Что Такое Лимитный Ордер? — Определение
Статьи
Когда трейдеры выходят на финансовые рынки, они преследуют одну цель: получить идеальную цену входа в рынок или даже лучше. Успешное позиционирование в том или ином активе требует стратегического подхода в сочетании со знанием определенных правил. Однако не все методы торговли дают такую ясность — навигация в этих «неопределенных водах» представляет собой бесчисленные сложности для начинающих инвесторов. Наилучшим вариантом входа в сделку по заданной цене является лимитный ордер. Но что такое лимитный ордер и как он работает?
Данная статья прольет свет на вопрос о том, что такое лтимитный ордер и как он работает. Кроме того, мы проведем сравнительный анализ лимитного и рыночного ордера и определим, чем они отличаются друг от друга.
Что такое Лимитный Ордер?
Лимитные ордера (или лимитные заявки) — это ордера на покупку или продажу определенного количества актива по заранее выбранной цене, интересующей трейдера или инвестора. При выставлении лимитных ордеров неважно, торгует ли трейдер акциями, валютами Forex или криптовалютой, принципы работы таких ордеров будут одинаковыми. Лимитный ордер часто используется в качестве метода хеджирования рисков, поскольку позволяет ограничить убытки от неверной стратегии в маржинальной торговле или торговле фьючерсами.
Независимо от того, на какой платформе вы торгуете, интерфейс со всеми необходимыми торговыми инструментами достаточно прост и позволяет быстро найти все режимы торговли и выставить рыночные, лимитные и любые другие ордера.
Из всего вышесказанного вытекает простая схема, описывающая принцип работы лимитного ордера: трейдеры, желающие продать товар по более высокой цене, выставляют лимитные ордера выше фактической цены в надежде, что в будущем цена вырастет и достигнет цены, установленной в лимитном ордере. Трейдеры, желающие купить дешевле, напротив, ждут дальнейшего падения цены.
Как Он Работает?
Клиентам предоставляется возможность усилить контроль над рыночными ценами с помощью лимитных ордеров на покупку и продажу. Эти типы ордеров гарантируют исполнение сделки на заранее определенном уровне или выше/ниже соответственно, что дает клиентам большую уверенность в конечной стоимости сделки.
Лимитные ордера на покупку дают инвесторам возможность приобрести ценные бумаги по заранее установленной цене, защищаясь от нежелательной волатильности рынка. Однако такие сделки сопряжены с риском: если цены не будут соответствовать установленным требованиям, то инвестиции могут остаться невыполненными, а потенциальная прибыль — потерянной. Это противоположно рыночному ордеру, в котором не существует ценовых границ, и сделка будет исполнена по той цене, которую диктует рынок.
Лимитный ордер лимитный ордер — это эффективный инструмент для инвесторов, стремящихся использовать преимущества рыночной конъюнктуры. Установив заранее определенную цену, они могут покупать или продавать по оптимальному курсу, получая при выполнении ордеров не менее желаемого лимита. Подобная гибкость позволяет повысить контроль над покупкой и продажей акций и одновременно обеспечивает большую стабильность на нестабильных рынках.
Говоря об ордерах с лимитом, необходимо отметить, что основным инструментом их накопления и визуального отображения является книга ордеров (заявок), которая показывает, сколько отложенных лимитных ордеров находится на каждом ценовом уровне по каждому отдельному финансовому активу. Это позволяет понять настроение инвесторов и трейдеров и примерно спрогнозировать направление тренда в краткосрочной перспективе.
Чтобы максимально повысить эффективность ордеров на покупку и продажу, трейдеры должны использовать график глубины рынка. Эта форма визуального представления выделяет все открытые лимитные ордера в книге заявок и дает представление о текущих торговых тенденциях. Таким образом, опытные инвесторы могут соответствующим образом корректировать свои стратегии для достижения оптимальных результатов.
Различия между лимитными и рыночными ордерами
Пришло время изучить различия между лимитными и рыночными ордерами. Лимитный ордер выставляется с расчетом на исполнение не хуже установленной цены, в то время как рыночный ордер исполняет вашу заявку на покупку или продажу непосредственно в соответствии с текущими ценами на рынке. Давайте подробнее рассмотрим эти два типа ордеров и сравним их различия!
Рыночный ордер
Лимитные ордера похожи на заранее подготовленные списки покупок, а рыночные ордера — на то, что нужно успеть сделать в последнюю минуту — и у тех и у других есть свои преимущества. Лимитные ордера обеспечивают уверенность в цене, в то время как рыночные ордера предлагают более быстрое исполнение, когда у вас нет свободного времени!
