ETF 代表什么以及它如何运作？

ETF 彻底改变了投资格局，为个人和机构投资者提供了强大的工具来帮助他们实现财务目标。 ETF 提供多功能性、多样化和对各种资产类别的访问，已迅速成为当今投资者最受欢迎的投资工具之一。

什么是 ETF 及其运作方式？

ETF 代表交易所交易基金，它是一种投资产品，允许 ETF 投资者同时获得多种不同类型的资产。这些投资产品的主要理念是，您无需购买一只股票或债券，而是可以购买一整篮子不同的资产——所有这些都在一个证券中。

ETF 可以追踪许多不同类型的基础资产，例如股票、商品、货币甚至指数和加密货币。 ETF 可以拥有来自多个行业的各种资产，也可以缩小在一个特定领域的资产范围。一些只针对美国市场，而另一些则着眼于海外业务。例如，与银行相关的 ETF 将持有许多银行和金融机构的股票。

交易所交易基金可以在一天中的任何时间在证券交易所等普通市场进行交易。由于股价不同，它们很容易买卖。此外，交易者可以利用 ETF 进行卖空。

ETF 与股票的不同之处在于它们不断增持和赎回股票，这意味着流通股的数量每天都在变化。这种永久循环使交易所交易基金 (ETF) 的价格与其标的证券保持一致，因此投资者无需担心市场差异。

交易所交易基金与共同基金

ETF 和共同基金的相似之处在于它们都为投资者提供了投资一系列不同股票和其他证券的机会。但是，两者之间存在关键差异。

速览

共同基金是一种专业管理的投资工具，汇集投资者的资金并将其投资于各种证券，例如股票和债券。

ETF 和共同基金之间的主要区别因素是它们的结构。共同基金价格在每个交易日结束时根据其 net 确定资产价值 (NAV)。 ETF 价格由市场决定，因为投资者全天在交易所买卖股票。

此外，共同基金通常比 ETF 收取更高的费用。这是因为它们需要专业资金经理的持续管理，而 ETF 通常很少积极参与。

ETF 的类型

从基础广泛的市场范围指数到专业行业基金，投资者可以选择众多 ETF。

被动和主动 ETF

被动（指数基金）

被动型 ETF 追踪特定指数或基准，例如标准普尔 500 指数。这些基金提供对许多不同股票的广泛敞口，是投资者追踪整体市场的有效方式。

积极的

主动型 ETF 由专业基金经理管理，通常专注于特定市场领域或地区。这些基金可能寻求跑赢大盘，并为投资者提供更有针对性的风险敞口。

行业或行业 ETF

行业或行业 ETF 帮助投资者追踪特定行业（股票 ETF）中资产或公司的表现。例如，能源行业 ETF 将包括能源行业内的各种公司，例如石油和天然气公司。

债券 ETF

债券 ETF 允许投资者接触不同类型的债券。这些 ETF 可以追踪各种债务证券，例如公司和政府债券或抵押贷款支持证券。与他们追踪的债券不同，债券 ETF 没有预先确定的到期日。一般来说，这些 ETF 的估值与其标的证券的实际成本相比有溢价或折价。

商品 ETF

商品 ETF 追踪特定商品，例如黄金或石油。它们还可以包括期货合约，允许投资者推测商品的未来价格。这些基金可以为寻求对冲市场波动的投资者提供多元化收益。

货币 ETF

货币 ETF 追踪不同外币的表现。这些基金通常成对交易，让投资者可以推测一种货币相对于另一种货币的表现。货币 ETF 可以成为投资者对冲汇率波动的有效方式。

反向 ETF

反向 ETF 旨在提供与指数或行业相反的回报。例如，如果某个特定指数的价值下跌，则反向 ETF 的价值就会上升。这些资金可用于对冲市场下跌或押注短期价格走势。

反向 ETF 使用衍生品做空股票。值得注意的是，许多反向 ETF 是交易所交易票据（ETN )，其行为类似于股票，但由银行等发行人支持，并非真正的 ETF。

风格 ETF

风格 ETF 跟踪特定投资风格的表现，例如价值或成长型股票。这些基金通常由符合特定标准的股票组成，可用于针对不同类型的投资。例如，价值型 ETF 可能包括市盈率和股息收益率较低的股票。

国外市场 ETF

外国 ETF 为投资者提供进入非美国市场的机会，例如日本的日经指数或香港的恒生指数。这些基金可以提供多元化的方法来接触不同的国家和地区，让投资者从国际增长中受益。

杠杆 ETF

杠杆 ETF 提供基础指数或行业回报的倍数。例如，2 倍杠杆 ETF 将使其基础基准的表现翻倍。这些基金可以为投资者提供一种在上涨和下跌市场中扩大回报的方法，但它们也伴随着更高的风险。

另类投资 ETF

另类 ETF 为投资者提供了一种接触其他困难或昂贵资产（如房地产或大宗商品）的途径。与直接投资标的资产相比，这些基金提供了一种更直接、更具成本效益的方法。

加密货币 ETF

加密 ETF 跟踪加密货币的表现，例如比特币、以太坊等。这些基金为投资者提供了一种更容易接触数字资产的方式，并可用于投机或对冲目的。

为什么要投资 ETF？

如果您想在不破产的情况下获得许多资产类别，投资 ETF 可能是满足您需求的理想选择。这些基金对广大投资者有意义的原因还有很多：

多样化

ETF 提供了一种将您的投资组合分散到不同资产类别的方法，从而最大限度地降低风险。

降低成本

由于其被动的管理结构，ETF 往往比共同基金更便宜，而且更节税。

易于交易

这些基金使投资者无需买卖个别证券即可轻松调整其配置。

针对特定行业

ETF 可用于针对特定行业、部门或市场。这使投资者可以利用不同领域的机会，而不必购买个股或债券。

通过利用 ETF 等创新投资工具，投资者可以在战略上实现投资组合多元化，同时优化成本。 ETF 交易提供了交易波动性或接触特定投资策略的机会，从而实现更稳健和更具成本效益的投资组合结构。

ETF 投资的缺点

尽管有诸多优势，ETF 也存在一些风险，包括：

流动性问题

一些 ETF 可能交投清淡，因此难以大量买卖股票。

费用

虽然 ETF 的成本通常低于主动管理的基金，但它们的费用仍然会随着时间的推移而增加，尤其是当我们谈论主动管理的 ETF 时。