CBDCの時間。2023年に何が起こっているのか？

CBDC テクノロジーの出現は、各国の金融システムのレベルだけでなく、世界の通貨規制の枠組みにおいても大規模な変化をもたらし、政府、金融機関、銀行機構間の相互作用に新しい機会をもたらしました。そのため、この形態の貨幣の実用化にはどのような未来が待っているのか、近い将来、通常の現金に取って代わることができるのか、という疑問が生じています

この記事を読むと、CBDC技術とは何か、どのように機能するのかを理解することができます。さらに、どの国がすでにこの技術を実際に使用しているのか、金融システムにどのようなメリットをもたらすのか、2023年の現金の使用にどのような影響を与えるのかについても知ることができます。

CBDCテクノロジーとは何か、どのように機能するのか

中央銀行デジタル通貨（CBDC）とは、国家の中央銀行が発行する国家通貨に基づいた決済手段の一種で、その通貨のフィアット（紙や現金ではないもの）に対する安定性を保証し、通貨の流通やその他すべての取引面を規制しています。このような通貨の存在は、完全に伝統的な金融システムの領域内にあるものです

中央銀行のデジタル通貨は、技術的には暗号に近い概念ですが、精神的には暗号とはかけ離れています。伝統的な金融の文脈では、CBDCは暗号通貨市場に対する完全に論理的な対応であり、全面的な禁止ではなく、競争的なアプローチを通じて、暗号通貨を影から引き出そうとする試みである。つまり、政府は、金融システムの参加者に、将来的に暗号通貨市場で大きなシェアを獲得するか、暗号通貨に完全に取って代わることを期待して、多少暗号通貨に似た通貨を提供しようとしているのです

今日、CBDCは卸売りと小売りの2種類に分類されます。小売CBDCは主にB2Cセグメントでの支払い取引に使用され、金融システムのすべての参加者が中央銀行の負債にアクセスできるようになります。この形態のデジタル通貨は、すべてのユーザー（個人と企業の両方）にとって電子決済のスピードとアクセシビリティを高め、決済取引のコストを削減し、金融政策の質を向上させることができます 

一方、ホールセール型CBDCは、中央銀行の債務へのアクセスに大きな制約があることを意味します。インターバンク市場参加者たちだけ（商業銀行と決済機関）がこれらの資産にアクセスすることができます。この形態のデジタル通貨の使用は、銀行間決済の質を向上させ、その速度を高め、銀行の支払取引のコストを削減します。同時に、金融機関の国境を越えた決済取引に伴うリスクも軽減され、CBDCの有効性が実証されています。

どの国がすでにCBDCを持っているのか

暗号業界と金融の他の分野の両方の専門家の間では、CBDCが現時点では有効な概念かどうかについて、かなりの議論があります。多くの人は、CBDC はその精巧さと実装に関して改訂が必要だと考えています。また、この技術は、特に経済状況が厳しくなったときに、世界経済の生命線となると主張する人もいます。いずれにせよ、実施はすでに始まっているので、すでにCBDCを導入している国の数を見てみましょう

Atlantic Councilのウェブサイトによると、CBDC技術の開発と使用に関する統計をオンラインで追跡しているため、国の通貨システム内で新しい技術の起動に成功しテストを行っている国はわずかです

 Uruguay

ウルグアイは、2017年11月に大規模なCBDCパイロットプログラムを実施しました。ウルグアイ中央銀行は、そのデジタル通貨をe-Peso と呼びました。トークン化されたこの国の通貨は、通信ネットワークがない場所でも交換が可能だった。ウルグアイは、スマートフォンにアクセスしなくても、モバイルアプリを使わなくても、USSD（Unstructured Supplementary Service Data）を使ってウォレットの登録と管理を行い、e-Peso決済を提供しました

2018年半ばに終了したパイロットプロジェクトは成功したものの、ウルグアイ中央銀行は、国境を越えた決済を改善し、自国通貨の金融安定性を強化できるよう、e-Peso技術をさらに開発・改善する予定です

