Forex Likiditesi Neden Önemlidir ve Nasıl Ölçülür?

Yeni başlayanlar için finansal piyasalarda işlem yapmak, özellikle de her şeyin daha basit ve kolay hale getirildiği platformların dijitalleşmesiyle birlikte, fiyatlar değiştikçe alıp satmak kadar basit görünebilir. 

Ancak kapalı kapılar ardında, dinamik olarak hareket eden ve birbirini etkileyen sağlam bağlantılar ve bağımlılıklar sistemi vardır. Bu unsurlar arasında merkez bankaları, finansal kuruluşlar, likidite sağlayıcılar, yerel düzenleyiciler yer almakla birlikte bunlarla sınırlı değildir ve liste uzatılabilir.

Bu faktörleri anlamak, deneyim ve becerilerinizi geliştirmek için çok önemlidir ve Forex likiditesi, piyasa hacmi, emir akışı ve daha fazlası gibi kavramları kullanmak yoluyla daha profesyonelce işlem yapmanızı sağlayacaktır. Likidite ve Forex ile ilgili her konuda size yol gösterecek bu ayrıntılı kılavuzu hazırladık.

Likidite ile Tanışın

Likidite, bulunabilirliğe benzer şekilde anlaşılabilir. Başka bir deyişle likidite, bir kişinin piyasada bir ürünü satın alma ve/veya satma kolaylığı anlamına gelir. 

Bu tanım, varlıkların yeterince erişilebilir olmasını ve piyasada takasın karşı tarafını alarak sizinle ticaret yapmaya istekli yeterli sayıda yatırımcı olmasını gerektirir.

Likiditenin arttığı

piyasalar daha verimlidir; burada emirler sorunsuz bir şekilde, düşük spread aralığı ve minimum kayma ile gerçekleştirilir. Likiditesi yüksek varlıklar, uzun bekleme süreleri olmadan ve piyasa değerine yakın bir fiyattan kolayca alınıp satılabilir. 

Öte yandan, daha az likit olan piyasalarda varlık arzında bir kıtlık ve daha az alıcı yaşanır, emirler uzun süre bekler ve gecikmeler nedeniyle biraz farklı oranlarda gerçekleştirilir.

Forex’te Likidite Nedir?

Döviz ya da döviz piyasası, trilyonlarca doların el değiştirdiği ve yüzlerce para biriminin çiftler halinde alınıp satıldığı dünyanın en büyük ve en işlek finans piyasasıdır.

İşlemlerin hızlı ve gerçek piyasa değerine mümkün olduğunca yakın bir şekilde sonuçlandırılmasını gerektiren çok sayıda katılımcı ve sağlayıcının faaliyet gösterdiği düşünüldüğünde, likidite Forex’te kilit bir rol oynamaktadır. 

Forex piyasası, USD’nin dünya ekonomisine hakim olduğu dünya ticaretinde hayati bir rol oynar ve Forex’teki en ufak bir fiyat hareketi, dünya çapındaki ticaret anlaşmalarını ve yatırımları büyük ölçüde etkileyebilir.

FX piyasası katılımcılarının büyük sayısı ve önemi göz önüne alındığında, para birimlerinin yüksek oranda mevcut olduğu ve emirlerin genellikle anında eşleştiği en likit finansal piyasa olarak kabul edilir.

İşlem Hacmi&#

Forex piyasası likiditesinin ana belirleyicilerinden biri, işlem gören para birimlerinin miktarına atıfta bulunan işlem hacmidir. Örneğin, EUR/USD piyasada en çok işlem gören döviz çiftidir ve bunu dünyanın en önemli ekonomilerini şekillendiren USD/JPY, GBP/USD ve USD/CHF takip eder.

Döviz piyasası, perakende Forex yatırımcılarının ve büyük finans şirketlerinin katkıda bulunduğu en yüksek işlem hacmine sahip olmasıyla karakterize edilir. Bu pazardaki kilit oyuncular arasında merkez bankaları, büyük ticari bankalar, finans ve yatırım firmaları ve hedge fonlar yer almaktadır. 

Bu katılımcılar, piyasada sürekli emir gerçekleştirerek ve işlem yaparak, servetlerini büyütmek için kendileri için alım satım yaparak ve bağımsız yatırımcılar için aracı olarak piyasa likiditesine yardımcı olurlar.

Para Birimi Likidite Seviyeleri

180’den fazla para birimi bulunmaktadır. Ancak bunların hepsi hacim ve likidite gibi benzer özelliklere sahip değildir. ABD Doları, Büyük Britanya Sterlini, Euro, Japon Yeni ve İsviçre Frangı gibi önde gelen ekonomilerin para birimleri en iyi işlem gören para birimleridir.

Avustralya Doları, Yeni Zelanda Doları, Meksika Pezosu ve Kanada Doları gibi diğer ekonomiler de yüksek likiditeye sahiptir. 

