Природа, Преимущества и Риски Связанные с Криптостейкингом

Технология блокчейн известна своей хитроумной природой и часто предлагает инновационные способы оптимизации доступных ресурсов. Практика стейкинга является одним из таких изобретательных методов, облегчающих создание новых транзакций блокчейна с существующими криптоактивами. 

Впервые появившись в 2012 году, стейкинг стал долгожданным дополнением к экосистеме блокчейна, позволяя пользователям получать пассивный доход, размещая свои дополнительные криптоактивы в соответствующей сети. В этой статье мы проанализируем, как работает процесс стейкинга и какие факторы следует учитывать пользователям, прежде чем принимать решение о стейкинге своих цифровых активов.

Что Такое Криптовалютный Стейкинг?

Децентрализованный финансовый ландшафт прошел долгий путь от своих простых истоков, постепенно расширяя набор инструментов и возможностей DeFi. Криптостейкинг стал одним из крупнейших предложений в секторе DeFi, позволяя пользователям подтверждать транзакции и получать пассивный доход одновременно.

По своей сути стейкинг аналогичен простому процессу открытия депозитного счета в банке. В обоих случаях пользователи могут вносить дополнительные средства, чтобы получать вознаграждение в виде пассивного дохода. Однако в случае с фиатными депозитами пользователи получают только денежное вознаграждение, а сам депозит в основном способствует ликвидности соответствующих банков. 

И наоборот, процесс стейкинга приносит держателям токенов две существенные выгоды — дает возможность заработать вознаграждение и обеспечивает надежный способ подтверждения транзакций в блокчейне. В конце концов, каждая сеть блокчейн требует надежного процесса подтверждения, и методология стейкинга готова удовлетворить этот спрос. 

Стейкинг в основном используется в механизме консенсуса proof-of-stake, который стал вторым по популярности механизмом валидации в криптовалютном мире. Такие гиганты индустрии, как Ethereum, взяли на вооружение эту модель для успешного и эффективного подтверждения значительных объемов транзакций. Таким образом, модель стейкинга эффективно работает для всех сторон, предоставляя пользователям достаточный стимул для размещения своих активов и повышения эффективности валидации во всей сети.

Как Криптовалютный Стейкинг Делает Возможным Использование Алгоритма Proof-of-Stake?

Как уже говорилось выше, стейкинг был придуман с целью упрощения работы алгоритма консенсуса proof-of-stake (PoS). Без процесса стейкинга алгоритм PoS не смог бы функционировать, поскольку в процессе проверки ему напрямую требуются токены стейкинга.

Схема работы алгоритма PoS такова: участники данной сети блокчейн размещают криптоактивы в качестве депозитов, получая шанс подтвердить следующую транзакцию в сети. Чтобы гарантировать честность процесса подтверждения, сеть блокчейн оснащена оборудованием, позволяющим наказывать участников имеющих сомнительные мотивы. 

Например, предположим, что платформа обнаруживает признаки мошенничества, смещения или незаконной деятельности. В этом случае соответствующие пользователи могут потерять часть или даже всю сумму застейканных ими средств. Таким образом, у участников торгов появляется серьезный стимул оставаться честными и всегда подтверждать правильность транзакций. 

Таким образом, процесс стейкинга является важнейшим компонентом алгоритма proof-of-stake, поскольку он мотивирует участвующие стороны к подтверждению транзакций без каких-либо опасений за безопасность. Однако отдельным сторонам лишь иногда приходится проводить процесс стейкинга. Хотя пользователи могут стейкать отдельные активы, большинство сетевых валидаторов используют подход, основанный на стейкинг-пуле, аккумулируя активы, застейканные разными участниками, и используя агрегированный стейкинг для подтверждения транзакций.

Таким образом, валидаторы имеют более высокие шансы на проведение валидации и получение за стейкинг. Участники стейкинг-пула также получают свою долю дохода. При такой структуре каждая сторона получает соответствующее вознаграждение за свой вклад — валидаторы увеличивают свои шансы на получение заявок на новые транзакции, а участники стейкинга получают криптовалютный пассивный доход без особого участия.

Преимущества Стейкинга

Как было показано выше, стейкинг позволяет пользователям криптовалют и блокчейн-сетям развивать отличную синергию, упрощая процесс валидации блоков и позволяя пользователям одновременно получать выгоду от своего вклада в сеть. 

Возможность Пассивного Дохода

Стейкинг также является отличным вариантом получения пассивного дохода на криптовалютном рынке. Как уже говорилось, стейкинг очень напоминает фиатные депозитные счета, позволяя пользователям получать процентный доход при обмене своих денежных активов. 