ジャマイカ

ジャマイカ中央銀行は、Jam-Dex という仮想トークンを発行する許可を上院から得ています。この通貨は、自国通貨（ジャマイカドル）に対して1：1で建てられ、紙幣や硬貨に自由に交換することができます。正式導入に先立ち、ナショナル・コマーシャル・バンク（NCB）がデジタルウォレット「Lynk」を通じて推進しました。現在、他の金融機関も一斉に参加する見込みです。ジャマイカ銀行の公式サイトには、Jam-Dexに関する最も人気のある質問に対する回答を掲載した特設コーナーがあります

このパイロットは、同国の将来のデジタル経済を紹介するために、2021年8月に開始されました。試験的な導入により、セキュリティの向上、利便性（銀行口座を持つ必要がない）、取引コストの削減、決済事業者間の競争の激化、利用できるデジタルサービスの増加などのプラス面が認識されています 

中国

デジタル人民元は、中国当局が3年前にCBDCの立ち上げを発表して以来、近年急速に発展しています。デジタル国民通貨の機能テストは、昨年、国内の金融システムに積極的に導入されるようになりました。その結果、わずか数ヶ月前に国家デジタル通貨の取扱高が1000億円（140億ドル）を超えました。また、取引件数は3億6000万件に達し、560万以上の加盟店がすでにDigital yuanを決済手段としてサポートしています。

ナイジェリア

ナイジェリアは、アフリカで最初にCBDCを導入した国です。その人口は2億1700万人で、国通貨はナイラです。昨年、ナイジェリア中央銀行（CBN）は、CBDC通貨であるeNaira をテストする最終段階に移行しました。ナイジェリア中央銀行は、このプロジェクトを成功させるために、加盟店向けの支払いオプションのリストにeNairaを追加したFlutterwaveなどの有名な支払いサービスプロバイダーを起用しました。

当初はすべての国営銀行と商業銀行がプロジェクトに参加し、国民が新しいデジタル国民通貨を使うことを奨励する条件が作られた。特定の商品やサービスの支払いにeNairaを使用すると、リキシャに乗る際に5％などの割引があります

バハマス

バハマ政府はCBDC技術に厳しい計画を持っています。すでにサンドダラーという、国の通貨制度と金融包摂を強化するために作られた通貨を導入しているのです。サンドドルの価値はバハマのドルに固定されており、そのドルは米ドルに固定されている。

バハマの人々は、国家レベルでデジタル通貨を導入した世界で最初の島国です。中央銀行は、Omni FinancialとKanoo、SunCash、Cash N Goの6つの金融機関に、この新しいプロジェクトのための技術的および開発的サポートを委任しています

Era of CBDCs：CBDCテクノロジーを導入するメリット

他の技術と同様に、CBDCには利点と欠点があり、また、現在それぞれの国の通貨のデジタル版の開発に取り組んでいる政府から支持を得るのに役立ついくつかの特徴的な特徴があります。CBDC技術の以下の利点は、金融システムを強化することを目的としています：

税金の管理

CBDCは、課税を簡素化し、安全性を高め、政府にとってより信頼できるものにすることができます。主な機能として、リアルタイムの課税、自動監査、公的および私的なレジストリとの自動統合があります。個人や企業に会計上の負担をかける代わりに、政府は自動的に、そしてリアルタイムで税金を受け取ることができます。

クロスボーダー決済の改善

クロスボーダー決済には、「高コスト」「低速」「アクセスの制限」「より透明性を高める必要性」という4つの主な問題があります。問題は、コンプライアンスのチェックの複雑な処理、限られた稼働時間、時代遅れの技術プラットフォーム、長いトランザクションチェーン、高いファンディングコスト、弱い競争から生じています

国境を越えたCBDCは、仲介業者への依存を減らし、取引コストと時間を最小化することができます。CBDCが効果的なクロスボーダー決済の促進剤となるためには、クロスボーダー機能を早期に調整し取り入れるための国際協力が必要です。

