Türev Ürünler Ne İşe Yarar ve Nasıl Çalışır?
Makaleler
Küresel finans piyasası, hem bireylerin hem de kuruluşların doğru beceri setine sahip oldukları sürece yararlanabilecekleri sayısız fırsatla doludur. Türev ürünler ticareti, uzun süredir var olan böyle bir fırsattır. Bununla birlikte, dokunaçlarını kripto para birimi ticaretine genişletti.
Türev olarak sınıflandırılan varlıklar, fiyatlarının/değerlerinin bağlı olduğu dayanak varlıklardan türetilir. Bu varlıklar hisse senetleri, tahviller, para birimi, petrol ve kripto para birimini içerir. Tezgah (OTC) üzerinden veya bir borsa aracılığıyla işlem görebilirler.
Türev işlemler, genellikle kaldıraç kullanımıyla ilişkili olduğu için geleneksel spot işlemlerden farklıdır. Ve bu nedenle, tüccarlar nispeten az miktarda sermaye ile bir türev sözleşmesinde büyük bir pozisyonu kontrol edebilirler.
Türev İşlemlerinin Ne Anlama Geldiğini Anlama
Türev ticaret, bireylerin belirli bir varlığı gelecekteki bir fiyattan, o varlığa sahip olmadan ticaret yapmalarını sağlayan spekülatif, yüksek riskli bir yatırım şeklidir. İlginç bir şey, kullanıcıların kendileri için bir türev pazar olması koşuluyla herhangi bir varlık sınıfında işlem yapabilmeleridir.
Türev piyasasında işlem yapmadan önce, kullanıcılar dayanak varlığı, son kullanma tarihini ve pozisyonlarını (uzun veya kısa) dikkate almalıdır.
Dayanak varlık — kripto para birimleri, hisse senetleri, tahviller, emtialar, para birimleri, faiz oranları ve diğer türevleri içerebilir. Bununla birlikte, bu dayanak varlıkların fiyatındaki dalgalanma veya tutarsızlık, türevlerinin değerini belirler.
Ayrıca, dayanak varlık fiyatı, arz ve talep, ekonomik koşullar ve hükümet politikaları dahil olmak üzere çeşitli faktörlerden etkilenebilir. Bu nedenle, bir türev tüccar gibi faktörleri takip etmelisiniz, çünkü bunlar da ticaretinizi etkileyecektir.
Son kullanma tarihi/saati — türev sözleşmenin sona erdiği ve farklılıkların giderildiği tarihtir. Türev sözleşmenin geçerli kaldığı son gün olarak da adlandırılabilir.
Vade bitiminde, türev sözleşmenin alıcısı ve satıcısı, sözleşmenin değerindeki farkı gidermek veya yeni bir sözleşme yapmakla yükümlüdür.
Tüccarın pozisyonu — bir karşı tarafın, dayanak varlığın gelecekteki fiyatına ilişkin bahis sırasında aldığı tutumdur. Uzun veya kısa bir pozisyon olabilir.
Uzun bir pozisyonda, bir tüccar, fiyatın ödeme sırasında giriş noktasının üzerine çıkması durumunda kar eder. Kısa bir pozisyon için, tüccar yalnızca dayanak varlığın fiyatı giriş noktasının altına düşerse kar eder. İki taraf arasında olduğundan, aynı anda uzun veya kısa pozisyon alamazlar; Varlığın gelecekteki fiyatı ile ilgili farklı görüşlere sahip olmaları gerekir.
Ne Tür Türev İşlemleri Var?
Dört ana türev türü Forward, Futures, Swap ve Option’dır. Finansal yatırımcı/tüccar olarak, vadeli işlemler ve opsiyon ticareti, büyük olasılıkla alışacağınız türev türleridir.
Vade
Vadeli türev, her iki tarafın da gelecekte ticaret gerçekleşirken bir varlığın belirtilen (belirlenen) fiyatı üzerinde anlaşmasını içeren bir finansal sözleşmedir. Bu, temel varlığın fiyatının işlem gerçekleşmeden önce kilitlendiği anlamına gelir.
Vadeli işlem türevinin birincil amacı, piyasanın yüksek oynaklığı nedeniyle risklerden korunmak veya dengelemektir.
