Wie vermeide ich Margin Call? — Trading-Tipps

Heutzutage steht der Margin-Handel sowohl bei Privatanlegern als auch bei institutionellen Anlegern im Mittelpunkt besonderer Aufmerksamkeit und bietet die Möglichkeit, den Betrag des ursprünglich investierten Kapitals um ein Vielfaches zu vervielfachen. Trotz aller Vorteile, die der Margin-Handel bietet, kommt es jedoch häufig zu Situationen, in denen Marktteilnehmer im Rahmen ihrer Anlagestrategie falsche Prognosen treffen, was zur Entstehung des sogenannten Margin-Call-Phänomens und der vorangehenden Liquidation aller offenen Positionen führt, um große finanzielle Verluste zu vermeiden.

Dieser Artikel wird Licht auf die Frage werfen, was ein Margin Call ist und wie er aussieht. Außerdem erfahren Sie, welche Maßnahmen ergriffen werden sollten, um einen Margin Call zu vermeiden und was zu tun ist, wenn er doch auftritt.

Was ist Margin Call in der Handelswelt?

Heutzutage eröffnet der Margin-Handel unglaubliche Möglichkeiten, die gewagtesten Anlagestrategien umzusetzen, um im Rahmen des Handels auf jedem Finanzmarkt und in jeder Klasse von Finanzinstrumenten den höchstmöglichen Gewinn zu erzielen. Das Konzept des Margin-Handels hat sich aufgrund des großen Interesses der Markthändler an der Möglichkeit, den sogenannten Leverage zu nutzen, um die Renditen aus Marktbewegungen zu vervielfachen, die wahrscheinlich den Erwartungen entsprechen, verbreitet. Trotz dieses großen Vorteils ist der Margin-Handel jedoch ein riskantes Spiel mit manchmal unvorhersehbaren Folgen, die zur Liquidierung offener Positionen mit vorangegangenen Margin-Calls führen.

Ein Margin Call ist weit verbreitet und zugleich ein unangenehmes Phänomen, das durch das Fehlen freier Margin auf dem Margin-Konto des Anlegers zum Offenhalten von Positionen entsteht, was das Gleichgewicht zwischen Eigen- und Fremdmitteln stört und zu einer kritischen Situation führt, in der der Broker gezwungen ist, Teile oder Teile gewaltsam zu schließen Alle verfügbaren Handelsgeschäfte (Aufträge) nutzen, um dieses Gleichgewicht wiederherzustellen und große Verluste aufgrund der hohen Volatilität der für den Handel genutzten Märkte zu vermeiden. Eine solche Praxis hat einen schützenden Charakter und ist bei Brokern weit verbreitet, da eine proportionale Erhöhung der Hebelwirkung oft zu enormen Verlusten führen kann, deren Vermeidung dazu beiträgt, die Entstehung von Margenschulden gegenüber dem Broker zu vermeiden.

Da der Margin-Handel anfangs nicht über eine so entwickelte Infrastruktur verfügte wie heute Als heute eine Situation eintrat, in der ein Anleger im Rahmen spekulativer Geschäfte zusätzliche Mittel auf das Handelskonto einzahlen musste, um unrentable Positionen abzudecken, gab es keine Programme oder Dienste, mit denen man zeitnah Benachrichtigungen über den Status offener Positionen erhalten konnte. Stattdessen gab es an den Börsen eine spezielle Abteilung, die die Anleger direkt anrief, um sie darüber zu informieren, dass der Margin-Saldo ein Defizit aufwies und das Konto wieder aufgefüllt werden musste, um eine Zwangsliquidation zu vermeiden. Daher der Name Margin Call.

Apropos Margin: Es ist auch erwähnenswert, dass das Phänomen des Margin Calls rein individueller Natur ist, da die Bedingungen für die Bereitstellung geliehener Mittel für den Handel durch den Broker von der Art des Finanzmarktes und der Art des gehandelten Instruments abhängen unterscheiden sich erheblich. Im Fall von Forex- und Kryptomärkten kann die Hebelwirkung also extrem hohe Werte erreichen, was die Maße für die Bewertung der freien Marge und die Bedingungen für die Schließung von Positionen bestimmt. Im Falle des Aktienmarktes führen eine geringe Volatilität und eine geringe Hebelwirkung zu milderen Margin-Anforderungen für die Bedingungen von Margin-Operationen.

Was löst einen Margin Call aus?

