¿Qué significa ir en corto en el trading?
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El trading suele ser una actividad compleja y muy dinámica en el mundo financiero. Participar en el trading puede reportar enormes beneficios, pero es esencial entender lo que se está haciendo antes de participar. Uno de los conceptos con los que los operadores deben familiarizarse es el de ” ir en corto “, que permite a los participantes especular sobre posibles caídas de los precios de los activos. En este artículo, explicaremos qué es ir en corto en el trading, por qué los operadores podrían querer utilizarlo como parte de su estrategia de inversión, y cómo la comprensión de este concepto es vital para los inversores experimentados o novatos interesados en maximizar los beneficios al tiempo que diversifican sus carteras.
¿Qué significa ir en corto en el trading?
Una venta en corto es una inversión especulativa o una técnica de negociación que anticipa una caída del precio de una acción u otro activo. Se trata de un enfoque complejo que sólo deben utilizar los operadores e inversores experimentados. La venta en corto consiste en tomar prestadas acciones de una empresa o activo de una agencia de valores y venderlas inmediatamente. El inversor debe recomprar la misma cantidad de acciones en el futuro a un precio inferior para obtener beneficios. Cuando un inversor negocia en corto un valor, espera que su precio baje antes de tener que volver a comprarlo. Si todo va según lo previsto, la diferencia entre los dos precios será el beneficio del inversor.
Las posiciones cortas son una herramienta esencial para los operadores que desean beneficiarse de los movimientos del mercado bursátil independientemente de la dirección del mercado. Puede ser una estrategia más arriesgada que invertir en acciones, ya que implica predecir la dirección del mercado. Si las predicciones de un inversor son erróneas, es posible que tenga que recomprar sus acciones a un precio más alto y sufrir pérdidas.
Las posiciones cortas no son para los débiles de corazón, ya que implican asumir riesgos adicionales para obtener potencialmente mayores recompensas. Al tomar una posición corta, los participantes en el mercado deben reconocer el alto riesgo de esta estrategia y estar familiarizados con la normativa aplicable. Para tener éxito, las posiciones cortas requieren experiencia y conocimientos bursátiles, por lo que los principiantes deben buscar ayuda profesional antes de intentar este tipo de operativa. Con precaución y una planificación adecuada, las posiciones cortas pueden ofrecer oportunidades lucrativas a los operadores experimentados que sepan aprovechar los movimientos de las cotizaciones bursátiles.
PUNTOS CLAVE
- La venta en corto se produce cuando un inversor o un operador vende un activo financiero que no posee con la esperanza de recomprarlo a un precio inferior. La venta en corto puede implicar un alto grado de riesgo y no es adecuada para todo tipo de inversores, por lo que los comerciantes deben tomarse el tiempo necesario para informarse a fondo antes de seguir una estrategia de este tipo.
- Para capitalizar las tendencias bursátiles, pueden utilizarse diversas estrategias de venta en corto, como el seguimiento de tendencias a corto plazo, la especulación, el arbitraje y el momentum trading.
- La venta en corto puede utilizarse para protegerse de las pérdidas en caso de caída del mercado bursátil y para especular con las bajadas previstas del precio de los activos.
¿Por qué los operadores venden en corto?
Los operadores venden strong en corto por diversas razones, la más frecuente es beneficiarse de las caídas de precios de un activo, sobre todo en un mercado bajista. Los operadores pueden beneficiarse si el mercado oscila en la dirección que ellos predicen vendiendo un activo antes de tiempo y volviéndolo a comprar más tarde a un precio más barato. Este tipo de operaciones es especialmente popular entre los inversores experimentados y los operadores con experiencia que están familiarizados con las estrategias de venta en corto.
Otra razón por la que los operadores venden en corto es para proteger sus posiciones largas. La cobertura consiste en mantener una posición compensatoria para reducir el riesgo y limitar las pérdidas en caso de que se produzca un acontecimiento inesperado o un movimiento significativo del mercado. De este modo, los operadores pueden proteger los beneficios que hayan obtenido en otras operaciones, al tiempo que limitan su exposición a la baja.
Por último, algunos operadores utilizan la venta en corto como forma de especular en el mercado. Esto implica adoptar una postura más agresiva para intentar sacar provecho de las grandes oscilaciones de los precios. Aunque este tipo de operaciones conlleva un mayor riesgo, también puede reportar mayores beneficios a quienes sepan predecir con exactitud los cambios del mercado.
