です。信用取引が義務的であるのとは異なり、コール・オプションの行使は、その名のとおり、完全に任意である。コール・オプションには高額なプレミアム料がかかることもありますが、柔軟性は保証されています。
暗号の価格の変動から利益を得たいと考えている暗号トレーダーにとって、信用取引とオプション取引は興味深いトレードオフの関係にあります。前者では、前もって経費を支払う必要はありませんが、一定期間内に資産を返却する義務があります。後者では、オプション契約で支払ったプレミアムが唯一の負債となります。
重要なポイント
- コール・オプションは、その保有者に自由と柔軟性を与え、自分の意図にぴったりのオプション契約を選択することができます。
- コール・オプションは、投資家によるポートフォリオ全体のリスク軽減とヘッジにも役立ちます。
- その一方で、暗号オプションは、一般的な市場のボラティリティ、厳格な規制の欠如、およびこの金融商品をうまく利用するために必要な固有の複雑さに悩まされています。
コールオプションの利点とデメリット
オプション取引、特にコールオプションは、有能で熟練した仮想通貨トレーダーにとって最適な組み合わせです。しかし、この複雑な金融商品を扱うことは、特定の場合には扱いにくいことがあります。したがって、コールオプションの利点とデメリットを振り返ってみましょう：
利点
自由と柔軟性
上述したとおり、コールオプションは、投資家がクリプトンの購入において有利なポジションを維持しながら、義務から解放された状態を維持することを可能にします。しかし、自由度は権利や義務よりもさらに進んでいます。コールオプション市場は多様化しており、さまざまな選択肢があります。
簡単に言えば、もしあなたがかなり現実的な数値のオプション契約を探しているのであれば、チャンスは見つかるでしょう。コールの売り手には、契約期間、基礎となる株価、およびプレミアム料に関する豊富な選択肢があります。
最小のリスクと最大のコントロール
リスクが限定され、同時に大きな資金をコントロールできる金融商品はほとんどありません。コール・オプションはまさにそれに対応している。コールの売り手から契約を購入すれば、それ以上の負債はなく、暗号ベットをヘッジするためのあらゆる柔軟性が得られます。
市場で入手できる無数のオプションは、投資家にさまざまな価格変動の脅威や予測から暗号ポートフォリオを強化する力を与えます。投資家によっては、コールオプションを活用して、同じ権利行使価格でありながらタイムフレームが大きく異なるオプション契約を購入し、将来にわたってリスクをヘッジしています。
デメリット
ボラティリティと規制の欠如
コインの裏側では、暗号特有のリスクがあります。他の全てと同様に、勤勉な暗号トレーダーは常にボラティリティを戦略に組み込まなければなりません。コールオプションも同様で、暗号価格が予想外に変化した場合、大きな損失につながる可能性があります
暗号コールオプションは、通常の株式および不換紙幣市場よりも有利なアップサイドを持っていますが、常に存在するボラティリティは、多数のコールオプションを陳腐化させます。そのため、オプション契約のプレミアム手数料はサンクコストに早変わりする可能性があるため、注意が必要です。
さらに、暗号の世界は伝統的な市場よりも規制が緩やかです。そのため、コールオプションやその他の商品には一般的に、詐欺や金融犯罪、単に契約を守らないといった固有のリスクが含まれています。そのため、暗号を扱う投資家は注意を払い、定評のある銘柄にこだわる必要があります。
限られた流動性と全体的な複雑さ
仮想通貨市場全体の流動性プロバイダーの最善の努力にもかかわらず、市場は依然として法定通貨セクターと比較して相当に流動性が低い状態が続いています。資金の不安定な流れのため、コールオプションを購入することは実行のリスクを伴う可能性があります。要するに、特定のプラットフォームで買い手が不足しているため、取得したコインを有利な価格で売る機会が常に得られるわけではないかもしれません。
したがって、お客様のコール・オプション戦略の中に流動性リスクを組み込むこと、およびコール・オプションを購入するかどうかが極めて重要です。また、この金融商品の全体的な複雑さも大きな障害となっています。コール・オプション契約の選択、行使、利益には、数多くの変数と複雑さが関与しています。
