IDO 與 ICO：有什麼區別？
適當的融資是任何企業成功的最重要組成部分之一，而籌款始終是吸引投資的重要手段之一。這種方法極大地改變了加密風險投資領域。代幣預售已成為加密企業籌集資金的有效方式。結果，公眾開始意識到 ICO，並在適當的時候將 IDO 作為加密籌款方式。
在本文中，我們將介紹初始 DEX 產品（IDO），ICO 是什麼，它們之間有什麼區別，以及它們的優缺點。
什麼是 IDO？
IDO 或初始 DEX 產品是邁向去中心化加密眾籌新時代的第一步。
啟動 IDO 的項目通過去中心化交易所發行貨幣或代幣，這是一種基於 流動性池，允許參與者兌換加密貨幣、代幣和穩定幣。
有一個完整的數據庫，包含正在籌款的未來、活動和歷史項目。新想法根據其籌款階段分類：IDO、IEO、ICO、私募、公開發售和眾籌。例如，您可以訪問 CoinMarketCap 日曆，輕鬆瀏覽平台。
憑藉其在所有市場層面的改進和即時流動性，IDO 是新項目和尋求建立代幣並獲得快速資金的企業家的絕佳籌款選擇。
與之前列出的眾籌方式不同，IDO 通常被視為通過消除預挖來建立新的加密貨幣項目的公平方法，這有利於項目所有者。 2019 年 6 月，Raven Protocol 背後的開發團隊表示，他們將 率先推出IDO，並成功上線Binance DEX。
Raven 協議是一種去中心化和分佈式的深度神經網絡協議。它使用區塊鏈技術為當今由大型企業控制的人工智能和機器學習領域提供低成本、快速的解決方案。
加密社區中人們對 IDO 需求的看法發生了轉變。當 ICO 和代幣銷售2017 年蓬勃發展 時，到年底收入近 50 億美元，許多公司的目標是解決區塊鏈問題。雖然有幾個項目取得了成功，但更多的是掙扎和消失。因此，很難忽視 ICO 存在幾個缺陷的現實，例如中心化、第三方偏袒、暴露於網絡攻擊、人為錯誤和缺乏隱私。這些都是 IDO 應該替代的重大 ICO 缺陷。
由於 IDO 的普遍去中心化性質，這種新的籌款機制旨在解決與 ICO 相關的問題，同時為加密貨幣行業提供新的機會。 IDO 眾籌可以讓企業家避開第三方影響者，同時最大限度地減少網絡犯罪分子的參與和人為錯誤的可能性。此外，代幣購買者和持有者的貨幣在他們的 加密錢包和私鑰上受到保護。
現在，隨著對 IDO 的更廣泛了解，讓我們繼續學習 ICO 的基本方面。
什麼是初始加密貨幣產品？
ICO是企業籌集資金的另一種方法。投資者通過 ICO 平台獲得獨特的加密資產，以換取他們對公司的初始投資。它是一種通過生產和銷售數字代幣來支持項目開發的形式。
這種獨一無二的代幣作為一種貨幣單位，讓買家可以直接接觸到由發行初創公司控制的項目的特定特徵。這些代幣很不尋常，因為它們有助於支持使用標準方法難以資助的開源軟件計劃。
說到 ICO，主要是和股票IPO相比。
政府監管是加密 ICO 和股票首次公開募股之間最重要的區別。每一個計劃啟動 IPO 的企業都必須制定一個被稱為“招股說明書”的法律文件，作為符合監管機構資格的義務的一部分。招股說明書正式披露了公司向公眾發售股票的意願。該文件必須遵循特定標準，例如有關公司、計劃中的 IPO 等的重要信息，以讓潛在買家做出正確的決定。
與 ICO 相比，美國法規指出，只有以證券代幣而非實用代幣的形式推出的 ICO 才受監管。然而，由於這些監管活動相對較新，投資者評估和事實核查更具挑戰性，特別是與評估股票 IPO 相比，後者通過嚴格的流程監管並由會計師事務所和投資銀行管理。
每當加密貨幣項目尋求通過 ICO 創收時，項目組織者的主要任務是決定如何構建代幣。 ICO 可以以多種方式組織，例如：
- 固定供應和定價——特定公司可以建立指定的融資目標或限制，這意味著在 ICO 期間出售的每個代幣都有預定的價格，而整體代幣循環是固定的。
- 動態定價和固定供應——ICO 可以有固定的代幣數量和可變的籌款目標，這意味著 ICO 籌集的資金量決定了每個代幣的總價格。
- 動態供應和固定價格——一些 ICO 具有可變代幣流通但價格固定的特點，這意味著供應取決於收到的融資金額。
這裡還需要提到的是，ICO 必須提供一份稱為“白皮書”的文件。
本文檔有助於通過新的代幣特定網站或演示文稿使潛在投資者更容易訪問整個項目。白皮書解釋了項目的目的、項目必須籌集的資金數量、創始人代幣的數量、購買方式和地點，以及 ICO 活動的細節。
現在，讓我們比較一下 IDO 和 ICO，看看它們的區別。
ICO 和 IDO 的主要區別
在 IDO 和 ICO 中，代幣發行者不向中間商支付直接費用，這與比特幣和其他山寨幣的點對點文化保持一致。但是，IDO 啟動板，例如 Polkastarter 和 Binance Launchpad 正在將其更改為普及和使用增長。
