Kendi ETF’nizi Nasıl Başlatabilirsiniz?
Makaleler
Bugün yatırım endüstrisi, tüm ekonomik sistemin dönüşümünün temeli haline gelen kripto para birimlerinin ortaya çıkmasıyla dramatik değişiklikler yaşıyor. Buna rağmen, klasik ticaret enstrümanları tutuşlarını kaybetmezler ve trendde kalırlar ve sermayeyi çoğaltmak için daha az karlı bir yol sağlamazlar. Bu araçlardan biri de borsada işlem gören yatırım fonlarıdır.
Bu makale, ETF’lerin ne olduğunu ve yatırım perspektifinden hangi değeri temsil ettiklerini açıklayacaktır. Ayrıca ana ETF türleri ve avantajları hakkında bilgi edineceksiniz. Sonuçta, kendi ETF’nizi oluşturmak için temel adımlar hakkında kısa bir rehber bulacaksınız.
Önemli̇ Çikarimlar
- Borsa yatırım fonu, birimleri (hisseleri) borsada işlem gören bir endeks fonudur. ETF’nin yapısı genellikle seçilen temel endeksin yapısını tekrarlar.
- ETF’ler aktif ve pasif olabilir, ilk durumda fon için bir araç sepeti oluşturan yöneticiler vardır ve ikinci durumda fon, endeksin fiyatı değiştiğinde fiyatı değişen bir endeksin kopyasıdır.
ETF Nedir ve Yatırım Perspektifinden Neden İlginçtir?
ETF (Exchange Traded Fund), belirli varlık gruplarına yatırım yapan bir borsa yatırım fonudur. ETF’lerin mekanizması oldukça basittir. Şirket (ETF ihraççısı) belirli bir varlığa sahiptir (örneğin, bir endeks, altın vb. Hisseleri) ve fiyat dinamikleri dayanak varlığın fiyat dinamiklerine bağlı olan bu varlık üzerinde menkul kıymet ihraç eder.
ETF’ler ilk olarak Kanada’da ortaya çıktı. Amerika Birleşik Devletleri’nde, 1993 yılında S&P500 endeksinde SPY olarak adlandırılan ilk ETF’nin piyasaya sürülmesiyle ortaya çıktılar. O zamandan beri, ETF’ler dünya çapında popülerlik kazanmış, işlem hacimleri, yönetim altındaki varlıkların hisseleri ve dünya borsalarında işlem gören toplam ETF sayısı giderek artmıştır.
Borsada işlem gören bir fon, bazen “sepet” olarak adlandırılan ve sıradan hisse senetleri gibi işlem gören bir menkul kıymet portföyüdür. Bununla birlikte, bir yatırımcı bir ETF satın aldığında, onu oluşturan hisseleri değil, tüm bir menkul kıymet portföyünün bir bölümünü satın alır. Bir ETF fonu, belirli bir finansal göstergeyi veya emtia varlığını izlemek için seçilen türevlerden de oluşabilir.
Borsada işlem gören fonlar geleneksel olarak aktif ve pasif olarak yönetilen fonlara bölünür. İlk grup, getiri açısından diğer enstrümanlardan daha iyi performans göstermeyi amaçlayan profesyonel olarak yönetilen ETF’leri içerir. İkinci grup, performansı kıyaslama dinamiklerine bağlı olan pasif olarak yönetilir (endeks ETF). Bu durumda, yönetim şirketinin görevi endeksi mümkün olduğunca yakından takip etmektir, bu nedenle bu tür fonlardan elde edilen potansiyel karlar göstergenin karlılığı ile sınırlıdır. Örneğin, endeks değerindeki %1,5’lik bir değişiklik, vergi ve komisyonlar düşülmeden önce ETF fiyatının yaklaşık %1,5 değişmesine neden olacaktır.
Bununla birlikte, pasif yönetim fonları aktif olarak yönetilen ETF’lere göre önemli bir avantaja sahiptir: genel gider seviyeleri önemli ölçüde düşüktür. Bu faktör nedeniyle, çoğu pasif yönetim fonu borsada işlem görürken, aktif olarak yönetilen fonların payı toplam ETF sayısının %1’ini geçmemektedir.
Bazı ETF’ler temettü ve kupon öder. Bu bilgiler bir ETF seçerken açıklığa kavuşturulabilir.
Temel ETF Türleri
Yine, tüm borsa yatırım fonları iki ana kategoriye ayrılır: aktif ve pasif. Aktif olarak yönetilen bir borsa yatırım fonu (ETF), altta yatan bir endeksi veya kurallara dayalı ETF stratejisini pasif olarak takip etmek yerine, yöneticiler tarafından seçilen çeşitli finansal varlıklara (hisse senetleri, tahviller, para birimleri veya emtialar gibi) yatırım yapması bakımından farklılık gösterir. Pasif (endeks) ETF’ler, bir dizi kural göz önünde bulundurularak tasarlanan temel varlığın dinamiklerini çoğaltır. Fon yöneticileri çoğunlukla endeksin hareketlerini çoğaltırlar.
