Основы Криптовалютных ETF: Как Они Работают?
Статьи
С момента своего появления в середине 1990-х годов ETF пережили стремительный рост популярности. Их уникальная форма сочетает в себе преимущества паевых инвестиционных фондов с адаптивностью и ликвидностью отдельных акций, что, возможно, и объясняет их растущую популярность.
В отличие от ПИФов, которые можно купить и продать только в конце торгового дня, ETF могут торговаться на биржах в течение всего дня, что делает их хорошим выбором для долгосрочных инвесторов и активных трейдеров.
В последнее время этот адаптируемый финансовый инструмент начал интригующую деятельность в области цифровых валют, что привело к появлению криптовалютных ETF. Эти фонды обеспечивают оптимизированный способ инвестирования в непредсказуемый, но потенциально выгодный криптовалютный рынок, отслеживая стоимость одного или нескольких криптоактивов. Итак, давайте обсудим, что же именно представляют собой криптовалютные биржевые фонды?
Основные выводы
- Криптовалютные ETF отслеживают цены на криптовалюту, что позволяет инвестировать без прямого владения.
- Криптовалютные ETF функционируют путем создания и погашения акций ETF на основе стоимости криптовалюты.
- Преимущества криптовалютных ETF заключаются в доступности, диверсификации и гибкости торговли.
- Предложение криптовалютных ETF помогает брокерским компаниям удовлетворить спрос, диверсифицировать и освоить криптовалютный рынок.
Основы Криптовалютных ETF
Криптовалютные ETF — это, по сути, инвестиционные инструменты, отслеживающие курс одной или нескольких цифровых валют. Эти финансовые инструменты позволяют инвесторам участвовать в криптоиндустрии без необходимости непосредственно покупать, продавать или безопасно хранить сами криптоактивы.
Эта особенность криптовалютных ETF делает их особенно привлекательными для традиционных инвесторов, заинтригованных высоким потенциалом прибыльности криптовалют, но сдерживаемых их волатильностью и техническими сложностями, связанными с владением и управлением ими.
Криптовалютные ETF имитируют механизмы работы обычных ETF, которые обычно отслеживают определенный индекс, сектор, товар или актив. В случае криптовалютных ETF они могут отслеживать одну криптовалюту, например BTC или ETH, или корзину из нескольких криптовалют.
Цель таких ETF — зеркально отразить динамику отслеживаемых криптовалют, что позволяет инвесторам следить за движением их цен без необходимости непосредственно владеть этими активами.
Как Именно Работают Криптовалютные ETF?
Процедура создания и погашения является основополагающей в работе криптовалютных ETF, поскольку позволяет поддерживать стоимость ETF в соответствии с базовыми активами. Если говорить кратко, то авторизованные участники, часто выступающие в роли крупных финансовых институтов, покупают базовую криптовалюту и производят акции ETF для криптовалютного ETF.
Авторизованные участники приобретают огромное количество соответствующей криптовалюты и депонируют ее у провайдера ETF. В обмен на это провайдер выпускает для авторизованных участников акции ETF, которые могут торговаться на фондовом рынке. Стоимость акций ETF растет и падает вместе с ценой криптовалюты, которую он отслеживает.
Чтобы цена акций ETF не отклонялась слишком далеко от стоимости активов, за которыми он следит, авторизованные участники вступают в арбитраж, либо покупая дополнительную криптовалюту для производства большего количества акций ETF (в периоды высокого спроса), либо продавая базовую криптовалюту (в периоды низкого спроса).
Проще говоря, криптовалютные ETF позволяют инвесторам вкладывать свои деньги в криптовалютный рынок, не имея дела с такими незнакомыми инструментами, как цифровые кошельки или криптографические ключи.
Преимущества и Риски Торговли Криптовалютными ETF
Каждая возможность вложения средств в инвестиционный инструмент имеет свой собственный набор плюсов и минусов. В частности, ярким примером этого явления является новый рынок криптовалютных ETF, который сочетает в себе непредсказуемость криптовалют и структурные элементы традиционных ETF.
