Forex’te Volatilite ve Likidite İşletmeleri Nasıl Etkiler?
Makaleler
Finansal piyasalar, piyasa güçlerini tanımlayan alım ve satım baskılarına göre serbestçe hareket eder. Yatırımcılar, bu faktörlerin her birinin diğerini etkilediği fiyat, talep, arz ve spekülasyonlardaki doğal hareketlerden emirleri yerine getirir ve kazanç elde eder.
Bu belirleyicilerdeki değişiklikler, Forex ticaretinde oynaklık ve likiditede değişikliklere neden olarak fiyatların ne sıklıkta değiştiğini ve döviz çiftlerine yatırım yapmaktan beklenen karlılığı etkiler.
Finansal piyasa oynaklığı ve likidite, yetenekli yatırımcıların finansal menkul kıymetlere ve varlık sınıflarına yatırım yapmadan önce dikkate aldığı iki temel faktördür. Likidite ile volatilite arasındaki farkı ve ticarette başarılı olmak için bunları nasıl kullanabileceğimizi inceleyelim.
Temel Bilgiler
- Forex’teki oynaklık, kazanç ve kayıpların oluştuğu bölgeleri işaretleyen fiyat dalgalanmalarının aralığını ifade eder.
- Likidite, düşük kayma ve sıkı spreadlerle alım satım emirlerinin ne kadar kolay ve hızlı yapılabileceği ile ilişkilidir.
- Volatilite ve likidite negatif ilişkilidir, yüksek likidite düşük volatilite ile ilişkilendirilir ve bunun tersi de geçerlidir.
Forex Piyasasındaki Volatilite
Volatilite, belirli bir piyasadaki veya belirli bir döviz çifti için fiyat hareketlerinin sıklığını ifade eder. Örneğin döviz piyasasında oynaklık, iki para birimi arasındaki döviz kuru değişikliklerinin derecesidir.
Varlık oynaklığı fiyat istikrarı, fiyatın ne sıklıkta ve ne kadar değiştiğiyle açıklanabilir. Örneğin EUR/USD, en büyük iki ekonomiyi ve dünya çapında en çok kullanılan para birimlerini içeren en istikrarlı döviz çiftidir.
Bu çiftin istikrarı, her iki ekonominin de hemen hemen aynı kalkınma aşamasında olmasından ve merkez bankasının faiz oranları ve borç verme konusunda benzer politikalara sahip olmasından kaynaklanmaktadır.
Ancak, USD/ZAR veya GBP/JPY gibi ekonomileri arasında ciddi farklılıklar bulunan para birimleri oldukça değişken döviz çiftleridir ve karlı Forex ticaretine yol açabilir.
Döviz piyasasına yatırım yapmak söz konusu olduğunda, istikrarlı bir döviz çiftiyle işlem yapmak orta düzeyde bir getiri oranıyla sonuçlanacaktır ancak uzun vadede daha tutarlıdır.
Ancak değişken varlıkların kazanç potansiyeli daha yüksektir, ancak aynı zamanda istikrarsızdırlar, bu da fiyatlarının önemli ölçüde yükselip düşmesine neden olur.
Forex Piyasasında Volatiliteye Ne Sebep Olur?
Vastilite, ulusal ekonomi, jeopolitik koşullar, arz seviyeleri ve yatırımcı güveni gibi birçok dış faktörden etkilenir.
GSYİH, istihdam oranları ve enflasyon gibi ulusal ekonomik faktörler, merkez bankalarının faiz oranı politikalarını temel alarak oluşturdukları politikalarda önemli bir rol oynamaktadır. Enflasyon oranları orta derecede yüksek olduğunda ve GSYİH arttığında, yatırımcılar bir ülkenin ekonomisi konusunda iyimser olur ve bu da para biriminin ve potansiyelin istikrarlı olduğunu gösterir.
Ticaret savaşları, ambargolar ve uluslararası ticaret anlaşmaları gibi jeopolitik anlaşmazlıklar, ekonomik büyüme ve para birimi istikrarı üzerinde önemli bir rol oynuyor ve bu da oynaklık oranlarını ve yatırımcıların güvenini büyük ölçüde etkiliyor.
