지정가 주문이란 무엇이며 언제 사용할까?
트레이딩 시장에 익숙한 사람이라면 적시 체결의 중요성을 잘 알고 있습니다. 가장 안정적인 트레이딩 자산도 특정 기간에 자주 그리고 크게 변동하기 때문에 전체 트레이딩 환경은 시간에 민감합니다.
이전에는 트레이더가 수동으로 주문을 개시하고 취소하기 위해 자신의 지능과 조직력에 의존해야 했기 때문에 거래 실패, 슬리피지, 포트폴리오 손실이 많이 발생했습니다.
지정가 주문은 이러한 상황을 변화시켜 트레이더가 디지털 트레이딩 도구의 힘을 활용하고 정밀하게 거래를 체결할 수 있게 해줍니다. 이번 아티클에서는 지정가 주문과 가격 변동성 및 전반적인 트레이딩 효율에 미치는 긍정적인 효과에 대해 설명할 예정입니다.
주요 내용
- 지정가 주문은 트레이더가 거래의 전제 조건을 설정할 수 있는 매우 효과적인 자동화 도구이다. 각 지정가 주문은 자동으로 실행되고 체결된다.
- 지정가 주문을 통해 트레이더는 인적 오류를 최소화하고 트레이딩 일정의 일상적인 부분을 자동화할 수 있다.
- 지정가 주문은 IOC, FOK, AON, GTC 주문의 네 가지 주요 하위 유형으로 나뉜다.
- 각 하위 유형은 특정 시장과 상황에서 효과적이다. 따라서 각각의 장단점에 대해 알아두는 것이 중요하다.
지정가 주문이란 무엇을 의미할까?
지정가 주문 유형은 디지털 트레이딩 혁명의 가장 혁신적이고 필수적인 도구 중 하나입니다. 이러한 시간 지정 주문은 모두 자동으로 체결되므로 지연이나 슬리피지 여지가 없습니다. 또한 트레이더는 다양한 유형의 전제 조건을 설정할 수 있으며 원하는 가격, 선호하는 거래량 및 기타 거래 세부 정보를 선택할 수 있습니다.
따라서 모든 조건이 충족되는 경우에만 거래가 체결되므로 트레이더는 원치 않는 거래 결과의 위험을 효과적으로 제거할 수 있습니다.
다양한 수준의 사용자 지정 기회와 기본 기능을 갖춘 다양한 시간 지정가 주문 변형이 있습니다. 시장에서 가장 인기 있는 옵션으로는 즉시체결조건 주문, 성립-취소주문, 주문 취소 시까지 유효 주문, All or None 등이 있습니다. 이러한 각 하위 유형은 고유한 장점을 제공하지만 고려해야 할 상충 관계도 있습니다;
트레이딩 거래에 대한 통제력을 높일 수 있는 기회는 모든 트레이더를 하나로 묶어줍니다. 이제 트레이더는 수시로 변하는 시장 상황과 불안정한 자산 규모에 휘둘리지 않아도 됩니다.
결국 건전한 트레이딩 전략은 변수가 변하지 않을 때만 작동합니다. 지정가 주문은 거래 체결의 정확성과 예측 가능성을 확보하기 위해 만들어졌습니다.
가장 인기 있는 지정가 주문 유형
위에서 언급했듯이 IOC, FOK, AON, GTC 주문은 높은 사용성과 유연성 덕분에 시장에서 가장 인기 있는 옵션입니다. 이러한 각 유효 기간 옵션에 대해 자세히 알아보고 각 옵션의 고유한 이점에 대해 알아보세요.
Immediate or Cancel (IOC) 주문
IOC 주문은 높은 성공 확률과 다양성으로 인해 트레이더가 선호하는 주문 방식입니다. IOC 주문에는 자산 가격과 거래량이라는 두 가지 주요 전제 조건이 있습니다.
그러나 이러한 조건은 IOC의 경우 약한 제한 사항에 불과합니다. 특히 거래량을 채울 필요가 없으며 가격 조건은 IOC 하위 유형에 따라 다릅니다. 트레이더가 리미트 오더 하위 유형을 선택했다고 가정해 봅시다.
이 경우 가격 조건은 엄격한 제한으로, 트레이더가 선택한 특정 가격이 정확히 일치하지 않으면 거래가 모두 취소됩니다.
지정가 주문이 유효한 경우 가격이 약간 벗어날 수 있지만 해당 자산에 대한 수요가 강하면 거래는 여전히 체결됩니다. 물론 지정가 주문이 더 정밀하지만 시장가 주문이 체결될 가능성이 훨씬 더 높습니다.
그러나 자산량은 부분적으로 체결될 수 있으며 IOC 주문은 여전히 거래를 체결합니다. 이렇게 하면 트레이더는 전체 거래를 잃지 않고 원하는 전략의 일부만이라도 달성할 수 있습니다.
Fill or Kill 주문
반면 FOK 주문은 IOC 주문보다 훨씬 엄격합니다. 이 경우 가격과 거래량 조건이 모두 엄격한 제약 조건이며, 두 변수가 전체 주문과 일치하지 않으면 즉시 취소됩니다.