Aktif ETF’ler
Aşağıda öncelikle aktif ETF’lerin ana türlerine bakalım.
Tahvil ETF’leri
Tahvil ETF’leri, devlet veya kurumsal borçlanma senetlerini içeren kapsamlı yatırım portföyleridir ve belirli bir hisse senedi endeksine yakından bağlıdır. Tahvil ETF’lerini içeren işlemler, borsadaki diğer menkul kıymet işlemlerinden neredeyse ayırt edilemez. Tüm aynı programlar ve algoritmalar kullanılır ve hisse senetlerinde olduğu gibi gelir üzerinden aynı vergileri ödemek zorundadır.
Emtia ETF’leri
Bu tür ETF fonları fiziksel mallara para yatırır. Bunların arasında en popüler olanlardan bazıları tarımsal ürünlerdir. Petrol ve cevher gibi doğal kaynakların yanı sıra altın veya gümüş gibi değerli metallere yapılan yatırımlar da yaygındır. Emtia ETF’leri tipik olarak fiziksel stoklarda tutulan emtialara veya emtia vadeli işlem sözleşmelerindeki yatırımlara odaklanır.
Döviz ETF’leri
Döviz ETF’leri, yatırımcılara yabancı para birimlerine erişim sağlayan havuzlanmış yatırımlardır. Yatırımcıların bir veya daha fazla döviz çifti için döviz kurlarındaki değişiklikleri değerlendirmelerine izin verir. Diğer borsa yatırım fonları (ETF’ler) gibi, yatırımcılar da kurumsal hisse senetleri gibi borsalarda döviz ETF’leri satın alabilirler. Bu yatırımlar genellikle pasif olarak yönetilir, temel para birimleri bir ülkede veya para birimi sepetinde tutulur.
Ters ETF’ler
Ters ETF’ler, değeri dayanak varlığın fiyatına veya kriterine göre değişen endeks bağlantılı borsa yatırım fonlarıdır. Örneğin, S&P 500’deki ters ETF, endeks düştüğünde pozitif bir eğilim ve yükseldiğinde negatif bir eğilim gösterir.
Dış Piyasa ETF’leri
Yabancı ETF’lere yatırım yapmak, yatırımcıların Japonya’nın Nikkei Endeksi veya Hong Kong’un Hang Seng Endeksi gibi ABD dışındaki pazarlara maruz kalmalarını sağlar. Çeşitli ülke ve bölgelere maruz kalmanın yanı sıra, bu fonlar yatırımcılara uluslararası büyüme fırsatları da sağlayabilir.
Kripto ETF’leri
Kripto para birimi ETF’leri teorik olarak diğer ETF’ler gibi çalışır. Çoğu ETF bir endeksi veya varlık sepetini izlerken, bir kripto para birimi ETF’si bir veya daha fazla dijital jetonu izler. Diğer ETF’ler gibi, kripto para ETF’leri de normal hisse senetleri gibi bir borsada işlem görür ve yatırımcılar bunları alıp satarken gün boyunca fiyat değişikliklerine tabidir.
Alternatif Yatırım ETF’leri
Yatırımcılar, alternatif ETF’ler kullanarak gayrimenkul ve emtialar gibi edinilmesi zor veya pahalı olan varlık sınıflarına maruz kalabilirler. Doğrudan dayanak varlığa yatırım yapmak yerine, bu fonlar yatırım yapmak için uygun maliyetli ve basit bir yöntem sunar.
Kaldıraçlı ETF’ler
Kaldıraçlıbir ETF, izlediği endeksten daha hızlı bir şekilde değer kazanır ve kaldıraçlı bir ETF, endeksinin günlük getirisinin iki veya üç katını hedefleyebilir. Örneğin, S&P 500’e dayalı üçlü kaldıraçlı bir ETF, endeksin yüzde 1 arttığı gün yüzde 3 artmalıdır. Çift kaldıraçlı bir ETF, çift getiriyi hedefleyecektir. Kaldıraçlı ETF’lerin yapılandırılma şekli nedeniyle, uzun vadeli yatırımcılar için değil, birkaç gün içinde bir hedef endekste kısa vadeli getiri arayan yatırımcılar için en uygunudur.
Pasif ETF’ler
Pasif ETF’ler (endeks fonları olarak da bilinir) endeksleri taklit eder ve yalnızca endekslerdeki değişikliklerden etkilenir. Klasik örnekler VOO (S&P 500 endeksinde Vanguard tarafından ETF) veya QQQ (Nasdaq 100 endeksinde Invesco tarafından ETF).