Döviz çiftleri genellikle yüksek likiditeli ve düşük likiditeli çiftler olarak sınıflandırılır.

Yüksek Likidite Çiftleri

• GBP/USD
• USD/JPY
• EUR/GBP
• AUD/USD
• USD/CAD
• USD/CHF

Düşük Likidite Çiftleri

• NZD/USD
• USD/ZAR
• EUR/TRY
• PLN/JPY

Bu para birimlerinden bazıları egzotik olarak adlandırılır çünkü büyük para birimlerinden daha az talep nedeniyle yüksek volatilite söz konusudur. Risk alan yatırımcılar, volatiliteleri daha kısa sürede daha yüksek getiri sağlayabileceğinden egzotik döviz çiftlerini düşünebilirken, büyük para birimleri daha az değişkendir ve kayda değer bir kar elde etmek için daha fazla zaman ve daha büyük sermaye gerektirir.

Forex Piyasası İstikrarında Likiditenin Rolü

Likidite, Forex piyasasının istikrarında ve düşük volatilitesinde en önemli faktörlerden biridir. Farklı para birimlerinin fiyatları, siyasi olaylar, küresel haberler, büyük şirketlerin finansal duyuruları, uluslararası ticaret ve jeo-politik ilişkiler gibi birçok faktöre bağlı olarak değişir. 

Kripto para birimlerinin geç tanıtılması, gelişmelerin ve kripto fiyatlarının büyük para birimlerine olan talebi de etkileyebileceği diğer faktörleri ekledi. 

Bu faktörler piyasayı oldukça spekülatif hale getirmektedir. Ancak, Forex’teki önemli likidite bu oynaklığı dengeleyerek piyasayı nispeten istikrarlı hale getirmektedir. Ortalama olarak, EUR/USD gibi büyük döviz çiftleri günlük %1 civarında dalgalanmaktadır.

Forex Likiditesi Nasıl Ölçülür?

Çok uluslu kuruluşlar, hedge fonlar ve merkez ve yatırım bankaları gibi büyük finansal kuruluşların katılımı, bu piyasayı oldukça likit hale getirmektedir. 

Ancak, küresel olaylar ve duyurular pazar dinamiklerini büyük ölçüde değiştirebilir ve tahmin yapmayı zorlaştırabilir. Bu olaylar sırasında yatırımcılar bu araçları kullanarak likidite ve istikrarı ölçebilirler.

Spread

Her piyasada ürünler, likidite sağlayıcılar ve tüccarlar arasında da farklılık gösteren farklı alış ve satış fiyatlarıyla işlem görür. Piyasa yapıcılar varlıkları düşük fiyattan satın alır ve daha yüksek fiyattan satarlar.

Bu nedenle, brokerler farklı alış ve satış oranlarına sahip varlıklar sunar. Yatırımcı için alış fiyatı genellikle satış fiyatından daha yüksektir. Satış fiyatı ile alış fiyatı arasındaki bu farka spread denir.

Brokerler, verdikleri hizmet karşılığında spread tutarını bir ödeme olarak gerçekleştirir. Spread aralığı piyasalara, ürünlere, likidite sağlayıcılara vb. göre değişir.

Forex piyasası nispeten likittir ve başlıca para birimleri için arz seviyeleri yüksektir, bu da çoğu durumda spread aralığını düşük kılar ve tüccar tarafından daha düşük ücret ödemelerine neden olur.

Hacim

Forex’teki işlem hacmi hızla artıyor ve Nisan 2023’te günlük OTC işlemleri ortalama 918,4 milyar dolar değerindeydi. Bu önemli ölçüde yüksek faaliyet, yüksek piyasa likiditesi ile sonuçlanırken, düşük işlem faaliyeti ve hacmi likidite eksikliği ve verimsizlik ile ilişkilendirilir.

Bu önemli ölçüde yüksek faaliyet, yüksek piyasa likiditesi ile sonuçlanırken, düşük işlem faaliyeti ve hacmi likidite eksikliği ve verimsizlik ile ilişkilendirilir. Mevcut işlem hacminin önceki dönemlere kıyasla daha yüksek olması, likiditenin arttığını ve piyasanın daha verimli hale geldiğini gösterir.

Fiyat Hareketi

Fiyat aktivitesinin ve geçmiş piyasa hareketlerinin analiz edilmesi, likidite seviyesinin ve değişim modellerinin anlaşılmasına yardımcı olur. Likit piyasalar, çeşitli faktörler ve olaylar nedeniyle daha yumuşak fiyat değişiklikleri yaşama eğilimindedir. 

Öte yandan, likit olmayan bir piyasa, piyasa değişikliklerine yanıt olarak ani fiyat artışlarına ve düşüşlerine daha yatkındır. Fiyat aktivitesindeki bu farklılık, söz konusu ürünlerin farklı arz seviyelerinden kaynaklanmaktadır. 

