什么是加密货币即期交易？它与其他交易方法有何不同？

最新数据显示，即期交易在加密市场中的主导地位正在上升，2024年2月十大交易所的即期交易量达到9600亿美元。这一金额几乎占了总加密市场资本化的一半，同期超过2万亿美元。

即期交易是当今市场上最普遍的交易方法，允许交易者以当前市场价格立即买入或卖出加密货币。它因其简便性而受到青睐，成为新手和经验丰富的交易者的热门选择。

在本指南中，我们将探讨加密货币即期交易、其工作原理、优势和劣势，以及它与其他交易方法的区别。

即期交易基础

什么是加密货币即期交易？即期交易是指以当前市场价格立即交付买卖数字资产。这是一种直接交换一种加密货币为另一种或将加密货币换为法定货币的简单方法。

与期货或期权等其他交易方法不同，即期交易不涉及任何合同协议或未来承诺。相反，交易立即结算，双方收到各自的资产。

即期交易是如何运作的？

即期交易从交易者在加密货币交易所下达特定数字资产的当前市场价格订单开始。然后交易所匹配买卖订单，使得资产能够立即在交易者之间转移。

为了促进这些交易，交易者使用交易所提供的数字钱包或支持他们偏好的加密货币的外部钱包。

让我们讨论一个即期交易的例子：

例如，交易者想以当前市场价格60,000美元买入1比特币。他们会下达买入1比特币的订单，一旦交易完成，他们就会在他们的数字钱包中收到该币。

同样，如果交易者想以当前市场价格60,000美元卖出他们的1比特币，他们会下达卖出1比特币的订单。一旦交易完成，他们将以偏好的货币收到等额金额。

即期交易与期货交易

尽管即期交易和期货交易都涉及买卖数字资产，但它们在几个关键方面不同，使它们成为加密市场中两种不同的交易方法。

资产所有权

即期与期货之间的主要区别之一是所有权。在即期交易中，交易完成后，交易者拥有基础资产。他们对购买的加密货币有完全的控制权，可以立即转移或持有，视情况而定。

相比之下，期货交易涉及买卖合同而非实际资产。交易者并不拥有基础资产，而是持有一个承诺在未来的某个确定价格和时间交付资产的合同。

杠杆作用

期货交易的另一个显著特点是杠杆。在期货交易中，交易者可以使用杠杆控制更大的头寸，这意味着他们可以进行更大的交易并可能获得更高的利润。

然而，杠杆也放大了潜在的收益和损失，与即期交易相比，这使得它成为一个更高风险的选项。在即期交易中，不使用杠杆，减少了重大损失的风险。

交易时间框架

期货交易通常用于短期投机交易，其中交易者利用资产未来价格在特定时间框架内的变动。这些交易通常持续从几小时到几天不等。

另一方面，即期交易更适合长期投资策略。从事即期交易的交易者通常会持有他们的头寸很长一段时间，有时甚至多年，以便从潜在的长期价格升值中受益。

即期交易与保证金交易

加密货币市场中另一种常用的交易方法是保证金交易。虽然乍看之下它可能与即期交易相似，但两者有关键的区别。

保证金要求和借款

在即期交易中，交易者只能使用他们存入账户的资金购买或出售加密货币。另一方面，保证金交易允许交易者从第三方或交易所本身借款，以增加他们的交易资本。

这种借款能力使保证金交易者能够采取更大的头寸并潜在地产生更高的利润。然而，它也带来了更高的重大损失风险，因为如果市场走势与他们的头寸相反，交易者可能面临保证金赎回的情况。

风险与利润潜力

由于使用了杠杆，保证金交易提供了更高的利润潜力。然而，它也放大了因市场动荡造成的重大损失的风险。另一方面，即期交易将潜在的利润和损失限制在购买和销售价格的差异中，使其成为交易者的较低风险选项。

