ETFは何を意味し、どのように機能するのか？

ETFは、個人投資家と機関投資家の双方に、経済的な目標達成を支援する強力なツールを提供し、投資環境を一変させました。多様性、分散性、様々な資産クラスへのアクセスを提供するETFは、急速に今日の投資家に最も人気のある投資手段の1つとなっています。

ETFとは何か、どのような仕組みになっているのか？

ETFはExchange Traded Fundの略で、ETFの投資家が一度に多くの異なる種類の資産にアクセスできるようにする投資商品です。この投資製品の主な考え方は、1つの株式や債券を購入するのではなく、異なる資産のバスケット全体を1つの証券で購入できることです。

ETFは、株式や 商品、通貨、あるいはインデックスや暗号など、さまざまな種類の原資産を追跡することができます。ETFは、複数の業界から多様な資産を保有することも、ある特定の分野に絞り込むこともできます。米国市場だけを対象とするものもあれば、海外ビジネスに目を向けるものもある。例えば、銀行関連ETFは、多くの銀行や金融機関の株式を保有することになります。

上場投資信託とは、証券会社のような通常の市場で、一日中いつでも売買できる投資信託です。株価が変動するため、売買がしやすい。さらに、トレーダーはETFを空売りに活用することができます。

ETFは、株式とは異なり、株式の追加と償還を繰り返すため、発行済株式数は毎日変動します。このような永久的な循環により、上場投資信託（ETF）の価格は原資産と一致しており、投資家は市場の矛盾を心配する必要がありません。

上場投資信託と投資信託の比較

ETFとミューチュアル・ファンドは、投資家にさまざまな株式やその他の証券へのアクセスを提供するという点で似ています。しかし、両者には重要な違いがあります。

ETFと投資信託の主な違いは、その仕組みにあります。投資信託の価格は、純資産価値（NAV）に基づき、各取引日の終わりに決定します。ETFの価格は、投資家が一日中取引所で株式を売買することにより、市場によって決定されます。

また、投資信託は、ETFよりも手数料が高いことが多いのが特徴です。これは、投資信託がプロのマネジャーによる継続的な運用を必要とするのに対し、ETFは通常、積極的な関与がほとんどないためです。

ETFの種類

広範な市場全体のインデックスから専門的なセクターファンドまで、数多くのETFが投資家に提供されています。

パッシブETFとアクティブETFについて

パッシブ(インデックスファンド)

パッシブETFは、S&P500などの特定の指数やベンチマークを追跡します。これらのファンドは、多くの異なる株式に幅広くアクセスでき、投資家が市場全体を追跡するための効率的な方法として機能します。

アクティブ

アクティブETFは、プロのマネー・マネージャーによって運用され、通常、特定の市場セクターや地域に焦点を当てます。これらのファンドは、より広い市場をアウトパフォームすることを目指し、投資家により的を絞ったエクスポージャーを提供することがあります。

セクターまたはインダストリーETFの場合

産業別またはセクター別ETFは、投資家が特定の産業に属する資産や企業のパフォーマンスを追跡するのに役立ちます（株式ETF）。例えば、エネルギー・セクターETFは、石油・ガス会社など、エネルギー業界の様々な企業を含んでいます。

債券ETFの場合

債券ETFは、投資家がさまざまな種類の債券へのエクスポージャーを得ることを可能にします。これらのETFは、社債や国債、住宅ローン担保証券など、さまざまな債務証券を追跡することができます。債券ETFは追跡する債券とは対照的に、あらかじめ決められた有効期限を持ちません。一般的に、これらのETFは、原証券の実際のコストと比較して、プレミアムまたはディスカウントで評価されます。

コモディティETFのご紹介です。

コモディティETFは、金や原油などの特定の商品を対象としています。また、投資家が将来の商品価格に投機できるように、先物契約を含めることもできます。これらのファンドは、市場のボラティリティをヘッジしたい投資家に分散投資のメリットを提供することができます。