Процесс стейкинга является наиболее надежным способом получения пассивного дохода от владения криптоактивами. Более того, поскольку криптовалюты занимают все большую часть мирового торгового рынка, множество инвесторов могут владеть избыточным количеством криптоактивов. Без стейкинга эти активы просто простаивали бы без дела или даже приносили бы убытки из-за колебаний цен. 

Доступность

Криптовалютный ландшафт печально известен своей высокой степенью технической сложности. Однако в последние несколько лет на криптовалютный рынок пришла огромная волна доступных решений. От торговых бирж и цифровых кошельков до торговых площадок NFT и других блокчейн инструментов, создатели стремятся сделать все максимально простым для целевого рынка. 

В авангарде этого движения находится процесс стейкинга, предлагающий одни из самых доступных интерфейсов для соответствующих пользователей. В то время как роль валидаторов достаточно сложна и требует глубоких знаний о сети, сам процесс стейкинга очень похож на открытие депозитного счета. Таким образом, в процессе стейкинга практически отсутствуют входные барьеры. При поверхностных требованиях любой человек, владеющий криптовалютой с функцией стейкинга, сможет открыть криптодепозит за считанные минуты. 

Меньшее Энергопотребление

По сравнению с энергоемкими системами Proof-of-Work (PoW), такими как майнинг Bitcoin, стейкинг гораздо более энергоэффективен. Системы PoS не требуют больших вычислительных мощностей, что делает их более экологичными и устойчивыми в долгосрочной перспективе.

Повышение Стоимости и Дефицитности Монет

По мере того как все больше пользователей стейкают свои монеты, объем циркулирующего на рынке предложения уменьшается. Такой дефицит может привести к росту стоимости монеты, что выгодно долгосрочным держателям и стейкерам. Кроме того, ставки могут свидетельствовать о твердой вере в будущее проекта, что еще больше повышает доверие инвесторов.

Потенциальные Риски и Недостатки Криптовалютного Стейкинга

Хотя процесс стейкинга криптовалют стал столь необходимым прорывом в DeFi, он сопряжен со значительными рисками и недостатками. Несмотря на выгодные возможности получения пассивного дохода и усиленной валидации блоков, стейкинг процессы могут привести к значительным потерям. Поэтому, чтобы избежать худших сценариев, пользователи, заинтересованные в использовании стейкинга, должны тщательно проанализировать каждый из следующих аспектов: 

Риски, Связанные с Рынком

Как и при любых других инвестициях, связанных с криптовалютами, стейки нг необходимо тщательно рассматривать в контексте волатильности рынка. Несмотря на многочисленные усилия по стабилизации рынка, криптоиндустрия остается непредсказуемой и подверженной резким колебаниям цен. Поэтому инвесторы должны проявлять благоразумие и учитывать самые неблагоприятные сценарии при принятии решения о стейкинге своих цифровых активов. 

Для более наглядного представления рыночных рисков представим себе следующий сценарий: инвестор X рассматривает возможность приобретения криптовалюты A с целью ее стекйинга и получения 20% годовой доходности. Инвестор X покупает значительную сумму криптовалюты A и стейкает ее на криптовалютной платформе. Период стейкинга составляет три месяца для следующего актива. На втором месяце стейкинга криптовалюты A происходит внезапное и сильное падение цены на 40%. В результате инвестор X теряет почти половину своего портфеля криптовалюты А. 

Следующий пример — это упрощенное, но эффективное представление того, как волатильность рынка влияет на прибыль от ставок. Хотя годовая прибыль от ставок может быть значительной, потенциальное падение цены может превратить весь процесс в невозвратные издержки. Таким образом, важно помнить о рыночных рисках и тщательно выбирать криптоактивы. 

Проблемы, Связанные с Ликвидностью

Еще одним неизменным фактором в сфере DeFi является концепция ликвидности, которая определяет, насколько быстро пользователи могут обменять свои активы на ликвидные деньги. Достаточная ликвидность была проблемой для большей части крипторынка, поскольку только Биткоину и USDT удалось поддерживать соответствующий уровень ликвидности. Таким образом, при рассмотрении вопроса о стейкинге криптоактивов пользователи должны оценить ликвидность базовых криптовалют. 

Однако многие инвесторы могут попасть в ловушку высокой доходности по стейкингу и забыть о рисках ликвидности. Важно помнить, что высокая доходность по стейкингу часто используется для компенсации некоторых рисков, присущих тому или иному криптоактиву. Во многих случаях высокая доходность по стейкингу может означать, что криптоактив обладает низкой ликвидностью. Таким образом, доходность может быть высокой, но инвесторы не смогут в ближайшее время обменять ее на стейблкоины или фиат. 

