为什么外汇流动性那么重要？您如何进行衡量？

对于新进入者来说，金融市场的交易好像很简单，只需要随着价格波动来买卖，尤其在平台数字化之后，一切都变得越来越简单。 

但是，在这背后，有一个强大的依赖和联系系统，它们动态变化并相互影响。这些要素包括但不限于中央银行、金融机构、流动性提供商、地方监管机构等。

您需要知道，这些因素对于提高您的经验和技能是非常重要的，让您能够更专业地利用外汇流动性、市场容量、订单流等概念进行交易。我们创建了这个详细的指南，带您了解有关流动性和外汇的一切信息。

介绍流动性

流动性可以类似理解为可及性。换句话说，流动性意味着某人可以在市场上购买和/或销售产品的轻易程度。 

这个定义意味着资产有足够的可及性，市场上有足够多的交易者愿意与您进行交易，成为交易所的对家。

流动性高的市场效率更高，订单无缝执行，利差范围低， 滑点最小。高流动性的资产可以很容易地进行交易，而无需等待很长时间，而且价格接近市场价值。

另一方面，流动性较低的市场会出现资产供应短缺和买家减少的情况，订单长期等待处理，由于出现延迟，执行的费率略有不同。

外汇的流动性是什么？

外汇市场是世界上最大、最繁忙的金融市场，交易数万亿美元，有数百种货币成对交易。

流动性在外汇中起着重要作用，因为参与者和提供商的数量庞大，要求交易尽快结算，并尽可能接近实际市场价值。 

外汇市场在世界贸易中发挥着非常重要的作用，美元在世界经济中占据主导地位，外汇市场的最轻微价格波动都会严重影响世界各地的贸易协定和投资。

鉴于外汇市场参与者的庞大数量以及其重要性，它被认为是流动性最强的金融市场，货币供应充足，订单通常会立即得到匹配。

交易量

外汇市场流动性的主要决定因素之一是交易量，指的是交易的货币数量。例如，欧元/美元是市场上交易量最大的货币对，其次是美元/日元、英镑/美元和美元/瑞士法郎，它们构成了世界上最重要的经济工具。

外汇市场的特点是交易量很高，零售外汇交易者和大型金融公司都对此有贡献。这个市场的主要参与者包括中央银行、大型商业银行、金融和投资公司以及对冲基金。 

这些参与者通过不断执行订单、在市场上进行交易来推动市场的流动性，为自己交易以增加财富，并充当独立投资者的中介。

货币流动性等级

存在 180 多种货币。但是，并不是所有这些货币都具有类似的特征（如交易量和流动性）。顶级经济工具的货币（包括美元、英镑、欧元、日元和瑞士法郎）交易最好。

另外一些经济工具也享有高流动性，如澳元、新西兰元、墨西哥比索和加元。 

货币对通常也被分为高流动性和低流动性货币对。

高流动性货币对

• 英镑/美元
• 美元/日元
• 欧元/英镑
• 澳元/美元
• 美元/加元
• 美元/瑞士法郎

低流动性货币对

• 新西兰元/美元
• 美元/南非兰特
• 欧元/土耳其里拉
• 波兰兹罗提/日元

其中一些货币被称为奇异货币，因为它们的需求比主要货币少，所以波动性很高。风险投资者可能会考虑奇异货币对，因为它们的波动性，它们可以在更短的时间内带来更高的回报，而主要货币的波动性较小，需要更多的时间和更大的资本才能实现显著的利润。

流动性在外汇市场稳定性发挥的作用

流动性是外汇市场稳定和低波动性的最重要影响因素之一。不同货币的价格因多种因素而异，如政治事件、全球新闻、大公司的财务公告、国际贸易和地缘政治关系。 

加密货币的较晚加入也带来了其他影响因素，加密货币的发展和价格也会影响对主要货币的需求。 

这些因素使得市场高度投机。但是，外汇的巨大流动性抵消了这种波动性，使市场相对稳定。平均而言，欧元/美元等主要货币对每日波动约 1%。

如何衡量外汇流动性

大型金融组织（如跨国组织、对冲基金、中央银行和投资银行）的参与使这个市场具有高度的流动性。 

但是，全球事件和公告可能会极大地改变市场动态，并使其难以预测。在这些事件中，交易者可以使用这些工具来衡量流动性和稳定性。

利差

在每个市场，产品都以不同的买入和卖出价格进行交易，流动性提供商和交易者之间也存在价格差异。做市商以较低的价格购买资产，然后以较高的价格出售。

因此，经纪商提供的资产具有不同的买入和卖出价格。对于交易者来说，买入价通常高于卖出价。这种要价和出价之间的差距被称为价差。

经纪商利用差价金额作为其服务的交换。价差范围因市场、产品、流动性提供商等而异。

外汇市场的流动性相对较高，主要货币的供应水平较高，这使得在大多数情况下价差范围较低，导致交易者支付的费用较低。

量

外汇交易量飙升，2023 年 4 月，每日场外交易平均价值9,184 亿美元。这种显著的高活动导致高市场流动性，而低交易活动和交易量与缺乏流动性和低效率有关。

交易者可以通过追踪特定货币对的交易模式并比较当前和历史外汇交易量来分析其流动性水平。如果当前交易量高于前一时期，则表明流动性正在改善，市场效率正在提高。

价格动作

分析价格活动和历史市场走势有助于了解流动性水平及其变化模式。由于各种因素和事件，流动性市场往往会经历更平稳的价格变化。 

另一方面，非流动性市场更容易因市场变化而出现价格突然飙升和下跌。这种价格活动的差异是由于标的产品的供应水平不同造成的。 

例如，当一种可交易证券没有足够的可及性时，对比高流动性产品，其价格更有可能突然上涨。 

市场深度

市场深度是指来自其他市场参与者的待处理买卖订单。下订单的数量是外汇市场流动性的一个很好的指标。

交易者可以分析订单簿并衡量其深度，以了解市场的流动性变化和模式。当许多已下的订单都在等待找到合适的匹配时，这意味着有足够多的交易者愿意与您进行交易，并且具有相对较高的流动性。 

