리밋 오더 북이란?
금융 시장에서의 거래는 일반 투자자가 알지 못할 여러 복잡성을 수반합니다. 이러한 작은 세부 사항들은 여러 거래소, 금융 상품, 시스템 및 데이터베이스 전반에 걸쳐 금융 시장이 원활하게 운영될 수 있도록 돕습니다.
리밋 오더 북은 투자 세계의 중요한 부분으로, 트레이더의 요청이 정확하게 처리되고 시장에서의 포지션이 유지되도록 보장합니다.
오늘날 투자 플랫폼의 디지털화는 리밋 오더 북 다이내믹스를 더욱 정확하고 효율적으로 만듭니다. 이 개념을 좀 더 자세히 설명하겠습니다.
주요 요점
- 리밋 오더 북은 트레이더가 설정한 가격과 시간 제한이 있는 모든 시장 주문을 저장합니다.
- 시장 전문가나 마켓 메이커가 리밋 오더 북을 관리했지만, 이제는 현대 디지털 플랫폼으로 더 자동화되었습니다.
- 투자자는 리밋 오더 북을 사용하여 거래 전략을 개선합니다.
리밋 오더 북 설명
리밋 오더 북은 금융 시장에서 투자자가 발행한 모든 리밋 시장 주문을 기록합니다. 거래소나 전문가들은 이러한 주문을 추적하여 트레이더가 지정한 가격-시간 우선순위에 따라 적시에 실행되도록 보장합니다.
트레이더는 특정 가격이나 그보다 더 나은 가격으로 증권을 매수 또는 매도하기 위해 리밋 주문을 실행합니다. 매수 리밋 주문은 자산을 특정 가치 이하로 구매하는 것을 의미하며, 매도 리밋 주문은 지정된 최소 가격 이상으로 판매하는 것을 의미합니다.
투자자가 이러한 시장 포지션을 제출하면, 특정 금융 상품을 제공하는 시장 조성자를 통해 처리되며, 이는 전통적으로 수동으로 이루어졌습니다. 그러나 오늘날의 전자 거래 플랫폼은 리밋 오더 북 알고리즘을 사용하여 거래를 더 빠르고 정확하게 실행합니다.
리밋 오더 기록 관리자는 이러한 요청을 받고, 매칭된 주문이 발견되었을 때 우선적으로 실행하여 슬리피지를 피하면서 다른 포지션이 먼저 실행되지 않도록 합니다.
리밋 오더 북 전문가들은 매도 호가와 매수 호가의 차이인 스프레드에서 성공적으로 실행된 모든 포지션에서 수익을 얻습니다.
오더 북 자격 기준
자격 기준은 트레이더가 주문을 어떻게 실행하고 싶은지 결정하는 기준입니다. 자격 기준을 선택하지 않으면 주문은 당일 처리되거나 실행되지 않을 수 있습니다.
예를 들어, 트레이더가 회사 A의 1,000주를 $30에 매수하고 싶어 한다고 가정해 보겠습니다. 이는 “롱” 주문의 자격 기준이 $30 또는 그 이하에서 주식을 매수하는 것입니다.
이 자격 기준은 “취소될 때까지 유효(Good Till Cancelled)”라고 합니다. GTC는 브로커에게 $30 또는 그 이하의 주식을 찾고 매수하도록 지시합니다. 시장 유동성에 따라 주문은 즉시 또는 일괄적으로 결제될 수 있습니다. 브로커는 트레이더가 주문을 취소할 때까지 한 번에 100주를 매수해야 할 수 있습니다.
또 다른 자격 기준은 “전체 또는 없음(All or None)”입니다. AON은 위의 예에서 지정된 가격(또는 가격 범위)에 따라 1,000주의 전체 주문 크기를 실행하도록 브로커에게 지시합니다. 이 경우 주문은 전체로 처리되거나 전혀 실행되지 않습니다. 이 주문은 GTC와 같은 부분적인 주식 구매를 허용하지 않습니다.
오더 북 유형
설명한 바와 같이, 트레이더의 전략과 시장 상황에 따라 다양한 시장 주문 유형이 존재합니다. 이에 따라 브로커들은 거래를 관리하기 위해 서로 다른 오더 북을 사용합니다.
리밋 오더 북
리밋 오더 북은 매수 및 매도 가격 제한이 있는 모든 미결 시장 주문을 기록합니다. 따라서 이러한 요청은 특정 가격 또는 그 이하에서 롱 포지션을 실행하거나, 지정된 가격 또는 그 이상에서 숏 포지션을 실행하는 것을 의미합니다.
프리오픈 북
프리마켓 세션 동안 실행된 거래는 프리오픈 북에 저장됩니다. 이러한 요청은 엔트리 시간 기준으로 컴파일됩니다. 주문은 프리트레이딩 시간 종료 시 일치되어 실행됩니다.