值得注意的是，每個 IDO 和 ICO 創建者都對自己的推廣、營銷和創建用於銷售代幣的智能合約負責，其中包括進行審計和進行監管檢查。簽訂 AML 和 KYC 合規性以及標准證券發行註冊要求是不可避免的。
在 IDO 中，代幣會立即發佈到進行發行的去中心化交易所。儘管 DeFi 增長，即使是最流行的去中心化交易所，例如 Uniswap 或 PancakeSwap 的流動性明顯低於著名的中心化交易所。除此之外，它們要復雜得多，這可能會使一些潛在買家在購買前三思而後行。
還有一個關於 ICO/IDO 比較的公平問題。 IDO 股票可以立即交易。之所以如此，是因為無法強制執行 ICO 常用的鎖定期。內部人士和早期投資者經常在 ICO 中獲得普通客戶無法獲得的優惠待遇。這在智能合約控制的 IDO 的約束下是不可能的，這使得它對所有參與者都更加公平。
IDO 和 ICO 有一個共同點。他們依靠經驗豐富的社區活動家來評估報價。它可以加強社區並實現真正的去中心化，或者它將成為一個脆弱的項目，讓潛在購買者失望並消失，就像歷史上多次發生的那樣。
當談到 IDO 的去中心化是否總是沒有問題的爭論時，這是不正確的。 2020 年，DeFi 平台 Uniswap IDO 由機器人驅動，這些機器人的出價高於其他競標者，並在傾銷前抬高了價格。 DeFi 啟動板通過將購買者限制在預先批准的列表中來解決這個問題，每個購買者的最大值都很嚴格。
下一節將探討 ICO 和 IDO 模型最顯著的優點和缺點。
IDO 模型的好處和風險是什麼？
優點
透明和平等的籌款
當代幣銷售公開時，所有投資者都以較低的價格獲得大量代幣。隨著項目的上市，代幣可以轉售給更多的投資者，這對這些項目是有利的。企業和初創企業通常不需要集中兌換和批准即可使用 IDO 籌款策略發起籌款活動。
快速交易
IDO 幣可以立即交易，讓投資者可以在代幣發行後立即購買。除此之外，在 IDO 的後期，客戶可以以更高的成本轉售它們。有些活動的原始代幣價格為幾美分，然後飆升至幾美元。
即時流動性
流動性是在市場上快速購買或出售的能力。換句話說，您多久可以獲取或出售您的資產。該項目的代幣在 IDO 中獲得即時流動性，這可能會提高代幣價格。
缺點
沒有控制
去中心化交易所沒有治理，這可能是一個缺點。對籌款過程稍加監督可能會在不利情況下有所幫助。
不平衡
因為在 IDO 中購買代幣沒有限制，擁有大量代幣的投資者，也稱為鯨魚，可能會影響代幣價值。結果，代幣發行人將不知道他們因此次代幣銷售活動而籌集了多少錢。
詐騙威脅
詐騙代幣更有可能在 IDO 中推出，以獲得一些早期流動性。這種流動性 rug pull 可能會花費投資者的錢，正如多次發生的那樣。
ICO
優點
足夠的流動性
因為 加密貨幣是安全有效的，不需要物質存在即可交易，它們比其他資產更具流動性，並且可以快速移動。此外，投資者可以通過即時監控公司在二級市場的表現及其價值來密切關注他們的資產。
最少的文書工作
傳統的 IPO 依賴於大量的監管文件，這些文件需要時間和精力才能完成。
ICO 依靠區塊鏈技術來保存其大量交易的記錄這一事實使它們比 IPO 和其他經典資產更具吸引力。這可以在幾秒鐘內實現連續的數據更新。
高投資回報
許多最賺錢的 ICO 開始時價值較低，然後市值逐漸攀升。使這些 ICO 真正盈利的原因在於，它們能夠為參與者提供其他 ICO 無法提供的獨特而令人興奮的東西。有些甚至得到了知名組織的支持，使它們成為值得信賴和安全的 ICO。
缺點
波動性
區塊鏈行業有很多 ICO 爭奪投資者，因此創業市場在不斷變化。影響資產現值的許多因素可能會導致它遭受快速的價格波動，這可能會帶來壓力或至少令人興奮。
潛在的欺詐
作為投資者，您必須仔細檢查團隊成員的背景，看看他們是否具備支持白皮書中承諾的專業知識、技術或區塊鏈能力。不幸的是，並非每個買家都知道如何區分誠實和欺詐的 ICO。
可能缺乏責任
ICO 通常由缺乏足夠資金來啟動其潛在項目的初創公司和其他私營企業發起。雖然投資者可以期待未來可觀的投資回報，但無法保證這些公司能夠兌現承諾。
在選擇參與哪個 ICO 時，投資者應考慮公司的各個方面，包括其聲望、開發團隊和成功的項目。
結論
ICO 和 IDO 之間的對比是根本性的，兩種方法都各有利弊。最初的 Dex 產品已經演變為對與 ICO 相關的主要問題的回應。由於其去中心化、增加可訪問性、缺乏費用和額外佣金，新的代幣化方法可能成為加密行業的一種規範。然而，IDO 只有解決了一些關鍵問題，包括確保鯨魚和小投資者公平獲得代幣銷售，以及防止拉高出貨計劃，才能實現這一目標。