Likidite, volatiliteyi etkileyen bir diğer önemli faktördür. Bir piyasada arzın düşük olması, fiyatların satın alma faaliyetlerine yatkın hale gelmesine neden olur, bu da yüksek bir dalgalanma düzeyine işaret eder ve bunun tersi de geçerlidir.
2008 mali krizi sırasında, iki haftalık analizde EUR/USD volatilite oranları %30’a fırlarken, AUD/USD %80 civarına yükseldi.
En İyi Forex Piyasası Volatilite Göstergeleri
Forex yatırımcıları piyasa volatilitesini Bollinger bantları ve bağıl oynaklık endeksi (RVI) gibi farklı göstergeler kullanarak ölçer.
Bollinger bantları bir üst ve alt sınırla çevrelenmiş bir çizgiden (basit hareketli ortalamalar) oluşur. Bu iki limit, piyasa güçlerine göre genişleyen ve daralan bir germe bandı oluşturarak fiyat dalgalanma limitlerini veya volatiliteyi gösterir.
Öte yandan, göreceli volatilite endeksi geçmiş fiyat hareketlerini ve oynaklığı ölçer ve yatırımcıya satın alma veya uzun pozisyona girmesinin önerildiği bir değer üretir.
Forex Piyasası Likiditesi
Bu kavram, piyasa katılımcılarının finansal enstrümanları satın alma ve satma kolaylığını ifade eder; bu da varlıkların kullanılabilirliği ve oynaklığıyla ilgilidir.
Büyük finans kuruluşları ve bankalar, önemli ticari faaliyetlerde bulunarak, bu ürünleri daha erişilebilir hale getirerek ve belirli bir piyasada ticari emsallerinin sayısını artırarak finansal piyasalara menkul kıymetler ve varlıklar sağlar.
Bu aynı zamanda fiyat istikrarıyla da ilgilidir. Örneğin, EUR/USD Forex çiftinin yüksek likiditesi, onu düşük volatilite oranlarına sahip en istikrarlı varlıklardan biri haline getiriyor.
Öte yandan, belirli bir ürünün yetersiz tedarik edilmesi ve bir satın alma emrinin yerine getirilmesi, piyasa fiyatlarında değişikliklere neden olacaktır.
Döviz Piyasasında Likiditeyi Ne Etkiler?
Finansal araçlar genellikle yatırımcılara aracılık hizmetleri sunan ticaret piyasalarında faaliyet gösteren veya servetlerini artırmak amacıyla kendileri için ticaret yapan büyük finansal kuruluşlar, yatırım bankaları ve hedge fonları tarafından sağlanır.
Birçok ekonomik ve jeopolitik faktör bu kurumsal yatırımcıların faaliyetlerini etkileyerek Forex’in likidite seviyelerini etkiliyor.
Enflasyon ve faiz oranları gibi ekonomik rakamlar, yatırımcıların ticaret piyasalarındaki etkileşimlerini genişletme isteğini etkiler. Ekonomik büyüme sırasında tüccarların yatırımlarını artırma olasılıkları daha yüksektir, bu da likidite seviyelerini artırır.
Teknolojik gelişmeler likidite sağlamayı da etkiliyor. Örneğin, ticaret platformları çok sayıda piyasa katılımcısına hizmet verme, birçok işlemi aynı anda yürütme, arz seviyelerine katkıda bulunma ve piyasa verimliliğini artırma kapasitesine sahiptir.
Forex Piyasası Likidite Göstergesini Okumak
Tedarik kalıpları farklı şekillerde değişir. Günlük dalgalanmalar ve işlem saatleri döviz çiftlerine olan talebi etkiler. Yatırımcılar ayrıca belirli bir pazardaki aktivite seviyesini gösteren işlem hacmini kontrol ederek de kalıpları takip edebilir.
