Likidite Toplama ve Kripto Piyasası İçin Avantajı
Makaleler
İstisnasız tüm sermaye piyasası türlerinin istikrarlı işleyişinde en önemli rolü oynayan likidite, elektronik yatırımin verimliliği üzerinde büyük bir etkiye sahiptir. İkincisini sağlamak için, çeşitli kaynaklardan likidite biriktirmeyi ve piyasa fiyatlarına en yakın fiyatlarla büyük işlemler gerçekleştirme olanağını sağlamak için bunun piyasa katılımcıları arasında yeniden dağıtılmasını amaçlayan özel bir süreç vardır. Bu işleme likidite toplama adı verilir.
Bu makale, likidite toplamanın ne olduğu ve ne gibi avantaj ve dezavantajlara sahip olduğu hakkında kapsamlı bilgi sağlayacaktır. Ayrıca ana özelliklerini ve piyasada hangi likidite toplama yöntemlerinin mevcut olduğunu da öğreneceksiniz.
Temel Bilgiler
- Likidite toplama, çeşitli kaynaklardan gelen organik likiditeyi biriktirme ve sistemleştirme sürecidir.
- Likidite toplama, her bir yatırım aracı için genel likidite düzeyinin artırılmasına ve bunun alıcılar ve satıcılar arasında dağıtılmasına yardımcı olur.
- Likidite toplama, en hızlı işlem emirlerinin uygulanması için emirlerin otomatik olarak yönlendirilmesinden sorumlu olan akıllı emir yönlendirme sistemini kullanır.
Likidite Toplama Nedir?
Likidite toplama, bir varlığın farklı kaynaklardan alım/satım tekliflerini birleştirme ve bunları icracılara iletme sürecidir. Bu süreç, büyük işlem hacimlerinde kripto alım satım işlemlerinin en uygun (piyasaya yakın) fiyatla yapılabilmesi için gerekli koşulların yaratılmasında önemli bir rol oynamaktadır. Sonuç olarak, farklı kaynaklardan gelen likiditenin büyük bir akışta toplanması süreci sayesinde, arz ve talep seviyeleri arasında göreceli bir denge elde etmek mümkündür; bu da kripto pazarındaki hoş olmayan olayların önlenmesine yardımcı olur. Yatırımın verimliliği üzerinde olumsuz etkiye sahip Slippage ve Spread nedir.
Likidite toplama kapalı bir süreçtir. Önemli borsalardan likidite alan kripto likidite toplayıcıları, aynı anda likidite havuzlarını oluştururlar ve ciroyu artırırlar. Buna karşılık, toplayıcılarla bağlantılı müşteriler hem likidite tüketicisi hem de tedarikçi olarak hareket ediyor. Bu sayede alıcılardan gelen talep seviyesi ile satıcıların arz seviyesi arasında mükemmel bir denge sağlamak mümkün hale geliyor. Likidite toplayıcıları, bir likidite merkezi kurarak, kripto piyasasında volatilitenin arttığı mücbir sebep koşullarında bile istikrarlı bir fiyatı korumaya yetecek likiditeyi istisnasız tüm alım satım araçlarına sağlamak için birden fazla dış kaynak kullanır. Bu tür kuruluşların piyasadaki en parlak örneklerinden biri Marksman likidite merkezi, organik likidite hizmetleri olarak adlandırılan hizmetleri sunmaktadır.
Kripto para biriminde piyasa likiditesi, artan fiyat oynaklığına katkıda bulunan faktörlerin sınırlayıcı etkisini sağlayan önemli bir unsurdur. Bu nedenle, bunların toplanması öncelikle “balinalar” adı verilen belirli piyasa katılımcılarının faaliyetlerinin etkisini azaltmak için tasarlanmıştır. Bunlar mali sermayeleri herhangi bir piyasadaki hemen hemen her varlığın fiyatının davranışını önemli ölçüde etkileyebilen ve genel yatırımdaki trend etkileyen yapılardır. Farklı kaynaklardan gelen nakit akışlarını tek bir kripto likidite havuzunda biriktirme süreci olan likidite toplama, aynı zamanda emir defteri‘in sürekli konsolidasyonunu da sağlar. Hem alım hem de satım işlemlerinin anında gerçekleştirilmesini sağlayarak varlıkların piyasa fiyatından satın alınmasında avantaj sağlar.
Likidite toplama, tüm finansal piyasalarda kullanılmakta olup, bir yandan kayma ve yüksek spreadlerden kaçınırken, bir yandan da alım satımın son derece besleyici doğasının etkilerini hafifletmektedir.
