Yatırım Yapmanız Gereken En İyi GYO Şirketleri – 2024 Yatırımcı Rehberi

Çoğu yatırımcı en iyi büyüyen hisse senetleri olarak teknoloji hisselerinden, mavi çipli şirketlerden ve finansal hisse senetlerinden bahseder. Ancak gayrimenkul, borsanın karanlık atıdır ve yatırımcının portföyünü kiralamaları, ticari ve konut alanlarını ve çeşitli emlak temelli gelir getirici modelleri içerecek şekilde genişletir.

GYO şirketleri, gerçek mülk sahibi olmadan mülk alım satımını kolaylaştırarak geleneksel hisse senetlerinden, tahvillerden ve Forex çiftlerinden önemli ölçüde farklı benzersiz bir teklif sunar. GYO’nun nasıl çalıştığını ve 2024’teki en büyük GYO şirketlerini açıklayalım.

GYO Şirketlerinin İşleyişi

Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (REITs), gelir elde etmek için mülk sahibi olan, finanse eden ve yöneten şirketlerdir. Konutlar, çok birimli aile evleri, ticari alanlar, sosyal binalar ve daha fazlası dahil olmak üzere çeşitli sektörlerde aktif olarak gayrimenkul satın alır ve kiralarlar.

GYO şirketleri hisselerini NYSE, NASDAQ ve LSE gibi ikincil borsalarda satışa sunar. Piyasa katılımcıları GYO hisselerini satın alarak, mülkü doğrudan ellerinde tutmadan ve yönetmeden bir gayrimenkul parçasına sahip olurlar.

Bu ortam, özellikle bu piyasa bina ve arazi satın almak veya geliştirmek için önemli sermaye gerektirdiğinden, yeni tüccarların ve düşük sermayeli yatırımların emlak işine erişimini kolaylaştırır.

REIT’ler 1960 yılında Amerika Birleşik Devletleri’nde bir başkanlık kararnamesi ile yasal hale geldi ve bu da şirketlerin yatırımcılardan fon toplamasına ve havuzu yüksek kazanç potansiyeli olan gayrimenkullere yatırmasına izin verdi.

Bu nedenle, GYO şirketleri, yatırımcılardan gelen paraları seçilen sepetlere doğru havuzlama biçiminde mutual funds gibi çalışırlar. Ancak, havuz emlak piyasasında işletilmektedir. Bunun karşılığında, yatırımcılar gayrimenkul değer artışından ve sahip olunan hisse senetlerinin temettülerinden para alırlar.

2024’te GYO Trendleri

Gayrimenkul sektörü istikrarlı bir şekilde büyüyor ve 2020-2021 yıllarında küresel pazarda yaşanan durgunluğun ardından sektörde patlama yaşanıyor.

2024, ABD ve AB’de iyileşen enflasyon oranları ve küresel piyasalarda iyileşen ekonomik koşulların ardından GYO yatırımları için umut verici bir yıl. Son Fed faiz indiriminin GYO’lara yatırım yapılmasına büyük katkı sağlaması bekleniyor.

Bu yıl ticari gayrimenkullere, özellikle de self-storage alanlarına ve endüstriyel binalara olan ilginin arttığına tanık olduk. Pandemi sonrası üretimdeki artış ve enflasyondaki yükseliş bu eğilimleri büyük ölçüde destekledi.

Bu nedenle, GYO’da sanayi, sağlık ve teknoloji sektörleri bu yılın geri kalanı için yüksek bir potansiyele sahip.

GYO Şirketlerine Yatırım Yapmanın Artıları ve Eksileri

GYO kavramı gayrimenkule yatırım yapmayı son derece kolay ve erişilebilir hale getirerek giriş engellerini azaltmakta ve daha fazla yatırımcının spekülasyon yapmasına ve emlak hisse senedi ticareti yapmasına olanak sağlamaktadır. GYO yatırımlarının faydalarını ve zorluklarını değerlendirelim.

