¿Qué es el orden de mercado? – Definición

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Noviembre 14, 2022Actualizada Abril 18, 2024

Los inversores y los comerciantes deben considerar diferentes técnicas comerciales para reducir las posibles pérdidas y maximizar las ganancias al comprar instrumentos financieros. La volatilidad en cualquier mercado a menudo hace que los precios suban y también bajen rápidamente, lo que puede generar ganancias significativas, pero también grandes pérdidas en un muy corto período de tiempo. Tales fluctuaciones de precios pueden ocurrir si un inversor no controla el precio de su inversión. Por lo tanto, los inversores suelen utilizar órdenes de diferentes tipos para mantener el control sobre sus activos. El inversor tiene que elegir el tipo de orden, así como especificar la cantidad a invertir y el activo que quiere comprar.Hay tres tipos principales de órdenes: órdenes de mercado, órdenes limitadas y órdenes stop, pero la primera opción es la más utilizada.

Este artículo detallará qué es una orden de mercado y cómo funciona en el mercado de valores. Además, aprenderá qué características tiene este tipo de orden, así como qué diferencias tiene con la orden limite. Finalmente, le responderemos la cuestión de qué tipo de orden se debe utilizar en cada situación.

¿Qué es el orden de mercado?

Entonces, ¿qué es la orden de mercado y cómo funciona? Una orden de mercado es una orden para comprar o vender inmediatamente un activo al mejor precio disponible. Requiere liquidez porque se ejecuta en función de las órdenes de límite ya colocadas en el libro de órdenes.

Se utiliza “una orden de mercado cuando los participantes del mercado priorizan la velocidad sobre el costo. El uso de una orden de mercado indica que el inversionista desea que la orden se ejecute instantáneamente al precio disponible más cercano. En otras palabras, los inversionistas comprarán o venderán en la primera oportunidad, independientemente del precio. Órdenes de mercado tienen la mejor oportunidad de ser ejecutadas, sin embargo, también existe una alta probabilidad de que el precio al comprar o vender difiera del precio cuando se colocó la orden, por lo que usar órdenes de mercado puede ser riesgoso para los inversionistas.

El mejor momento para colocar una orden de mercado es durante los momentos de alta liquidez del mercado, ya que esto ayudará a ejecutar la orden en el menor tiempo posible y, por lo tanto, reducirá la probabilidad de cambios de precios. Para acciones y valores, también se deben tomar las horas de negociación. en cuenta, ya que el valor al cierre de la negociación puede no ser el mismo que al abrir, sin embargo, este factor no afecta el mercado de criptomonedas porque el mercado de criptomonedas opera continuamente.

¿Cómo funciona el orden de mercado?

A diferencia de las órdenes de límite, que se colocan en el libro de órdenes, las órdenes de mercado se ejecutan instantáneamente al precio de mercado actual. Siempre hay dos lados en la operación: el creador y el tomador. Cuando coloca una orden de mercado, acepta la oferta. Por ejemplo, el intercambio igualará una orden de compra de mercado con el precio de venta más bajo en el libro de órdenes. Por otro lado, una orden de venta de mercado igualará el precio de oferta más alto en el libro de órdenes.

La mecánica de ejecución de una orden de mercado supone que se une a otra contraorden y su pago mutuo. La orden limitada más cercana de la dirección opuesta se selecciona de la ventana de precio actual. La orden de compra de mercado se cierra por su convergencia con la orden limitada de venta y la orden de venta – con la orden límite de compra.

La mecánica de la ejecución de la orden de mercado supone que se une a otra contra-orden y su reembolso mutuo. La orden límite más cercana de la dirección opuesta se selecciona desde la ventana de precio actual. La orden del mercado para comprar está cerrada por su convergencia con la orden límite para vender y la orden de vender, con la orden límite para comprar.

Por lo tanto, se acostumbra decir que la negociación a través de órdenes de mercado consume liquidez del mercado (en forma de un conjunto de órdenes limitadas en la profundidad de mercado actual). Dicha negociación es similar a ir a una tienda (bolsa de valores), donde bienes (órdenes limitadas) se muestran en la ventana (pila de precios), y usted elige el producto correcto al mejor precio posible. La diferencia aquí es que en la tienda, solo puede comprar bienes, y el uso de órdenes de mercado en el intercambio le permite comprar y vender y abrir y cerrar posiciones.