流动性比率

衡量流动性的最佳方法之一是查看比率，查看具有各种含义的数字，包括流动性、盈利能力等。周转率（如流动比率、快速比率和现金比率）通常用于衡量市场流动性。 

影响外汇流动性的因素

货币市场受到多种因素的影响，使其成为一个互相依赖的复杂系统。由于货币是世界贸易、地方和国际经济以及国家政治的一部分，分析这些因素及其对外汇市场的影响非常重要。

市场规模

总的来说，市场规模定义了给定市场的流动性和活动水平。当一个交易所包括许多交易者和资产时，它的流动性更强。 

此外，主要货币在外汇市场中有更大的需求，且更活跃，订单量大，交易量极高，这使得它们比不太常见的货币对或奇异货币具有更高的流动性。

交易时段时间

由于其全球影响力，外汇市场的交易时间非常重要。主要的货币交易所地点包括美国和英国。因此，当美国市场达到收盘时间时，英国市场开始开盘，这标志着外汇交易进入高峰期。 

这些由不同时区造成的高峰时段是流动性和交易量最高的时段。因此，分析全球市场的时间并相应地确定切入点非常重要。

新闻公告

全球事件和新闻，如贸易协议、央行决策、地缘政治事件、黑天鹅事件和冲突，可以极大地改变对货币的需求，尤其是作为世界主要货币的美元。

例如，在战争时期，联合国和其他国家可能会启动人道主义援助，支持一揽子计划，这增加了购买和运输不同货物所需的美元需求，并最终增加了美元对其他货币的价值。

另一个例子是，当欧洲央行增加流通中的货币供应量以控制利率时，欧元的供应量增加，而其对其他货币的价值下降。

顶级外汇流动性提供商

外汇经纪商为交易者和投资者提供多种主要、次要和奇异货币对。这些中介提供了进入市场的途径，并依靠流动性提供商获取可供交易的证券。 

流动性提供商是大型金融公司，他们在市场上积极交易以保持市场的运转，它们有不同的形式。

银行

中央银行和商业银行是重要的流动性提供者，它们是流动资产“货币”的主要提供者。银行发放贷款、开设储蓄账户、改变利率，这些都是用来控制货币供应的机制。

美联储、欧洲央行和伦敦银行等央行宣布并改变了几项利率政策，这些政策直接影响供求因素。

当利率较低时，个人和公司往往能获得更实惠的贷款，从而增加对货币的需求，也增加了相关货币的价值。

金融机构

投资公司和对冲基金是主要的行业参与者，他们在外汇市场上积极为自己和客户进行交易。他们提供各种交易机会，并聘请市场专家带来数百万美元的账户，以增加他们自己的财富，从而增加市场的交易量和流动性。

大型投资者

富有的投资者以及加密货币巨鲸在提供市场流动性时发挥着重要的作用。他们利用全球事件和新闻公告信息，下大额交易订单，以增加财富。

他们的活动增加了市场流动性，尤其是在包含多种货币单位兑换的情况下。此外，承担更高风险的大型投资者涉猎土耳其里拉、南非兰特和波兰兹洛蒂等奇异货币，帮助这些交易量较小的货币获得流动性。

零散交易者

零散和普通交易者参与市场以扩大他们的账户，他们的行为发挥着至关重要的作用。尽管与公司相比，他们的资本较低，但在市场上交易的个人比组织多得多。

外汇流动性的起伏

简而言之，高流动性是好的，低流动性是坏的。但是，在了解了市场动态的细节后，让我们比较一下外汇流动性的两面。

高流动性的好处

• 更快的订单执行速度：更高的流动性意味着更多的待处理订单和交易者，这使得执行过程更快、更容易。 
• 低价差：更高的供应量减少了卖价和要价之间的差距，从而实现更低的价差范围。
• 波动性可控：增加流动性可以使价格变化更加平稳，避免价格大幅下跌或飙升。 

低流动性的缺点

• 价格不稳定： 低流动性风险使价格容易受到市场事件的影响，对那些导致价格突然变化和可怕的波动的全球事件更加敏感。 
• 成本更高：较低的供应水平会增加价格和买卖价格之间的差异，从而使价差更大，交易成本更高。
• 市场效率低下： 市场上缺乏资产和交易者导致执行延迟、成本增加。总体而言，市场效率低下，对交易者的吸引力降低。

总结

外汇比其他金融市场更大，它们每天交易数万亿美元，大量交易者和市场参与者交换各种货币。这些要素使外汇市场具有很强的流动性，在这里可以快速有效地交换货币对、执行订单。

外汇的流动性可以采用不同的标准来衡量，如交易量、利差水平、市场深度和历史价格走势，这些标准决定了流动性的模式。交易者还可借此分析各种金融比率，以追踪流动性和市场效率的变化。

这个庞大的市场包括许多供应商和参与者，他们为市场的流动性和效率做出了贡献，使得各种货币具有巨大的需求量，以应对全球新闻和事件，从而增加交易者的财富。