당연히 FOK 주문은 완전 주문이라는 추가 요건이 있기 때문에 주문이 체결될 가능성이 훨씬 낮습니다. 하지만 외환과 같이 유동성이 높고 마진이 낮은 섹터에서는 그 효용성이 높이 평가되는 반면, 주식 시장 및 유사 섹터에서는 IOC 주문이 더 널리 인정받고 있습니다.
FOK 주문은 거래가 즉시 체결되거나 취소되도록 보장하므로 트레이더가 대량의 투자를 동시에 관리하기가 훨씬 쉽습니다. 수익성이 없는 거래를 자동으로 취소하도록 FOK를 설정할 수 있으므로 투자자는 더 이상 인적 오류에 대해 걱정할 필요가 없습니다.
모두 또는 없음 순서
전부 또는 없음 주문은 FOK 주문과 거의 동일하지만 한 가지 중요한 차이점이 있습니다. 즉시 체결해야 하는 까다로운 조건 대신, AON 주문은 거래일 내내 활성 상태로 유지되며 가격과 수량 모두 정확히 일치하는 주문을 찾습니다. 따라서 거래가 성사되고 체결될 확률이 더 높습니다. 그러나 계약을 체결하는 데 시간이 더 오래 걸릴 수도 있습니다.
AON 주문은 시장을 샅샅이 뒤져 일치하는 매물이 있는지 확인하는데, 경우에 따라 며칠 또는 몇 주가 걸릴 수도 있습니다. 이 방식은 가격과 거래량을 중요시하는 개인에게는 좋지만 시간에 민감한 거래에는 불리할 수 있습니다. 특정 시간대에 유리한 거래를 성사시켜야 하는 트레이더가 있는데, AON 주문은 이런 상황에서 적합하지 않습니다.
Good Til Canceled 주문
마지막으로 가장 기본적인 주문 유형은 Good Til Canceled(GTC) 주문입니다. 하지만 그렇다고 해서 GTC 주문이 인기가 없거나 가치가 없다는 의미는 아닙니다. 오히려 GTC 주문은 여러 거래 시장에서 널리 사용되고 있습니다. GTC는 IOC 주문과 유사하게 작동하지만 고객이 거래를 취소할 때까지 오픈 상태로 유지됩니다.
GTC 주문은 트레이더의 선호도에 따라 보통 30일에서 90일까지 연장할 수 있습니다. 이 기간은 IOC 주문의 즉시 체결보다 훨씬 길기 때문에 장기 전략 로드맵을 가진 투자자에게 적합합니다.
GTC 주문은 투자자 포트폴리오에 잠재적 위험을 초래할 수 있기 때문에 더 이상 뉴욕증권거래소에서는 허용되지 않는다. 자동 체결은 일시적인 변동성 급등에 의해 트리거될 수 있으며, 이는 심각한 투자 손실을 초래할 수 있다.
각 변형 방법을 사용하기 가장 좋은 시기는 언제일까?
위에서 언급한 네 가지 강제개시 시간은 모두 고유한 사용 사례를 가지고 있으며 특정 트레이더의 선호도에 따라 달라집니다. 그러나 이 모든 방식이 광범위하게 적용되고 선호되는 시장이 있습니다.
예를 들어, IOC 주문은 주식 시장과 암호화폐 시장 모두 가격에 매우 민감하기 때문에 주식 시장과 암호화폐 시장에서 자주 사용됩니다. IOC 주문이 전체 물량을 체결하지 못할 수도 있지만, 정확한 호가 일치와 즉각적인 체결은 주식 및 암호화폐와 매우 잘 어울립니다.
반면에 FOK는 외환과 같이 유동성이 높은 상황에서 거래량이 많아야 하기 때문에 인기가 있습니다. 거래량이 적절히 많은 경우에만 일부 통화로 거래하는 것이 합리적입니다. 그렇지 않으면 빈약 한 이익 마진은 집에 쓸 것이 없습니다.
AON 및 GTC 주문은 FOK 및 IOC 주문의 자연스러운 확장 및 수정입니다. 이 두 가지 방식 모두 트레이더가 선호하는 전략을 선택할 수 있습니다. AON의 경우 트레이더는 충분한 물량으로 거래를 체결할 수 있는 더 나은 기회를 얻을 수 있으며, 이는 외환 시장에서 훌륭한 전략이 될 수 있습니다. GTC는 또한 IOC 주문의 훌륭한 대안으로, 트레이더가 시간을 갖고 미체결 주문에 제한 없이 거래 체결 가능성을 높일 수 있습니다.
최종 정리
지정가 주문은 업종에 관계없이 현대 트레이딩에 없어서는 안 될 메커니즘입니다. 주식 시장, 암호화폐, 외환 및 기타 주요 거래 부문에서 그 효과는 타의 추종을 불허합니다.
그러나 이를 잘 활용하는 것은 특정 상황과 트레이딩 전략에 따라 다릅니다. 각 보조지표는 적절한 트레이딩 상황에서 올바르게 적용하면 도움이 됩니다. 따라서 시간차 변동을 선택하기 전에 포트폴리오 수익률의 성패를 좌우할 수 있으므로 옵션을 잘 고려하세요.