Peculiaridades de trabajar con órdenes de mercado

Las órdenes de mercado se ejecutan instantáneamente y dan realmente el mejor precio solo en mercados suficientemente líquidos. En tal situación, una condición necesaria es que los volúmenes de contraórdenes al mejor precio fueran iguales o excedieran el volumen de la transacción especificada en el Sin embargo, esta situación favorable no siempre se da, incluso en mercados líquidos, por lo que el trading puede traer algunas dificultades:

Slippage (Deslizamiento)

A pesar de que la mayoría de las órdenes llegan a la bolsa electrónicamente a través de canales de comunicación de alta velocidad, pasa cierto tiempo (que se puede medir en segundos) entre que el comerciante da la orden y la ejecución de la orden por parte del mercado.

En el momento del inicio de la ejecución de la orden de mercado, parte de las órdenes de límite ya se pueden ejecutar. Como resultado, el trato se cerrará a un precio peor que el inicial. Eso se llama deslizamiento.

El Slippage también tiene lugar en mercados líquidos. Para instrumentos con baja liquidez, el Slippage puede alcanzar décimas o incluso un porcentaje. Pero, por lo general, el Slippage es insignificante debido a la densidad de ofertas en el mercado y a un número considerable de ofertas en casi cada nivel de precio.

Ejecución parcial

Estos casos son raros, pero se pueden encontrar cuando se negocian instrumentos con muy poca liquidez.

Supongamos que un comerciante ha decidido comprar 100 monedas de algún activo financiero, pero su liquidez es muy baja y solo hay una contraorden para vender 50 monedas a $ 100 en el mercado. En este caso, la orden será solo parcialmente ejecutado: habrá una operación de monedas 50. El resto generalmente se transfiere a una orden limite al último precio y se coloca en la copa. Como resultado, el comerciante recibirá monedas 50 del activo y una orden limite para comprar monedas 50 monedas a $100.

Por lo tanto, colocar una orden de mercado es una forma mucho menos rentable de ingresar al mercado que colocar una orden límite pendiente. La última orden se ejecuta al precio especificado o mejor, mientras que la primera se ejecuta al precio actual. En este caso, debido al Slippage de las ofertas, aumenta el número de transacciones y, con ello, los costos de comisión. Se recomienda que los principiantes trabajen con órdenes límites, utilizando la entrada al mercado solo en casos extremos.

Orden de mercado vs. orden límite: ¿cuál es la diferencia y cuál elegir?

Cada pedido viene en varias variaciones, así que simplifiquemos y comparemos cada tipo de pedido en su formato clásico

Una orden límite es una orden pendiente que solo puede enviarse como una orden de compra al precio Ask o una orden de venta al precio Bid. Una orden de mercado es una orden para comprar o vender al mejor precio de mercado disponible en el momento en que se envía la orden. Las órdenes de mercado generalmente se ejecutan instantáneamente. No están pendientes y se envían según sea necesario. Esto hace que las órdenes de mercado sean útiles para los operadores de acción de precios que observan patrones de velas japonesas e ingresan al mercado cuando sienten que es el momento adecuado.

Las órdenes límite son preferibles en varios casos:

• En el caso de que un activo funcione mal o fluctúe mucho en el precio. En este caso, un inversionista puede calcular el tiempo para vender antes del próximo aumento en el precio (o, en el caso de una venta, descenso).
• En el caso de que un inversor haya determinado un precio aceptable por adelantado. Una orden limiteestará lista y esperando.
• Las órdenes límite son comúnmente utilizadas por comerciantes profesionales y comerciantes diarios que pueden obtener ganancias comprando y vendiendo grandes cantidades de acciones muy rápidamente para aprovechar pequeños cambios en sus precios.

Los comerciantes con una estrategia comercial más articulada, que incluye un conjunto de indicadores para el análisis técnico, suelen utilizar órdenes pendientes, como órdenes límite. Con una orden de límite, puede realizar pedidos por adelantado y esperar que el escenario comercial funcione. Y la elección del tipo de orden limitada dependerá de su análisis y estrategia comercial.

Conclusión

Los comerciantes experimentados deben monitorear el mercado y hacer sus propios cálculos para comprender cuándo comprar y vender. Las órdenes de mercado pueden ayudarlos a elegir el momento adecuado y aprovechar la situación del mercado. Debe recordar que cada tipo de orden tiene un propósito diferente, ya sea maximizar la rentabilidad o la velocidad. Sin embargo, usarlos incorrectamente en el comercio puede causar pérdidas significativas.

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