Bir mısır çiftçisi ve tahıl üreticisi örneğini ele alalım. Çiftçinin önümüzdeki üç yıl içinde mısır fiyatında bir düşüş olacağını ve üreticinin mısır fiyatının artabileceğini farklı hissettiğini varsayarsak. Her ikisi de mısırın fiyatını şimdi belirlemelerine izin veren ve ticaretin daha sonra, yani üç yıl sonra gerçekleşmesini sağlayacak bir vadeli türev sözleşmesi üzerinde anlaşabilirler.
Vadeli türev, tezgah (OTC) üzerinde gerçekleştiği ve tam olarak düzenlenmediği için genellikle riskli olsa da, kolayca özelleştirilebilir ve daha da önemli bir kar sağlayabilir. Mutabakat, dayanak varlığa bağlı olarak fiziksel veya nakit de olabilir ve genellikle sözleşme sona erdikten sonra havale edilir.
Takas sözleşmesi
Swap türevleri, iki tarafın gelecekte nakit akışlarını değiştirmesine izin veren finansal sözleşmelerdir. En yaygın swap türevleri faiz oranı ve döviz swaplarıdır.
Faiz oranı takasları, iki tarafın sabit bir faiz oranını dalgalı bir faiz oranıyla değiştirmesine izin verir ve bunun tersi de geçerlidir. Bu, sabit bir oranda borç almış ancak faiz oranlarının yükselmesini bekleyen bir şirket için yararlı olabilir. Bu durumda, risklerini azaltmak için sabit oranlarını dalgalı bir oranla değiştirebilirler.
Öte yandan, para birimi takasları, bir para birimindeki nakit akışlarının başka bir para birimindeki nakit akışları ile değiştirilmesini içerir. Döviz riskine karşı korunmak veya yabancı bir para biriminde finansman elde etmek için kullanılabilir.
Swap türevleri, tarafların özel ihtiyaçlarını karşılamak için de özelleştirilebilir. Örneğin, enflasyon takası, iki tarafın enflasyona bağlı bir oran için sabit bir oranı değiştirmesine izin verir ve bu da enflasyon riskinden korunmak için yararlı olabilir.
Şirketler, hükümetler ve finansal kurumlar dahil olmak üzere çeşitli piyasa katılımcıları tarafından kullanılırlar. Bununla birlikte, swap türevlerine yatırım yapmak karmaşık ve riskli olabilir ve genellikle yüksek risk toleransı olan sofistike yatırımcılar tarafından kullanılır.
Vadeli İşlemler
Hem vadeli işlemler hem de vadeli türevler, dayanak varlığın fiyatı gelecekte işlem yapmadan önce kararlaştırıldığından oldukça benzerdir. Vadeli işlem piyasası, Chicago Ticaret Borsası ve New York Ticaret Borsası dahil olmak üzere düzenlenmiş borsalarda işlem görmektedir. Bununla birlikte, kripto yatırımcıları bu tür işlemleri yürütmek için Binance, Bybit, OKEx vb. Gibi borsaları kullanabilir.
Vadeli işlem piyasası yatırımcıların pozisyonlarını korumalarına izin vermesine rağmen, borsalardaki likidite kar için spekülasyon yapmayı daha cazip hale getirir. Vadeli işlemlerde, yatırımcılar ya uzun (satın alma) ya da kısa (satma) gidebilirler; hepsi piyasaya bakışlarına bağlıdır.
Kaldıraçla, yatırımcılar/tüccarlar kar marjlarını artırmak için başlangıç sermayelerinden daha fazla borç alabilirler. Kaldıraç, işlem gören türev varlıklara bağlı olarak “1x ila 100x” arasında değişir. Bununla birlikte, kaldıraç ne kadar yüksek olursa, tasfiye edilme riskinin o kadar yüksek olduğunu belirtmek önemlidir. Sonuç olarak, fiyat yükseldikçe veya düştükçe uzlaşma gelir.
Opsiyon
Opsiyon türevleri, bir yatırımcının öngörülen bir fiyat ve tarihte dayanak varlık satın almasına veya satmasına izin veren finansal sözleşmelerdir. Ancak, bir alış veya satış emri verildiğinde, karşı tarafın derhal yanıt vermesi gerektiğini belirtmek gerekir.