ETF’lerde Doğal Olan Başlıca Faydalar
Fonlar, doğası gereği, hazır menkul kıymet setleridir, bu nedenle yatırımcıların portföyleri için varlık seçmeleri ve bireysel şirketlerin işlerinin ayrıntılı bir şekilde incelenmesi için zaman harcamaları gerekmez. Yatırım fonlarında olduğu gibi, çeşitli ETF’lere yatırım yapmak, yatırım hedeflerine ulaşmak için mükemmel fırsatlar yaratan bazı avantajlar taşır. Her birine bir göz atalım.
Çeşitlendirme
ETF’ler, yatırım süreci için inanılmaz derecede geniş bir varlık listesine erişim sağlayan birkaç işlem aracından biridir. Yukarıda açıklandığı gibi, ETF’ler, dayanak varlığın bir kripto para birimi, değerli metal, Forex veya tarımsal ürün olabileceği bir grup enstrümandır. Ticaret yapmak için bu kadar geniş bir varlık sınıfı yelpazesiyle, yatırımcılar yatırım portföylerini çeşitlendirirken en cesur stratejileri uygulayabilirler. Bu tür fırsatların varlığı nedeniyle, yatırım faaliyeti daha çeşitli hale gelir ve farklı finansal araç gruplarından gelir elde edilmesine izin verir.
Şeffaflık
ETF fonlarının (özellikle endeks fonlarının) portföy yapısı kesinlikle şeffaftır. Tanınmış piyasa endekslerinin yakın bir analoğu olan ETF’ler, yatırımcıların hem risklerini hem de beklenen getirilerini anlamalarına ve portföylerinin özelliklerini değiştirmelerine olanak tanır. Bir ETF’nin fiyatı, temel endeksin bileşenlerinin fiyatlarındaki değişikliklerle sürekli olarak güncellendiğinden, yatırımcılar ETF portföylerinin değerinin her zaman farkındadır. TF net varlık değeri (Nav) verileri günlük olarak yayınlanmaktadır.
Esneklik
ETF’lerin son kullanma tarihi yoktur ve borsadaki tüm işlem seansı boyunca aktif olarak işlem görürler. Yatırımcılar, belirli hedeflere dayalı olarak borsada işlem gören fonlara yatırım yaparlar: kısa vadeli, gün içi ticaret veya uzun vadeli yatırım. ETF işlemlerinin basitliği nedeniyle, yatırımcılar uzun vadeli yatırım planlama etkinliği elde edebilirler. Asgari lotun bir birime (bir ETF) eşit olduğu gerçeğini göz önünde bulundurarak, bir yatırımcı az miktarda başlangıç sermayesiyle bile birkaç farklı endekste pozisyon açabilir.
Temettüler
Bir fon varlıklarından temettü aldığında, iki seçeneği vardır: yatırımcılara temettü ödemek veya yeni menkul kıymetler satın almak ve ETF’nin değerini temettü ile artırmak için parayı tutmak. Seçim, fonun politikalarına ve kayıtlı olduğu ülkenin yasalarına bağlıdır.
Böyle bir ETF’ye yatırım yapmak yatırımcıya temettü hakkı vermez, ancak fon para kazandıkça bu ETF’nin hisse senedinin değeri artacaktır. Ve temettü ödemeli ETF, alınan temettüleri belirli bir periyodiklikle yatırımcının hesabına aktaracaktır.
Düşük Maliyet
ETF’lere yatırım yapmanın en önemli faydalarından biri düşük maliyetleridir. ETF’ler tipik olarak yatırım fonlarından daha düşük gider oranlarına sahiptir, bu da yatırımcıların ücretlerden tasarruf edebileceği anlamına gelir. ETF’lerle ilişkili düşük ücretler, uzun vadeli yatırım getirileri üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir. Ayrıca, ticaret yapmayı tercih ettiğiniz ETF türünden bağımsız olarak, herhangi bir yatırım fonuna yatırım yapmakla karşılaştırıldığında, satın alma fiyatlarının birçok kez daha düşük olacağını bilmeye değer.
ETF’yi Başlatmanın Ana Adımları
Birçok yeni başlayan yatırımcı, paralarını nereye yatıracaklarını belirlerken iki önemli soruyla karşı karşıyadır: ne kadar harcanabilir veya yatırım varlıkları mevcuttur ve bir portföy oluştururken hangi yatırımları seçecekleri. Hangi yatırım yerinin seçileceğine karar vermek söz konusu olduğunda, yatırım fonlarından borsa yatırım fonlarına (ETF’ler), hisse senedi alımlarına vb. Çeşitli seçenekler vardır. Bununla birlikte, birçok gelişmiş yatırımcı merak ediyor: kendi ETF’nizi nasıl yaratıyorsunuz? İşte bunu yapmanıza yardımcı olacak bir dizi adım.
