Что Такое Ордер IOC?
Мир трейдинга часто зависит от скорости исполнения сделок. Многочисленные сделки хороши в вакууме, но могут стать убыточными, если окно возможностей пройдет. Таким образом, было реализовано несколько важнейших торговых механизмов для предотвращения упущенных возможностей, позволяющих трейдерам автоматически устанавливать ордера с ограничениями по времени и контролировать исполнение невыгодных сделок.
Ордер IOC — один из лучших торговых механизмов, который автоматически устанавливает лимитный ордер, позволяя трейдерам эффективно определять лимитную цену и чувствовать себя в безопасности в постоянно меняющейся торговой среде. В этой статье мы обсудим, как функционируют лимитные ордера IOC и как лучше всего применять их на практике.
Ключевые Тезисы
- Ордер IOC — это один из нескольких автоматических торговых ордеров с определенными предварительными условиями.
- Ордера IOC исполняются немедленно в полном или частичном объёме. Если условия не выполняются хотя бы частично, ордер полностью аннулируется.
- Лимитные ордера IOC могут указывать желаемые цены, тогда как рыночные ордера IOC по-прежнему исполняются, если выбранный актив пользуется большим спросом.
Концепция Ордера Immediate or Cancel
Акроним IOC означает ордер, который должен быть выполнен немедленно или аннулирован. Это автоматическое условие позволяет трейдерам указать, что их предпочтительная сделка должна быть исполнена немедленно. В противном случае ордер также будет немедленно отменен. Это предварительное условие снижает риски воздействия на рынок и позволяет трейдерам приобретать активы только в определенную дату. Ордера IOC делают эту стратегию возможной, поскольку они связаны с матчинговыми движками, которые оперативно выявляют подходящие предложения на рынке.
Ордер IOC является частью семейства срочных ордеров, к которому относятся также ордера «fill-or-kill», «all-or-none» и «good-till-cancelled». Основное отличие ордеров IOC заключается в том, что они могут быть выполнены частично, тогда как большинство других механизмов направлены на выполнение всего ордера или его полную отмену.
IOC лучше всего подходит для трейдеров, которые хотят сохранить хотя бы часть желаемой транзакции и завершить сделку даже с частичным исполнением.
Лимитный Ордер и Рыночный Ордер
Ордера IOC можно разделить на лимитные и рыночные ордера. Первый тип позволяет трейдерам указать цену, по которой они желают завершить сделку, тогда как второй направлен на получение активов по наилучшей возможной рыночной цене. Хотя лимитный ордер IOC предоставляет больше опций для установки лимитной цены, рыночный ордер IOC с гораздо большей вероятностью будет исполнен быстро.
Не существует очевидного ответа на вопрос, какой вариант лучше. Трейдерам следует учитывать свои уникальные обстоятельства при принятии решения о том, какой вариант выбрать.
Когда Лучше Всего Использовать Ордер IOC?
Ордеры IOC лучше всего подходят для своевременного выполнения крупных транзакций. И покупатели, и продавцы на любом торговом рынке желают реализовать свои стратегии по определенной цене. Цены естественным образом колеблются на большинстве рынков, а ордеры IOC ограничивают возможность покупки или продажа акций по нежелательной цене.
Например, если трейдер X желает приобрести 10 000 акций Apple Inc. по определенной цене, ордер IOC гарантирует, что все акции, если таковые имеются, будут куплены именно по этой цене. В противном случае часть, а иногда и весь ордер будет отменен. Таким образом, трейдеры не потеряют деньги из-за изменения стоимости активов в часы торговли.
Нередко можно увидеть изменение цены актива в середине дня. Без ордеров IOC трейдеры могли бы в конечном итоге покупать активы по завышенной цене или продавать их по заниженной. Ордеры IOC предотвращают подобные сценарии и дают трейдерам возможность хотя бы частично реализовать свои стратегии.
Наконец, ордеры IOC позволяют активным трейдерам устанавливать автоматические «напоминания» во время ежедневных торговых сессий. Предположим, у трейдера X есть стратегии продажи или покупки 20 акций на нескольких рынках. В случае ручного исполнения легко потерять след и забыть отменить ордера, которые больше не желательны. Ордеры IOC могут существенно помочь в решении этой задачи и снизить риск человеческой ошибки в торговле.
Популярность ордеров IOC растет пропорционально волатильности торговых рынков. Естественно, ордера IOC являются наиболее популярными в сфере криптовалют из-за присущих им колебаний цен.
Практическое Применений Ордера IOC
Представим себе два сценария, в которых мы используем лимитные и рыночные ордера IOC. Предположим, что в первом сценарии мы торгуем акциями Apple Inc. и размещаем лимитный ордер на 10 000 акций по цене 200 долларов США. В настоящее время рынок предлагает 500 акций Apple Inc. по цене $202. Автоматический лимитный ордер отменит весь ордер из-за разницы в цене.
С другой стороны, если мы при прочих равных условиях будем использовать рыночный ордер, 500 акций Apple Inc. будут куплены, а остальная часть ордера будет отменена, если не будет исполнена немедленно. Хотя цена немного отличается, в рыночном порядке IOC приоритет отдается покупке или продаже акций по цене, которая пользуется большим спросом.
Какое из упомянутых выше действий будет больше всего применимо к вашей торговой стратегии? Это зависит от рыночных условий в вашем торговом секторе. Например, фондовый рынок, а точнее ниша с хорошо зарекомендовавшими себя акциями, отдает приоритет рыночным ордерам.
Эти корпоративные акцииотличаются меньшим колебанием цен, и их обычно выгодно покупать, даже если рыночная цена немного выше первоначально желаемой. То же самое справедливо и для рынка Форекс из-за его высокой ликвидности.
С другой стороны, рынки с более низкой ликвидностью и высокой волатильностью могут резко повлиять на цены активов. Нередко можно увидеть колоссальный сдвиг цен на 10% в таком секторе, как криптовалюта. В таких случаях проведение даже самой выгодной сделки приведет к значительным потерям. В этой ситуации гораздо более применимы лимитные ордера.
Ордер Fill or Kill и Ордер Immediate or Cancel
Как обсуждалось выше, ордера IOC — это всего лишь один вариант в большом семействе срочных ордеров. Ордер «Fill-or-Kill» — еще одна распространенная стратегия, которую часто используют как замену для IOC. Ордеры «Fill-or-Kill» и IOC схожи в том, что они исполняются немедленно. Однако, в отличие от ордера IOC, FOK должен быть исполнен полностью во избежание отмены.
Ордер FOK подходит для трейдеров, которые придерживаются подхода «все или ничего» или извлекают выгоду из торговли большими объемами активов. Этот подход выгоден в первую очередь на рынках с узкими спредами и большими колебаниями цен, при которых наибольшая прибыль достигается за счет продажи или покупки больших объемов.
В таких условиях покупать небольшую часть акций не имеет смысла, поскольку они не принесут существенной прибыли. Однако, поскольку в ордере FOK причина отмены более конкретизирована, вероятность его исполнения резко снижается по сравнению с IOC.
Выводы
Ордер IOC — удобный инструмент в арсенале трейдера. Существует множество сценариев, в которых приказы IOC могут спасти инвесторов от непредсказуемых изменений цен и последствий волатильности рынка. Однако крайне важно понимать ваши конкретные торговые потребности и рыночные условия, чтобы максимально эффективно использовать возможности ордеров IOC. Варианты как рыночного, так и лимитного ордера имеют свое особое применение, и, как и в случае с любой другой торговой концепцией, очень важно знать разницу.