Beneficios de ir en corto
La venta en corto ofrece muchas ventajas, pero conlleva riesgos adicionales en comparación con una posición larga tradicional, por lo que es esencial comprender los matices de esta estrategia antes de entrar en cualquier operación. A continuación, exploraremos las ventajas de la venta en corto con más detalle.
Beneficiarse durante un mercado bajista
La primera ventaja de una venta en corto reside en su capacidad para generar beneficios durante los mercados bajistas. A diferencia de los operadores de posiciones largas, que compran activos cuando los precios están bajos y los venden cuando están altos (con la esperanza de obtener beneficios), los vendedores en corto entran en una operación cuando el precio de la acción, o de cualquier otro instrumento financiero, está bajo, vendiendo sus activos a los precios actuales del mercado. Cuando el valor de los activos cae, los inversores experimentados aprovechan la oportunidad para recomprarlos a un coste menor y obtener beneficios. Este método permite a los operadores obtener beneficios independientemente de si el mercado está subiendo o bajando, lo que lo convierte en una alternativa atractiva para los operadores que creen que los mercados bursátiles seguirán cayendo en picado.
Mejor uso del capital
Otra ventaja de la venta en corto es que ayuda a los operadores a hacer un mejor uso de su capital. Los vendedores en corto pueden iniciar posiciones con menos efectivo por adelantado y tienen la oportunidad de obtener mayores beneficios cuando el precio baja, ya que no están obligados a adquirir activos al precio actual. Esto también hace que la venta en corto sea una opción viable para quienes desean limitar sus riesgos a la baja, ya que no es necesario comprar un gran número de activos para apalancar una posición.
Mayor apalancamiento
Ponerse corto en una acción permite a los inversores aprovechar un mayor apalancamiento, que les permite ganar más dinero del que podrían ganar con las típicas posiciones largas. Debido al mayor apalancamiento, los operadores pueden iniciar operaciones más grandes sin invertir tantos fondos por adelantado. Esto también permite a los operadores asumir más riesgos, ya que los beneficios potenciales son mayores que los de una posición larga estándar.
Mayor liquidez
En determinados mercados, la venta en corto también puede aumentar la liquidez. Los inversores pueden generar más oferta y demanda de mercado vendiendo en corto una acción u otro activo financiero, aumentando así la liquidez global. Esto es especialmente útil en mercados con poca liquidez o profundidad. Las posiciones cortas pueden contribuir a reducir los diferenciales e impulsar la liquidez, al ofrecer a compradores y vendedores alternativas adicionales en un mercado concreto.
Mejor gestión del riesgo
La venta en corto puede utilizarse para ayudar a gestionar el riesgo. Como se ha mencionado anteriormente, una venta en corto puede utilizarse para cubrir posiciones largas existentes y limitar las pérdidas en caso de que se produzca un acontecimiento inesperado o un gran movimiento del mercado. Utilizando las ventas en corto como parte de su estrategia, los operadores pueden proteger sus beneficios y reducir los riesgos. Y al diversificar sus inversiones en varios activos de negociación, los operadores disipan la volatilidad de los mercados inestables. Todo ello ofrece a los operadores e inversores una mayor protección y les permite maximizar sus beneficios.
En general, la venta en corto puede ser una herramienta poderosa para los operadores que buscan sacar provecho de los mercados bajistas o aumentar su apalancamiento al tiempo que limitan su exposición a la baja. Veamos ahora cómo abrir una posición corta.
Riesgos y dificultades de una posición corta
La venta en corto puede ser una poderosa herramienta de negociación, pero conlleva riesgos que los operadores deben conocer antes de tomar dichas posiciones.
Grandes pérdidas
Debido al ilimitado potencial de desarrollo de una acción, la venta en corto conlleva un alto peligro de incurrir en pérdidas superiores a la inversión inicial de capital. En consecuencia, si los precios siguen subiendo y no se sale rápidamente de la operación, se pueden sufrir pérdidas inimaginables.
