بورصات DEX مقابل CEX: ما الفرق؟
المقالات
مع ظهور تكنولوجيا العملات المشفرة في حياتنا، أصبح هناك العديد من الأدوات والحلول للتعامل معها. إحدى هذه الأدوات هي تبادل العملات المشفرة، والتي يتم تمثيلها اليوم في مجموعتين: التبادلات اللامركزية والمركزية التبادلات.
ستساعد هذه المقالة في تسليط الضوء على ماهية التبادلات اللامركزية والمركزية. سوف تتعلم أيضًا الفرق بينهما، ومن هذا ستتمكن من فهم منصة العملات المشفرة لتداول الأصول المشفرة المناسبة لك.
ما هو التنفيذ المباشر؟
البورصات اللامركزية (DEX) هي بورصات يتمثل اختلافها وميزتها الرئيسية في ذلك يعتمد عملهم على السجل الموزع. تعد هذه الشركات بمثابة منصة للمستخدمين للعثور على طلبات جديدة لبيع أو شراء أصول العملة المشفرة. لا تقوم مثل هذه التبادلات بتخزين أموال المستخدمين، ولا تجمع بيانات شخصية عنهم، ولا تحتوي على خوادم – كل العمل بين المشاركين يتم مباشرة من خلال تبادل البيانات من نظير إلى نظير. تهدف DEXs إلى إكمال المعاملات بسرعة أكبر وبتكلفة أقل من نظيراتها المركزية.
بورصة العملات المشفرة اللامركزية عبارة عن أرضية تداول ذات تصنيف واحد حيث يتم تنفيذ المعاملات مباشرة بين متداولي العملات المشفرة دون سلطة مركزية. تطبق DEXs إحدى الميزات الرئيسية للعملات المشفرة: فهي تسهل المعاملات المالية بدون البنوك أو الوسطاء أو معالجي الدفع أو أي وسطاء آخرين. وفقًا لموقع CoinMarketCap، فإن منصات DEX الأكثر شيوعًا، مثل Uniswap وSushiswap، استخدم blockchain Ethereum وهي جزء من مجموعة متنامية من أدوات التمويل اللامركزي (DeFi) التي توفر مجموعة كبيرة من الخدمات المالية مباشرة من محفظة تشفير متوافقة .
هناك أنواع مختلفة من التبادلات اللامركزية. فيما يلي أهمها:
مجمعات DEX
الجمع بين البورصات المختلفة في منصة تداول واحدة. هنا، يمكن للمستخدمين عرض معلومات حول الرموز المميزة واختيار العمولة الأكثر ربحية من واجهة واحدة. لا تحتاج شركات التجميع إلى خدمة مجموعات من سيولة المتداولين، كما هو الحال في نموذج AMM. تتضمن هذه الفئة 1 بوصة و0x. لتمكين التداول منخفض التكلفة مع عدد كبير من أزواج التداول، يتم نشر شبكة خادم لا مركزية.
صانع السوق الآلي (AMM)
تتضمن هذه الطريقة التخلي عن دفتر الطلبات وتوفير التداول التلقائي وفقًا لخوارزمية معينة. وبهذه الطريقة، لا يحتاج المستخدمون إلى متداول آخر على الجانب الآخر لإجراء عملية تداول. وبالتالي، فإنها تتفاعل مع العقود الذكية. يعد مبدأ التداول هذا الذي يتضمن استخدام العقود الذكية أحد أكثر المبادئ شيوعًا اليوم، ويحل محل الطرق الأخرى تدريجيًا.
كتب ترتيب الشبكة
يقوم هذا النظام بتخزين جميع المعاملات، وطلبات الشراء، والتغييرات، أو الإلغاءات على سلسلة الكتل. يوفر هذا النهج الشفافية لأن كل شيء يحدث دون تدخل من طرف ثالث. ومع ذلك، تكون جميع العمليات بطيئة وغالبًا ما تكون أكثر تكلفة بسبب الرسوم الإضافية.
كتب الطلب دون اتصال بالإنترنت
جميع المعاملات تحدث في وضع عدم الاتصال بالإنترنت؛ حيث يحدث فقط الجزء الخاص بالمعاملة نفسه على سلسلة الكتل. يعتبر هذا طريقة أسرع وأرخص للتبادل. عيبها هو ضعف الأمان.
