Bróker de Forex STP vs ECN: ¿Cuál es la diferencia?
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El trading de divisas se ha convertido en algo cada vez más común, permitiendo a pequeñas empresas y particulares operar junto a los líderes del sector. A diferencia de lo que ocurría en el pasado, el mercado de divisas es accesible y a menudo rentable para inversores con presupuestos limitados. Aunque las barreras financieras de acceso han disminuido, los conocimientos y la experiencia siguen siendo un factor importante en el mercado de divisas.
Los aspirantes a traders deben conocer a fondo una serie de conceptos esenciales en el campo del Forex, empezando por los brókers y sus tipos. Este artículo profundizará en la naturaleza de los brókers de Forex, sus respectivos tipos y cómo decidir entre estas distintas opciones.
Datos clave
- Los brókers de Forex ayudan a los operadores a ejecutar operaciones en el mercado de divisas a cambio de comisiones e ingresos por diferenciales (spreads).
- Tanto los brókers ECN como los STP son brókers sin mesa de operaciones, que proporcionan a los clientes acceso directo al mercado Forex.
- ECN brokers offer more speed and transparency but demand substantially higher commission fees.
- Los brókers STP tienen tiempos de procesamiento desiguales y una menor transparencia sobre el enrutamiento de órdenes, pero suelen ofrecer mejores precios.
- Decidir entre estas dos opciones depende de los requisitos específicos de una empresa o de un individuo.
¿Qué son los brókers de Forex y por qué son importantes?
Para los particulares y las empresas que desean entrar en el mercado de divisas, es fundamental comprender el concepto de bróker de Forex. Los brókers de Forex actúan como intermediarios prácticos entre los operadores y el mercado Forex. Con su ayuda, los operadores pueden encontrar rápidamente vendedores o compradores adecuados y ejecutar sus operaciones preferidas. Los brókers de Forex también se asocian con proveedores de liquidez para aumentar los niveles de liquidez en el mercado de divisas, facilitando un trading más activo y una mayor oferta de divisas.
Los brókers de Forex también proporcionan a los operadores plataformas cómodas y altamente funcionales que contienen los precios de las divisas, mecanismos de negociación, herramientas analíticas y muchas otras características útiles. Su intervención y los servicios que prestan hacen que el mercado de divisas sea mucho más accesible tanto para los operadores principiantes como para los experimentados.
Por sus servicios, los brókers de Forex obtienen sus beneficios mediante las comisiones por transacción y las diferencias entre los precios de compra y venta (spreads). La diferencia entre los precios de compra y venta se denomina diferencial o spread. Si bien esto significa que los brókers de Forex alteran ligeramente los precios del mercado para generar ingresos por el diferencial, los beneficios generales que aportan al mercado Forex superan con creces los costes.
Por lo tanto, los brókers de Forex desempeñan un papel vital, tanto directa como indirectamente, a la hora de simplificar el proceso de negociación en Forex para los operadores profesionales. Los brókers de Forex vienen en varios tipos y facilitan los esfuerzos de los operadores de diferentes maneras. Por lo tanto, es crucial entender qué tipo de bróker de Forex es el mejor para una actividad de trading específica.
Brókers con Mesa de Operaciones (DD) vs. Brókers sin Mesa de Operaciones (NDD)
Los brókers de Forex de modelo DD actúan como creadores de mercado en el mercado de divisas. Ejecutan órdenes de dos maneras: poniendo en contacto a los operadores con compradores o vendedores en un mercado abierto, o actuando ellos mismos como contrapartes. La elección entre estos tipos de ejecución de operaciones depende de las condiciones actuales del mercado y de las preferencias del bróker.
Por un lado, los brókers con mesa de operaciones ofrecen diferenciales fijos y garantizan que las transacciones de los operadores se ejecuten en todo momento. Sin embargo, las condiciones pueden no ser siempre favorables, ya que sus diferenciales tienden a ser más amplios en comparación con el mercado de divisas abierto. Además, como los brókers con mesa de operaciones se sitúan en el lado opuesto de una transacción, esto podría dar lugar a conflictos de interés específicos, ya que los brókers sólo se sitúan del lado favorable y podrían competir con sus respectivos clientes.
Por otro lado, los brókers de modelo NDD sólo actúan como intermediarios, proporcionando acceso directo al mercado a los operadores de Forex. Como su nombre indica, en este caso no intervienen mesas de operaciones, ya que los brókers de Forex NDD no realizan ninguna transacción en su nombre. Conectan a los operadores con el mercado Forex con la ayuda de proveedores de liquidez, grandes instituciones financieras y entidades similares. Los brókers NDD tienen dos subtipos respectivos: los brókers ECN y los brókers STP.
Las redes electrónicas de comunicación (ECN) se inventaron para agregar cotizaciones de precios del mercado de divisas de todo el mundo y presentar los mejores precios posibles a los operadores.