Avantajlar

• GYO’lar klasik hisse senetleri, tahviller, döviz çiftleri ve emtia ticaretinden değerli bir çeşitlendirme sunar. Gayrimenkul, geleneksel varlıklardan farklı bir büyüme yörüngesine sahiptir
• GYO şirketleri yeni yatırımcılara ve sınırlı bütçelere sahip olanlara önemli bir başlangıç sermayesine sahip olmadan gayrimenkullere yatırım yapma imkanı verir. Bu yaklaşım, beklenmedik risklerden kaynaklanan zararı en aza indirir
• GYO’lar, gayrimenkul değerlemesi ve temettü büyümesi de dahil olmak üzere pasif gelir yaratma fırsatları sunar, çünkü tüm GYO şirketlerinin yasal olarak getirilerinin %90’ını temettü olarak ödemeleri gerekmektedir.
• Daha fazla GYO’nun ortaya çıkması emlak piyasasının likiditesini artırarak piyasayı daha dinamik, daha az değişken ve fırsatlar açısından zengin hale getirmiştir
• GYO hisseleri düşük kısa vadeli volatiliteye sahiptir, uzun vadeli karlılığa ve 10 ve 15 yıl boyunca önemli mülk değerlemesine odaklanır.

Dezavantajları

• Tröstlerin para yöneticileri, GYO havuzlarını kontrol ederek yatırımcılara fonları üzerinde çok az kontrol sağlıyor ve karar verme sürecini tamamen GYO şirketine bağlı hale getiriyor.
• GYO temettüsü vergilendirilebilir bir gelirdir ve bu da hisse başına gerçekleşen getiriyi azaltabilir. Bazı ülkelerde uzun vadeli temettüler için kısa vadeli temettülere kıyasla daha düşük vergi oranları uygulanmaktadır
• GYO fiyatları ve değerlemesi piyasa koşullarına, özellikle de faiz oranı, enflasyon ve ekonomik büyümeye bağlıdır. Mülke olan talep azalırsa, GYO getirileri eninde sonunda düşecektir.
• Gayrimenkul hisseleri sıradan hisselere göre daha az oynaktır, bu da kısa vadeli kazançları veya önemli kazanç fırsatları yaratabilecek spekülasyonları sınırlar.
• Bazı GYO’lar paranızı idare etmek ve yatırım yapmak için prim ücretleri alır ve bu maliyetlerin bazıları kazancınızı dengeleyebilir.

Kamu ve Özel GYO Şirketleri

En büyük GYO şirketlerinin büyük çoğunluğu, binlerce yatırımcıyı kapsayan bölgesel ve küresel piyasalarda halka açıktır. Ancak bazı özel emlak şirketleri de gayrimenkul alanında kazançlı fırsatlar sunmaktadır. Şimdi özel ve halka açık GYO’ları birbirinden ayıralım.

Kamu GYO’ları

Gayrimenkul yatırım ortaklığının en yaygın türü halka açık olanıdır. Bu şirketler hisselerini New York Menkul Kıymetler Borsası, Londra Menkul Kıymetler Borsası ve NASDAQ’da yayınlar ve diğer borsada işlem gören hisse senetlerine benzer şekilde katı düzenleyici kurallara tabidir.

Gayrimenkul yatırım şirketleri, hisse değerlerini artırmak ve her türden gelir yatırımcısını çekmek, talebi artırmak ve hisse senedi fiyatını yükseltmek için hisselerini halka açık piyasalarda listeler.

Özel GYO’lar

Bu firmalar halka açık borsalarda işlem görmemektedir. Bu nedenle, yalnızca sınırlı SEC yasalarına tabidirler, bu da ihraççılara ve yatırımcılara daha fazla özgürlük sağlar.

Özel GYO hisseleri, düşük uyumluluk gereksinimleri ve daha yüksek temettü getirileri ile kurumsal yatırımcılara sunulmaktadır.