ما هو CEX؟
البورصات المركزية أو منصات التداول المركزية (CEX) ) هي منصات متخصصة لبيع وشراء وتبادل الأدوات الرقمية. كل هذا يحدث داخل الخدمة نفسها. الميزة الأكثر أهمية للتبادل المركزي هي الطريقة التي يعمل بها. يتم إنشاء التبادلات المركزية والتحكم فيها من قبل مجموعة معينة من الأشخاص. هذه هي الطريقة التي تعمل بها العديد من البورصات، حتى خارج سوق العملات المشفرة. ويتحمل فريق أو منظمة كبيرة المسؤولية الكاملة عن تشغيل مثل هذه التبادلات. وهذا هو أصل اسم هذه التبادلات – مركزي، مما يعني أن جوهر إدارة البورصة هو مركز واحد يدير كل شيء على الإطلاق.
تعمل بورصة العملات المشفرة المركزية بكل بساطة. يقوم مستثمرو العملات المشفرة بالتسجيل على موقعهم على الويب ويمرون بإجراءات التحقق (اقرأ المزيد حول إجراءات التحقق من اعرف عميلك (KYC) ومكافحة غسل الأموال (AML) هنا). بعد ذلك، يتم إيداع العملة المشفرة أو العملة الورقية الخاصة بالمستخدم في محفظة العملة المشفرة الخاصة بشركة التبادل بمساعدة خدمة التبادل من العملة الورقية الموجودة على بطاقته المصرفية إلى أي عملة مشفرة مباشرة على موقع البورصة. من الممكن أيضًا اختيار شراء العملات المشفرة من خلال تداول العملات المشفرة P2P. علاوة على ذلك، إذا كان لدى المستخدمين بالفعل عملة مشفرة في مكان ما، فيمكنهم ببساطة نقلها إلى حساب البورصة الخاص بهم بسرعة وأمان. بعد كل هذه التلاعبات، يمكن لمستخدمي العملات المشفرة البحث عن أزواج التداول التي يريدونها (على سبيل المثال، من Bitcoin إلى Stablecoin USDT) وشراء Bitcoin أو أي عملة مشفرة أخرى بالدولار الأمريكي. الشيء الأكثر أهمية هو أن أزواج المصالح التجارية موجودة في تلك البورصة.
السمة الرئيسية للبورصات المركزية هي أن أموال جميع المستخدمين يتم تخزينها في البورصة نفسها. من هذا يتبع الإيجابيات والسلبيات الواضحة لهذا النوع من التبادل لتداول الأصول المشفرة. بشكل تقريبي، الإيجابيات هي كما يلي: الموثوقية، وسرعة المعاملات، وضمانات الموقع، والدعم الفني. وتتمثل العيوب الرئيسية في أن أموال المستخدمين تكون في الأساس في جيوب شخص آخر، وهناك شفافية كاملة في المعاملات بالنسبة للدولة والسلطات المالية عندما تحتاج السلطات إلى البيانات الشخصية للمستخدمين، وهناك عقوبات دولية لأسباب جغرافية، وما إلى ذلك.
تشمل أكبر بورصات CEX وأكثرها جدارة بالثقة: Coinbase، وKraken، وBybit، وKuCoin، وPoloniex، وBinance، وBitfinex، وGemini، وBittrex، وCEX.IO وغيرها. يمكن العثور على تقييم كامل ومحدث يوميًا لبورصات CEX على CoinMarketCap وCoingecko البوابات.
النقاط الرئيسية
- البورصة المركزية هي بورصة ذات هيكل مركزي وسلطة مركزية تستخدم طرفًا ثالثًا لتسهيل المعاملات بين المشترين والبائعين، في حين أن البورصة اللامركزية هي بديل لا يوجد به وسطاء، ولا تحتفظ الخدمة أبدًا بأصول العملة المشفرة، وتستند المعاملات إلى فقط على العقود الذكية والمقايضات الذرية.
- تستخدم معظم البورصات اللامركزية نظام تنفيذ أوامر AMM، والذي يسمح لك باستخدام العقود الذكية لتأكيد الصفقات.
- تسمح لك البورصات المركزية بتبادل الأموال الورقية مقابل الأصول الرقمية، بينما تسمح لك البورصات اللامركزية باستبدال أصل رقمي بأصل رقمي آخر.
بورصات DEX وCEX للعملات المشفرة: ما الفرق؟
تم تصميم كل من البورصات المركزية واللامركزية، باعتبارها الرابط المركزي في أسواق العملات المشفرة حيث يتم تداول العملات المشفرة، لتوفير القدرة على التداول بسهولة وسرعة وأمان وتبادل العملات الرقمية المختلفة والعملات الورقية مع بعضها البعض، مع الامتثال لجميع القواعد. اللوائح والمتطلبات القانونية اللازمة المعمول بها في الدولة التي تمارس فيها البورصة أنشطتها، بغض النظر عن نوعها وحجمها.
