Comment trouver le fournisseur de liquidités pour le Forex en 2023
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Avec les progrès de la science et le développement des technologies de communication, les processus économiques et financiers se mondialisent de plus en plus. L’émergence des systèmes de trading en ligne a rendu possible la création de salles de marché à une échelle mondiale, dont la plus importante est aujourd’hui le marché du Forex.
Les participants à ces salles de marché sont généralement différentes entités économiques situées géographiquement en tout point du globe. Grâce à ces institutions financières, le marché du Forex est aujourd’hui le plus liquide des marchés et affiche un chiffre d’affaires quotidien de plusieurs milliers de milliards de dollars. Par ailleurs, les opérations de trading sont également simplifiées, le volume de liquidités disponibles augmente et les possibilités d’investissement en capital s’agrandissent. Cela permet aux banques, aux sociétés de courtage et aux fonds d’investissement d’offrir aux clients une large gamme de produits et de services financiers, répondant à tout profil de risque. Cependant, lorsqu’il s’agit du fonctionnement de l’ensemble du marché, les fournisseurs de liquidités sur le marché du Forex, responsables du bon déroulement du processus de trading, entrent en jeu.
Dans cet article, nous allons vous expliquer ce que sont les fournisseurs de liquidités pour le Forex et quels sont les différents types qui existent. Vous découvrirez également comment les fournisseurs de liquidités créent de la liquidité sur le marché du Forex. Enfin, nous parlerons des principaux critères à prendre en compte pour choisir un fournisseur de liquidités pour le marché du Forex en 2023.
Qui sont les fournisseurs de liquidités pour le Forex ?
Pour comprendre qui est un fournisseur de liquidités pour le Forex, il faut savoir ce qu’est la liquidité. En un mot, c’est la possibilité d’acheter/vendre rapidement des biens (devises) au prix du marché. Si cette possibilité n’existe pas, la liquidité est considérée comme faible. Plus l’écart de prix (à la fois le spread et le remplissage du carnet d’ordres à cours limité) est faible et plus il y a de transactions par unité de temps, meilleure est la liquidité et vice versa.
Un fournisseur de liquidités pour le marché du Forex (LP) est souvent une entreprise particulière disposant d’actifs sur ses propres comptes, qui aide les courtiers et autres entreprises à exécuter les ordres des clients. Cette entreprise travaille à la fois avec les acheteurs et les vendeurs. Les fournisseurs de liquidités sont des organisateurs de marché ; ce facteur explique également leur deuxième nom : les teneurs de marché. Les vendeurs qui réussissent dans leur travail sont assez influents sur les bourses. Ils forment les volumes d’échange de l’actif. Si un tel organisateur dispose de beaucoup de temps de négociation, il finira par attirer un maximum d’attention.
Le fournisseur de liquidités peut être celui qui est prêt à offrir au marché un élément important, à savoir la liquidité. Les bourses classiques obtiennent cet indicateur des teneurs de marché, qui peuvent être des organismes d’investissement, des sociétés de trading et des investisseurs institutionnels (parmi eux, les fonds spéculatifs et les grandes organisations bancaires), qui disposent de grands volumes d’actifs en circulation. Leur travail consiste à permettre l’exécution rapide des transactions dans la salle des marchés pour les autres acteurs du marché et les clients des courtiers.
La liquidité est créée par la fourniture d’offres qui soutiennent les positions d’ordre qui sont exécutées par les traders. Dans la plupart des cas, les fournisseurs de liquidités sont réglementés et contrôlés par des autorités publiques compétentes, qui vérifient leur conformité aux normes internationales, aux lois nationales et aux exigences.
Classification des fournisseurs de liquidités sur le marché du Forex
Aujourd’hui, tous les fournisseurs de liquidités du Forex sont divisés en deux niveaux : niveau 1 et niveau 2. Nous examinerons ci-dessous leurs principales caractéristiques, leurs différences et leur morale de travail.