Conociendo a los brókers ECN
Los brókers ECN utilizan redes de comunicación electrónica para crear un puente digital entre los clientes y el mercado de divisas. Con capacidades ECN, los brókers desarrollan plataformas con acceso instantáneo a bases de datos de divisas en tiempo real, acumulando precios del mercado de forma continua. Como resultado, los brókers ECN pueden ofrecer diferenciales reducidos, ya que no están limitados por la geografía o por un mercado de divisas local.
Antes de la invención de las ECN, el panorama del mercado de divisas era sustancialmente diferente, ya que los precios de mercado a menudo podían estar dictados por su ubicación geográfica. Los operadores no disponían de una forma fiable de identificar y comparar los diferentes precios en todo el mundo. Con las ECN, incluso los operadores individuales con capacidades drásticamente limitadas pueden recibir al instante el precio de mercado más competitivo de todo el mundo.
Esto hace que los brókers ECN sean muy atractivos para los operadores, ya que siempre obtienen los mejores diferenciales disponibles en el mercado. Sin embargo, los brókers ECN cobran diversas comisiones por los servicios que prestan, que pueden ser más elevadas que las de los brókers estándar. Por lo tanto, es vital tener en cuenta el volumen potencial de operaciones y comparar la disminución del diferencial con el aumento de los gastos por comisiones.
Además, los brókers ECN están disponibles 24 horas al día, 7 días a la semana, y permiten estilos de trading continuos, lo que permite a los operadores llevar a cabo sus estrategias a tiempo completo sin retrasos significativos. Las operaciones ECN también son imparciales para los operadores, ya que los brókers ECN no operan en contra de sus clientes, lo que reduce los riesgos relacionados con los conflictos de intereses.
Los brókers STP tienen un mayor grupo de socios en comparación con los ECN, lo que significa que algunas de las transacciones STP podrían terminar con brókers DD.
Entendiendo a los brókers STP
Los brókers de modelo NDD que ejecutan operaciones de Forex sin utilizar mesas de operaciones ni actuar como contrapartes directas de sus clientes son brókers de procesamiento directo (STP). Proporcionan márgenes ajustados mediante la agregación de precios de mercado y facilitan a los clientes el acceso directo al mercado de divisas.
Aunque los brókers de Forex STP comparten muchas similitudes con sus homólogos ECN, difieren en varios aspectos cruciales. En primer lugar, los brókers STP abordan la ejecución de operaciones de forma diferente. A diferencia de los ECN, los STP no conectan a los clientes con un mercado interbancario.
En su lugar, cuentan con diversos socios, que van desde creadores de mercado, otros brókers o incluso brókers STP similares. Esto significa que las operaciones procesadas por los STP pueden ejecutarse a través de diferentes canales con distintas velocidades y eficiencia.
Además, los brókers STP tienen diferentes estructuras de precios. Mientras que los brókers ECN se benefician principalmente de una comisión por cada operación, los brókers STP también obtienen sus ingresos a través de los diferenciales. Por lo tanto, utilizar brókers STP puede resultar más caro para los operadores con grandes volúmenes de transacciones.
Bróker STP vs. ECN – Una comparación directa
Como ya se ha comentado, los modelos STP y ECN comparten muchas características positivas, como ofrecer diferenciales competitivos, no operar nunca en contra de sus clientes y dar acceso a los mercados interbancarios mundiales. Sin embargo, los modelos STP y ECN presentan varias diferencias fundamentales en su enfoque de la ejecución de operaciones, que es esencial que los operadores tengan en cuenta y comprendan.
Liquidez y comisiones
Los brókers ECN ofrecen abundante liquidez a sus clientes, al tener acceso a grandes instituciones proveedoras de liquidez. Esto, a su vez, se traduce en tiempos de transacción más cortos y eficiencia. Por el contrario, los brókers STP no suelen tener acceso a grandes fondos de liquidez, ya que atienden a operadores con necesidades transaccionales menores. En consecuencia, las operaciones que procesan pueden sufrir desvíos y mayores tiempos de transacción.
Hasta ahora, parece que los brókers ECN fuesen superiores a los STP en una comparación directa, sin embargo, aunque el modelo ECN tiene varias ventajas sobre el STP, también tiene un precio considerablemente alto. La mayoría de los brókers ECN cobran comisiones sustanciales por sus servicios, acumulando comisiones totales masivas en el caso de transacciones de gran volumen.
Procesamiento de transacciones
Podría decirse que la diferencia más esencial es el proceso de enrutamiento de órdenes. En el caso de las ECN, las órdenes de los operadores se transfieren al mercado interbancario sin la amenaza de la intervención de terceros o la modificación de los diferenciales. Este proceso es totalmente transparente y anónimo para los operadores implicados. Aunque el enrutamiento de órdenes STP también permite el anonimato, carece de transparencia y consistencia.
