Stop Order vs Limit Order: الاختلافات الرئيسية التي يجب مراعاتها

أصبح اليوم مجال الاستثمار العالمي متاحًا في متناول كل retail trader، مما يجعل الصناعة بأكملها أكثر سهولة وراحة في الوصول إليها.

تُعد الأوامر الآلية وآليات التداول جزءًا مهمًا من ثورة التداول الرقمي الأخيرة، مما يسمح للمستثمرين باختيار السعر الذي يريدونه والتنقل في السوق وفقًا لتفضيلاتهم. ستناقش هذه المقالة ثلاث آليات تداول أساسيةstop orders, limit orders, و combination of two – stop-limit orders.

ما هو Limit Order؟

Limit orders هي آليات تداول ملائمة تسمح للمتداولين بتحديد عرض أسعار مرغوب فيه للأصول المخطط لها المشتريات أو المبيعات.

ولحسن الحظ، فإن هذه الآلية تحمي من تحديد الأسعار أعلى من القيمة السوقية العادلة. على سبيل المثال، إذا قرر أحد المتداولين وضع أمر محدد عند 105 دولارًا أمريكيًا لأصل محدد قابل للتداول، ولكن سعر السوق الحالي هو 102 دولارًا أمريكيًا فقط، فإن الأمر ببساطة لن يسمح بذلك.

على الرغم من أن هذا يبدو كحالة طوارئ أساسية، إلا أنه مفيد في الأسواق شديدة التقلب التي تشهد تغيرات فوضوية في الأسعار خلال جلسة تداول واحدة. لذلك، يجب أن يكون السعر المحدد دائمًا مساويًا لسعر السوق الحالي أو أقل منه.

بصرف النظر عن هذا، فإن الأوامر المحددة هي إعلانات شفافة عن السعر المطلوب والتي تكون مرئية في السوق. إذا قام المتداول بوضع أمر بيع محدد، فسيتم تطبيق نفس القوانين – من المستحيل تعيين أمر بيع أقل من السعر الحالي الذي يعرضه السوق.

Limit Price vs Market Price

هناك نوعان مختلفان من limit order. الأول هو limit price، وهو قيد صارم على السعر المحدد. وهذا يعني أن الصفقة لن يتم تنفيذها إلا عندما يضع المتداول حدًا لنوع الطلب إذا كان السعر المحدد مطابقًا في السوق المفتوحة. ومن ناحية أخرى، يسمح أمر السوق للمتداولين بوضع قيود أقل على السعر.

لا يزال عرض الأسعار المفضل محددًا، ولكن ليس من الضروري أن يكون السعر مطابقًا تمامًا. وبدلاً من ذلك، يمكن ببساطة أن يكون التطابق متقاربًا إذا كان طلب السوق على الأصل المختار في ارتفاع. 

سوف يفهم نظام مطابقة الطلبات هذا الارتفاع في الطلب وسيُجري عملية الشراء. وبطبيعة الحال، فإن هذا النهج محفوف بالمخاطر في الأسواق المتقلبة، حيث أن ارتفاع الطلب قد يكون مجرد صدفة ويؤدي في النهاية إلى خسائر المستثمرين.

فهم Stop Order

تعمل Stop orders كبديل رائع ل limit orders في ظروف محددة. مثل limit orders، يمكن إعداد stop orders مع وضع سعر مخصص في الاعتبار.

ومع ذلك، على عكس limit orders، لا يتم تنفيذها بمجرد الوصول إلى السعر المحدد. على العكس من ذلك، يتم تفعيل stop orders بمجرد الوصول إلى السعر المطلوب أو تجاوزه. 

لذلك، stop orders مصممة لشراء الأصول فوق حد معين، السماح للمستثمرين بأتمتة استراتيجياتهم الخاصة بالاستثمار في أنواع الأصول الصاعدة.

وينطبق الشيء نفسه على بيع الأصول، حيث لن يتم تفعيل الصفقة في السوق إلا عندما ينخفض السعر عن حد معين. تعتبر كلتا الحالتين رائعتين لإدارة المخاطر بالإضافة إلى الاستثمار الانتهازي.

تعد الفجوات السعرية متغيرات أساسية يجب مراعاتها عند استخدام أمر الإيقاف نظرًا لأنها يمكن أن تؤدي إلى أو كسر إستراتيجياتك بطريقة كبيرة. وتعني الفجوة السعرية السلبية انخفاض سعر الأصل بشكل غير متوقع، وقد يؤدي أمر إيقاف البيع إلى وجود فاصل زمني كبير بين سعر البيع المرغوب والسعر الفعلي.

كيفية عمل Stop-Limit Orders

في حين أن هذين الorders يعملان كبديلين رائعين لبعضهما البعض، إلا أن هناك طريقة للجمع بين هاتين الآليتين. تسمح هذه الآلية، التي تم تسميتها بشكل مناسب بstop-limit order، للمتداولين بتحديد الحد الأدنى والسقف لسعر الشراء أو البيع المطلوب بشكل فعال. بهذه الطريقة، يمكن للمتداولين إنشاء فترات زمنية مقبولة لشراء أو بيع الأصول.