وفي الوقت نفسه، يتمتع كل نوع من هذه الأنواع من أماكن التداول بمزاياه وعيوبه وخصائصه واختلافاته، والتي تحدد بدرجات متفاوتة مبدأ كل بورصة معينة. دعونا نفكر بالتفصيل في الفرق بين كل من التبادلات المركزية واللامركزية.
1. السيولة
كقاعدة عامة، تتمتع البورصات المركزية، على عكس المنصات اللامركزية، بسيولة أعلى وحجم تداول وسرعة تنفيذ أوامر أعلى. علاوة على ذلك، في معظم الحالات، يكون لديهم مزودي سيولة متعددين وحجم تداول أعلى، ويمكنهم ملء وإغلاق الأوامر المفتوحة على الفور تقريبًا. ويترتب على ذلك أن هذه الخصائص تساعد على منع مشاكل السيولة، ورسوم الانزلاق، والملء البطيء، والفروق المرتفعة التي تعتبر نموذجية للبورصات اللامركزية. بالإضافة إلى ذلك، فإن هذه السيولة العالية والحجم تترجم أيضًا إلى انخفاض التقلبات ومساحة أقل للتلاعب.
2. التحقق
تذهب هذه الميزة إلى التبادلات اللامركزية لأن المرور الإلزامي للتحقق من الهوية يعد جزءًا لا يتجزأ من التسجيل في البورصة المركزية (cex). بالنسبة لبعض المستخدمين، يعد الخضوع لإجراءات KYC ضمانًا إضافيًا لسلامة حساباتهم وأموالهم، ولكن بالنسبة للكثيرين، فإن التحقق الإلزامي في البورصة هو إلغاء الهوية. نظرًا لأن إحدى المزايا الرئيسية للعملات المشفرة هي عدم الكشف عن هويته، فإن العديد من المتداولين لا يرغبون في الكشف عن هويتهم حتى يتمكن شخص ما من تتبع تدفق أموالهم أو استخدام البيانات السرية ضدهم. هناك أيضًا خطر “تسريب” البيانات الشخصية للمستخدمين من البورصة المركزية، خاصة تلك التي تستخدم كمفاتيح خاصة.
3. الإدارة والتنظيم
كما ذكرنا أعلاه، فإن البورصة اللامركزية (dex)، على عكس البورصة المركزية، ليس لديها هيئة إدارية تشارك في الإدارة الكاملة للمنصة. وهذا يعني أنه لا داعي للخوف على المستخدمين على سلامة بياناتهم وأموالهم، لأنه لا يوجد شخص يمكنه الوصول إليها. تعد الشفافية الكاملة وأمان التداول من السمات المميزة للبورصات اللامركزية، والتي توفر أيضًا التحكم الكامل في محفظة العملات المشفرة والعناصر الرئيسية الأخرى لواجهة المنصة. تحظى هذه الميزة بالتقدير في المقام الأول من قبل المتحمسين للعملات المشفرة الذين يريدون مستوى أعلى من الأمان في التداول، مع العلم أن أموالهم مملوكة لهم فقط.
4. الأمن
يعد الأمان دائمًا مشكلة عندما يتعلق الأمر بإدارة أصول التشفير. على عكس المنصات المركزية، توفر البورصات اللامركزية مستوى أعلى من الأمان لأنها لا تحتوي على محفظة مركزية حيث يتم تخزين أموال المستخدم، بما في ذلك المفاتيح الخاصة والمعلومات الشخصية الأخرى. في الوقت نفسه، يعرف التاريخ العديد من حالات اختراق المحافظ الساخنة لبورصات العملات المشفرة ومنصات تبادل العملات المشفرة نفسها، عندما خسر ملايين الدولارات دون أي وسيلة لاستعادة أمواله.
وبطبيعة الحال، يمكن للمتسللين اختراق محفظتك وسرقة أموالك حتى عند استخدام منصات التداول اللامركزية. ومع ذلك، إذا كان أمان محفظتك، في هذه الحالة، يعتمد فقط على أفعالك، بينما في حالة CEX، لا شيء يعتمد عليك على الإطلاق. إذا تم اختراق البورصة، فقد تفقد استثمارك. على سبيل المثال، كانت إحدى أكبر بورصات العملات المشفرة في العالم منذ وقت ليس ببعيد، FTX بعد الانهيار، وتمت سرقة أكثر من 400 مليون دولار منه.