Likidite Toplamanın Avantajları ve Dezavantajları
Günümüzde birçok kripto borsası, yatırım sürecinin tüm yönlerinin istikrarı ve etkinliği ilkelerine dayanan ileri teknolojileri kullanarak yatırım fırsatlarını genişletmek için likidite toplama sürecini kullanıyor. Piyasa fiyatlarını istikrara kavuşturmada önemli bir rol oynayan likidite toplama, finansal araçların alım satımında sorunsuz bir döngü sağlar. Aynı zamanda bu sürecin avantajları ve dezavantajları da var.
Likidite Toplamanın Avantajları
Öncelikle kripto pazarında likidite toplamanın bazı temel güçlü yanlarına bakalım.
1. Artan Likidite ve Daha Derin Pazar Derinliği
Kripto para piyasası likidite açısından en zorlu piyasa olduğundan, bu piyasanın toplanması, yatırım sürecinin istikrarını sağlamada önemli bir rol oynuyor. Kripto piyasasındaki likidite birikimi sayesinde, belirli bir kripto varlığın alım satımı kapsamında büyük miktarda fon biriktirerek piyasanın derinliğini artırmak mümkün. Bu, özellikle büyük işlem hacimlerinde emirlerin daha iyi yerine getirilmesi nedeniyle yatırımcıların daha verimli işlem yapmalarını sağlar. Üstelik artan likidite, piyasa katılımcılarının, düşük piyasa derinliği ve emirlerin uygulanmasındaki gecikmeler gibi sorunlarla karşılaşmadan, hem spot hem de vadeli piyasalarda eşit derecede etkili bir şekilde işlem yapmalarına olanak tanır.
2. Geliştirilmiş Erişilebilirlik ve Pazar Şeffaflığı
Artan şeffaflık, balinalar tarafından, belirli bir ticari varlığın piyasa eğilimlerini belirleyerek piyasa hareketlerinden kendi avantajlarına yararlanmak için büyük miktarlarda nakit kullanıldığı durumlarda, piyasa manipülasyonunun boyutunun açık bir göstergesini sağlıyor. Sonuçta, birden fazla likidite sağlayıcısının kaynaklarının kullanılmasıyla piyasanın net bir resmini sağlamak ve piyasa manipülasyonu ve yetersiz likiditeden kaynaklanan sorunları ortadan kaldırmak mümkün hale gelir.
3. Daha Hızlı Sipariş Gerçekleştirme
Uygulamanın gösterdiği gibi, piyasa katılımcıları genellikle yatırım koşullarının sağladığından birkaç kat daha yavaş bir hız alırlar. Bu durumda istenilen fiyatta işlem yapacak zamanları yoksa kayma meydana gelir ve fiyat yığınındaki bir sonraki fiyatı kabul etmek zorunda kalırlar. Ve emir yürütme hızı ne kadar düşük olursa, bu kayma da o kadar büyük olur. Bu durumda kayma düzeyi, toplama sürecinde farklı kaynaklardan gelen fonların farklı alım satım araçlarına dağıtım derecesiyle doğru orantılı olarak artan likidite düzeyiyle doğru orantılıdır.
Likidite Toplamanın Dezavantajları
Şimdi likidite toplamanın temel dezavantajlarına bakalım.
1. Gecikme
Elektronik yatırımte kullanılan modern teknolojilere rağmen, kusurlu sistem ve süreçler, özellikle de kripto para piyasasında likidite toplamada kullanılanlar, bir takım yan etkilere yol açmaktadır; bunlardan biri gecikmedir; yani ödemenin alınması arasındaki zaman gecikmesi. bir istek ve beklenen yanıt (sonuç). Likidite toplama bağlamında gecikme, farklı likidite tedarikçilerinden dağıtım için nakit akışlarının durumu hakkında bilgi alınmasındaki gecikme olarak ifade edilir; bu, yatırımcıların aynı anda büyük boyutlu işlemler gerçekleştirmesine izin vermeyen, düşük yatırım verimliliğine yansır. aynı hızda.
2. Üçüncü Taraflara Bağımlılık
Kripto para birimi likiditesi toplama, piyasalar ve alım satım araçları arasında nakit akışı oluşturmak ve dağıtmak için uygun teknolojileri kullanan uzman likidite tedarikçileri ve teknoloji şirketleri tarafından sağlanır.
Bu gerçek göz önüne alındığında, likidite toplama teknolojisi, bir likidite toplayıcıyla işbirliği yapılmasını gerektirir; bu da şirketin, tüm kişisel ve finansal bilgilerin güvenliğine ve sağlanan hizmetlerin istikrarına güvenerek tamamen üçüncü taraf bir platforma güvenmesini zorunlu kılar. Başka bir deyişle, likidite toplamayla çalışmak, böyle bir hizmeti sunan üçüncü bir tarafa işbirliği ve bağımlılık anlamına gelir.