Для того чтобы сделка состоялась, в ней всегда участвуют две стороны — продавец и покупатель. Когда вы выбираете рыночный ордер, вы соглашаетесь на тот курс, который предлагается в данный момент времени. Например, если трейдер подает рыночный ордер на покупку, биржа попытается исполнить его по самой низкой цене спроса в книге заявок. Когда вы выставляете рыночный ордер на продажу, ваша цена сопоставляется с самой высокой ценой предложения в книге ордеров. Этот вариант используется в тех случаях, когда позицию необходимо открыть мгновенно. Вместо того чтобы ориентироваться на лучшую цену, акцент делается на скорость исполнения. Брокер мгновенно исполняет такой ордер, ища встречный лимитный ордер.
Способ исполнения рыночного ордера основан на его сопоставлении к другим встречным ордерам и их взаимном исполнении. Из открытого ценового окна выбирается ближайший ордер с лимитной ценой в противоположном направлении.
Как правило, ордера, основанные на рыночном исполнении, используются на высоколиквидных рынках, где становится ясно, что, покупая актив прямо сейчас, цена может резко изменить траекторию своего движения, тем самым сменив тренд. Этот тип ордеров также используется среди скальперов — профессиональных трейдеров, получающих небольшую прибыль за счет частого повторения сделок в течение определенного периода времени.
Следует помнить, что как рыночные, так и лимитные ордера не являются исчерпывающим инструментом для торговли. Стоит обратить внимание и на другие разновидности ордеров, которые в сочетании с описанными выше ордерами позволят добиться наилучших результатов в рамках выбранной стратегии.
Если вы хотите купить или продать актив по текущей рыночной цене, вы можете оформить рыночный ордер, введя желаемую цену покупки или продажи в соответствующее поле. Эта цена рассчитывается сверху вниз в книге заявок (стеке). Например, представим, что Вы хотите продать 5 BTC с помощью рыночного ордера. Имеются ордера на покупку 3 BTC по цене 10 000 долл. и 4 BTC по цене 9 900 долл. Ваш рыночный ордер частично исполнит первый ордер, что даст вам 30 000 долл. за 3 BTC, и второй ордер, что даст вам 19 800 долл. за 2 BTC. Вы получите 49 800 долл. по средней цене 9 960 долл. за BTC.
Лимитный Ордер
Несмотря на простоту работы и использование ограниченного заказа, существует несколько разновидностей этого инструмента, который помогает выполнять заказы по заранее выбранным ценам.
Стоп-ордер
Стоп-ордера являются полезным инструментом для инвесторов, позволяющим защитить их портфель от непредсказуемых движений рынка. Когда актив достигает указанной клиентом стоп-цены, он автоматически переходит в статус лимитного или рыночного ордера и быстро исполняется по наилучшей доступной цене. Это может быть особенно полезно при краткосрочных инвестициях, когда колебания могут привести к убыткам, если их не контролировать, — трейдеры могут быть уверены, что колебания не пойдут дальше, чем ожидалось, против них в любой день!
Стоп-лимит ордер
Стоп-лимит ордер — это инструмент, позволяющий отправить лимитный ордер на покупку или продажу при достижении или превышении установленной стоп-триггерной цены. Такой ордер состоит из двух основных компонентов: стоп-цены и лимитной цены. При достижении или превышении стоп-цены ордер становится активным и может быть исполнен. Он выходит на рынок как лимитный ордер (т.е. ордер на покупку или продажу по установленной или более выгодной цене).
Основным преимуществом такого ордера является то, что он не будет исполнен по цене ниже лимита трейдера, однако существует и опасность того, что исполнение вообще не произойдет из-за этого ограничения.
Стоп-маркет ордер
Стоп-маркет ордер активируется стоп-ценой, как и стоп-лимитный ордер. При этом рыночный ордер будет размещен, как только будет достигнута стоп-цена.
Взаимоотменяемый ордер
Взаимоотменяемый ордер предоставляет удобную возможность одновременного размещения двух ордеров — одного лимитного и одного стоп-лимитного. При этом, когда один из ордеров частично или полностью исполняется, второй автоматически отменяется, что позволяет сохранять контроль над своими торговыми решениями без ущерба для эффективности.
Скользящий стоп-ордер
Скользящий стоп-ордер предлагает инновационное решение для трейдеров, которые хотят «оседлать» рыночные волны, но не имеют возможности постоянно следить за своими сделками. Этот мощный инструмент автоматически подстраивается под заданные параметры, постоянно отслеживая движение котировок активов и извлекая максимальную прибыль даже из самых динамичных трендов.
Заключение
При торговле на любом рынке и с любым инструментом лимитный ордер необходим для хеджирования рисков в нестабильных ситуациях. Этот тип ордера дает возможность минимизировать потери в случае принятия неверных стратегических решений. Рыночные ордера позволяют войти в рынок в выгодное время, однако трейдерам целесообразно использовать оба типа в зависимости от текущих условий.