Wie oben erwähnt, ist ein charakteristisches Merkmal des Margin-Handels der Einsatz von Hebelwirkung, dank derer es möglich ist, die potenzielle Höhe des Gewinns (oder Verlusts) proportional zur Erhöhung dieses Parameters zu erhöhen, was zur Folge hat , führt zu einer Erhöhung oder Verringerung des Kontowerts, abhängig von der Dynamik des Marktwerts des gehandelten Vermögenswerts, d. h. dem Grad seiner Volatilität. Dieser Aspekt wird im Prozess der Anlagetätigkeit immer berücksichtigt, da sein Einfluss darauf auch durch eine Reihe begleitender Faktoren bedingt ist, die den Margin Call verursachen. Unter diesen Faktoren können wir Folgendes hervorheben:

Marktbedingungen

Der Handel auf jedem Finanzmarkt ist eine unvorhersehbare „Achterbahnfahrt“, die sowohl unglaublich große Gewinne als auch erhebliche Verluste aufgrund falscher Handlungen mit sich bringt. Daraus folgt, dass die Marktbedingungen immer den Handelsstil eines Investors oder Händlers bestimmen und die Rentabilität von Transaktionen davon abhängt. 

Es ist offensichtlich, dass das Marktverhalten ein entscheidender Faktor für die Wahrscheinlichkeit von Margin Calls beim Handel mit finanziellen Vermögenswerten ist, insbesondere bei solchen, deren Volatilitätsniveau die Grenzen für die Möglichkeit der Umsetzung von Handelsstrategien setzt, die auf kurzfristige Gewinne abzielen, wie z. B. Scalping . In diesem Fall ist besondere Vorsicht geboten, um die Liquidation offener Positionen zu vermeiden, was insbesondere bei Vermögenswerten mit hohem Handelsvolumen typisch ist.

Entscheidungen

Dieser Faktor ist zweitrangig und entsteht durch impulsive und oft unüberlegte Handlungen beim Handel mit Vermögenswerten, was insbesondere bei neuen Anlegern und Händlern häufig vorkommt. Unerfahrenheit und der Durst nach schnellen Gewinnen gepaart mit der Unfähigkeit, ausgewogene Investitionsentscheidungen zu treffen, werden zu Serienfehlern, die zur Auflösung offener Positionen führen. In diesem Fall entsteht ein Phänomen, bei dem fehlerhafte Handlungen im Handelsprozess dazu führen, dass Händler und Investoren dieses Geschäft verlassen, ohne die Grundlagen des Geldverdienens erlernt zu haben.

Es ist erwähnenswert, dass es heute spezialisierte Dienste gibt, die professionelle Dienstleistungen für die Verwaltung von Investitionsaktivitäten anbieten, wenn Spezialisten beispielsweise Wertpapiere kaufen oder die Situation des Margin-Kontos eines Händlers analysieren und die Anlagestrategie so regulieren können, dass dies möglich ist um Fehlentscheidungen im Margin-Handel und damit einhergehende Margin-Calls und die Abwicklung von Geschäften auszuschließen.

Vermittlungsbedingungen

Jeder Broker kann die Anforderungen und Bedingungen für den Einsatz von Margin-Instrumenten jederzeit und aus beliebigen Gründen ändern, was sich direkt auf die Fähigkeit zur Nutzung von Hebelwirkung auswirkt und sich auch auf die Kriterien zur Beurteilung der Handelsmöglichkeiten des Anlegers, einschließlich der Höhe der Marge, auswirkt Darlehen, das er nutzen kann. Wenn ein Anleger eine offene Position hat und der Broker die Bedingungen für Margin-Dienstleistungen ohne Vorankündigung ändert, kann sich dadurch das Verhältnis zwischen der Höhe der freien Margin und der zur Aufrechterhaltung offener Positionen erforderlichen Marge ändern, was zu Margin-Calls und Liquidation führen kann.

Maßnahmen im Falle eines Margin Call

Die Unvorhersehbarkeit der Marktstimmung versetzt Händler in die Lage, viele wesentliche Faktoren zu berücksichtigen, um sicher von den kleinsten Preisschwankungen von Finanzinstrumenten zu profitieren. Die Fähigkeit, ihre Volatilität meisterhaft zu nutzen, ist vielen professionellen Anlegern mit umfangreicher Erfahrung auf den Kapitalmärkten inhärent, aber selbst sie können nicht bei jedem ihrer nächsten Schritte völlig sicher sein und genau wissen, was im nächsten Moment passieren wird.

Wenn im Handelsprozess immer noch eine unermessliche Entscheidung getroffen wird, die zu einem Margin Call, in dieser Situation gibt es mehrere Taktiken.