Örneğin, ticareti yapılabilen bir menkul kıymet yeterince mevcut olmadığında, fiyatının aniden sıçrama olasılığı likiditesi yüksek ürünlere göre daha yüksektir. 

Pazar Derinliği

Piyasa derinliği, diğer piyasa katılımcılarından gelen bekleyen alım ve satım emirlerini ifade eder. Verilen siparişlerin sayısı, Forex piyasasının likiditesinin mükemmel bir göstergesidir.

Yatırımcılar, piyasadaki likidite değişikliklerini ve modellerini anlamak için emir defterini analiz edebilir ve derinliğini ölçebilir. Verilen birçok emir doğru eşleşme için bekliyorsa, bu yeterli sayıda yatırımcının sizinle alışveriş yapmaya istekli olduğu ve nispeten yüksek likiditeye sahip olduğu anlamına gelir. 

Likidite Oranları

Likiditeyi ölçmenin en iyi yollarından biri, likidite, karlılık ve daha fazlasını gösteren çeşitli anlamlar taşıyan rakamlara ve sayılara bakarak oranları kullanmaktır. Cari, hızlı ve nakit oranları gibi ciro oranları, piyasa likiditesini ölçmek için yaygın olarak kullanılır. 

Forex Likiditesini Etkileyen Faktörler

Döviz piyasası birden fazla faktörden etkilenir ve bu da onu çeşitli bağımlılıkları olan oldukça karmaşık bir sistem haline getirir. Para birimleri dünya ticaretinin, yerel ve uluslararası ekonomilerin ve ulusal politikaların bir parçası olduğundan, bu faktörleri ve bunların Forex piyasası üzerindeki etkilerini analiz etmek çok önemlidir.

Pazar Büyüklüğü

Genel olarak, piyasa büyüklüğü belirli bir piyasanın likiditesini ve faaliyet düzeyini tanımlar. Bu nedenle, bir borsa çok sayıda yatırımcı ve varlık içerdiğinde daha likittir. 

Ayrıca, büyük para birimleri Forex piyasasında daha fazla talep ve faaliyete sahiptir, derin bir emir defteri ve son derece yüksek işlem hacmi ile onları daha az yaygın döviz çiftlerinden veya egzotiklerden daha likit hale getirir.

İşlem Seans Saatleri

Küresel erişimi nedeniyle Forex piyasasında zamanlama çok önemlidir. Bazı önemli döviz işlem noktaları arasında ABD ve İngiltere bulunmaktadır. Böylece, ABD’de piyasa kapanış saatlerine ulaştığında, Birleşik Krallık piyasaları açılmaya başlar ve Forex işlemleri için en yoğun zamanı işaret eder. 

Farklı saat dilimlerinin neden olduğu bu yoğun saatler, likiditenin ve işlem hacminin en yüksek olduğu zamanları işaret eder. Bu nedenle, küresel pazarın zamanını analiz etmek ve giriş noktasına buna göre karar vermek hayati önem taşımaktadır.

Haber Duyuruları

Ticaret anlaşmaları, merkez bankası kararları, jeopolitik olaylar, siyah kuğu olayları ve çatışmalar gibi küresel olaylar ve haberler, para birimleri, özellikle de dünyanın önde gelen para birimi olan ABD doları üzerindeki talep modelini büyük ölçüde değiştirebilir.

Örneğin, savaş zamanlarında Birleşmiş Milletler ve diğer ülkeler insani yardım ve destek paketleri başlatabilir, bu da farklı malları satın almak ve taşımak için gereken ABD dolarına olan talebi artırır ve sonuç olarak ABD dolarının diğer para birimleri karşısında değerini artırır.

Bir başka örnek, Avrupa Merkez Bankası faiz oranlarını kontrol etmek için dolaşımdaki para arzını artırdığında, EUR arzı artar ve diğer para birimleri karşısında değeri düşer.

En İyi Forex Likidite Sağlayıcıları

Forex brokeri yatırımcılara birden fazla büyük, küçük ve egzotik döviz çifti sunar. Bu aracılar piyasaya erişim sağlar ve menkul kıymetleri alım satıma hazır hale getirmek için likidite sağlayıcılara güvenir. 

Likidite sağlayıcılar, piyasayı ayakta ve çalışır halde tutmak için aktif olarak ticaret yapan büyük finans firmalarıdır ve farklı şekillerde karşımıza çıkarlar.

Bankalar

Merkez bankaları ve ticari bankalar, likit varlıkların “paranın” birincil sağlayıcıları oldukları için likidite sağlamada kilit oyunculardır. Bankalar kredi verir, tasarruf hesapları sunar ve para arzını kontrol etmek için kullanılan mekanikler olan faiz oranını değiştirir.