Implicaciones fiscales
Otro riesgo potencial asociado a la venta en corto es la posibilidad de tributación negativa. Dependiendo de dónde se opere y de qué activo se esté negociando, los operadores deberán tener en cuenta impuestos y cargos adicionales al participar en determinados tipos de estrategias de venta en corto. Antes de realizar cualquier operación, asegúrese de que entiende perfectamente las ramificaciones.
Short Squeeze
Los vendedores en corto pueden sufrir un short squeeze. Un short squeeze se produce cuando el precio de una acción comienza a subir rápidamente debido al gran número de inversores que intentan cubrir sus posiciones a la vez. Esto puede hacer que los precios suban drásticamente, provocando pérdidas potenciales para los operadores en corto que no puedan cubrir sus posiciones a tiempo.
Llamada de margen y liquidación forzosa
Los vendedores en corto también pueden verse sometidos a un ajuste de márgenes y a la liquidación forzosa de sus posiciones. Los ajustes de márgenes se producen cuando la cuenta de un inversor cae por debajo de un determinado grado de apalancamiento, lo que lleva al corredor a exigir fondos o valores adicionales para mantener la posición. Las liquidaciones forzosas se producen si el inversor es incapaz de satisfacer estas demandas, lo que le lleva a incurrir en pérdidas significativas.
Riesgos regulatorios
Las ventas en corto pueden estar sujetas a ciertas normativas dependiendo de la jurisdicción. En algunos casos, las autoridades, como la Comisión del Mercado de Valores, pueden prohibir las ventas en corto para evitar el pánico y las ventas irracionales. Esto puede producir un aumento inmediato de los precios de las acciones, lo que se traduce en pérdidas masivas para los vendedores en corto, que deben liquidar sus posiciones rápidamente.
Es fundamental tener en cuenta que la venta en corto puede no ser adecuada para todo tipo de inversores debido a su complejidad y a los peligros que conlleva. Antes de que un inversor adopte esta estrategia, debe informarse para decidir con conocimiento de causa si se ajusta o no a su tolerancia al riesgo. La siguiente sección examinará varias estrategias populares de venta de acciones.
Cómo vender en corto
Los inversores que quieran ganar dinero vendiendo en corto acciones u otros activos deben abrir primero una cuenta de margen, ya que el inversor debe tomar prestadas las acciones para poder venderlas en el mercado. Con esta cuenta, los operadores tendrán acceso a fondos prestados, necesarios para iniciar una posición corta y beneficiarse si los mercados caen. Una vez establecida la cuenta de margen y dotada de los fondos adecuados, los inversores pueden empezar a buscar acciones u otros activos cuyo valor prevean que vaya a caer. Los operadores pueden cursar una orden en corto a su corredor tras identificar el instrumento financiero deseado.
Para ejecutar con éxito una venta en corto, deben completarse tres pasos fundamentales: tomar prestado el valor en cuestión, venderlo en el mercado y volver a comprarlo a un precio inferior.
En primer lugar, el inversor debe pedir prestadas acciones a su corredor. A continuación, el corredor prestará estas acciones al especulador para que pueda venderlas en el mercado abierto y utilizar los ingresos para comprar cualquier activo de su elección. Cuando llegue el momento de liquidar su posición, deberá devolver el mismo número de títulos al proveedor.
A continuación, el inversor emitirá una orden de “venta” de los valores que acaba de tomar prestados al tipo de mercado que esté disponible en ese momento. Esta operación dejará al inversor con ingresos en efectivo. Al vender estos valores, el inversor está apostando a que el precio bajará pronto para poder volver a comprarlos a un coste inferior y obtener un beneficio de la diferencia.
Cuando llega el momento de cerrar la posición, el inversor debe volver a comprar la misma cantidad de acciones para devolvérselas al prestamista. Si todo ha ido según lo previsto, el inversor puede ganar una gran cantidad con una venta en corto exitosa.
Estrategias de venta en corto
Además de comprender los riesgos asociados a la venta en corto, los operadores también deben familiarizarse con las distintas estrategias que pueden utilizarse para sacar partido de los mercados.
- Seguimiento de la tendencia a corto plazo: los operadores buscarán el impulso en una tendencia bajista y entrarán en una posición corta cuando el mercado esté rompiendo por debajo de niveles de soporte significativos. Se debe fijar un stop loss para protegerse de cualquier cambio repentino de tendencia.