財務モニタリング

CBDCは、すべてのレベルで財務管理を可能にします。入出金、政府高官、ビジネスマン、軍隊、ボランティア、または単に国家の市民など、国家内の主要なアクター間の支払い。また、デジタル通貨は、金融政策や財政政策のコントロールも可能にします。金利を変更したり、財政デジタル決済で資金援助を行ったりすることは、国の通貨システムを発展させるための最も重要なツールの1つです

汚職との闘い

CBDCのテクノロジーは、透明性とマネーロンダリング防止を大幅に改善し、政府やIMFによる腐敗防止キャンペーンをサポートすることができます。CBDC プラットフォームの e 通貨情報および監督コンポーネントは有益で、中央銀行は通貨取引を監視し、アンチマネーロンダリングシステムと統合することができます

現在開発中のeISS eCurrency 技術は、CBDCの監督機能と情報機能の両方を提供します。監督機能は、CDBCの発行と配布、および分散型セキュリティ機器の監視に関連するワークフローの管理を支援するものです。情報機能は、通貨の動き、速度、ウォレット、取引などに関するリアルタイムの統計の収集を支援する。マクロ経済統計だけでなく、個々の取引やウォレットへのアクセスも可能です。

投資の魅力

CBDCは、経済の透明性を高め、外部投資家がその国に投資する際に評価するリスクの多くに対処します。この通貨は、政府によって発行され、不換紙幣に裏打ちされているため、信頼できる投資手段となり得ますが、他の取引資産クラスへの投資と同様に、リスクがないわけではありません

24時間365日、金融決済にアクセス可能

商業銀行の支店は遠く、サービスの営業時間が限られている場合がありますが、小売業のCBDCはモバイルデバイス、スマートカード、ソフトウェアなど、24時間いつでもどこでも決済が可能です。さらに、デジタル通貨の決済（国際決済を含む）は、レガシーな決済システムよりもはるかに速く行うことができます。CBDCは、1秒間に50,000件以上のトランザクションを処理し、1セント未満の安定した手数料を支払うことができます。VISAは平均して1秒間に約5,000件のトランザクションを処理します。

トランザクション処理のオープンマーケットモデルは、低価格とイノベーションを促進することで競争を解き放つことができます。CBDCは、VISAやMastercardなどのクレジットカードに比べて安価である一方、取引の安全な記録により、エラー、犯罪、照合の可能性を減らすことができます。単一の固定台帳と分散台帳で運用する方が、複数の可変台帳で運用するよりも効率的です

CBDC vs. Cash：2023年、金融システムは電子マネーの使用に移行するか

CBDCの時代が到来し、CBDCが現金に取って代わるかどうか、情報空間での会話がエスカレートしています。CBDCは将来的に現実のものとなり、デジタル通貨の必要かつ支配的な形態となるでしょう。この分野では、大規模な研究が行われています：昨年、全中央銀行の86％がCBDCに取り組んでいると回答しました。3年前の65％から上昇しています。グローバルな金融の発展には中央銀行のイノベーションが必要であり、CBDCの本質は確実性です。中央銀行にとってのメリットは明確で、統制の強化、卓越した追跡・監視能力、金融政策措置を迅速に実施する能力、フィンテックや金融機関の影響力の高まりに耐える能力などです。しかし、こうした新しいイノベーションにはダークサイドがあります

CBDCのイノベーション、特に現金からデジタルマネーへの移行は、中央銀行やその他の関連する政府機関が、新たに得た力を乱用しないという信頼に依存しています。

メリット・デメリットにかかわらず、中央銀行はデジタルバトルに参加するしかありません。さもなければ、分散化は従来のシステムや制度を破壊する恐れがあり、それを守るためにあらゆるドルを費やす覚悟があります。もちろん、刈り取るに値する利益もありますが、もしガバナンスのメカニズムが国家主導の乱用から人々を守らないのであれば、これらの機関がケアすべき人々を守るために何が残されているでしょうか

結論

CBDC技術は、暗号通貨、銀行預金、伝統的な支払い形態をしのぐ勢いで、さまざまな国の間で急速に人気を集めています。多くの利点を持つこの技術は、ローカルおよびクロスボーダー決済を促進することで、金融システムを変革し、特に経済危機の時代において、より弾力的なものにするでしょう