3. Güvenlik Kaygıları
Herhangi bir finansal piyasada ve herhangi bir finansal ürünle çalışmanın en önemli bileşenlerinden biri olarak kabul edilen güvenlik, kripto para birimi likidite toplayıcılarının kullanıcılarının karşılaştığı ciddi bir sorundur. Kural olarak, kripto para birimi likidite toplama işleminin kullanılmasını sağlayan yatırım platformlarını kullanırken, kullanıcıların hesaplarını birden fazla borsaya bağlaması gerekir, bu da sonuç olarak kişisel bilgilerin tehlikeye atılması riskini artırır. Öte yandan farklı kripto borsalarında eş zamanlı çalışmaya yönelik güvenlik sistemleri zaten her türlü bilgi hırsızlığının mümkün olduğu durumların olasılığını azaltmaya olanak tanıyor.
Likidite Toplamasının Temel Özellikleri
Likidite toplama, ralli motorunda işlem emirlerinin işlem süresini en üst düzeye çıkarmayı ve ister spot ister türev olsun, herhangi bir piyasada her türlü kripto varlığının alım satım hacmini artırmayı amaçlayan benzersiz bir süreçtir. Piyasalara farklı tedarikçilerden likidite sağlanmasıyla ilgili konularda somut avantajları olan birleştirme sürecinin, aşağıda özetlenen çeşitli özellikleri vardır.
Akıllı Sipariş Yönlendirme (SOR)
Likidite toplama süreci, akıllı emir yönlendirme (SOR) sistemi, emirlerin yönlendirilmesi için en iyi yönü belirlemek ve bunların uygulanmasını optimize etmek (hızı ve kaliteyi ayarlamak), eşleşen motor adresinde daha sonra işlenmek üzere siparişlerin Intermarket’a gönderilmesi amacıyla piyasa oyuncularının aynı anda birden fazla likidite havuzuna erişmesine olanak tanır. Bu sistemler, belirli bir alım veya satım emri için en iyi teklifi ve kotasyonları belirlemek üzere önceden tanımlanmış finansal piyasaları gerçek zamanlı olarak tarayarak en iyi fiyata ulaşır.
Ayrıca akıllı sipariş yönlendiricisi, dinamik bir temelde, yani gerçek zamanlı piyasa veri akışlarına dayalı olarak uygun yürütme konumunu seçer. Bu tür hükümler, açık işlem maliyetleri ve/veya diğer faktörler dahil veya hariç tutularak, emrin girildiği andaki en iyi koşulları sunarak, emirlerin uygulama konumuna dinamik olarak tahsis edilmesini destekler.
Algoritmik yatırım
Çoğu durumda, algoritmik yatırım, yatırım kullanımına dayalı robotlar (otomatik algoritmalar) ve özel yazılımlar, zaman ve diğer otomatik yatırım yazılımlarını kullanma anlamına gelir. Bundan sonra varlık alım satım işlemleri, otomatik modda yatırımcının katılımı olmadan gerçekleşir. Aynı zamanda algoritmik yatırımın verimliliğini artırmak için borsaya doğrudan erişim sıklıkla kullanılıyor.
Likidite toplamayla birlikte bu teknoloji, farklı tedarikçilerden en iyi likidite kaynaklarını dinamik olarak seçerek siparişlerin optimize edilmesine olanak tanır. Sonuç olarak, piyasa katılımcıları bu yatırım yönteminden tam olarak yararlanma fırsatına sahip oluyor çünkü verimli likidite toplama ile otomatik emir işleme sistemleri büyük emirleri daha küçük emirlere bölüyor ve daha sonra bunları gerçekleştiriyor. Bu, korelasyon (çift) yatırımı, teknik analiz, arbitraj dahil olmak üzere önemli piyasadaki kripto varlıkların fiyatlandırma dinamiklerini etkilemeden algo-yatırım görevlerinin hızlı bir şekilde çözülmesine yardımcı olur.
Sipariş Defteri Konsolidasyonu
Herhangi bir piyasada işlem yaparken, emir defteri, bir tarafta alım (talep) ve diğer tarafta (arz) satış emirlerinin tam sayısını görsel olarak yansıtan organize bir yapıdır. Belirli varlıkların fiyatlarının dinamikleri hakkında borsa tarafından alınan bilgilere dayanarak görsel kalıpların oluşturulması, gerçek zamanlı olarak gerçekleşir ve belirli bir yatırım aracının durumunu görmemize olanak tanır.