Fournisseurs de liquidités de niveau 1
L’ECN (Electronic Communication Network) est un énorme réseau de communication électronique qui relie les plus grands fournisseurs de liquidités. Les fournisseurs de niveau 1 comprennent d’énormes banques internationales telles que Morgan Stanley, Bank of America, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Barclays Capital Bank, Citi Bank, Nomura, et bien d’autres encore. Le plus grand fournisseur de liquidités sur le marché du Forex est la Deutsche Bank, suivie par la banque UBS, et la Barclays Capital est le troisième plus grand fournisseur de liquidités.
Parmi les principaux fournisseurs de liquidités sur le marché des changes, on trouve également des bourses financières internationales qui négocient des contrats à terme, des options et d’autres instruments financiers. Il s’agit notamment du London International Financial Futures Exchange, du CME Group (Chicago Mercantile Exchange), du CBOE (Chicago Board Options Exchange), de l’ICE (Intercontinental Exchange), du European Options Exchange Deutsche Terminboerse, de l’International Monetary Exchange de Singapour, etc.
Les grands fonds spéculatifs, les fonds communs de placement et les sociétés d’investissement négocient également sur le réseau ECN. Étant donné que ces banques et ces fonds négocient de gros volumes sur diverses bourses, il ne peut y avoir un seul prix bien précis pour un instrument financier à un moment donné. Par exemple, sur différents marchés à terme, le prix d’une même unité d’or peut être légèrement différent, ce qui est normal. Bien sûr, les algorithmes d’arbitrage essaient de maintenir approximativement le même prix sur toutes les bourses afin de ne pas permettre de gagner de l’argent sur la différence de taux entre les bourses, mais en raison des délais, il est impossible de maintenir le même prix dans 100 % des cas à ce stade du développement technologique, il y a donc un petit écart sur les prix proposés par chaque bourse.
Fournisseurs de liquidités de niveau 2
La majorité des courtiers du Forex (plus de 90 %) n’ont pas accès à la liquidité des bourses de niveau 1 et des bourses spécifiques, car les fournisseurs de niveau 1 ne travaillent qu’avec de gros volumes. Par conséquent, il existe de plus petits fournisseurs de liquidités de niveau 2, qui agissent comme intermédiaires entre les courtiers et les institutions de niveau 1. Parmi les fournisseurs de liquidités de cette catégorie figurent LMAX Exchange, Currenex, Integral, CFH Clearing, Hotspot FX, Refinitiv FXall, FXCM Pro et Swissquote. La plupart des courtiers Forex dotés de la technologie NDD travaillent avec ces fournisseurs.
Lorsqu’un courtier Forex a un accès direct à un fournisseur de liquidités de niveau 2, il est appelé courtier STP (Straight Through Processing). Il s’agit d’un modèle de sortie des ordres des clients directement vers le fournisseur de liquidités sans aucune intervention du courtier. Lorsque le courtier Forex se connecte directement à un grand fournisseur de liquidités de niveau 1 (une grande banque) ou au pool de plusieurs petits fournisseurs de liquidités de niveau 2 (il en existe), il est appelé un courtier DMA (Direct Market Access). Lorsque le courtier Forex a un accès direct au pool de liquidités des grands fournisseurs de niveau 1, qui est ECN ou interbancaire, ces courtiers sont appelés courtiers ECN.
Comment les fournisseurs de liquidité génèrent-ils de la liquidité sur le marché du Forex ?
La technologie moderne a simplifié les processus dans de nombreux domaines de l’activité humaine, y compris le trading sur le marché. Aujourd’hui, les logiciels modernes sont responsables de la création de la liquidité ; le processus d’agrégation se fait automatiquement et rapidement. Ainsi, un agrégateur de liquidité est un logiciel qui permet aux courtiers d’obtenir les offres nécessaires aux meilleurs prix recueillies auprès de différents fournisseurs de liquidités.