Einzahlung zusätzlicher Mittel

Die erste und einfachste Lösung in Situationen, in denen ein Margin-Call vorliegt, besteht darin, das Margin-Konto des Anlegers um jeden verfügbaren Betrag aufzufüllen, um das Verhältnis zwischen der Menge der geliehenen Mittel (Margin-Schulden) und der Menge an freiem Bargeld (kostenlos) zu erhöhen Marge), wodurch eine weitere Zwangsliquidation offener Transaktionen auf dem Markt vermieden wird. Diese Methode ist von Natur aus universell, es ist jedoch zu beachten, dass ihre Anwendung nur möglich ist, wenn der Anleger über zusätzliche Mittel verfügt, die den Bedarf an Sicherheiten bei Margin-Transaktionen decken könnten.

Verkauf von Vermögenswerten 

In der Praxis des Handels auf den Finanzmärkten wird im Falle einer Situation im Zusammenhang mit einem Margin Call häufig empfohlen, einen Teil der verfügbaren Vermögenswerte auf einem Handelskonto zu verkaufen, wodurch Sie einen zusätzlichen Betrag freigeben können von Mitteln, die verwendet werden können, um die Höhe der erforderlichen freien Marge zu erhöhen und dadurch die Wartungsmarge zu regulieren, deren berechneter Wert bei Verwendung beim Handel mit einem bestimmten finanziellen Vermögenswert erheblich schwanken kann und hauptsächlich von der Höhe abhängt Grad seiner Volatilität: Je stärker dieser Indikator ist, desto höher ist die Höhe der erforderlichen Wartungsmarge, die die Liquidation bestehender offener Positionen ausschließt.

Es ist zu beachten, dass Anleger und Händler diese Methode der Liquidationsverhinderung in den meisten Fällen vernachlässigen, da es manchmal zu einer widersprüchlichen Situation kommt, in der ein Vermögenswert zu einem günstigen Preis gekauft werden kann, aber eine ungünstige Marktstimmung seinen Preis auf ein bestimmtes Niveau sinken lässt zu dem der Anleger aufgrund des hohen Verlusts einer solchen Transaktion nicht verkaufen kann. In diesem Fall führt der freiwillige Verkauf solcher Vermögenswerte zu einer Verringerung seines Kapitals, was jedoch weitaus vorzuziehen ist als der Verlust des gesamten Volumens der ursprünglich investierten Mittel infolge einer Zwangsliquidation offener Positionen als Folge davon eine falsch gewählte Handelsstrategie.

Offene Positionen schließen

Diese Taktik impliziert die freiwillige Schließung zuvor eröffneter ausstehender (Limit-)Orders, was im Rahmen des Margin-Handels dazu führt, dass ein Teil der freien Marge auf dem Handelskonto des Anlegers für die Möglichkeit der Eröffnung eines Geschäfts reserviert wird zum Zinspreis, wenn dieser erreicht ist. In diesem Fall werden alle Limitgeschäfte berücksichtigt, die auf einem beliebigen Markt, sei es Spot, Margin oder Derivate, zum Abschluss verfügbar sind. Diese Methode ist viel sicherer als die oben beschriebene, da sie nicht den Verkauf vorhandener Vermögenswerte zu einem für den Anleger ungünstigen Preis beinhaltet.

Warten

Wenn es möglich ist, auf den Verkauf der vorhandenen Vermögenswerte auf dem Handelskonto zu verzichten, gibt es keine Möglichkeit, zusätzliche Mittel einzuzahlen, und es gibt keine offenen Limitaufträge; Es ist sinnvoll, sich auf Glück zu verlassen und zu erwarten, dass sich die Richtung der Preisbewegung des gehandelten Vermögenswerts auf den erforderlichen Preis ändert, was das Risiko eines Margin Calls und infolgedessen einer erzwungenen Liquidation bestehender offener Geschäfte verringert. Diese Methode erspart Ihnen in vielen Marktszenarien vorschnell falsche Handelsschlussfolgerungen. 

Wichtige Möglichkeiten und Taktiken zur Verhinderung und Vermeidung von Margin Call

Da Sie nun wissen, was ein Margin Call ist und wie er entsteht, und eine Vorstellung davon haben, was zu tun ist, wenn eine Situation mit einem Margin Call eintritt, die Sie zu manchmal schwierigen Entscheidungen zwingt, ist es an der Zeit zu verstehen, was das ist Es sollten Maßnahmen ergriffen werden, um dieses Phänomen zu vermeiden und Vermögenswerte sicher und ohne Angst vor einer Liquidation zu handeln.

Extra Bargeld haben

Diese Empfehlung mag trivial erscheinen, ist aber die wirksamste Waffe im Kampf gegen Margin Calls, da die Verfügbarkeit von kostenlosem Bargeld auf dem Konto dazu beiträgt, es bei Bedarf umgehend zu verwenden.