Преимущества Торговли Криптовалютными ETF
Практическая доступность — Крипто-ETF выводят криптовалюты на традиционную инвестиционную арену, делая их легко доступными для обычных инвесторов. Например, вам не нужно изучать механику блокчейна или хранить личные ключи или используйте цифровой кошелек. Крипто-ETF торгуются на традиционных фондовых биржах, что позволяет любому, у кого есть стандартный брокерский счет, участвовать в рынке криптовалют, не сталкиваясь со сложностями прямого владения криптовалютой.
Ценовая доступность — Несмотря на нормативную двусмысленность в отношении криптовалютных ETF, следующее может заинтересовать криптоинвесторов, которые уже владеют биржевыми фондами: ETF, такие как ETF Proshares Bitcoin Strategy позволяет инвесторам получить доступ к волатильному классу активов без разорение банка.
Диверсификация — Одним из преимуществ криптовалютных ETF является возможность диверсификации. Единый криптовалютный ETF отражает конкретную криптовалюту, например Bitcoin или Ethereum, в то время как множественный криптовалютный ETF отслеживает корзину цифровых токенов или валют. Это можно сравнить с инвестированием в ETF, ориентированный на технологию, и ETF, ориентированный на более широкий рынок: первый может расти или падать в зависимости от показателей конкретного сектора. В то же время второй обеспечивает широкую экспозицию по нескольким секторам, распределяя риск.
Ликвидность — Крипто-ETF торгуются на традиционных фондовых биржах, что означает, что их можно покупать и продавать в любой момент в часы работы рынка. Такая ликвидность позволяет инвесторам быстро реагировать на изменения рынка. Например, если цена Биткоина начнет падать, владелец ETF на Биткоин может быстро продать свои акции, чтобы ограничить потенциальные потери.
Риски Торговли Криптовалютными ETF
Волатильность — Криптовалюты известны своей волатильностью. Резкие колебания стоимости — довольно частое явление, которое напрямую отражается в криптовалютных ETF. В качестве примера можно привести ситуацию, когда в 2020 году стоимость Биткоина резко упала с почти 10 000 долл. до примерно 5 000 долл. в течение месяца. Такое резкое падение аналогичным образом отразилось бы на стоимости любого ETF на Биткоин.
Регуляторные риски — Нормативно-правовая база криптовалют находится в стадии формирования и варьируется в зависимости от страны. Изменения в этом ландшафте могут существенно повлиять на стоимость криптовалютных ETF. Например, если такие крупные страны, как США или Китай, введут более жесткие правила регулирования криптовалют, это может привести к распродаже всего рынка, что приведет к снижению стоимости криптовалютных ETF.
Риск манипулирования рынком — Рынок криптовалют связан со случаями манипулирования рынком, такими как схемы «накачки и сброса», при которых мошенники завышают цену монеты, прежде чем распродать свои активы, что приводит к падению цены. Такое манипулятивное поведение может отрицательно повлиять на стоимость крипто-ETF, отслеживающих эти валюты.
Коэффициенты расходов ETF — Как и традиционные ETF, криптовалютные ETF также имеют коэффициенты расходов, по сути, это плата за управление, взимаемая поставщиком ETF. Например, если коэффициент расходов ETF составляет 0,75%, то на каждые 1000 долл. инвестиций вы заплатите 7,50 долл. в виде ежегодной комиссии. Хотя это может показаться незначительным, со временем и при более крупных инвестициях эти сборы могут существенно снизить потенциальный доход.
Как Торговать Криптовалютными ETF?
Существует несколько способов подхода к торговле криптовалютными ETF в зависимости от уровня вашей квалификации, склонности к риску и личных предпочтений.
CFD на ETF
Торговля ETF с использованием контрактов на разницу (CFD) является распространенной стратегией. CFD включают в себя продажу или покупку актива с соглашением между брокером и трейдером об урегулировании любых колебаний цен. Не покупая базовый актив, вы все равно можете получать прибыль от колебаний цен, торгуя ETF с использованием CFD.
CFD позволяют торговать ETF в обоих направлениях. Если вы ожидаете, что цена ETF вырастет, вы можете занять длинную позицию. И наоборот, вы можете занять короткую позицию, если считаете, что цена упадет.
ETF Опционы
Торговля ETF опционами — еще одно направление для изучения. Эти производные контракты, привязанные к фьючерсным ценам, позволяют занять позицию без обязательства купить или продать базовый актив при наступлении срока действия контракта. Цена исполнения, по которой вы соглашаетесь покупать опционные контракты, зависит от фьючерсной цены.