İş Modelinizi Seçme
Kendi ETF’nizi oluşturmak, birkaç önemli noktanın dikkate alınmasını gerektirir; bunlardan ilki, lansmanı için bir iş modelinin seçilmesidir. Bugüne kadar, bunu yapmak için iki karşıt alternatif var. İlk seçenek, fonu sıfırdan kurum içinde oluşturmayı, fon muhasebesi, pazarlama, bütçeleme vb. Dahil olmak üzere tüm ayrıntılara dikkat etmeyi içerir. İkinci yöntem, ETF projeleri için hazır çözümler sunan beyaz etiket çözümlerinin kullanımını içerir. Verimli ve güvenilirdirler, ancak pahalı da olabilirler.
Bütçe Hesaplama
Bütçenizi planlamak, bir ETF başlatmak maliyetli olabileceğinden, diğer her şeyin temelidir. Maliyetin fon türüne göre değişmesini bekleyebilir ve finansal endüstri düzenleyici otoritesine (örn. SEC) düzenleme maliyetlerine 100.000 ila 500.000 dolar ekleyebilirsiniz. Alt sınır, tek bir büyük sermaye endeksini yansıtan temel bir stratejiden sapmayan geleneksel fonlar içindir. İlk varlık alımlarıyla bir ETF kurmak için yaklaşık 2,5 milyon dolar. Fonu yönetmek ve düzgün bir şekilde denetlemek için yılda yaklaşık 200.000 dolar. Fonun maliyetinin bir kısmı, bir borsada listelemektir. Bu maliyetler, elbette, fonun değeri arttıkça artar.
Yatırım Yapılacak Varlık Sınıflarının Seçilmesi
Bütçenizi hesapladıktan sonra, ETF’nizin hangi varlık sınıfına yatırım yapacağını düşünmeye değer. Günümüzde kendine has avantajları ve dezavantajları olan çok sayıda farklı varlık sınıfı olduğu gibi kendine özgü özellikleri de bulunmaktadır. Kripto varlıklar, Forex döviz çiftleri ve çeşitli piyasalarda işlem gören türev CFD enstrümanları iyi getiri sağlayabilir. Daha az karlı, ancak yine de kazançlı olan tahviller, emtialar ve değerli metaller piyasaları olacaktır. Her durumda, çeşitlendirme, yatırım risklerini önlemeye yardımcı olan iyi bir şeydir.
Fon Faaliyetlerinin Ruhsatlandırılmasının Yürütülmesi
Sermaye piyasalarında yatırım faaliyetlerinin yürütülebilmesi için, tüm katılımcıların lisans sahibi olması zorunludur — ve ETF’ler istisna değildir. ETF’lerin lisanslanması ABD SEC tarafından yürütülmektedir. Lisanslama prosedürünün paraya mal olduğunu da belirtmek önemlidir, bu kesinlikle bütçeleme aşamasında dikkate alınması gereken bir şeydir.
Lansman Platform Seçimi
Açıkçası, başarılı bir ETF fonu oluşturmak, fon yönetimi, pazarlama ve uyumluluk ve diğer uzmanlık alanlarında deneyim gerektirir. Anahtar teslimi çözümlerle bir ETF oluşturmayı seçerseniz, güvenilir bir WL ETF çözümleri sağlayıcısının doğru seçimini yapmanıza yardımcı olacak birçok kriterin dikkatli bir analizini yapmaya değer. Diğer şeylerin yanı sıra, şirketin faaliyetlerini yürütmesi için gerekli tüm izinlerin deneyimine, uzmanlığına ve kullanılabilirliğine dikkat etmeye değer.
Pazarlama Hizmetleri ve Dağıtım
Borsa işlem gören konseptleriniz ne kadar güçlü olursa olsun, pazarlama fonunuzun başarısı için gerçekten çok önemlidir ve uygun fonları planlamalı ve tahsis etmeli ve fonu başlatmak ve işletmek için uzun vadeli bir iş planı geliştirmelisiniz. Çeşitli piyasa koşullarını, yatırım eğilimlerini ve piyasa zorluklarını dikkate alarak potansiyel hedef kitlenizin net bir resmine sahip olmanız gerekir. Hedef müşterinizi ve yatırım yaklaşımlarını anlamak, fonunuzu geliştirmede kritik bir adımdır; bu göz ardı edilmemesi gereken bir alandır.
Sonuç
Bugün her üç yatırım şirketinden biri ETF enstrümanlarını satın almakla ilgileniyor. Bu nedenle, kendi ETF’nizi oluşturmak, tıpkı bir kripto borsası veya Forex brokerini başlatmak gibi, özellikle inanılmaz geniş bir yelpazedeki farklı ticaret varlık sınıflarına yatırım yapma fırsatı nedeniyle, büyük getiriler getirme potansiyeline sahiptir.
