高利率对加密货币持有者意味着什么？

加密货币从一种发送/接收资金的数字工具演变为金融体系不可或缺的一部分，吸引了主要交易商、政府监管机构和银行的关注。

加密货币社区现在根据美国利率和通胀报告来制定他们的加密货币交易策略，从美联储（FED）加息消息之后的波动中获益。

来自美联储的新闻推动了金融市场的大部分波动。这些市场如何应对利率变化？对加密货币有何影响？我们将详细回答这些问题，如下所述。

利率概述

美联储是负责美国经济的实体，并使用货币政策和财政政策以应对经济变化。美联储调节三个主要驱动因素来维持经济：通货膨胀、失业率和利率，而利率主要与经济增长相关。

联邦基金利率是商业银行在相互借贷或向中央银行借贷时采用的利率。利率会影响商业银行对贷款（如抵押贷款和信用额度）的利率的设定。最终，利率会影响人们的消费习惯，也影响货币价值。中央政府利用利率来改变其他经济决定因素（如通货膨胀率和失业率）。 

当经济增长迅速、通货膨胀水平飙升时，美联储会提高利率以减缓经济增长速度、拉低物价，避免经济过热（当经济增长超过产出水平时就会发生这种情况）。 

当美联储加息时，它会使经济增长降温，因为它会使借贷变得昂贵，增加信贷成本。因此，当利率上升时，企业往往会放慢投资和扩张的速度。 

美联储不能直接影响失业率。但是，随着利率的变化，它可以间接影响就业。当利率下降时，企业更有可能借钱和信贷进行投资，需要更多的劳动力，并提升经济中的就业率。

美联储什么时候会加息？

利率在经济活动中起着至关重要的作用。联邦政府降低利率以刺激借贷，使贷款更容易负担，鼓励个人和企业获得更多贷款并花费更多资金。这样后，公司可以开始冒险进行业务扩张，投资于新产品/服务线，改善工作环境。这样日益增加的商业活动需要更多的服务提供商，从而增加了该国的一般产品/服务产出。

此外，人们更有可能借入低成本信贷来支持他们的开支和假期费用，购买更昂贵的产品（如汽车，进行抵押贷款）。但是，当利率上升时，则表示信贷和贷款的成本变得更高，额外的成本阻碍了消费者的进入。此外，当经济以惊人的速度增长，超过国内生产总值（GDP）时，需求增加超过供应，导致商品和服务价格上涨。 

当经济增长持续飙升时，就会导致“经济过热”，通货膨胀和失业率高升，物价大幅上涨，资产泡沫形成，最终可能导致严重衰退。政府试图通过提高利率来抑制惊人的生产力，以避免经济过热，最终逐渐避免经济冲击。

货币政策如何影响交易

货币政策（如利率）会影响机构和个人财富以及他们愿意投资的资金。当美联储利率上升时，借贷成本会更高，投资者可用于交易的资金也会减少。当利率上升时，组织倾向于放慢投资和支出，这可能会降低企业的增长率和股票估值。 

此外，当交易者因资金成本增加而减少其在金融市场的活动时，主要金融市场会受到影响，价格开始下跌。交易者倾向于避免投资“高风险”资产，转而投资债券等更“容易规避风险”的证券。

相反，当利率降低时，人们有更多的钱，可以以更低的费用借更多的钱，鼓励他们探索更多的交易机会和投资组合多样化选择。

通胀率和金融市场

高通胀率意味着高生活标准，意味着商品和服务价格高。因此，零售商和个人投资者必须为消费者篮子分配更多的资金，购买家庭必需品，使得他们用于交易的资金减少。

与此同时，金融机构和组织避免承担许多高价贷款，导致市场活动减少，特别是大型金融公司，他们以大量资本进行交易，并管理着知名投资者的多个投资组合。

这两个因素导致大多数交易所对股票、加密货币和外汇等证券的需求下降，根据基本经济因素原则，需求下降导致价格下跌。

利率与金融市场的关系

利率影响个人和机构的资本和支出倾向。因此，降低利率会吸引更多的投资，因为贷款和其他产品变得更加实惠，更多的资金可用于交易。

另一方面，利率上升导致市场停滞，交易者放慢投资速度，特别是放慢高风险证券投资。让我们来看看利率对加密货币和股票的影响，这是受联邦利率影响最大的两个市场。

对于加密货币

由于微观和宏观市场因素之间存在差异，利率对加密货币的影响很复杂。让我们来说明一下。

从宏观经济角度分析，利率上升会导致交易活动放缓，因为信贷和货币成本更高。在这种情况下，传统交易者会避免投资高风险资产，尤其是加密货币，因为它们具有高流动性和波动性，从而让加密货币市场看跌。