Если к дате истечения срока действия опциона фьючерсная цена направится в сторону цены исполнения, вы выиграете, но если фьючерсная цена отойдет от цены исполнения, вы потеряете уплаченную премию.
Фьючерсы ETF
Фьючерсные контракты также позволяют инвесторам делать ставки на цену актива на будущую дату. В отличие от CFD и опционов, покупатели фьючерсных контрактов должны получить в физическое владение базовый товар или продлить срок действия контракта.
Где Можно Купить Криптовалютные ETF?
Как и традиционные ETF, криптовалютные ETF котируются и торгуются на специализированных биржах или у брокеров. Поэтому первым шагом к инвестированию в криптовалютный ETF является наличие счета у брокера, предоставляющего доступ к биржам, на которых котируются эти ETF.
Обычные брокерские компании, такие как Charles Schwab, Fidelity или TD Ameritrade, являются типичными платформами, которые используют инвесторы. В последнее время на рынке появилось несколько онлайн-брокеров и брокеров с приложениями, таких как Robinhood и eToro, ориентированных на новое поколение инвесторов.
Инвестиции в криптовалютные ETF достаточно просты после создания и пополнения брокерского счета. Просто воспользуйтесь функцией поиска на платформе, чтобы найти нужный вам криптовалютный ETF. Для этого достаточно ввести тикерный символ ETF — уникальную серию букв, обозначающую каждый фонд.
Например, если Bitcoin ETF имеет тикерный символ ‘BTCF’, то вы можете найти его в своей торговой платформе.
После того как ETF найден, можно разместить ордер на покупку акций. Этот процесс аналогичен покупке обыкновенных акций — вы указываете количество акций, которые хотите приобрести, и цену, которую готовы заплатить за каждую акцию. Как только ваш ордер совпадает с ордером продавца, сделка выполняется, и акции ETF добавляются в ваш портфель.
Почему Каждая Инвестиционная Компания Должна Предлагать ETF?
С точки зрения брокера, добавление ETF, в том числе крипто ETF, в список торгуемых активов может открыть множество преимуществ.
В первую очередь, ETF отвечают растущему спросу инвесторов. По мере развития финансового рынка инвесторы ищут современные, гибкие, диверсифицированные инвестиционные инструменты. ETF как нельзя лучше подходят для этих целей, предоставляя эффективный способ получить доступ к широкому спектру классов активов — от акций, облигаций и сырьевых товаров до недавно появившихся криптовалют. Предлагая ETF, брокерские компании могут подстроиться под этот спрос, привлекая новых клиентов и удерживая уже имеющихся.
Еще одной веской причиной является потенциал увеличения объемов торгов. Благодаря возможности внутридневной торговли и гибкости ETF часто характеризуются высокими объемами торгов. Повышение торговой активности может привести к увеличению доходов брокерских компаний, особенно тех, которые получают доход от торговых комиссий.
Предложение ETF также помогает диверсифицировать инвестиционные возможности на платформе брокера. Диверсификация — это стратегия не только для инвесторов, но и для брокерских компаний. Предоставляя широкий спектр ETF — отраслевых, индексных, товарных, криптовалютных — брокерские компании могут обеспечить соответствие различным инвестиционным предпочтениям и стратегиям, тем самым расширяя свою клиентскую базу.
Добавление в портфель криптовалютных ETF также позволяет использовать криптовалютный бум. Несмотря на свою волатильность, криптовалютный рынок переживает резкий всплеск интереса. Криптовалютные ETF позволяют брокерским компаниям воспользоваться этой волной и дать своим клиентам возможность работать с криптовалютным рынком в более привычной и доступной форме. Это выгодно отличает брокерскую компанию от конкурентов и потенциально способствует дальнейшему привлечению клиентов.
И наконец, траектория роста рынка ETF делает его прибыльным направлением для брокерских компаний. Мировой рынок ETF быстро растет и, как ожидается, продолжит свою тенденцию к росту. Брокерские компании, предлагающие ETF, могут извлечь выгоду из этой тенденции роста и зарекомендовать себя как дальновидные фирмы.