Seçenekler bir çağrı veya put seçeneği olabilir. En yaygın seçenek çağrı seçeneğidir. Alıcının işlem fiyatı olarak adlandırılan belirli bir fiyattan bir varlık satın almasını sağlar. Öte yandan, satım opsiyonu, alıcının bir varlığı işlem fiyatından satmasına izin verir.
Bir yatırımcı/tüccar bir alım opsiyonunda “uzun” bir pozisyon aldığında, esasen dayanak varlığın fiyatının işlem fiyatının üzerine çıkacağına bahse girerler. Fiyat düşerse, seçenek değersiz hale gelir ve yatırımcı parasını kaybeder.
Öte yandan, yatırımcı bir alım opsiyonunda “kısa” bir pozisyon alırsa, dayanak varlığın fiyatının işlem fiyatının üzerine çıkmayacağına bahse girer. Fiyat artmazsa, opsiyonun süresi değersiz olacak ve yatırımcı opsiyonun alıcısı tarafından ödenen primi koruyacaktır.
Yatırımcı bir satım opsiyonunda “uzun” bir pozisyon aldığında, dayanak varlığın fiyatının işlem fiyatının altına düşeceğine bahse girer. Fiyat düşmezse, opsiyon değersiz hale gelir ve yatırımcı opsiyon için ödenen primi kaybeder.
Öte yandan, bir yatırımcı bir satım opsiyonunda “kısa” bir pozisyon alırsa, dayanak varlığın fiyatının işlem fiyatının altına düşmeyeceğine bahse girer. Fiyat düşmezse, opsiyonun süresi dolacak ve yatırımcı opsiyonun alıcısı tarafından ödenen primi koruyacaktır.
Opsiyon türevleri nakit olarak ödenir. Opsiyonun alıcısı satıcıya bir prim öder ve satıcı, opsiyonun kullanılıp kullanılmadığına veya süresinin dolup dolmadığına bakılmaksızın primi tutar.
Bu türler ayrıca iki bölüme ayrılır: taahhüt sınıfı ve koşullu sınıf.
Taahhüt sınıfı, her iki tarafın da türev sözleşmesine başarılı bir şekilde uymasını gerektirir. Uzaklaşacak yer yok. Buna örnek olarak Gelecek, Vadeli ve Swap verilebilir.
Koşullu sınıfta, karşı taraflardan biri artık bir alış veya satış gerçekleştirmemeye karar verebilir. Bununla birlikte, bir alış veya satış emri verildikten sonra, diğer tarafça yürütülmelidir. Bunun bir örneği Opsiyon’dur.
Türev İşlemlerin Artıları ve Eksileri Nelerdir?
Avantajları
Türev işlemleri, iki karşı tarafın bu varlıklara sahip olmadan dayanak varlıklara yatırım yapmasını gerektirir. Türevlere yatırım yapmak genellikle iki temel amaç içindir; riskten korunma ve spekülasyon. Bununla birlikte, marj ticareti veya arbitraj yoluyla yararlanmak gibi başka kullanımlar da vardır.
Riskten Korunma (Hedging)
Türev ürünler, dayanak varlıktan kaynaklanan potansiyel zararı dengeleyerek riski yönetmek için kullanılabilir. Örneğin, bir tüccar bir varlığın fiyatını kilitlemek için bir türev kullanabilir ve piyasa fiyatındaki düşüşe karşı koruma sağlayabilir.
Spekülasyon
Tüccarlar/yatırımcılar, dayanak varlığın fiyat hareketi hakkında spekülasyon yapmak için türevleri de kullanabilirler. Altta yatan varlık fiyatının nasıl hareket edeceği konusunda kumar oynamaya çalışacaklar. Bu daha yüksek riskli bir stratejidir, ancak aynı zamanda daha yüksek karlara yol açabilir.
Kaldıraç
Türevler ayrıca marj ticareti yoluyla kaldıraç kullanımını da kullanır. Tüccarlar/yatırımcılar pozisyon büyüklüğünü artırmak için borç para alabilirler. Bununla birlikte, kaldıraç potansiyel kazançları artırabilir, ancak aynı zamanda kayıp riskini de artırabilir.
Arbitraj
Türev ürünler, farklı piyasalar/borsalar arasındaki fiyat dalgalanmalarından yararlanmak için kullanılabilir. Örneğin, bir tüccar bir borsada bir türev satın alabilir ve fiyat farkından yararlanarak başka bir borsada satabilir.