Halka Açık Olmayanlar

Bu hibrit GYO’lar, ilk kategori gibi ikincil piyasalarda halka açık değildir. Bunun yerine, crowdfunding platformlarında ve yatırımcıların fırsatlar ve özellikler bulduğu çevrimiçi gayrimenkul yatırım ortaklıklarında mevcutturlar.

Bu piyasalar genellikle daha az nakit akışı nedeniyle halka açık GYO’lardan daha az likittir ve tam SEC düzenlemelerine tabidir.

Yatırım Yapılabilecek En İyi 10 GYO Şirketi

GYO şirketlerinin doğasını, trendlerini ve faydalarını anladıktan sonra, 2024 yılında bulabileceğiniz en iyi GYO’yu tartışalım. Bazı firmalar ticari, teknoloji veya konut gibi tek bir sektörde uzmanlaşırken, diğerleri yüksek getirili hisselerin adil bir karışımını sunar.

1. Pebblebrook Hotel (PEB)

Sektör: Oteller ve Ağırlama.

Yıllık temettü verimi: %0,28

Peeblebrook, 2009 yılında kurulmuş, otel ve eğlence tesisleri alanında uzmanlaşmış bir ABD gayrimenkul ortaklığıdır. Bu portföy, Amerika Birleşik Devletleri’nde 45’in üzerinde üst düzey ve lüks oteli içermektedir.

NYSE’de listelenen hisse senedi, 15 $ civarında fiyatlandırılan ve geçen ay önemli ölçüde büyüyen oldukça uygun fiyatlı bir GYO’dur. 2024 yılında PEB hisse fiyatı artan enflasyon nedeniyle gerilemiştir. Ancak son toparlanmayla birlikte hisse senedi bir ay içinde 11 dolardan 13 dolara, Eylül ayının son haftasında ise 14 doların üzerine çıktı

.

2. Park Hotels & Resorts (PK)

Sektör: Oteller ve Ağırlama.

Yıllık temettü verimi: %6,55

Park Hotels & Resorts, 2017 yılında ABD’de birden fazla eğlence tesisi, otel ve motele sahip geniş bir portföy ile kuruldu. Şirket daha sonra düşük değerli mülklerini bıraktı ve Marriott, Hilton ve Hyatt gibi üst düzey ve lüks tatil köylerine ve markalara odaklandı.

Makul hisse senedi performansı ve uzun vadeli istikrar ile birlikte yıllık cazip getirisi olan en iyi GYO şirketlerinden biridir.

Şirketin hisseleri NYSE borsasında işlem görmekte olup 2024 yılının ilk çeyreğinde önemli bir değer kazanarak 15$’dan 17$’ın üzerine çıkmıştır. ABD’deki ekonomik çöküşün ardından piyasa fiyatı bir miktar düşmüş, ancak Eylül ayında hisse senedi fiyatının bir hafta içinde 13$’dan 15,50$’a çıkmasıyla toparlanmanın geç işaretleri görülmeye başlanmıştır.

3. Host Hotels & Resorts (HST)

Sektör: Oteller ve Ağırlama.

Yıllık temettü verimi: %4,29

Üçüncü eğlence amaçlı gayrimenkul yatırımcısı, lüks otel ve tatil köyleri konusunda uzmanlaşmış NASDAQ’taki en büyük ABD GYO’larından biri olan Host Hotels & Resorts’tur. Portföyünde Ritz-Carlton, Four Seasons ve Hilton gibi popüler markaların yanı sıra 80’den fazla otel bulunmaktadır.

Hisse senedi fiyatı, bu yıl her iki tarafta da dalgalanan makul bir performans sunuyor. İlk çeyrekte 19$’dan 21$’a kadar yükselen hisse senedi, ABD piyasasındaki düşüşü takip ederek 16$’a kadar geriledi. Ancak Ağustos ayında başlayan önemli bir yükseliş trendi yaşayan hisse senedi, Eylül ayı sonunda 18.80$’a yükselerek hissedarlarına adil bir büyüme oranı sundu.

