マージンコールを避けるには？- 取引のヒント

今日、信用取引は個人投資家からも機関投資家からも特に注目されており、最初に投資した資金を何倍にも増やす機会を提供しています。しかし、信用取引が提供するあらゆる利点にもかかわらず、市場参加者が投資戦略の中で誤った予測を立て、マージンコールと呼ばれる現象が発生し、多額の金銭的損失を避けるためにすべての未決済ポジションを清算する事態がしばしば発生します。

この記事では、マージンコールとは何か、どのように現れるのかという疑問に光を当てます。また、マージンコールを回避するために取るべき行動と、マージンコールが発生した場合の対処法についても学びます。

トレーディングの世界におけるマージンコールとは？

今日、証拠金取引は、あらゆる金融市場、あらゆる金融商品の取引の枠組みの中で、可能な限り高い利益を得るために、最も大胆な投資戦略を実行する驚くべき機会を開いています。信用取引の概念が広まったのは、期待に沿う可能性の高い市場の動きからリターンを倍増させるために、いわゆるレバレッジを利用する可能性に市場トレーダーの間で大きな関心が集まったためです。しかし、このような大きな利点があるにもかかわらず、信用取引はリスクの高いゲームであり、時にはマージンコールに先立ってオープンポジションを清算するような予測不可能な結果を招くこともあります。

マージンコールとは、投資家の証拠金口座にポジションをオープンにしておくための自由な証拠金が不足している結果として発生する広範かつ同時に不快な現象であり、自己資本と借入資金のバランスを崩し、ブローカーがこのバランスを回復し、取引に使用されるf市場の高いボラティリティの結果として大きな損失を回避するために、利用可能な取引（注文）の一部またはすべてを強制的にクローズせざるを得ないという危機的状況につながります。このような慣行は、保護的な性格を持ち、ブローカーの間では非常に一般的です。なぜなら、レバレッジの比例的な増加は、しばしば巨額の損失につながる可能性があり、その防止は、ブローカーに対する証拠金債務の形成を回避するのに役立つからです

当初、証拠金取引は今日のように発達したインフラを持っていなかったため、投資家が投機的な運用の一環として不採算ポジションをカバーするために取引口座に追加資金を入金しなければならない状況が発生しても、未決済ポジションの状況に関する迅速な通知を受け取るために使用できるプログラムやサービスはありませんでした。その代わりに、証拠金残高が赤字であり、強制清算を避けるために口座に資金を補充する必要があることを投資家に直接電話で知らせる取引所の特別部署があった。そのため、マージンコールと呼ばれる。

証拠金といえば、金融市場の種類や取引商品の種類によって、ブローカーが投資家に取引資金を提供する条件が大きく異なるため、マージンコールという現象は純粋に個別的なものであることも注目に値します。そのため、外国為替および暗号化市場の場合、レバレッジの大きさは非常に高い値に達する可能性があり、自由なマージン評価およびポジション決済の条件を設定します。株式市場の場合、ボラティリティが低く、レバレッジが低いため、マージン運用の条件についてより緩やかなマージン要件が設定されます。

何がマージンコールを引き起こすのか？

前述したように、証拠金取引の特徴はレバレッジを使用することです。レバレッジのおかげで、このパラメータの増加に比例して潜在的な利益額（または損失額）を増加させることが可能になり、その結果、取引資産の市場価値のダイナミクス、すなわちボラティリティの程度に応じて、口座価値の増加または減少につながります。投資活動への影響は、マージンコールを引き起こす多くの付随要因によっても条件付けられるため、この側面は投資活動の過程で常に考慮されます。そのような要因の中で、以下のものを挙げることができる：

市場の状況

どのような金融市場でも、取引は予測不可能な「ジェットコースターのような乗り物」であり、間違った行動の結果、信じられないような大きな利益も、大きな損失ももたらします。市場の状況は常に投資家やトレーダーの取引スタイルを決定し、取引の収益性はそれに左右されます。

