Diferencias entre los modelos STP, ECN y DMA Forex Broker
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Diferencias entre los modelos STP, ECN y DMA Forex Broker
La mayoría de los corredores de Forex generalmente operan bajo los modelos de brokers STP, ECN y DMA, aunque algunos pueden usar un híbrido de dos o más. Al hacer una comparación entre los corredores de Forex, puede hacer un juicio al observar la forma en que ejecutan las transacciones de los clientes y si toman o no el otro lado del pedido y la transacción que se pasa a través de ellos..
Vale la pena conocer cómo funciona cada uno de estos modelos para que pueda seleccionar el mejor método de ejecución de órdenes para su negocio de corretaje de Forex.
Modelo de corredor de Forex ECN
Los Corretajes Forex que utilizan un modelo de Red de Comunicación Electrónica (ECN) proporcionan a sus clientes una forma directa de acceder al mercado Interbank Forex para la fijación de precios y la ejecución que se realiza a través de una plataforma de negociación ECN.
Utilizando el modelo de ejecución ECN para las transacciones de sus clientes, un corredor tiene efectivamente una posición de No Dealing Desk (NDD), ya que opera como intermediario entre sus clientes y el mercado de divisas. Al elegir negociar a través de un corredor de Forex NDD, un operador elimina tanto al creador de mercado como a su mesa de negociación que probablemente se beneficiarán de sus transacciones.
La mayoría de los corredores ECN muestran información de pedidos y tipos de cambio en tiempo real a medida que fluctúan, y sus precios en las transacciones provienen directamente del mercado Interbank Forex. Como las transacciones se manejan electrónicamente, los corredores ECN tienden a tener una tasa de error humano reducida.
Una de las principales ventajas al lidiar con este tipo de corretaje es que el riesgo de nuevas cotizaciones se elimina prácticamente. Esto realmente puede ser un beneficio considerable para los operadores de noticias a quienes les gusta beneficiarse de la alta volatilidad del mercado en torno a las principales publicaciones de datos económicos, como el PFN. Una ventaja adicional es que los corredores ECN también permiten a los traders negociar spreads que pueden ser sustancialmente más estrictos que los que cotiza un creador de mercado único.
Algunos corredores que utilizan el modelo ECN cobran una comisión de ejecución fija por comisión como comisión, lo que es beneficioso para aquellos que generalmente negocian cantidades mayores pero con menos frecuencia.
Alternativamente, hay algunos corredores ECN que amplían el diferencial comercial para que su cliente pueda negociar y cobrar tarifas en proporción al monto negociado en cada operación. Este tipo de agente ECN puede ser más adecuado para los operadores que prefieren operar con frecuencia pero en cantidades más pequeñas.
Modelo STP Broker de Forex
Los corretajes de Forex que usan un modelo de Procesamiento directo (STP) generalmente tienen un sistema de negociación totalmente automatizado para el uso de sus clientes. Como no operan una mesa de operaciones, se les conoce como agentes de NDD o No Dealing Desk. Este modelo de corredor también se conoce a menudo como el modelo de corretaje de divisas A-Book.
El sistema broker STP funciona procesando cada operación electrónicamente e ingresándolas directa y anónimamente en un grupo de participantes del mercado Interbank Forex, es decir, proveedores de liquidez para ejecutar a precios competitivos.
La ventaja sobresaliente de usar un broker STP es que no hay errores, demoras o costos relacionados con las personas asociados con las transacciones, ya que los comerciantes evitan que otras personas intervengan en sus negocios.
Otra buena razón para usar un broker STP es una mayor liquidez, ya que los precios se obtienen de varios participantes del mercado en lugar de solo un proveedor de liquidez. Esto da como resultado mejores rellenos, márgenes de negociación más ajustados y cotizaciones más precisas en comparación con el servicio proporcionado por un corredor de Forex que solo tiene una fuente única para sus cotizaciones.
Modelo DMA Forex Broker
Los corredores de Forex a veces usan un modelo de acceso directo al mercado (DMA) para ejecutar las transacciones de sus clientes. Este servicio automatizado funciona haciendo coincidir los pedidos de los clientes con los precios de negociación ofrecidos por los creadores de mercado u otros proveedores líderes de liquidez. Con el modelo DMA, todos los pedidos de los clientes pasan directamente a los proveedores de liquidez.
DMA implica la ejecución de la mesa de no negociación (NDD) solo al precio de mercado, por lo que es un procedimiento más transparente desde el punto de vista del comerciante. Por el contrario, los servicios de ejecución instantánea ofrecidos por algunos corredores tienden a involucrar al corredor a completar el pedido por su cuenta y luego a tomar una decisión sobre si compensar o no el riesgo con otros proveedores de liquidez. Esto es menos transparente para el cliente. .
Los corredores de DMA generalmente ofrecen solo diferenciales variables a sus clientes en lugar de un diferencial de negociación fijo. Además, la plataforma de ejecución de acuerdos proporcionada por los corredores de DMA generalmente agrega un margen fijo a las transacciones de los clientes o cobra una comisión por intercambio.
Los corredores ECN a veces ofrecen un servicio DMA a sus clientes. Si bien algunos brokers STP también ofrecen un servicio DMA a sus clientes, este no es siempre el caso.
Modelos de Broker Forex Híbrido
Algunos corredores de Forex optan por un modelo híbrido para transacciones de clientes con una combinación de los modelos mencionados anteriormente. Esto puede ser beneficioso para el comerciante si cree que una combinación de modelos es mejor para su estrategia comercial.
Un híbrido típicamente común implica una combinación de los modelos ECN o DMA y STP para crear un servicio de negociación Forex completamente electrónico. Este concepto permite a un corredor automatizar completamente la entrada de pedidos para lidiar con los aspectos de fijación de precios y ejecución de sus negocios. El uso de un modelo híbrido ECN o DMA y STP generalmente permite a un corredor reducir sus coDiferencias entre los modelos de Forex Brokers STP,ECN y DMA.
La mayoría de los corredores de Forex generalmente operan bajo los modelos de brokers STP, ECN y DMA, aunque algunos pueden usar un híbrido de dos o más. Al hacer una comparación entre los corredores de Forex, puede hacer un juicio al observar la forma en que ejecutan las transacciones de los clientes y si toman o no el otro lado del pedido y la transacción que se pasa a través de ellos. Vale la pena conocer cómo funciona cada uno de estos modelos para que pueda seleccionar el mejor método de ejecución de órdenes para su negocio de corretaje de Forex.