Likidite toplama yoluyla sipariş defteri birleştirilir, piyasanın tam bir resmini sağlamak için farklı kaynaklardan gelen her iki emir türü hakkında ayrıntılı bilgilerin sistemleştirilmesi (birleştirilmesi) sağlanır. Bu özellik, yatırımcıların herhangi bir zamanda satılan veya satın alınan varlığın miktarı, işlem gördüğü kesin fiyat gibi önemli ticari göstergeleri emir defterinde takip ederek, alım satımı yapılan varlığın “ekonomisi” ve piyasa duyarlılığı hakkında fikir edinmek için gereken limit emirlerinin toplam sayısı hakkında daha fazla bilgi edinmelerine yardımcı olur.
Piyasadaki Likiditeyi Toplamaya Yönelik Başlıca Yöntemler
İstikrarlı bir yatırım süreci sağlamak, gerekli tüm sistemlerin sorunsuz çalışmasını sağlayan kapalı ve sürekli bir likidite toplama sürecini gerektirir. Büyük likidite tedarikçilerinden likidite alan komisyoncuların ve şirketlerin, uygulamaları aracılığıyla likidite havuzları oluşturmaları yaygındır, bu da yatırım cirosunu artırır. Sonuç olarak bu şirketlere bağlı müşteriler likidite tüketicisi ve tedarikçisi olarak hareket etmektedir. Kripto pazarında likidite yaratmaktan çeşitli likidite kaynakları sorumludur.
Exchangerlar
Exchangerlar, bir finansal aracın kripto para birimi, fiat para birimi ve hatta değerli metaller gibi bir başkasıyla değiştirildiği ve belirli komisyon alan uzmanlaşmış profesyonel kuruluşlar (hizmetler) oldukları için her türlü pazardaki önemli oyunculardır. Exchangerlar, büyük miktarda likiditenin farklı likidite havuzlarında toplanması nedeniyle hızlı ve kolay finansal takas işlemlerine olanak tanır.
Profesyonel takas hizmetleri, fiat ve kripto para birimleri de dahil olmak üzere birçok farklı yatırım aracının, çeşitli ödeme yöntemleri ve sistemleri kullanılarak takas edilmesine olanak tanır. Özellikle, yüksek hızlı ödeme ağ geçitlerinin varlığı nedeniyle anlık takas işlemlerine olanak tanırlar, çeşitli emirlerin neredeyse anında uygulanmasını sağlarlar. Aralarından geçen büyük miktarlarda fon nedeniyle, takas hizmetleri inanılmaz derecede yüksek likiditeye sahiptir ve bu da tek bir kripto borsasının veya forex komisyoncusunun çalışması kapsamında toplanabilir.
Perakende Yatırımcılar
Sıradan özel yatırımcılardan gelen alım/satım emirleri, herhangi bir borsada herhangi bir yatırım varlığının alım satımında temel likidite kaynaklarıdır. Piyasaya ve bekleyen emirler vererek, likiditesi düşük varlıklardaki likiditeyi yeniden stoklamak için kullanılabilecek likidite yaratma sürecini başlatırlar. Belirli bir alım satım aracına olan yüksek talep (faiz), genellikle o aracın yüksek likiditesine yol açar, ancak istikrarlı operasyon için satıcılardan önemli miktarda arz da gereklidir. Yatırımcıların yükümlülüklerini yerine getiremeyecekleri koşulların bulunmaması nedeniyle, bu toplama yöntemi karşı taraf riski olarak bilinen olguyu ortadan kaldırır.
Kurumsal Yatırımcılar
“Kurumsal yatırımcı” (veya sermaye şirketi) ifadesi genellikle, sermaye piyasalarındaki yatırımlar yoluyla para kazanmak amacıyla daha küçük oyunculardan fon (sermaye) toplayan büyük, uluslararası şirketlere veya bunların birliklerine atıfta bulunmak için kullanılır. Başlıca farkları, yatırım sermayelerinin boyutu ve neredeyse tüm diğer yatırımcılarınkini çok aşan işlem hacmidir. Tercih ettikleri yatırım uygulamalarından biri, yatırım araçlarının yatırım hacmini korumak için kullanılan likiditeyi havuzlarda toplamaktır. Çoğu zaman bu yatırımcı sınıfı, birden fazla borsaya toplu likidite sağlayan bankalar gibi önemli uluslararası finans gruplarından oluşur.
Sonuç
Likidite toplama, piyasalarda sadece düşük oynaklık nedeniyle öngörülemeyen piyasa hareketlerinin olasılığını azaltmak için kullanılan değil, aynı zamanda piyasaların istikrar kazanmasına da yardımcı olan harika bir araçtır; bu da kripto varlık yatırımi yaparken daha fazla konfor sağlar ve işlemlerin daha kolay yapılmasını sağlar. hızlı, verimli ve minimum riskle gerçekleştirilir; bu da sonuçta verimli bir yatırım sürecinin sürdürülmesine yardımcı olur.