이러한 포지션은 기본 자산의 개장 가격을 결정하는 데 중요한 역할을 합니다.
레귤러 북
특정 가격 및 크기 제한이나 기타 고려 사항이 포함되지 않은 시장 주문은 실행을 위해 레귤러 롯 북을 사용합니다. 이 책은 현재 시장 가격과 크게 다른 수동 거래도 유지합니다.
기업은 자사주 매입을 위해 매입 주문을 발행하고 이를 통해 처리할 수 있습니다.
스페셜 터미널 북
특이한 롯 크기 또는 비표준 계약 크기와 같은 특정 속성을 가진 거래 주문은 스페셜 터미널 북에 기록됩니다. 이러한 주문은 시장에서 처리되기 전에 사전 확인이 필요하며, 레귤러 롯 북과 일치합니다.
스톱 로스 북
스톱 로스 거래 주문은 트레이더가 특정 가격 수준에 도달했을 때 포지션을 개설/종료하기를 요구할 때 리스크 관리에 사용됩니다.
이러한 주문은 목표 가격이 주문 실행을 트리거하고 요청된 포지션이 개설될 때까지 스톱 로스 북에 저장됩니다.
오드 롯 북
오드 주문은 브로커에게 이상한 수의 자산을 매수/매도하는 거래입니다. 모든 브로커, 클리어링 하우스, 시장에는 사전 설정된 주문 크기가 있으며, 다른 것은 모두 이상한 것으로 간주됩니다.
이러한 포지션을 실행하려면 동일한 이상한 주식 수를 가진 일치하는 포지션을 찾아야 합니다.
RETDEBT 오더 북
소매 채무 시장은 소매 투자자가 정부 증권 및 주식을 다른 동일 유형의 투자자와 거래할 수 있도록 합니다.
이러한 주문은 동일한 책 내에서 일치하여 일치하는 포지션을 찾습니다. 적절한 주문이 없는 경우, 수동 책을 통해 진행됩니다.
경매 가격 북
경매 거래 모델은 드물며, 거래소는 가장 높은 가격을 지불하는 참가자에게 포지션을 제공합니다. 이러한 경매와 같은 시장 포지션은 경매 가격 책을 통해 진행되며, 최고 입찰 가격이 거래를 소유하게 됩니다.
리밋 오더 북 거래 전략
오더 북은 투자자가 거래 전략에 사용할 수 있는 방대한 데이터를 제공합니다. 오더 북 지식을 활용한 거래에 특정 접근 방식은 없지만, 이 심층적인 통찰력에서 시장 참여자들이 활용할 수 있는 정보는 광범위합니다.
리밋 오더 북 모델은 추세 거래 전략을 지원하여 투자자가 미결 주문 간의 가격 변동을 확인할 수 있도록 합니다. 이 정보는 특정 자산이 더 많은 매수 또는 매도 요청을 포함하고 있는지에 대한 통찰력을 제공합니다.
알고리즘 거래는 리밋 오더 북 데이터를 통합하고 자동 거래 시스템이 미결 주문을 분석하여 목표에 적합한 이상적인 전략을 생성할 수 있도록 함으로써 리밋 오더 북 데이터를 활용할 수 있습니다.
중앙 리밋 오더 북 설명
중앙 리밋 오더 북(CLOB)은 미결 주문을 기록하기 위해 2000년 증권거래위원회에 의해 전자 회계 시스템을 사용하기 위해 만들어졌습니다.
이 자동화 시스템은 주문 실행을 더 빠르고 정확하게 하며, 리밋 오더 북 데이터 구조는 CLOB에 연결된 다른 거래소와 브로커에게 더 읽기 쉽게 됩니다.
브로커는 제공된 세부 정보(예: 가격, 시간 제한 또는 기타 사양)에 따라 시장 포지션을 처리하기 위해 CLOB를 사용합니다.
중앙 집중식 CLOB는 로컬 거래소 또는 시장에서 실행되어 로컬 서버 내에서 거래 실행을 보장합니다. 반면, 분산형 CLOB는 더 투명하고, 이해 상충을 최소화하며, 리밋 오더 북을 더 이용 가능하게 만듭니다.
결론
리밋 오더 북은 리밋 매수/매도 거래 포지션이 처리되기 전에 대기하는 저장소입니다. 리밋 오더는 트레이더가 특별한 가격 및 시간 우선순위 요구 사항을 설정할 때 발생합니다.
CLOB는 전자 거래 시스템의 부상과 함께 운영을 더 효율적이고 원활하게 만들기 위해 등장했습니다. 시장 전문가는 저장된 주문의 올바른 실행을 담당하지만, 이 역할은 체계화된 디지털 플랫폼의 등장으로 인해 더 이상 필요하지 않게 되었습니다.
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