即期交易的优势

即期交易提供了几个优势，使其成为许多交易者的有吸引力的选项：

• 易于获取：即期交易只需最基本的知识或交易金融工具的经验。与涉及复杂金融工具的其他交易方法不同，即期交易非常简单。交易者只需简单地低买高卖，无需先进的交易策略或了解衍生品的知识。
• 所有权：在即期交易中，交易者实际拥有他们购买的加密货币。这种所有权提供了几个好处，如空投或硬分叉的好处。作为资产的直接所有者还允许交易者对他们的投资进行控制。
• 较低风险：与保证金或期货交易相比，即期交易风险较低。在即期交易中，交易者只能损失他们投资的金额。没有杠杆和借款限制了潜在损失，使其成为风险规避交易者的更安全选择。
• 无到期日：与期权或期货合同不同，即期交易的资产没有到期日。交易者可以根据自己的选择持有他们的投资，不受任何时间限制的约束。
• 透明度：即期交易基于实时供需动态，这使得即期市场中加密货币的价格高度透明。交易者可以轻松获取市场价格和流动性信息，使他们能够更有效地交易。
• 较低的交易成本：与其他交易方法相比，即期交易通常产生较低的交易成本。交易者不受与保证金或期货交易相关的额外费用或利息收费的约束。没有杠杆也消除了与借款相关的成本。

即期交易的劣势

虽然即期交易可能是一项有利可图的投资，但它也有自己的一套劣势：

• 有限的利润潜力：即期交易的一个限制是利润仅限于买卖价格之间的差额。与保证金或期货不同，即期交易不提供通过杠杆放大收益的机会。
• 安全风险：存储在数字钱包中的加密货币容易受到黑客攻击和安全漏洞的威胁。从事即期交易的交易者需要采取额外措施来保护他们的数字资产，并保护自己免受潜在网络威胁的影响。

加密货币即期市场的类型

加密货币即期市场可分为两种主要类型：

加密货币交易所

加密货币交易所是将加密货币的买卖双方聚集在一起的在线市场。这样的加密经纪平台允许交易者以市场价格买卖加密货币。

加密货币交易所通常提供多种加密货币，并提供订单簿、价格图表和交易工具等功能，以促进即期交易。

加密货币交易所有两种类型：

中心化交易所：这些是作为买卖双方中介的传统交易所。他们持有数字资产并在其平台上促成交易。

按交易量计算的最受欢迎的即期交易交易所包括币安、Coinbase、ByBit和OKX。目前最受欢迎的加密即期交易平台是币安。

去中心化交易所（DEX）：DEX在没有中央权威的情况下运营，允许交易者直接相互交换加密货币。这些交易所使用智能合约自动化交易过程，无需中介。

在受欢迎的去中心化交易所中包括Uniswap、dYdx、Jupiter和Orca。

场外（OTC）交易

场外交易是指两方在没有交易所参与的情况下直接进行加密货币的交易。OTC交易通常用于大额交易，并在价格谈判和交易规模方面提供更大的灵活性。

OTC交易对于需要大量加密货币而不引起显著市场波动的机构投资者或高净值个人特别有用。

点对点（P2P）交易

点对点交易策略，也称为人对人（P2P），允许个人直接相互交易加密货币。与OTC和中心化交易所不同，P2P平台不需要任何中介或第三方。

P2P交易给交易者更多控制权，允许他们选择偏好的卖家、买家、结算时间、定价和支付方式。然而，由于缺乏中介提供的安全和保护（如托管服务），P2P交易涉及更高的风险。

P2P交易的潜在风险包括诈骗、欺诈、流动性低和结算时间慢。在从事这种类型的交易时，选择一个声誉良好的P2P平台进行仔细研究至关重要。

即期交易的风险

与任何形式的投资或交易一样，即期交易存在一定的风险，交易者应当意识到：

缺乏监管

包括即期交易在内的加密市场仍处于初期阶段，与传统金融市场相比相对缺乏监管。没有全面的法律或规章来管理买卖或持有加密货币。

虽然这可能为交易者提供了一种自由感，但它也使他们面临潜在的欺诈活动、市场操纵和不充分的投资者保护的风险。

流动性风险

有时，某些加密资产在即期市场上可能流动性不足。交易者需要意识到他们交易的加密货币的流动性，并考虑其对交易策略的潜在影响。低流动性可能导致不利的执行价格和潜在更大的买卖价差。

最终思考

即期交易是一种流行且简单的方法，用于以当前市场价格处理加密货币。它提供了可访问性、透明度和对数字资产的控制。虽然即期交易带有一定的风险，如市场波动性和流动性挑战，但它也提供了诸多优势，包括简单性和较低的交易成本。

记住，在从事任何形式的交易或投资之前，重要的是要做自己的研究，了解所涉及的风险，并在必要时咨询财务顾问。