- Scalping: esta estrategia de negociación consiste en aprovechar las pequeñas variaciones de precios que se producen en cuestión de minutos o segundos. Los operadores deben entrar y salir rápidamente de las posiciones en un día para ganar dinero con un riesgo mínimo. De este modo, pueden sacar provecho de los movimientos menores de los precios y obtener beneficios sustanciales, evitando al mismo tiempo pérdidas importantes.
- Arbitraje: aprovechar las disparidades del mercado comprando barato y vendiendo caro es un método sencillo pero muy rentable. Para ello, hay que encontrar dos mercados con activos idénticos pero precios diferentes. Si se hace bien, puede ser una actividad muy rentable para cualquier inversor avispado.
- Trading de momentum: los operadores que venden en corto según el momentum buscan acciones que hayan comenzado a caer y aprovechan futuras caídas del precio abriendo posiciones en corto adicionales. Los operadores siempre dben colocar un stop loss al utilizar la estrategia de momentum para protegerse de cualquier cambio de tendencia.
- Call de cobertura: este enfoque consiste en comprar un número determinado de acciones y vender opciones call contra ellas para beneficiarse de las primas de las opciones. Los operadores se benefician de una subida de los precios de las acciones porque conservan el control sobre el activo subyacente.
Para evitar pérdidas significativas, deben utilizarse medidas de protección como las órdenes stop loss y el dimensionamiento de las posiciones, independientemente del enfoque. Además, contar con una estrategia de negociación coherente a la que atenerse es esencial para mantener la disciplina y tomar decisiones con conocimiento de causa.
Cuándo deben ponerse cortos los operadores
A la hora de decidir cuándo abrir una posición corta, los operadores deben conocer las condiciones del mercado que podrían provocar pérdidas potenciales. He aquí algunos signos reveladores de que el mercado puede estar a punto de sufrir una corrección.
Acciones sobrevaloradas en un mercado bajista
Cuando el mercado se encuentra en una fase bajista, los inversores deben estar atentos a los valores que puedan estar sobrevalorados en comparación con el resto del mercado. Estos valores podrían sufrir pérdidas significativas cuando el mercado general corrija, y la venta en corto de los mismos puede capitalizar eficazmente su caída.
Noticias negativas o escándalos
Cuando una empresa se ve envuelta en una polémica o anuncia noticias negativas, el precio de sus acciones puede caer considerablemente. Esto crea una atractiva oportunidad para que los vendedores en corto obtengan beneficios vendiendo acciones que no poseen y esperando recomprarlas a un coste más barato, embolsándose la diferencia como beneficio.
Empresas con ingresos o beneficios decrecientes
A medida que los beneficios o ganancias de una empresa empiezan a caer, el precio de sus acciones puede caer también. La venta en corto ofrece una oportunidad única a quienes esperan beneficiarse de la crisis actual.
Caída de la industria o del sector
Cuando una industria o sector está en declive, es probable que los valores de ese segmento también caigan. La venta en corto de estos activos podría ser un enfoque eficaz para beneficiarse de la caída de precios.
Señales de análisis técnico que indican una posible tendencia a la baja
El análisis técnico puede utilizarse para identificar patrones y tendencias en el mercado. Cuando se produce una señal bajista a corto plazo, los operadores pueden abrir una posición corta, ya que esto podría indicar que la acción puede experimentar pérdidas significativas.
Conclusión
Las ventas en corto en el trading deben realizarse con precaución y pueden ser una gran forma de ganar dinero si se realizan correctamente. Para hacerlo bien, es importante investigar y comprender la dinámica del mercado antes de asumir riesgos como la venta en corto. Un operador experimentado puede saber cuándo es el momento perfecto para vender en corto; sin embargo, incluso esos operadores reconocerán que es una estrategia intrínsecamente arriesgada. A pesar de las posibles recompensas, hay muchas variables a tener en cuenta, que pueden pesar mucho sobre los inversores minoristas si no se consideran cuidadosamente de antemano. Las posiciones cortas deben tomarse siempre en serio y emprenderse con un conocimiento adecuado del mercado y de las posibles compensaciones. Sin embargo, con el enfoque correcto y la preparación adecuada, la venta en corto puede ser una gran manera de aumentar sus beneficios mientras opera.