一見完璧なように見えるコールオプションが、損をする投資となる可能性があるシナリオは数多くあります。そのため、コールオプションの検討は、暗号の経験が豊富になってから行うことを強くお勧めします。
コールのオプションとプットのオプションの比較
ここまで、コールオプションの性質、重要性、メリット、リスクについて説明してきましたが、次に、コールオプションと密接な関係にあるプットオプションについて見てみましょう。コールオプションの機会主義的な性質とは異なり、この金融商品は特定の暗号の価格下落から利益を得るように設計されています。
暗号トレーダーは、市場の下落が予想される場合にプットオプションを利用します。例えば、ある暗号Aが250ドルで販売されているが、3カ月後には200ドルに下がると予想されるとする。この場合、投資家は、プレミアム手数料を含めても利益が出るような権利行使価格のプットオプションを購入しようとします。
プットオプションは、大きな価格下落に対して暗号ポートフォリオを強化する十分な機会を投資家に提供するため、リスクを軽減するための優れた手段です。市場のボラティリティを心配するトレーダーは、プットオプションを購入するだけで、あらかじめ決められた価格でポートフォリオ全体を売却する権利を得ることができます。そのため、オプション契約の種類を決定する際には、暗号市場がどこに向かっているのかについて優れた先見性を持つことが不可欠です。
コールのオプションの取得と売却方法。
コールのオプションの購入と売却の技術的な側面は、オプション契約を提供する多くの取引所のプラットフォームのおかげでシームレスです。このような契約を取得するには、各取引所のアカウントを作成し、指定された契約プレミアムをカバーするのに十分な資金を持っているだけの問題です。また、コールオプションは、有利な権利行使価格、満期日、プレミアムを持つものを選ぶことが重要です。
評判の良いソースを選択する
考慮すべきもう1 つの点は、取引所プラットフォームまたは個々の取引相手の評判です。以前の章で説明したように、暗号業界には厳格な規制がないため、取引相手を選ぶ際には注意を払う必要があります。オプション取引の場面では、詐欺や資金置換の事例が数多くあるため、取引先の選択は慎重に行う必要があります。
コールのオプションの行使または売却
評判の良いところからフィッティング契約を購入した後、あなたはこの権利を完全に所有することになります。次に、オプションを行使するか、公開市場で売却することができます。すべてがスマートコントラクトを介して実行されるため、取引所のプラットフォームに接続されていれば、オプションの行使は非常に簡単です。コール・オプションを売却するには、市場でコールの買い手を見つける必要があります。ほとんどの暗号投資家は、安全性を確保するために、取引所プラットフォームを通じてコールオプションの所有権を移転します。
コールのオプションの転売価格の決定は、現在の市場状況に左右されます。基礎となる暗号の価格が予想以上に上昇した場合、コールの買い手は追加料金を支払います。したがって、限定的なケースでは、コールオプションの価値が急上昇し、行使するよりも売却した方が実際に有利になる可能性があります。
まとめると
暗号の世界におけるコールオプションは、市場において最も収益性の高い金融商品の一つです。しかしながら、コール・オプションは、その有利な性質と同じくらい複雑で本質的な難しさを併せ持っています。投資家はコールオプションを自由に活用し、潜在的なリスクもヘッジすることができますが、暗号市場の全体的な不確実性に留意する必要があります。
コール・オプションの取引は、伝統的な市場であっても非常に複雑であり、暗号をめぐる情勢は、方程式にさらなる不確実性の層を加えています。市場の波乱や規制の不足から制約のある市場流動性まで、コールオプションは注意深い調査なしに急速に費用に転化する可能性があります。したがって、高度な金融機構と同様に、コールオプションを深く理解し、最大限の注意を払って活用することが非常に重要です。
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