Как Добавить ETF в Свою Инвестиционную Компанию
Обеспечение ликвидности ETF является важнейшей составляющей процесса. Обсудим подробные шаги, которые необходимо предпринять инвестиционной компании, чтобы добавить ETF на свою платформу.
Первым шагом является проведение тщательного исследования рынка. Важнейшими аспектами такого исследования являются понимание текущей потребности рынка в ETF, определение типов ETF, которые интересуют инвесторов, и оценка конкурентной среды. Эти знания помогут компании принять решение о том, какие ETF следует добавить, а также позволят определить возможные маркетинговые стратегии.
Следующим этапом является обеспечение соответствия требованиям законодательства. В разных юрисдикциях действуют различные правила в отношении ETF, и фирма должна их соблюдать. Это может включать в себя получение необходимых разрешений или лицензий, предоставление документов регулирующим органам или корректировку деятельности компании в соответствии с нормативными требованиями.
Третьим шагом является обновление технологической инфраструктуры фирмы. ETF, как и акции, торгуются в течение дня, поэтому торговая платформа брокера должна поддерживать внутридневную торговлю этими инструментами. Для этого может потребоваться обновление программного обеспечения или полная перестройка торговой платформы.
Очень важной частью процесса является поиск поставщиков ликвидности ETF. Поставщики ликвидности необходимы для поддержания упорядоченного рынка ETF. Они создают и выкупают акции ETF, чтобы цена ETF оставалась близкой к стоимости его базовых активов.
Они также предоставляют необходимый капитал для облегчения торговли. Поиск надежных поставщиков ликвидности очень важен, поскольку он помогает обеспечить бесперебойную и прозрачную торговлю ETF на платформе.
Например, B2Broker является крупнейшим на рынке провайдером ликвидности криптовалютных ETF CFD, предлагающим комплексные услуги не только в области криптовалют. Клиенты, пользующиеся услугами B2Broker, могут совершать сделки с CFD на ETF с крупнейших европейских, азиатских и американских криптовалютных бирж. Такая широкая сеть делает компанию ключевым партнером для инвестиционных компаний, стремящихся предложить разнообразные предложения по ETF.
Завершающим этапом является принятие и запуск ETF. Это включает в себя добавление ETF в торговую платформу, обновление списка продуктов брокерской компании и обучение персонала для обработки запросов клиентов по новым предложениям. Важное значение имеет проведение маркетинговой кампании по информированию существующих и потенциальных клиентов о новых предложениях ETF.
Заключение
В первом квартале 2023 года криптовалютные ETF превзошли все остальные ETF, продемонстрировав необычайно высокие темпы роста — от 61,95 до 98,66%. С таким впечатляющим послужным списком становится понятно, почему ETF являются основным инструментом инвестирования для многих участников рынка.
Следовательно, необходимо глубокое понимание данного инвестиционного инструмента и его специфики.
Часто задаваемые вопросы
Являются ли ETF и взаимные фонды одним и тем же?
Нет, ETF и взаимные фонды — это не одно и то же. Хотя они предлагают диверсификацию и профессиональное управление, ETF могут торговаться на биржах, как акции, в течение всего дня. В то же время взаимные фонды устанавливают цену на конец торгового дня и позволяют покупать или продавать их по стоимости чистых активов (СЧА).
Где можно купить криптовалютный ETF?
Приобрести криптовалютный ETF можно через брокерские платформы, предоставляющие доступ к конкретному ETF. Убедитесь, что выбранная вами брокерская компания поддерживает торговлю криптовалютными ETF, и следуйте ее процедуре приобретения желаемого ETF.
Безопасны ли ETF?
ETF несут в себе риски, но их можно считать относительно безопасными вариантами инвестирования. Они регулируются, обеспечивают диверсификацию и прозрачность.
Как инвестировать в Биткоин через ETF?
Чтобы инвестировать в Биткоин через ETF, необходимо найти BTC ETF на признанной бирже. Вы можете приобрести акции BTC ETF, открыв счет в брокерской компании, которая разрешает торговлю ETF, внеся деньги на счет и разместив ордер на покупку. ETF будет следовать за ценой BTC, предоставляя инвесторам возможность косвенного участия в росте криптовалюты без необходимости приобретать Биткоины самостоятельно.