في هذا السياق، تحدث رئيس أكبر بورصة للعملات المشفرة، Binance، أيضًا على تويتر حول ضرورة الالتزام بمتطلبات معينة للحفاظ على ثقة المستخدمين.
In light of what happened last week, I felt compelled to define the six most important requirements that #Binance and every other centralized exchange should adopt in order to ensure trust with our users.https://t.co/BmZsNraNs5
— CZ :large_orange_diamond: Binance (@cz_binance) November 15, 2022
5. السرية
هذا الميزة في البورصات اللامركزية تنبع من النقطة المتعلقة بالحوكمة. نظرًا لأن البورصات اللامركزية تفتقر تمامًا إلى هيئات للتحكم في عملياتها، فإن أي بيانات شخصية بما في ذلك المفاتيح الخاصة، وإعدادات واجهة المستخدم، وعناوين المحافظ للمعاملات، إلخ، تكون تحت تحكم كامل للمستخدمين وتتمتع بمستوى عالٍ من السرية. يساعد هذا الجانب في منع الأعمال الاحتيالية وبشكل عام أي نوع من أنواع الجريمة المتعلقة بسرقة الأموال والأصول الرقمية، لأنه في هذه الحالة يكون من الأسهل بكثير للمحتالين الوصول إلى البيانات.
على الرغم من جميع المزايا والعيوب التي تتمتع بها كل من البورصات المركزية واللامركزية، يمكن أن تحظى الأخيرة بالمزيد من التطور في المستقبل في صورة عدم وجود هيئة تنظيمية.
أي نوع من البورصات يجب أن أختار لتداول العملات المشفرة؟
لاختيار نوع البورصة لتداول الأصول الرقمية، يجب في المقام الأول أن تنظر في العوامل المذكورة أعلاه، التي تؤثر مباشرة على الاختيار وتحدد شروط التداول ذاته. بالإضافة إلى ذلك، يتعين إجراء تحليل دقيق والنظر في النقاط التالية، والتي ستساعد أيضًا في اتخاذ قرار لصالح نوع معين من البورصات.
الأصول المتاحة
تحقق من موقع البورصة ما إذا كانت توفر فرصة لتداول العملات (عملات، عملات رقمية) التي تهمك. العملة الرقمية الأولى والرئيسية والأغلى اليوم هي البيتكوين. وتسمى العملات الرقمية الأخرى البدائل. في المرتبة الثانية بعد البيتكوين من حيث السيولة هي الإيثيريوم. العملات المستقرة هي عملات رقمية قيمتها مرتبطة بعملة فاقدة (أي العملة العادية – الدولار أو اليورو) وأصول أخرى رقمية. وأيضًا بالسلع المتداولة على البورصات، مثل المعادن الثمينة والغاز: واحدة من هذه العملات المستقرة هي تيبيريوس، التي يدعمها أسعار سبعة معادن ثمينة.
العمولات
تختلف المنصات في مستويات العمولات التي يتم احتسابها عند شراء وبيع الأصول. تعتمد كمية العمولات على مقدار وتكرار التداولات. إذا كان لديك مبلغ كبير للتداول بشكل متكرر، فإن دفع عمولات أقل لكل صفقة يكون في مصلحتك. وفي الغالب، تكون العمولات على البورصات اللامركزية أقل بكثير من البورصات المركزية، لأنه في الحالة الأولى، تُحدد العمولات من قبل شبكة البلوكشين وأحيانًا لا يمكن تغييرها، بينما في أي بورصة مركزية، تُحدد العمولات من قبل البورصة نفسها وغالبًا يمكن تغييرها اعتمادًا على قرارات إدارة البورصة.
ختام
البورصات المركزية هي أداة رائعة لتحقيق الربح، حيث تقدم مجموعة واسعة من الأدوات الرقمية للتداول في أسواق العملات المشفرة. تتميز بسيولة عالية ووجود هيئة تنظيمية. من ناحية أخرى، تقدم المنصات اللامركزية مزيدًا من السرية، مما يمكن من إجراء المعاملات من خلال العقود الذكية وحقول السيولة، مما يوسع نطاق تداول أي عملة رقمية أو رمز. بغض النظر عن الخيار الذي تتخذه، تعتبر بورصة العملات المشفرة عنصرًا رئيسيًا لتداول العملات المشفرة، ودونها لا يمكن أن يتواجد نظام العملات المشفرة.