Lorsque le trader envoie un ordre au marché, son ordre sera immédiatement exécuté. De plus, si l’ordre est petit, il peut être “chevauché” aux dépens des clients du courtier (généralement, il s’agit de grands courtiers Forex). Il n’est possible d’envoyer un lot de 0,1 au fournisseur de liquidités que si le courtier lui-même a des clients qui seront du côté opposé de la transaction. Si l’ordre est important, il peut être généré dans un pool d’ordres plus important et envoyé au fournisseur de liquidités, qui trouvera déjà une contrepartie pour cet ordre. Toutefois, si la contrepartie n’est pas trouvée (ce qui arrive très rarement), il l’enverra à son tour, si possible, à son pool de niveau 2 ou ECN. Dans ce cas, s’il n’y a pas de contrepartie appropriée au moment présent pour le volume actuel, la transaction sera exécutée au prix le plus proche possible, et votre ordre sera “glissé”. Mais le processus d’envoi et de traitement de l’ordre se déroulera si rapidement que vous ne sentirez pas la différence entre la transaction avec le client du courtier et la transaction avec le fournisseur.
L’agrégation des ordres à cours limité des clients se fait par le biais du protocole FIX (Financial Information Exchange). Il permet deux types d’exécution des ordres : FOK et IOC. L’exécution FOK (Fill Or Kill) signifie l’exécution complète d’un ordre à un prix donné si une offre du fournisseur de liquidités correspond au prix et au volume demandés. Aucune autre option n’est autorisée. L’exécution IOC (Immediate Or Cancel) permet à la fois des exécutions complètes et partielles à un prix donné, après quoi le reste de l’ordre peut être exécuté à un prix différent. Parfois, les agrégateurs de liquidités sont également appelés fournisseurs car de petits courtiers travaillent par leur intermédiaire. Ces courtiers sont appelés STP (Straight Through Processing).
Le prix du marché est constamment à la recherche d’un équilibre, se déplaçant jusqu’à ce que le volume d’achat chevauche le volume de vente. Si, par exemple, l’intérêt n’est pas compensé (le vendeur ne trouve pas d’acheteur), alors il n’y a pas assez de liquidité – sur le graphique, cela ressemble à une faible volatilité ou à plusieurs écarts non superposés. Un tel marché présente de nombreux problèmes : glissement, élargissement du spread et transactions à des prix non rentables. C’est pourquoi le rôle des fournisseurs de liquidités est d’une importance capitale et peut être retracé dans le processus de trading non seulement sur le Forex mais aussi sur les autres marchés financiers.
Comment trouver un fournisseur de liquidité sur le Forex : critères d’évaluation
Maintenant que vous savez qui sont les fournisseurs de liquidités sur le marché du Forex et quels sont les différents types d’acteurs importants qui existent sur le marché, il est temps de savoir quels critères vous devez prendre en compte pour choisir un fournisseur de liquidités fiable.
Afin de trouver un fournisseur de liquidités solide sur le Forex, vous devez d’abord faire vos recherches et identifier vos besoins. Après cela, vous devez consulter les évaluations des meilleurs fournisseurs de liquidités sur Internet et effectuer une analyse comparative pour voir lequel vous convient le mieux. Une fois que vous avez trouvé quelques options convenables, vous devez procéder à des évaluations des critères de performance du fournisseur de liquidités sur la base de cette liste.
1. Technologie
La technologie est l’un des critères les plus importants pour travailler avec un fournisseur de liquidités. Le fournisseur doit être équipé de la technologie la plus récente et la plus avancée. L’objectif est de faire en sorte que le processus de négociation se déroule sans aucun problème et que vous obteniez le meilleur service possible. Vous pouvez consulter leur site Web pour voir s’ils ont des informations sur leurs produits et services. En outre, vous pouvez contacter directement le fournisseur et lui poser des questions sur ses services. Il vous sera utile d’avoir une idée claire de ce qu’est un fournisseur et de déterminer s’il vaut ou non le temps et l’effort que vous y consacrez.
