本文内容

作者：

Constantine Belov

作为一个勤奋、以目标为导向、全面发展的人，我总是努力做好每一项工作。面对生活中具有挑战性的任务，我养成了理性思考、创造性地解决问题的习惯，这不仅帮助我成长为一个人，也帮助我成长为一名专业人士。

校对：

Alexander Shishkanov

Alexander Shishkanov在加密货币和金融科技行业拥有多年经验，热衷于探索区块链技术。Alexander 撰写的主题包括加密货币、金融科技解决方案、交易策略、区块链开发等。他的使命是教育个人如何使用这项新技术来创建安全、高效且透明的金融系统。

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如何推出您自己的ETF？

文章

六月 6, 2023更新九月 1, 2023

随着加密货币的出现，今天的投资行业正在经历巨大的变化，加密货币已成为整个经济体系转型的基础。尽管如此，传统交易工具并没有失去控制力，还保持一定的趋势，提供了一种同样有利可图的方式来增加资本。其中一种工具就是交易所交易投资基金。

本文将解释什么是ETF以及它们从投资角度所代表的价值。您还将了解 ETF 的主要类型及其优势。最后，您将看到如何创建自己的ETF的基本步骤的简短指南。

关键要点

交易所买卖的投资基金是一种指数基金，其单位（股份）在证券交易所里交易。ETF的结构通常重复所选标的指数的结构。
ETF可以是主动的，也可以是被动的，在第一种情况下，基金经理为基金提供一篮子工具；而在第二种情况下，基金是指数的副本，其价格随着指数价格的变化而变化。

什么是ETF，为什么从投资角度来看它很有趣？

此 ETF （交易所交易基金）是一种投资于特定资产组的交易所交易基金。ETF的机制非常简单，公司（ETF发行人）拥有某种资产（例如，指数股票、黄金等）并发行该资产的证券，其价格动态取决于标的资产的价格动态。

ETF最早出现在加拿大。在美国，它们于 1993 年随着标准& amp;P500指数而获得SPY称号。从那时起，ETF在全球范围内越来越受欢迎，其交易量、管理的资产份额以及在全球证券交易所交易的ETF总数稳步地增长。

交易所交易基金是一种证券投资组合，有时称为“一篮子”组合，像普通股票一样交易。也就是说，当投资者购买ETF时，他或她购买的是整个证券投资组合的一部分，而不是构成它的股票。ETF基金也可能由选择用于跟踪特定金融指标或商品资产的衍生品组成。

交易所交易基金通常分为主动和被动管理基金。第一组包括专业管理的ETF，旨在在回报方面优于其他金融工具。第二组是被动管理的（指数 ETF），其表现与基准动态挂钩。在这种情况下，管理公司的任务归结为尽可能密切地跟踪指数，因此此类基金的任何潜在利润都受到指标盈利能力的限制。例如，指数价值变化1.5%将导致ETF价格在扣除税款和佣金之前发生约1.5%的变化。

尽管如此，被动管理基金比主动管理的ETF具有显著优势：其整体费用水平显著降低。由于这一因素，大多数被动管理基金在交易所交易，而主动管理基金的份额不超过ETF总数的1%。

一些ETF会支付股息和息票。在选择ETF.时，应澄清这些信息。

速成事实

ETF的基本种类

同样，所有交易所交易基金分为两大类：主动和被动。主动管理的交易所交易基金（ETF）的不同之处在于它投资于经理所选择的各种金融资产（如股票、债券、货币或商品），而不是被动地遵循标的指数或基于规则的 ETF 策略。被动（指数）ETF可复制标的资产的动态，其设计考虑了许多规则。在大多数情况下，基金经理可复制指数的变动。

活跃ETFs

让我们先来看看活跃ETFs的主要类型。

债券ETFs

债券ETFs是全面的投资组合，包括政府或公司债务证券，并与特定股票指数密切相关。涉及债券ETF的交易与交易所的其他证券交易几乎没有区别, 使用所有相同的程序和算法，并且必须为收入支付与股票相同的税。

商品 ETFs

这种类型的ETF基金会将资金投资于实物商品。其中最受欢迎的一些是农产品。对石油和矿石等自然资源以及黄金或白银等贵金属的投资也很常见。商品ETF通常专注于实物股票所持有的商品或者商品期货合约的投资。

货币ETFs

货币ETF是集合投资，使投资者能够获得外币。它们允许投资者评估一种或多种货币对的汇率变化。与其他交易所交易基金（ETF）一样，投资者可以在公司股票等交易所购买货币 ETF。这些投资通常是被动管理的，相关货币是在一个国家或一揽子货币中持有。