İşlem hacmi grafiğini okuyan yatırımcılar, talebin yüksek olduğu pazarları belirleyebilir. Ancak arzın yeterli olduğundan emin olmak için volatilite değişikliklerini hesaba katmaları gerekiyor.
Likidite bölgesi göstergeleri şunları yapabilir: Talep ve arz seviyelerinin yüksek olduğu, yani yüksek arz seviyesine işaret eden aşamaları belirlemek için kullanılabilir.
Ek olarak, yatırımcılar büyük ticari emirlerin yürütülmesiyle ilişkili likidite taramalarını kontrol edebilirler. Bu faaliyetler, genellikle fiyatlardaki ve likiditedeki düşüşlerle ilişkilendirilen en iyi fiyatları bulmak için sipariş defterlerini kontrol eder ve tüm piyasayı tarar.
Forex Ticaretinde Volatilite ve Likidite İlişkisi
Volatite ve likidite doğru orantılı gider ve çoğu yatırımcının kararını yönlendiren temel faktörler olarak kabul edilir. Ekonomik büyümeden, jeopolitik istikrardan, piyasa döngüleri, işlem saatleri ve daha fazlasına kadar birçok şeyden etkilenir.
Likidite ile volatilite arasında, piyasa güçleriyle birlikte dalgalanan ve alım ve satım faaliyetleri arasında piyasa duyarlılığını belirleyen negatif bir korelasyon vardır.
Ekonomik büyüme sırasında döviz likidite sağlayıcıları yatırımlarını artırarak arz seviyelerini yükseltir, piyasa fiyatlarını istikrara kavuşturur ve volatilite seviyelerini azaltır. Bir veya daha fazla alım/satım emrinin piyasanın tamamını etkilemediği likit piyasalarda volatilite düşüktür.
Öte yandan, bankacılık sistemlerinde likidite krizi olması durumunda belirsizlik artarak ticaret faaliyetinin ve likiditenin düşük olmasına, dolayısıyla da yüksek volatiliteye neden olur. Likit olmayan piyasalar, varlıkların yeterince tedarik edilmediği ve bir veya daha fazla alım/satım emrinin piyasayı büyük ölçüde etkilediği durumlarda yüksek volatiliteye sahiptir.
Forex Piyasasının Volatilitesini ve Likiditesini Nasıl Kontrol Edebilirsiniz?
Yatırımcılar, işlem hacimlerini, küresel piyasa süresini ve işlem eğilimlerini takip ederek bu iki faktör arasındaki ilişkiyi analiz edebilir.
Örneğin, birçok yatırımcının EUR/USD çiftinden en iyi şekilde yararlanmak için katıldığı 08:00 ile 17:00 ET arasında, ABD ve Avrupa piyasaları örtüştüğünde Forex piyasasının volatilite saatleri zirveye ulaşıyor.
Ek olarak, Avrupa Merkez Bankası’nın para birimi arzındaki değişiklikler veya Federal Rezerv faiz oranı raporlarına gibi büyük duyurulara öncülük ederek, tüccarlar yatırımları konusunda temkinli davranırken beklenen sonuçlar hakkında spekülasyon yapıyor.
Ancak duyuru yapıldıktan sonra alım satım faaliyetlerindeki artış nedeniyle canlı Forex piyasası volatilite grafiklerinde fiyat dalgalanmaları artıyor.
Sonuç
Forex’teki volatilite ve likidite, yatırımcıların kararlarını yönlendiren ve ticaret stratejilerini şekillendiren hayati unsurlardır. Yüksek volatilite, yüksek fiyat dalgalanmalarını ve fiyatların büyük oranda artıp azalabilmesi nedeniyle kazanç fırsatlarının artmasını ifade eder.
Öte yandan, likidite, düşük kayma olasılığı ve düşük spread aralıklarıyla emir yürütmeyi verimli hale getiren, alınıp satılabilir menkul kıymetlerin arzı ile açıklanmaktadır. Bu iki kavram negatif bir korelasyona sahiptir ve birindeki düşüş diğerindeki artışla ilişkilidir.