2. Respect de la réglementation
Le critère suivant à prendre en compte est si le prestataire adhère aux lois et aux règlements. C’est important car vous devez vous assurer que votre argent est en sécurité et que l’entreprise respecte toutes les règles. Il est conseillé de consulter d’abord l’autorité de réglementation du pays dans lequel le prestataire de services a élu domicile. Les informations que vous recueillerez vous donneront une idée du niveau de contrôle du prestataire et du type de surveillance auquel il est soumis. De plus, vous pouvez consulter le site Web du prestataire pour déterminer s’il contient des informations sur le respect de la réglementation. Vous pouvez contacter directement le prestataire si vous souhaitez obtenir de plus amples informations concernant ses politiques de conformité.
3. Réputation
La réputation est le fondement de tout type d’entreprise. Il existe un grand nombre de fournisseurs, et tous ne sont pas égaux. Lors du choix d’un prestataire, il est essentiel de s’assurer qu’il a une bonne réputation et qu’il est connu pour fournir des services de haute qualité. Plusieurs méthodes peuvent être utilisées pour y parvenir. Vous devriez d’abord visiter un forum en ligne et lire ce que les autres ont à dire sur le fournisseur.
De plus, vous pouvez contacter directement le fournisseur et lui poser toutes vos questions concernant le service. Enfin, vous devez analyser les avis indépendants sur le prestataire de services. Ainsi, il sera possible de juger le prestataire sur la base de tous ces facteurs et de décider s’il vaut la peine ou non de travailler avec lui.
4. Stabilité financière
La stabilité financière du fournisseur de liquidités garantit l’accomplissement complet et en temps voulu des obligations de l’entreprise envers ses clients. La stabilité financière d’un fournisseur peut être évaluée de plusieurs façons. Pour commencer, vous devriez jeter un coup d’œil à sa situation financière. Vous aurez ainsi une meilleure idée de sa santé globale. En deuxième lieu, vous pouvez contacter les agences de notation. Elles donnent une indication de la stabilité financière des entreprises, ce qui peut vous aider à choisir un fournisseur dont les produits et services sont de grande qualité. Enfin, vérifiez auprès de l’organisme de réglementation du pays dans lequel le fournisseur opère. Ces informations vous donneront une idée de la qualité de la supervision du prestataire et du type de contrôle auquel il est soumis.
5. Prix
Il est très important de s’assurer que vous faites la meilleure affaire possible lorsque vous achetez un produit. Pour évaluer le prix d’un produit, vous pouvez prendre un certain nombre de mesures. L’un des critères à prendre en compte lorsqu’il s’agit de trouver un bon fournisseur de liquidités sur le marché du Forex est la tarification de ses services. Si vous souhaitez savoir combien le fournisseur facture, vous pouvez le contacter directement ou consulter le prix sur un site de comparaison. Le fait d’avoir une idée de ce que les autres fournisseurs facturent pour un service similaire vous aidera à prendre une décision.
Conclusion
La liquidité est nécessaire pour conduire une négociation efficace sur le marché des devises, comme sur tout autre marché. Un faible niveau de liquidité peut entraîner de fortes fluctuations dans les cotations d’une paire de devises. Par exemple, si une institution comme une banque reçoit un ordre très important, cette transaction peut avoir un impact notable sur le marché à court terme.
Si l’importance des fournisseurs de liquidités sur le marché des changes ne peut être sous-estimée, les courtiers qui fournissent des liquidités en tant que teneurs de marché peuvent souvent avoir un conflit d’intérêts avec leurs clients, car ils prennent des positions opposées à celles de leurs clients et peuvent faire des bénéfices lorsque ceux-ci perdent. Par conséquent, avant de sélectionner un fournisseur de liquidités sur le Forex pour une coopération continue, vous devriez analyser soigneusement tous les éléments ci-dessus et faire un choix éclairé en fonction de vos exigences et de vos préférences.