Dezavantajları
Karmaşıklık
Türevler karmaşık finansal araçlardır ve bazı yatırımcıların/tüccarların anlaması zor olabilir. Bu yanlış anlamalara ve hatalara yol açabilir ve önemli kayıplara neden olabilir.
Risk
Türevlerin fiyatı dayanak varlığın fiyatına dayandığından, bu varlığın fiyatı büyük ölçüde dalgalanabileceğinden tüccarlar için büyük bir risk oluşturabilir. Dayanak varlığın fiyatındaki dalgalanma, hükümet politikaları, haberler vb. gibi çeşitli faktörlerden kaynaklanabilir. Açıkçası, fiyat bir yatırımcı tarafından alınan pozisyona karşı hareket ederse bu önemli kayıplara yol açabilir.
Karşı Taraf Riski
Türev ürünler genellikle iki taraf arasında işlem gördüğünden, karşı taraf riskleri mevcut olabilir. Bunun nedeni, bir tarafın sözleşmede temerrüde düşmesi ve bunun da diğer tarafın zararına neden olabilmesidir. Bununla birlikte, ticaretin düzenlenmiş bir borsada gerçekleşmesi durumunda bu tür riskler en aza indirilebilir.
Düzenleme Eksikliği
Bazı yargı bölgelerinde, türev ticareti, yatırımcılar için ek riskler yaratabilecek diğer ticaret biçimleri kadar ağır bir şekilde düzenlenmeyebilir. Bununla birlikte, bu sadece tezgah üstü (OTC) türev işlemler içindir. Türev borsalar tamamen düzenlenir ve yatırımcılar için ek riski önleyebilir.
Şeffaflık Eksikliği
Türev piyasalar genellikle opaktır, yani bir sözleşmenin gerçek değerini veya ilgili risk seviyesini belirlemek zor olabilir. Bu, bir türevi doğru bir şekilde fiyatlandırmayı zorlaştırabilir, bu da piyasa verimsizliklerine ve artan riske yol açabilir.
Spot ve Türev İşlemleri
Spot ve türev işlemler, farklı varlıkları satın almak ve satmak için kullanılan finansal araçlardır. Neredeyse aynı amaca hizmet etmelerine rağmen, aralarında hala birkaç fark vardır.
Spot ticaret, hemen teslim edilecek bir varlığın alım satımını içerirken, türev ticareti, değeri dayanak bir varlıktan türetilen ve gelecekte çözülecek olan alım satım sözleşmelerini ifade eder.
Mülkiyet ile ilgili olarak, spot piyasa yatırımcıya satın alınan varlığın mülkiyetini verir. Türev bir piyasa için, dayanak varlık ile aynı değere sahip bir sözleşme vardır.
Risk ve getiri açısından, spot ticaret türev ticaretten daha az risklidir. Fiyatlar, hükümet politikaları ve çeşitli temeller de dahil olmak üzere dış faktörlerden etkilenebilse de, tüccarlar genellikle türev işlemlerinde daha fazla riske maruz kalmaktadır. Türev işlemler kaldıraç kullanımına izin verdiğinden, bir yatırımcının potansiyel getirilerini de artırır.
Kripto Türevlerini Kimler Alım Satım Yapabilir?
Ticaret türevi ile gelen riskler oldukça endişe vericidir, özellikle de yatırımcılar veya tüccarlar bu varlıklar üzerinde likiditeye ve kaldıraca kolayca erişebilirler. Kripto türevleri ticareti yapmak isteyenlerden belirli önkoşullar veya gereklilikler gereklidir.
Düzenleme
Bazı ülkelerde, kripto türevlerinin ticareti yalnızca akredite yatırımcılarla sınırlıdır. Bununla birlikte, diğer bazı ülkelerde, perakende yatırımcıların kripto türevleri ticareti yapmaları mümkündür. Potansiyel tüccarların kripto türevleri ticareti yapmadan önce ülkelerindeki düzenlemeleri kontrol etmeleri gerekir.
Kalite analizi
Genellikle sadece deneyimli ve iyi bilgilendirilmiş yatırımcıların kripto türevleri ticareti yapması önerilir. Belirli temel ve teknik pazar analizleri yaparak nitel kararlar verebilmelidirler.