Federal Rezerv, Avrupa Merkez Bankası ve Londra Merkez Bankası gibi merkez bankaları, arz ve talep faktörlerini doğrudan etkileyen faiz oranlarıyla ilgili çeşitli politikalar açıklar ve değiştirir.

Faiz oranları daha düşük olduğunda, bireyler ve şirketler daha uygun fiyatlı krediler alma eğiliminde olur, bu da para talebini ve ilgili para biriminin değerini artırır.

Finansal Kurumlar

Yatırım firmaları ve hedge fonlar, Forex piyasasında kendileri ve müşterileri için aktif olarak ticaret yapan kilit endüstriyel oyunculardır. Çeşitli ticaret fırsatları sunarlar ve servetlerini artırmak için multi-milyon dolarlık hesaplara liderlik etmek üzere piyasa uzmanları istihdam ederler, bu da piyasadaki ticaret hacmini ve likiditeyi artırır.

Büyük Yatırımcılar

Zengin yatırımcılar ve kripto balinaları piyasada likidite sağlanmasında önemli bir rol oynamaktadır. Servetlerini artırmak için küresel olaylardan ve haberlerden yararlanarak büyük alım satım emirleri verir. 

Bunların faaliyetleri, özellikle birden fazla para biriminin değişimini içeriyorsa, piyasa likiditesini artırır. Ayrıca, daha yüksek risk alan büyük yatırımcılar Türk Lirası, Güney Afrika Randı ve Polonya Zlotisi gibi egzotik para birimlerine dahil olarak daha az işlem gören bu para birimlerindeki likiditeye yardımcı olmaktadır.

Perakende Yatırımcılar

Hesaplarını büyütmek için piyasaya katılan perakende ve piyasa yatırımcıları hayati bir rol oynamaktadır. Şirketlere kıyasla daha düşük sermayelerine rağmen, piyasada kuruluşlardan çok daha fazla sayıda birey işlem yapmaktadır.

Forex Likiditesinin İniş ve Çıkışları

Özetle, yüksek likidite iyi, düşük likidite ise kötüdür. Ancak, piyasa dinamiklerinin ayrıntılarını gözden geçirdikten sonra, Forex’teki likidite ile ilgili madalyonun her iki tarafını da karşılaştıralım.

Yüksek Likidite Avantajları

• Daha hızlı emir gerçekleştirme: daha yüksek likidite, daha fazla bekleyen emir ve yatırımcı anlamına gelir, bu da yürütme sürecini daha hızlı ve kolay hale getirir. 
• Düşük spread: daha yüksek arz, teklif ve satış fiyatları arasındaki farkı azaltarak daha düşük spread aralıklarına neden olur.
• Kontrollü volatilite: artan likidite fiyat değişimini daha yumuşak hale getirir ve keskin fiyat düşüşlerini veya dalgalanmalarını önler. 

Düşük Likidite Dezavantajları

• Fiyat istikrarsızlığı: Düşük likidite riski, fiyatları piyasa olaylarına eğilimli ve ani fiyat değişikliklerine ve doyumsuz hareketlere neden olan küresel olaylara karşı daha hassas hale getirir. 
• Daha yüksek maliyetler: Düşük arz seviyeleri fiyatları ve alış ve satış fiyatları arasındaki farkı artırır, bu da farkı daha büyük ve işlem maliyetlerini daha yüksek hale getirir.
• Piyasa verimsizlikleri: Piyasadaki varlıkların ve yatırımcıların eksikliği, uygulamanın gecikmesine ve maliyetlerin artmasına neden olur. Genel olarak, piyasa verimsizleşir ve tüccarlar için daha az cazip hale gelir.

Sonuç

Forex, günlük trilyonlarca doların işlem gördüğü ve çok sayıda yatırımcı ve piyasa katılımcısının çeşitli para birimlerini takas ettiği diğer finansal piyasalardan daha büyüktür. Bu gerçekler, döviz çiftlerinin değiş tokuş edildiği ve emirlerin hızlı ve verimli bir şekilde yerine getirildiği FX piyasasını çok likit hale getirir.

FX’teki likidite, işlem hacmi, spread seviyeleri, piyasa derinliği ve geçmiş fiyat hareketleri gibi farklı kriterler kullanılarak ölçülebilir ve bu da likiditedeki kalıpları belirler. Yatırımcılar ayrıca likidite ve piyasa verimliliği değişikliklerini izlemek için çeşitli finansal oranları analiz edebilirler.

Bu devasa piyasa, likiditesine ve verimliliğine katkıda bulunan birçok sağlayıcı ve katılımcıyı içermekte ve bir yatırımcının servetini artırmak için küresel haberlere ve olaylara yanıt olarak çeşitli para birimlerine yönelik büyük talebe yol açmaktadır.