从微观经济学的角度来看，在通货膨胀率较高的时候，利率会上升，这意味着价格会上涨，法定货币会贬值，因为1美元的购买力会降低。因此，交易者会用一种回报率更高的货币来对冲美元价值的损失，这种货币就是比特币，从而推高了比特币和其他加密货币的价格，带来牛市。

对于股票市场

股票市场与通货膨胀和利率有着更直接的关联，它们影响美联储货币政策，也受到美联储货币政策的影响。当利率下降时，组织倾向于增加投资窗口，并在业务内部和外部改进上花费更多，这主要会造成生产效率和产出的提高。 

但是，当利率非常低或持续长时间下行时，人们和组织口袋里的财富增加，他们准备花更多的钱，增加对许多供应不足的产品的需求。这种情况会拉高价格，让经济承受通货膨胀压力，这样，美联储可能会推高利率，以冷却快速增长。

9 月份美联储将联邦基金利率上调至 5.5% 的报告发布后，金融市场受到的影响显而易见，纳斯达克股票交易所下跌近 1.30%，标准普尔 500 指数在报告推出后不久下跌了 1% 左右。 

提高利率对交易者有利吗？

在传统方面，利率上升会收紧商业活动，并使金融市场停滞不前。利率上升意味着贷款变得更加昂贵，个人和公司的投资资本减少。

但是，一些股票似乎在利率上升的情况下表现更好。金融部门以及与银行关联并提供必需产品的企业是利率上升的最大赢家。例如，当美联储提高利率时，摩根大通、高盛和美国银行等银行的股票会蓬勃发展。

利率升高意味着商业银行和投资银行可以就抵押贷款和信贷收取收取更高的贷款费用，同时向存款人和储蓄账户支付较低的利率。从这些利率增加中获益的其他行业包括保险和经纪商公司。

加密货币会间接受到利率上升的影响，因为利率上升会带来更高的风险。但是，提高利率的决定暗示着当前通货膨胀正在加剧，这样会推动加密货币爱好者抛售其受到膨胀的法定货币，以换取更高回报的加密货币。 

在以前，利率是如何影响加密货币市场的？

与股票不同，加密货币与美联储利率之间存在间接联系。企业股票与GDP和国家产出直接相关，而这些因素也直接影响利率，但加密货币则因投资者口味的变化而受到影响。

加密货币爱好者可能会争辩说，在通货膨胀时期，加密货币为利率上升作出对冲，因为它们提供了比法定货币更高的回报。但是，它们也具备高风险，并且会随着每次联邦基金利率的公布而变得极其不稳定。

我们追踪了自2017年以来，以美元计价的比特币的价值受到利率变化的影响。数据显示，比特币价格与美联储利率呈负相关关系——当利率上升时，比特币价格下跌。

该数字还呈现了这样的情况，在新冠疫情期间利率降至近0%后，2020-2021年加密货币价格飙升，2021年比特币价格两次突破64,000美元。但是，市场似乎已经习惯了加息，加息后症状较少或较轻。 

2022年至2023年6月，利率从1.5%跃升至5%。同期，比特币价格在六个月内从约20,000美元跌至16,500美元，然后在2023年6月恢复到30,000美元的区间。这些变化表明，每次美联储宣布加息，加密货币都会受到影响。但是，最近市场对这些变化表现出了一些容忍，表明在再次攀升之前只会短暂下跌。

高利率市场的未来

加密货币对加息的剧烈新闻表现出对抗。比特币价格从9月初的约27,000美元跌至第一周后的25,100美元，然后在9月最后几天恢复到27,000美元以上。

第二大加密货币以太坊也发生了同样的情况，该货币在本月开始时为17,000美元，到10日跌至15,500美元，并在9月的一周内再次攀升至16,500美元。

但是，利率上升对股市的影响更为严重，纳斯达克综合指数和标准普尔500指数在利率上升后下跌。纳斯达克综合指数在9月初约为15,500美元，一直持续到20日才开始下跌，在几天内下跌约3.5%，到9月底继续下跌至14,500美元左右。

标准普尔500指数也出现了类似的情况，这个指数在本月开始时为4,500美元，于9月19日开始下跌，到9月22日下跌了2.8%，几天后又下跌了1.1%。

但是，利率不太可能继续上升，因为政策制定者预测这是今年最后一次或倒数第二次加息。但是，2024年看起来很有可能加息，因为随着通货膨胀数据的改善，美联储利率有望在明年开始下降，达到4.5%的水平。

这对消费者和企业来说可能是一个好消息，因为明年贷款将变得更加可负担，预计未来几年利率会下降。 

总结

高利率对金融市场，尤其是股票和加密货币市场产生负面影响。利率升高意味着贷款和信贷变得更加昂贵，投资者现在投资的钱变少了，或者他们根本不愿意投资高风险证券。但是，这似乎是加息的终结，明年可能会给借款人和投资者带来一些利好消息，因为利率预计会下降。

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