Длительность Периода Блокировки

В некоторых вариантах криптовалютного стейкинга используется протокол блокировки, который фактически замораживает размещенные активы на заранее определенное время. Несмотря на неудобство для пользователей, этот процесс повышает безопасность и стабильность блокчейн-сетей. Несмотря на положительное влияние на экосистему блокчейна, периоды блокировки могут привести к значительным потерям для инвесторов в случае падения стоимости базового криптоактива. 

Например, если период блокировки составляет два месяца, а в следующем месяце ожидается падение криптовалюты A, то такую инвестицию следует игнорировать даже с учетом возможности получения высокой доходности. Как уже говорилось выше, криптовалютный ландшафт все еще очень волатилен, и периоды блокировки увеличивают вероятность потерь портфеля. 

Таким образом, настоятельно рекомендуется искать криптовалютную платформу, которая не навязывает пользователям возможность блокировки. Платформы без возможности блокировки позволяют пользователям выводить застейканные активы в любой момент времени, что позволяет минимизировать возможные потери, связанные с падением цен. Хотя доходность таких платформ, как правило, ниже, это все же выгодная инвестиция, позволяющая пользователям снизить риски изменения цен. 

Непостоянное Вознаграждение за Стейкинг

Как и в случае с периодом блокировки, интервалы выплат вознаграждений за стейкинг также могут быть очень длительными. В некоторых случаях вознаграждение за стейкинг выплачивается только раз в полгода или даже раз в год. Для долгосрочных инвесторов, желающих получать пассивный доход и не более того, такие случаи не представляют проблем. 

Но для инвесторов и трейдеров, желающих реинвестировать или совершать другие операции с полученной прибылью, длительные сроки выплат могут стать существенным препятствием. Поэтому рекомендуется искать варианты криптостейкинга с частыми периодами выплат, что позволит трейдерам использовать полученный пассивный доход в удобное для них время. 

Доходы и Расходы

И наконец, важно отметить, что криптостейкинг не является бесплатным процессом. Независимо от того, будут ли пользователи сами заниматься валидацией или поручат ее третьим лицам, оба сценария требуют определенных затрат. В первом случае пользователям придется приобрести соответствующее оборудование и оплачивать значительные счета за электроэнергию, возникающие в процессе валидации. Во втором случае стейкинг-пулы, как правило, взимают процент за оказанные услуги. 

В некоторых случаях раздутые комиссии третьих лиц или чрезмерные потребности в оборудовании могут сильно снизить чистую прибыль за стейкинг. Таким образом, инвесторы, рассматривающие стейкинг, должны сопоставить потенциальную прибыль с соответствующими затратами. Если чистая прибыль все еще остается выгодной, то инвестиции могут быть оправданными, несмотря на значительные расходы. 

Как стейкать криптовалюты?

Как уже было сказано выше, процесс стейкинга является одним из наиболее доступных видов деятельности на рынке криптовалют. Несмотря на сложную внутреннюю структуру валидации блоков, пользователям предлагается упрощенная структура стейкинга. Прежде всего, пользователям необходимо выбрать подходящую для них платформу. При выборе стейкинг-платформы важно учитывать безопасность сети, репутацию и процент доходности стейкинга.

Напомним, что при мизерной доходности стейкинга получение пассивного дохода в значительных размерах может стать невозможным. Далее пользователю необходимо определиться с выбором криптовалюты. Как уже было сказано выше, основными факторами, которые необходимо учитывать, являются риск криптовалютного рынка и риск ликвидности. После этого достаточно выбрать желаемую сумму стейкинга и отправить заявку на платформу. 

Иногда пользователям приходится подключать свои цифровые кошельки и переводить средства по этому каналу. В других случаях ставочные платформы могут предлагать встроенные возможности для покупки и хранения криптовалюты. Теперь у пользователей есть собственные криптовалютные сберегательные счета. Остается только сидеть и ждать периодических выплат. Однако не стоит забывать о регулярном мониторинге цен на криптовалюту и перепроверке того, стоит ли продолжать инвестиции или выводить застейканные токены. 

Заключение

С момента своего появления стейкинг захватил DeFi ландшафт. Этот изобретательный протокол повышает безопасность и стабильность блокчейн сетей, позволяя пользователям получать надежный пассивный доход от своих дополнительных криптовалютных средств. 

Однако, процессу стейкинга присущи те же самые подводные камни, что и обычным криптовалютам. Среди них можно выделить рыночные риски и риски ликвидности. Дополнительные опасения вызывают длительные периоды блокировки, широкие интервалы выплат и чрезмерные комиссии. Пользователи, которые учитывают эти риски и грамотно выбирают варианты стейкинга, в долгосрочной перспективе могут получить существенный пассивный доход.