4. Invitation Homes (INVH)

Endüstri: Konut – Kiralık Mülkler.

Yıllık temettü verimi: %3,07

Invitation Homes Incorporation 2012 yılında tek ailelik bir mülk yönetim şirketi olarak kurulmuştur. Portföyünde INVH’nin finanse ettiği ve 16 ABD şehrinde kiraladığı 85.000’den fazla ev bulunmaktadır.

Yaklaşık %3’lük adil bir temettü getirisi ile INVH hisseleri, GYO yatırımlarında bir miktar dalgalanmayı tercih eden yatırımcılar için uygundur. Piyasa fiyatı her ay 33,50 ila 36,50 $ aralığında her iki tarafta da dalgalanıyor. 

Ancak, yakın zamanda yapılan bir atılımla hisse senedi fiyatı Eylül 2022’den bu yana ilk kez 37 dolara ulaştı ve makul, üç ayda bir ödenen temettülerle sürdürülebilir gelir büyümesi sunuyor.

5. Ventas Inc. (VTR)

Sektör: Sağlık Hizmetleri.

Yıllık temettü verimi: %2,80

Ventas Inc. yaşlılar için huzurevleri, sağlık tesisleri ve lojmanlar inşa etme konusunda uzmanlaşmış bir GYO firmasıdır. Şirket ABD, İngiltere ve Kanada’da 1350’den fazla mülke sahiptir.

Sağlık GYO yatırımları, yaşlanan nüfus ve artan kira fiyatları nedeniyle son zamanlarda olağanüstü bir büyüme gösterdi. Her iki faktör de huzurevlerine olan talebi artırıyor ve fiyatları yükseltiyor.

NYSE’deki VTR, her ay büyük bir büyüme ile bu yıl önemli bir performans sergiliyor. Hisse senedi, yıla 50 dolardan başlayarak ve Eylül ayı sonunda 65 doların yüzeyini kazıyarak YTD’de %28’lik bir büyüme kaydetti.

6. Healthpeak Properties (DOC)

Sektör: Sağlık Hizmetleri.

Yıllık temettü verimi: %5,32

Healthpeak Properties, ABD’nin en eski GYO şirketlerinden biridir. Şirket 1985 yılında kurulmuştur ve huzurevleri, yaşam bilimleri tesisleri ve tıbbi laboratuvarlar da dahil olmak üzere sağlık sektörüne odaklanmaktadır.

Şirket, ABD’de toplam değeri 20 milyar dolar olan 480’den fazla sağlık gayrimenkulünü işletmekte ve bunlara yatırım yapmaktadır. Şirket, %5,32 gibi oldukça yüksek bir üç aylık temettü oranı sunuyor.

İlk çeyrekte 20 dolardan 16 dolara hafifçe düştükten sonra, hisse senedi düşük volatilite ve uzun vadeli karlılığa odaklanarak yükseliş trendine başladı. DOC hisse senetleri Eylül ayı sonunda 22,50 dolardan işlem görerek Temmuz ayından bu yana 20 dolar eşiğinin üzerindeki ivmesini korudu.

7. Realty Income Corp. (O)

Sektör: Tek Kiracılı Ticari Gayrimenkuller.

Yıllık temettü verimi: %5,07

Realty Income Corporation, 1969 yılında ABD ve Avrupa’da perakende ve endüstriyel mülklerden oluşan geniş bir portföye sahip bir gayrimenkul yatırım ortaklığı olarak kurulmuştur. 

Şirket, marketler, bakkallar, ev geliştirme, eczaneler, perakende, restoranlar, otomotiv servisi ve daha fazlası gibi 15.000’den fazla mülkü yönetiyor ve finanse ediyor. NYSE’deki O hisseleri bu yıl oldukça istikrarlı birperformans sergiledi ve 3. çeyrekte bir atılım başladı.

Hisse senedi fiyatı Temmuz ayındaki 52 dolardan 60 doların üzerine çıkmaya devam ederken, aylık ödenen %5 temettü yatırımcılar için istikrarlı bir gelir sağlıyor.