金融資産、特にスキャルピングのような短期的な利益のために使用される取引戦略を実行する可能性の限界を設定するボラティリティレベルを取引するときに、マージンコールの確率を決定する決定的な要因は、市場の行動であることは明らかです。この場合、特に取引量の多い資産に特徴的な未決済ポジションの清算が発生しないよう、特に注意する必要があります。

決定

この要因は二次的なもので、資産取引における衝動的でしばしば熟考不足の行動から生じます。バランスの取れた投資判断ができないことと組み合わさった、経験のなさと迅速な利益への渇望は、連続的な過ちとなり、オープンポジションの清算につながります。この場合、取引過程での誤った行動が、トレーダーや投資家が金儲けの基本を学ぶことなく、このビジネスから離れることにつながるという現象が生じます。

今日、投資活動を管理するための専門的なサービスを提供する専門的なサービスがあることを付け加えておきます。

ブローカー規約

どのブローカーも、証拠金商品の使用に関する要件や条件を、いかなる理由であれ、いつでも変更することができます。これは、レバレッジを使用する能力に直接影響し、また、投資家が使用できるマージンローンのレベルなど、投資家の取引機会を評価する基準にも影響します。投資家が未決済のポジションを持ち、ブローカーが通知なしに証拠金サービスの条件を変更した場合、自由証拠金水準と未決済ポジションを維持するために必要な証拠金の割合が変更され、マージンコールや清算につながる可能性があります。

マージンコールが発生した場合の対応

市場心理の予測不可能性により、トレーダーは、金融商品の価格のわずかな変動から安全に利益を得るために、多くの重要な要素を考慮しなければならない立場に置かれます。ボラティリティを巧みに利用する能力は、資本市場で豊富な経験を積んだ多くのプロの投資家に備わっていますが、彼らでさえ、次の一挙手一投足に完全な自信を持ち、次の瞬間に何が起こるかを正確に知ることはできません。

それでも計り知れない決断が取引プロセスで下され、マージンコールとなった場合、この状況で従うべき戦術がいくつかあります

追加資金を預ける

マージンコールが発生した場合の最初の、そして最も簡単な解決策は、投資家の証拠金口座に可能な限り資金を補充し、借り入れ資金（証拠金負債）と自由資金（自由証拠金）の割合を増やすことです。この方法は本来普遍的なものですが、その適用が可能なのは、投資家が信用取引の担保額の要件をカバーできる追加資金を持っている場合に限られることに留意する必要があります。

資産の売却

金融市場での取引の実践では、マージンコールに関連する状況が発生した場合、取引口座で利用可能な資産の一部を売却することが推奨されることがよくあります、維持証拠金の計算値は、特定の金融資産を取引する際に使用される場合、大幅に変化する可能性があり、主にそのボラティリティの程度に依存し、この指標が強いほど、既存のオープンポジションの清算を除外する必要な維持証拠金のレベルが高くなります。

ほとんどの場合、投資家やトレーダーはこの清算防止方法を無視していることに注意する必要があります。なぜなら、有利な価格で資産を買うことができるにもかかわらず、好ましくない市場センチメントによってその価格が下落し、そのような取引の損失が大きいため、投資家が売ることができないレベルになってしまうという矛盾した状況が発生することがあるからです。この場合、そのような資産の自発的な売却は資本の減少につながりますが、誤った取引戦略の結果として未決済のポジションを強制的に清算した結果、当初投資した資金の全額を失うよりははるかに望ましいことです。

未決済ポジションの決済

この戦術は、以前に建てた未決注文（指値）を自主的に決済することを意味します。この注文の性質は、証拠金取引の枠組みの中で、投資家の取引口座の自由証拠金の一部を、関心のある価格に達したときに取引を開始する可能性のために確保することを意味します。この場合、現物、信用、デリバティブを問わず、どの市場でも決済可能な指値取引が考慮されます。この方法は、投資家にとって不利な価格で既存の資産を売却する必要がないため、上記の方法よりもはるかに安全です。