Es ist zu bedenken, dass der Prozess der Berechnung des Verhältnisses der eingesetzten Marge stark von der Volatilität des Marktes als Ganzes und nicht nur für einzelne Handelsinstrumente abhängen kann, was die Notwendigkeit mit sich bringt, immer über den Geldbetrag zu verfügen in der Höhe, die ausreicht, um den gesamten Margin-Bedarf zu decken, da es unmöglich ist, zu wissen, wie viel Geld jeweils als Wartungsmarge benötigt wird.

Diversifizieren Sie Ihr Portfolio, um der Volatilität entgegenzuwirken

Die zweite, nicht weniger wirksame Möglichkeit, Nachschussforderungen zu vermeiden, ist die bewährte Methode der Risikoabsicherung – es handelt sich um die übliche Diversifizierung des Anlageportfolios, die die Anwendung einer Anlagestrategie in verschiedene Klassen und Arten von Handelsaktiva beinhaltet. Oft ist es sinnvoll, nicht nur auf hochliquide Vermögenswerte zu achten, die im Rahmen des Margin-Handels erhebliche Erträge bringen können, sondern auch auf niedrigliquide, stabile Instrumente, deren Rentabilität deutlich geringer ist, die aber deutlich vor unvorhergesehenen Verlusten schützen. insbesondere in Situationen, in denen keine Möglichkeit besteht, Bargeld einzuzahlen oder vorhandene Vermögenswerte zu verkaufen.

Behalten Sie die aktive Überwachung des Handelskontos bei

Eine einfache Überwachung der Handelsaktivitäten und insbesondere offener Geschäfte trägt ebenfalls dazu bei, die Wahrscheinlichkeit eines Margin Calls in gewissem Maße zu reduzieren. Da der Margin-Handel im Allgemeinen ein höheres Risiko birgt als der Spot-Handel, ist er dazu verpflichtet, sorgfältigere Aufzeichnungen zu führen und den Zustand des Anlageportfolios zu analysieren, wozu auch der Einsatz integrierter Analysetools der Broker-Plattform gehört, die dabei helfen alle notwendigen Informationen über offene Transaktionen sowie die notwendigen Parameter des Margin-Modus kennen.

Leverage richtig nutzen

Es kann nicht genug betont werden, wie wichtig es ist, die Funktionsweise der Margin-Handelsprinzipien zu verstehen, und die Fähigkeit, Hebelwirkung trotz ihrer relativen Komplexität richtig einzusetzen, spielt eine entscheidende Rolle bei der Gewährleistung komfortabler Handelsbedingungen, deren Schlüssel ein gutes Gleichgewicht zwischen den beiden ist Risiko- und Gewinnniveau, das der Anleger bereit ist zu akzeptieren.

Die Größe der Hebelwirkung wirkt sich direkt auf den Grad des Risikos aus, indem sie die Höhe des Kontokapitals reguliert, das zur Bildung der unterstützenden Marge für jeden der offenen Geschäfte verwendet wird. Daher lohnt es sich immer, nur den Hebel zu nutzen, der im Verhältnis zur Höhe der investierten Mittel hohe Verluste im Falle ungünstiger Entwicklungen beim Handel mit diesem oder jenem Vermögenswert vermeidet.

Verwenden Sie Stop-Loss- und Limit-Orders

Das Aufkommen so wichtiger Instrumente wie Stop-Loss- und Limit-Orders im elektronischen Handel hat die Sicht auf die Grundsätze des Risikomanagements im Rahmen des Margin-Handels radikal verändert. Diese Aufträge werden häufig als wirksames Instrument zur Regulierung des Risikoniveaus, zur Verhinderung von Nachschussforderungen und zur Liquidierung von Positionen eingesetzt.

Im ersten Fall können Sie durch die Ausführung eines Auftrags zu einem vorher festgelegten Preis, der leicht unter dem Kaufpreis liegt, Wertpapiere verkaufen und steigende Verluste aufgrund einer starken Preisbewegung verhindern. Die zweite Auftragsart hilft, Wertpapiere zu einem vorher festgelegten Preis zu verkaufen, der in der Bandbreite liegt, in der die ungefähre Bewegung des Vermögenspreises erwartet wird.

Fazit

Margin im elektronischen Handel kommt ebenso häufig vor wie eine hohe Volatilität einzelner Vermögenswerte. Wenn Sie jedoch über wertvolle Ratschläge zu deren Vorbeugung verfügen, können Sie Anlageaktivitäten mit Hebelwirkung auf allen Arten von Märkten durchführen, ohne Angst vor der Liquidation offener Märkte haben zu müssen Positionen, die infolgedessen dazu beitragen werden, die Grundsätze einer kompetenten Planung der Anlagestrategie zu bilden.