على سبيل المثال، إذا كان المتداول يرغب في شراء أصل معين خلال فترة زمنية قدرها 100 دولار و105 دولارات، فيمكنه ببساطة تحديد سعر الإيقاف عند 105 دولارات وسعر الحد عند 100 دولار. بهذه الطريقة، سيتم تفعيل الصفقة بمجرد انخفاض سعر السهم إلى أقل من 105 دولارات، ولكن سيتم إلغاؤها إذا تجاوزت عتبة التقييم البالغة 100 دولار. أمر إيقاف الحد المتحرك سيضمن عدم شراء الأصل المعني أعلى أو أقل من الفترة الزمنية المحددة.

ونتيجة لذلك، سيكون لدى المتداولين نافذة تقييم صحية وفرصة أكبر للحصول على أحد الأصول. بعد كل شيء، من المرجح أن تتم مطابقة الفاصل الزمني للأسعار أكثر من السعر المحدد. تعتبر أوامر Stop-Limit بمثابة آليات ممتازة تجمع بين أفضل ما في العالمين. ومع ذلك، يتطلب الأمر مستوى معينًا من الإتقان لإتقان هذه الأداة واستخدامها لتحقيق أقصى قدر من الربحية.

ما هي الظروف الأفضل لكل طلب؟

كما تمت مناقشته أعلاه، تم تصميم أوامرstop و limit للتحكم في نتائج الصفقات داخل السوق المفتوحة. والفرق الأكثر أهمية بين النظامين هو أن أوامر limit دقيقة، في حين أن أوامر stop تحتاج إلى مرساة سعر السوق السائدة لتنفيذها. وبالتالي، فإن استخدام كل نوع من أنواع الأوامر بشكل فعال يعتمد على ظروف السوق المحددة.

لذلك، تم تصميم limit orders لتحقيق أهداف محددة في السوق. يتم استخدامها بشكل أفضل عندما يكون لدى المتداول إستراتيجيته الخاصة بناءً على عروض الأسعار الدقيقة. ومن ثم، فإن limit orders تكون فعالة بشكل خاص في الأسواق ذات الهامش المنخفض والأسواق ذات السيولة العالية.

Stop Orders ذات الغرض المزدوج

في المقابل، تعتبر أوامر وقف الخسارة أكثر فعالية باعتبارها إستراتيجية لتخفيف المخاطر. لنفترض أن أحد المستثمرين قام بشراء أصل من المتوقع أن يفقد قيمته في المستقبل. للتحكم في هذه النتيجة غير المرغوب فيها، يمكن للمستثمرين تحديد سعر أمر إيقاف الخسارة إلى قيمة X. إذا كانت قيمة الأصل أقل من قيمة X، فسيتم بدء البيع تلقائيًا وسيتم تقليل الخسائر.

من ناحية أخرى، يمكن أن تعمل أوامر الإيقاف أيضًا كأداة تشغيل. ومن المعروف أنه من المتوقع أن يدخل الأصل في ارتفاع حاد إذا وصل إلى سعر سوق معين.

وبالتالي، يمكن لأمر الإيقاف اكتشاف ذلك تلقائيًا وشراء الأصل بسعر أقل أو تقييم أفضل. تعتبر هذه الإستراتيجية مفيدة للمتداولين الذين يتعاملون مع العديد من أنواع الأصول ضمن محافظهم الاستثمارية.

أما بالنسبة للأسواق، فإن أوامر stop و limit مفيدة في الفوركس والعملات المشفرة وأسواق الأسهم وحتى السلع، حيث يمكن أن يشهد كل قطاع ارتفاعًا كبيرًا في الأسعار أو انخفاضًا في فترات محددة. لذلك، من المفيد أن يكون لديك آلية، مثل سعر تفعيل حد الإيقاف، لمواكبة ظروف السوق المتغيرة.

ملخص القول

تثير Stop orders وlimit orders مناقشات رائعة في عالم التداول. من الصعب القول أن إحدى الطرق أفضل من الأخرى لأن لكل منهما حالات استخدام محددة. غالبًا ما يقوم المستثمرون المجتهدون بدمج أو تبديل أوامر وقف الخسارة والحد من الأوامر بناءً على تغيرات السوق.  

لذلك من المهم معرفة متى يتم تطبيق هذه الآليات لتعظيم الأرباح وتحسين المحفظة. يمكن لأوامر Limit و stop أن تغطي كلا الجانبين، مما يوفر التنمية ويقلل المخاطر. ومع ذلك، مثل أي آلية تداول أخرى، فهي أكثر فعالية في أيدي المتخصصين ذوي الخبرة.