反向ETFs

反向ETF是与指数挂钩的交易所交易基金，其价值随标的资产的价格或基准而变化。例如，当S&P 500指数下跌时呈正趋势，上升时则呈负趋势。

外国市场ETFs

投资外国ETF可以让投资者进入美国以外的市场，例如日本的日经指数或香港的恒生指数。这些基金除了获得对不同国家和地区的敞口外，还可以为投资者提供国际的增长机会。

加密货币ETFs

加密货币 ETFs 理论上就像任何其他 ETF 一样运作。虽然大多数 ETF 可跟踪一个指数或一篮子资产，但加密货币 ETF可跟踪一个或多个数字代币。与任何其他 ETF 一样，加密货币 ETF 像普通股票一样在交易所里交易，并且随着投资者的买卖，它们也会全天受到价格变化的影响。

替代型投资ETFs

投资者可以使用替代型ETF来获得其他难以获得的或昂贵的资产类别，例如房地产和商品。与直接投资于标的资产相反，这些基金提供了一种具有成本效益且直接的投资方法。

杠杆型ETFs

杠杆型ETF的价值上涨速度要快于其跟踪的指数，杠杆型ETF的目标回报率是其指数每日回报率的两倍甚至三倍。例如，基于S&P500的三重杠杆ETF指数在指数上涨1%的当天应该上涨3%。双重杠杆ETF的目标是双倍回报。由于杠杆ETF的结构方式，它们最适合在几天内寻求目标指数短期回报的交易者，而不是长期投资者。

被动 ETFs

被动ETFs（也称为指数基金）可模仿指数，仅受指数变化的影响。典型的例子是VOO（S&P 500指数的Vanguard 公司的ETF）或QQQ（纳斯达克100指数的 Invesco ETF）。

ETFs 所固有的主要好处

基金在本质上是现成的证券，因此投资者无需为其投资组合选择资产并花时间详细研究个别公司的业务。与共同基金一样，投资各种ETF具有一定的优势，为实现投资目标创造了绝佳的机会。让我们来看看它们中的每一个。

多样化

ETFs是为数不多的交易工具之一，可以访问可用于投资过程的令人难以置信的广泛资产列表。如上所述，ETF是一组工具，其中标的资产可能是加密货币、贵金属、外汇或农产品。有了如此广泛的资产类别选择，投资者能够实施最大胆的策略，同时分散他们的投资组合。由于这些机会的存在，投资活动变得更加多样化，并可以从不同的金融工具组获得收入。

透明度

ETF基金（尤其是指数基金）的投资组合结构是绝对透明的。作为知名市场指数的类似物，ETF使投资者能够了解其风险和预期回报，并改变其投资组合的特征。由于ETF的价格会随着相关指数成分股价格的变化而不断更新，因此投资者应始终了解其ETF投资组合的价值。ETF资产净值（NAV）的数据会每天发布。

灵活性

ETFs没有到期日，在交易所的整个交易时段内可进行活跃的交易。投资者可根据特定目标投资交易所交易基金：短期、日内交易或长期投资。由于ETF的交易简单，投资者可以实现长期投资规划的有效性。考虑到最小手数等于一个单位（一个ETF），即使只有少量的初始资本，投资者也可以在几个不同的指数中开仓。

股息

当基金从其资产中获得股息时，它有两种选择：向投资者支付股息或保留资金来购买新证券，并且通过股息来增加ETF的价值。选择取决于基金的政策和注册地国家/地区的法律。

投资此类 ETF 不会使投资者有权获得股息，但是该 ETF 的股票价值会随着基金升值而增加，并且支付股息的ETF将以一定的周期将收到的股息转入投资者的账户。

低成本

投资ETF的最显著好处之一是成本低。ETF的费用率通常低于共同基金，这意味着投资者可以节省费用。与ETF相关的低费用会对长期投资回报产生重大影响。同样值得一提的是，无论您喜欢交易哪种类型的 ETF，与投资任何共同基金相比，它们的购买价格都会低很多倍。

启动ETF的主要步骤

许多新手投资者在决定在哪里投资时面临两个关键问题：有多少可支配或投资资产可用，以及在建立投资组合时选择哪些投资。在决定选择哪个投资目的地时，有多种选择，从共同基金到交易所交易基金（ETF）、股票购买等等。然而，许多高级投资者想知道：应如何创建自己的 ETF？以下是帮助您执行此操作的一系列步骤。

选择启动平台

创建自己的ETF时需要考虑几个要点，其中第一个是选择推出的商业模式。迄今为止，有两种相反的选择可以做到这一点。第一种选择涉及从头开始在内部创建基金，注意所有细节，包括基金会计、营销、预算等。第二种方法涉及使用白标解决方案，为ETF项目提供现成的解决方案。它们高效可靠，但也可能很昂贵。

计算预算

规划您的预算是其他一切的基础，因为推出 ETF 的成本可能很高。您可以预期成本会因基金类型而异，包括金融业监管机构（SEC）的监管成本 100000 至 500000 美元。下限适用于不偏离单一大型股指数的基本策略的常规基金，约250万美元可用于设立ETF，并进行初始资产购买。每年约200000美元可用于管理和适当监督该基金。该基金成本的一小部分是在交易所上市。当然，这些成本会随着基金价值的增长而增加。