Como resultado, el procesamiento de órdenes puede variar en duración y eficiencia y presentar riesgos relacionados con conflictos de intereses. Dado que las operaciones STP carecen de transparencia, es posible que se remitan a brókers con mesas de operaciones, quienes, a su vez, podrían decidir mantener la operación internamente. Los clientes no disponen de medios eficaces para evitar que esto ocurra, ya que se trata de una metodología fundamental de correspondencia de órdenes de los brókers STP.
Aspectos a tener en cuenta al elegir entre STP y ECN
A pesar de sus diferencias, tanto los brókers ECN como los STP son excelentes opciones para operadores con diferentes necesidades y expectativas. Ambos tipos proporcionan acceso directo al mercado Forex y spreads reducidos, pero benefician a operadores específicos de forma diferente. Por lo tanto, decidir entre las dos opciones depende más de las distintas circunstancias de un determinado operador individual o empresa:
Revise los precios
Aunque las necesidades estructurales y de procesamiento son importantes para los operadores, el presupuesto puede determinar a menudo que bróker elegir. En este caso, un bróker ECN es la opción más cara, ya que cobra elevadas comisiones por las transacciones procesadas. Sin embargo, por lo general cobran únicamente comisiones, mientras que los brókers STP se llevan una parte de los diferenciales junto con los costes de transacción. Aunque los costes de un bróker STP puedan parecer mayores, dependen en gran medida del tamaño de la transacción y de la frecuencia general de las operaciones.
Los operadores con volúmenes pequeños podrían cubrir con confianza los costes combinados del bróker STP, pero podrían tener problemas con las tarifas ECN, que suelen ser más elevadas. Así pues, cada operador debe analizar sus necesidades transaccionales a corto y largo plazo y realizar estimaciones aproximadas de las posibles comisiones y diferenciales asociados con ambos tipos de bróker.
Sin embargo, también es esencial comprender que las preferencias de precios pueden cambiar con el tiempo para determinados operadores y sus respectivas necesidades de negociación. Por ejemplo, los operadores que hayan aumentado recientemente el volumen y el tamaño de sus operaciones pueden encontrarse con comisiones excesivas por parte de determinados brókers. En este caso, lo mejor es volver a revisar el mercado de brókers y buscar ofertas de precios más favorables.
Revise los proveedores de liquidez que hay detrás del bróker elegido
La cuestión de disponer de liquidez suficiente es una constante presente en el mercado de divisas. La liquidez dicta y afecta a prácticamente todos los aspectos del mercado Forex, hasta el punto de determinar si la industria es activa y próspera en un momento dado. Lo mismo ocurre con los brókers de Forex y sus respectivas asociaciones con proveedores de liquidez.
En general, las empresas ECN tienen una clara ventaja sobre las STP cuando se trata de proporcionar amplias fuentes de liquidez. Sin embargo, las capacidades de liquidez de ambos tipos de brókers deben sopesarse con sus respectivos valores. Por ejemplo, mientras que los brókers STP pueden ofrecer costes más bajos, sus escasas reservas de liquidez pueden neutralizar el impacto positivo de la reducción de las comisiones de negociación. Por lo tanto, el enfoque correcto es sopesar los aspectos positivos y negativos de cada oferta y considerar si los fondos de liquidez correspondientes son lo suficientemente profundos para satisfacer necesidades de negociación específicas.
Determinar sus necesidades y objetivos de trading
Antes de tomar una decisión definitiva, los operadores deben determinar sus necesidades específicas y sus objetivos a largo plazo. Por ejemplo, si un determinado operador tiene un presupuesto limitado para operar y realizará un bajo volumen de transacciones, los brókers STP podrían ser la mejor opción. Los brókers STP ofrecen comisiones más bajas a la vez que mantienen spreads relativamente reducidos y precios competitivos. Sin embargo, los operadores que optan por los brókers STP deben tener en cuenta los riesgos potenciales asociados con la menor transparencia y la imprevisibilidad del modelo STP.
Por otra parte, los operadores que realizarán muchas transacciones y operarán con grandes volúmenes harían mejor en asociarse con brókers ECN, ya que ofrecen los diferenciales más bajos posibles del mercado. También ofrecen transparencia, eliminando posibles conflictos de intereses por operar contra sus propios clientes. Sin embargo, los brókers ECN son más caros, lo que podría disuadir a algunos operadores de gran volumen.
Como se ha ilustrado anteriormente, lo mejor es identificar las necesidades y objetivos de trading antes de elegir un bróker concreto. De este modo, los individuos y las empresas tendrán una clara idea de cuáles son sus prioridades de trading y podrán decidir qué tipo de bróker se adapta mejor a sus necesidades.
Conclusiones
Los brókers ECN y STP son dos de las opciones más sólidas en el mercado de los brókers, ofreciendo una variedad de ventajas sobre las ofertas tradicionales de los brókers establecidos. Su participación ha hecho que el trading en Forex sea más eficiente y accesible para el público en general. Sin embargo, decidir entre las dos opciones puede resultar difícil, ya que hay que tener en cuenta numerosos factores y variables.