8. BXP Inc. (BXP)

Endüstri: Ticari – Çalışma Alanları.

Yıllık temettü verimi: %4,77

BXP, ABD’nin önde gelen şirketleri için yüksek teknolojili ofisler ve alanlar inşa eden ve sağlayan önde gelen bir çalışma alanı geliştirme ve yönetim şirketidir. 1970 yılında kurulan şirket, altı büyük iş merkezinde 181 mülk sunmaktadır: Washington DC, Seattle, Los Angeles,  Boston, New York ve San Francisco.

Artan kira fiyatları ve talep, hisse senedi fiyatının iki yıl içinde ilk kez yeni seviyelere çıkmasına katkıda bulundu. Bu yılın ilk iki çeyreğinde 72$’dan 60$ civarına hafif bir düşüş gösteren hisse senedi Temmuz ayında toparlanarak 72$’a yükseldi ve Eylül ayında 82$’a ulaştı. 

9. Macerich (MAC)

Endüstri: Ticari – Alışveriş Merkezleri.

Yıllık temettü verimi: %3,87

Macerich, ABD’de alışveriş merkezleri ve AVM’lere yatırım yapan bir GYO şirketidir. Şirket, Kaliforniya’daki Broadway Plaza ve New York’taki Queens Center gibi ülkenin her iki kıyısında 45’ten fazla mülkün sahibi ve işletmecisidir.

2023 yılında hayal kırıklığı yaratan bir hisse senedi performansının ardından, çoğu zaman 13 doların altında işlem gören NYSE: MAC, 2024 yılında önemli ölçüde iyileşti. Hisse senedi yıla 15,50 dolardan başladı ve minimum volatilite ile sürdürülebilir büyümeyi sürdürdü.

Bununla birlikte, Eylül ayındaki önemli bir artış, piyasa değerini üç hafta içinde 15 dolardan 17 doların üzerine çıkardı ve üç ayda bir ödenen makul bir temettü getirisi ile kazançlı getiriler sundu.

10. Crown Castle Inc. (CCI)

Endüstri: Ticari – Telekomünikasyon Kuleleri.

Yıllık temettü verimi: %5,36

Crown Castle Incorporation, kablolu/kablosuz telekomünikasyon kulelerinin inşası ve işletilmesine odaklanarak 1994 yılında Teksas’ta kurulmuştur. Şirket 40.000’den fazla hücresel kuleye, 110.000’den fazla küçük hücresel düğüme ve 90.000 mil uzunluğunda fiber kabloya sahiptir.

Şirket, üç ayda bir ödenen en yüksek GYO temettü oranlarından birini sunuyor. NYSE’deki CCI hisseleri, 4G ve 5G’deki mobil hizmet ve ağ yeniliklerinden büyük ölçüde yararlanmakta, telekomünikasyon kulelerine olan talebi artırmakta ve piyasa fiyatını yükseltmektedir.

2024 yılının ilk yarısında hisse senedi fiyatı 116 dolardan 95 dolara düştükten sonra, ikinci yarıda önemli ölçüde toparlanarak Ağustos ayında 115 dolara yükseldi ve bu yıl ilk kez Eylül ayında 120 dolara ulaştı.

Sonuç

GYO şirketleri, arazi veya mülk sahibi olmak için önemli miktarda sermaye ödemek zorunda kalmadan gayrimenkule erişimi kolaylaştırır. Gayrimenkul yatırım ortaklıklarından hisse satın alabilir ve sermayenizi kira geliri, temettü getirisi ve değer artışıyla büyütebilirsiniz.

Gayrimenkul yatırım ortaklıkları, sağlık hizmetlerinden konuta, ticari ve endüstriyel alanlara kadar farklı gayrimenkul türlerine yatırım yapar ve bunları yönetir. Bu, portföyünüzü genişletmenize ve gelir akışlarınızı çoğaltmanıza olanak tanır.