通貨ETFについて

通貨ETFは、異なる外国通貨のパフォーマンスを追跡するものです。これらのファンドは通常、ペアで取引され、投資家はある通貨が他の通貨と比較してどのように動くかを推測することができます。通貨ETFは、投資家が為替レートの変動をヘッジするための効果的な方法となります。

インバース型ETFの場合

インバース型ETFは、指数やセクターと逆のリターンを提供するように設計されています。例えば、特定のインデックスが値下がりした場合、インバース型ETFは値上がりをすることになります。これらのファンドは、市場の下落をヘッジしたり、短期的な値動きに賭けるために使用することができます。

インバース型ETFは、デリバティブを利用して株式を空売りします。多くのインバース型ETFは、Exchange-traded Notes (ETN) であり、株式のように振る舞うが銀行などの発行体によって裏付けられ、真のETFではないことに注意する必要がある。

スタイルETFの特徴

スタイルETFは、バリュー株やグロース株など、特定の投資スタイルのパフォーマンスを追跡するものです。これらのファンドは通常、特定の基準を満たす銘柄で構成されており、異なるタイプの投資を対象とするために使用することができます。例えば、バリューETFは、株価収益率や配当利回りが低い銘柄を組み入れることができます。

外国市場ETFについて

外国ETFは、日本の日経平均株価や香港のハンセン指数など、米国以外の市場に投資することができます。これらのファンドは、異なる国や地域へのエクスポージャーを得るための多様なアプローチを提供することができ、投資家は国際的な成長の恩恵を受けることができます。

レバレッジ型ETFの特徴

レバレッジETFは、原指数やセクターのリターンの倍率を提供します。例えば、2倍のレバレッジETFは、その基礎となるベンチマークのパフォーマンスを2倍にすることになります。これらのファンドは、市場の上昇と下落の両方でリターンを増幅する方法を投資家に提供することができますが、高いリスクも伴います。

代替投資ETFについて

オルタナティブETFは、投資家が不動産やコモディティなど、通常では困難でコストのかかる資産へのエクスポージャーを獲得する方法を提供します。これらのファンドは、原資産に直接投資するよりも、より分かりやすく、費用対効果の高いアプローチを提供します。

クリプトETFについて

クリプトETFは、ビットコイン、イーサリアムなどの暗号通貨のパフォーマンスを追跡するものです。このファンドは、投資家にデジタル資産へのエクスポージャーを得るより身近な方法を提供し、投機やヘッジの目的で使用することができます。

なぜ、ETFに投資するのか？

多くの資産クラスに無理なくアクセスしたいのであれば、ETFへの投資は理想的です。この他にも、なぜETFがさまざまな投資家にとって理にかなったファンドであるのか、その理由はたくさんあります：

多様化

ETFは、さまざまな資産クラスにポートフォリオを分散させ、リスクを最小限に抑えることができる方法です。

コストを下げる

ETFは、投資信託に比べてコストが低く、パッシブ運用のため節税効果が高い傾向にあります。

取引しやすい

このようなファンドを利用すれば、投資家は個別の証券を売買することなく、簡単に配分を調整することができます。

特定の業界に的を絞る

ETFは、ある特定の産業、セクター、または市場をターゲットにするために使用することができます。これにより、投資家は、個別の株式や債券を購入することなく、さまざまな分野の機会を利用することができます。

ETFのような画期的な投資手段を活用することで、投資家はコストを最適化しながらポートフォリオを戦略的に多様化することができます。ETF取引は、ボラティリティの取引や特定の投資戦略へのエクスポージャーを得る機会を提供し、より健全で費用対効果の高いポートフォリオ構造を可能にします。

ETF投資のデメリット

ETFには多くの利点がありますが、以下のようなリスクもあります：

流動性の問題

ETFの中には、売買が薄く、大量に売買することが困難なものがあります。

コスト

ETFは一般的にアクティブ運用のファンドよりも低コストですが、それでも手数料がかかり、特にアクティブ運用のETFについて言えば、時間が経つにつれて加算されることがあります。