待つ

取引口座の既存資産を売却せずに行うことが可能な場合、追加資金を入金する可能性はなく、未決済の指値注文もありません。運に頼り、取引資産の値動きの方向が必要な価格に変わることを期待することは理にかなっており、マージンコールのリスクを減らし、結果として既存の未決済取引を強制的に清算することになります。この方法は、多くの市場シナリオにおいて、急いで誤った取引結論を出さずに済みます。

マージンコールを防ぎ、回避する主な方法と戦術

マージンコールとは何か、マージンコールがどのように発生するのかを理解し、マージンコールが発生し、時に難しい決断を迫られる状況が発生した場合にどうすべきかを理解したところで、この現象を回避し、清算の恐れのない安全な資産取引を行うために取るべき行動を理解しましょう。

余剰資金を持つ

この推奨は些細なことのように思えるかもしれませんが、口座に自由な現金を用意しておくことで、必要なときに速やかに使用することができるため、マージンコールとの戦いにおいて最も効果的な武器となります。

使用する証拠金の比率を計算するプロセスは、個々の取引商品だけでなく、市場全体のボラティリティに強く依存する可能性があることを覚えておく必要があります。

ボラティリティと戦うためにポートフォリオを分散させる

マージンコールを回避する2つ目の方法は、昔からよく知られているリスクヘッジの方法です。これは、通常の投資ポートフォリオの分散であり、異なるクラスやタイプの取引資産に投資する戦略を使用します。多くの場合、流動性の高い資産に注意を払うことは理にかなっており、信用取引の枠組みの中で、多額の収益をもたらすことができます。また、流動性の低い安定した商品にも注意を払うことは理にかなっており、その収益性ははるかに低くなりますが、特に現金を預けたり、既存の資産を売却したりする可能性がない状況では、不測の損失から大幅に保護することができます。

取引口座を積極的に監視する

取引活動、特に未決済取引を簡単に監視することも、マージンコールの可能性をある程度減らすのに役立ちます。一般的に信用取引はスポット取引よりもリスクが高いため、より注意深く記録を残し、投資ポートフォリオの状態を分析する必要があります。また、ブローカーのプラットフォームに内蔵されている分析ツールを使用することで、未決済の取引に関する必要なすべての情報を入手したり、信用取引モードの必要なパラメータを知ることができます。

レバレッジを適切に使う

証拠金取引の原則の機能を理解することの重要性は強調しすぎることはありません。また、レバレッジを正しく使用する能力は、比較的複雑であるにもかかわらず、快適な取引条件を確保する上で重要な役割を果たします。

レバレッジの大きさは、各オープントレードのサポートマージンを形成するために使用される口座資本のレベルを調整することにより、リスクの程度に直接影響します。したがって、投資資金量との関係で、この資産またはこの資産の取引で不利な展開があった場合に高い損失を回避できるレバレッジの量のみを使用する価値が常にあります。レバレッジの大きさは、各オープン取引のサポートマージンを形成するために使用される口座エクイティのレベルを調整することにより、リスクの程度に直接影響します。

ストップロス注文とリミット注文を使用する

電子取引におけるストップロス注文やリミット注文のような不可欠なツールの登場は、信用取引の枠組みにおけるリスク管理の原則に対する見方を根本的に変えました。これらの注文は、リスクレベルの調整、マージンコールの防止、ポジションの清算のための強力なツールとして広く使用されています。

最初のケースでは、購入価格よりわずかに低い所定の価格で注文を実行することで、証券を売却し、急激な値動きによる損失の拡大を食い止めることができます。2つ目のタイプの注文は、資産価格のおおよその動きが予想される範囲内の所定の価格で証券を売却するのに役立ちます。

結論

電子取引におけるマージンは、別個の資産の高いボラティリティと同じくらい頻繁に発生します。しかし、その防止に関する貴重なアドバイスを自分の武器として持っていれば、未決済ポジションの清算を恐れることなく、あらゆる種類の市場でレバレッジを使用して投資活動を行うことができます。