Bunun nedeni, kripto türevlerinin oldukça değişken ve riskli olabilmesi ve pazarın hala geleneksel pazarlardan nispeten yeni ve daha az olgun olmasıdır.
Varlık Bilgileri ve Risk Yönetimi
Kripto türevleri ticareti yapmadan önce, bireyler temel varlıkları ve riskleri anlamalıdır. Ayrıca ticaret yapmayı düşündükleri belirli türevlerin terimlerine ve mekaniğine aşina olmalıdırlar. İyi tanımlanmış bir risk yönetimi stratejisine sahip olmak da önemlidir.
Riske Girme İsteği
Genel olarak, kripto türevleri ticareti, yatırımlarını kaybetme riskini almak istemeyen bireyler için uygun değildir. Yatırımcıların kripto pazarının oldukça değişken olduğunu ve önemli kayıplar için bir potansiyel olduğunu anlamaları gerekir. Bu nedenle, sadece kaybetmeyi göze alabileceğiniz şeylere yatırım yapmak çok önemlidir.
Kripto Türevleri Ticareti Nasıl Yapılır
Kripto türevlerinin ticareti (Vadeli İşlemler veya Seçenekler), kripto para birimlerinin ticaretinden daha karmaşıktır, ancak daha yüksek getiri vaat eder. İşte kripto türevlerinin nasıl ticaret yapılacağına dair adım adım bir kılavuz:
Pazarı Anlayın
Piyasa trendlerini, geçmiş grafikleri ve işlem görecek varlıkların fiyat hareketlerini inceleyin ve piyasayı etkileyebilecek olaylarla güncel kalın.
Borsa platformu seçin
BitMEX, Kucoin Futures ve Binance Futures gibi kripto türevlerinin alım satımı için çeşitli borsa platformları mevcuttur. Her platformun ücretleri, işlem limitleri ve bir kullanıcı arayüzü vardır, bu nedenle ihtiyaçlarınıza uygun olanı seçmek oldukça önemlidir.
Hesabınıza Para Yatırın
Borsa platformu oluşturduktan sonra, hesabı ticaret yapmak istediğiniz kripto para birimi ile finanse etmeniz gerekir. Kredi kartları veya banka havaleleri kullanarak, bu kriptoları satın almak için fiat para birimleri yatırabilirsiniz.
İşleminizi Seçin
Kripto türevleri, vadeli işlemler, opsiyonlar ve takaslar gibi birçok biçimde olabilir. Her türev türünün kendine özgü özellikleri vardır, bu nedenle ticaret stratejinize en uygun olanı seçmek önemlidir.
İşleminizi Yapın
İşleminizi seçtikten sonra, bir sipariş vermeniz gerekecektir. Çoğu platform, limit, piyasa ve stop emirleri gibi çeşitli emir türleri sunar. Herhangi bir işlem yapmadan önce her emir türünün nasıl çalıştığını anlamak önemlidir
Konumunuzu İzleyin
Bu, beklenen yönde hareket ettiğinden emin olmak için piyasayı izleyerek yapılır. Bu, dayanak varlığın fiyatına ve piyasayı etkileyebilecek ilgili haberlere veya olaylara göz kulak olmayı içerir.
Risk Yönetimi Stratejiniz Olsun
Kripto türevleri oldukça spekülatif ve uçucudur ve bir ticaret yapmadan önce bir risk yönetimi stratejisine sahip olmak çok önemlidir. Bu, stop-lossları ayarlamayı ve size karşı hareket ederse pozisyonunuzu yönetmek için başka planlara sahip olmayı içerir.
Sonuç
Spot ticaret daha az risk içerirken, kripto türevleri yatırımcıların temel bir varlığın gelecekteki fiyatı hakkında spekülasyon yapmasına izin verir. Türev piyasasında olduğu gibi işlem yapmak için kaldıraç kullanmak, yatırımcıların potansiyel getirilerini artırırken, onları daha önemli bir riske maruz bırakır.
Bununla birlikte, türev ticaretten en iyi şekilde yararlanmak için, özellikle ticaret riskini önlemek istiyorsanız, bir ticaret stratejisine ve risk yönetimine sahip olmanız gerekir.
