La liquidité en tant que service dans l’industrie des cryptomonnaies
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La liquidité est un pilier essentiel de la création de marchés monétaires fonctionnant correctement dans le monde entier. La liquidité illustre la rapidité avec laquelle vous pouvez convertir une devise en une autre et le degré d’activité du marché en ce termes de flux monétaires. En termes simples, la liquidité mesure la facilité avec laquelle il est possible d’échanger des cryptomonnaies sans enregistrer de retard, sans frais de transaction excessifs et sans aucune difficulté à trouver des acheteurs et des vendeurs sur le marché.
Par conséquent, les services de liquidité sont cruciaux dans tout marché associé aux cyptomonnaies à travers le monde. Ces services sont offerts principalement par des fournisseurs de liquidités qui fournissent des fonds de liquidités au marché et comblent les lacunes de la demande au fur et à mesure qu’elles apparaissent dans les échanges de cryptomonnaies. Ces entités veillent à ce que leurs marchés du Forex respectifs disposent de suffisamment de liquidités. Une liquidité élevée est synonyme d’un environnement commercial sain. Mais pourquoi est-ce le cas ? Voyons cela plus en détail.
Points clés
- La liquidité sur les marchés des cryptomonnaies facilite la fluidité des échanges en permettant des conversions rapides de devises sans délais et frais importants.
- Les fournisseurs de liquidité (LPs) améliorent la liquidité du marché en créant des pools de liquidité, en augmentant les volumes d’échange quotidiens et en stabilisant les fluctuations de prix.
- Différents types de fournisseurs de liquidités, y compris les grandes banques, les courtiers principaux et les teneurs de marché, contribuent de manière unique à l’apport de liquidités et à l’attraction d’un plus grand nombre de traders sur le marché des cryptomonnaies.
- Un apport excessif de liquidités peut entraîner une augmentation des coûts de transactions et un contrôle monopolistique par les LP, soulignant ainsi la nécessité d’une approche équilibrée pour maintenir un environnement de marché concurrentiel.
Liquidité – Un cas pratique
Pour mieux visualiser le concept de liquidité, imaginons un scénario dans lequel le vendeur A souhaite vendre la cryptomonnaie X. Si l’acheteur A négocie sur le marché à forte liquidité, il convertira la cryptomonnaie X dans sa devise préférée presque instantanément et sans faire baisser le prix de l’actif.
Si la liquidité est faible, le vendeur A devra soit attendre, soit envisager de vendre à des prix plus bas que prévu, car le marché est plutôt sec et dépourvu d’acheteurs actifs. Même si le vendeur A finira probablement par trouver une bonne affaire, le marché des échanges de cryptomonnaies est très sensible au temps, et le vendeur A manquera probablement sa fenêtre d’opportunités pour réaliser des profits.
Certains marchés d’échange de cryptomonnaies sont naturellement très liquides, mais ce n’est pas le cas dans de nombreux secteurs. Alors, comment un marché à faible liquidité peut-il inverser la tendance et devenir suffisamment liquide ? C’est là que les fournisseurs de liquidités interviennent, ils augmentent les liquidités en achetant et en vendant de gros volumes de cryptomonnaies.
En conséquence, l’ensemble de la niche crypto aura des cotations plus favorables sur la vente et l’achat d’actifs cryptographiques, ce qui attirera de nouveaux traders vers ses offres et augmentera l’activité de trading sur le marché.
Pourquoi est-il essentiel d’avoir un service de liquidité sur les marchés de cryptomonnaies ?
Comme nous l’avons vu précédemment, le concept de liquidité fait que tout fonctionne dans les bourses de cryptomonnaies dans le monde entier. Cependant, une liquidité élevée n’est que parfois atteinte naturellement dans le paysage des cryptomonnaies. En raison de la forte volatilité et des risques importants liés au trading de cryptomonnaies, la liquidité a tendance à être considérablement plus faible que celle des monnaies fiduciaires et de leurs marchés d’échange respectifs.
C’est pourquoi les LPs et leurs services sont pratiquement indispensables dans le secteur des cryptomonnaies. Sans leurs efforts pour injecter de la liquidité dans les marchés des cryptomonnaies, nous aurions un environnement très lent, avec des acheteurs et des vendeurs trouvant rarement des accords mutuellement bénéfiques.
Ainsi, un fournisseur de liquidités peut augmenter le volume d’échange quotidien de manière significative. Ils stabilisent également le marché, car plus de liquidité signifie moins de fluctuations de prix et moins de risques de baisse de prix pour la cryptomonnaie en question.
Pour leurs précieux efforts, les fournisseurs de liquidités reçoivent une commission sous la forme d’un spread, qui est la différence entre les montants de vente et d’achat d’une cryptomonnaie donnée. Ainsi, les LPs sont en mesure de réaliser des profits réguliers et sont fortement incités à alimenter les marchés en liquidités.
Ainsi, lorsque les LPs prennent l’initiative de fournir des liquidités à un marché donné, nous avons une amélioration qui suit le principe de Pareto. De l’amélioration du niveau de stabilité et du volume des échanges à l’accélération de l’exécution des transactions boursières, les LPs augmentent la qualité et la portée d’un marché boursier donné.
Types de fournisseurs de liquidité sur le marché des cryptomonnaies
Les LPs sont de formes et de tailles diverses, offrant différentes variétés de liquidités et de services supplémentaires pour aider les traders de cryptomonnaies. Si l’a fourniture de liquidités est l’une de leurs nombreuses responsabilités, les LPs offrent de nombreux services complémentaires qui aident les entreprises et les particuliers à améliorer leur compréhension du marché des cryptomonnaies et de ses défis. Nous présentons ci-dessous les trois principaux types de LPs et leurs propositions de valeur uniques.
Grandes banques
Dans le secteur des LP, les grandes institutions bancaires sont considérées comme les leaders du marché. Les grandes banques possèdent d’importants capitaux et réseaux, ce qui leur permet d’acheter et de vendre des volumes colossaux de cryptomonnaies et, dans certains cas, d’augmenter presque à elles seules la liquidité.
Bien que les grandes banques s’intéressent principalement à des marchés entiers et servent de fournisseurs de liquidités sur l’ensemble du marché, vous pouvez toujours bénéficier directement de leurs services. Les grandes banques offrent de nombreuses opportunités aux traders de cryptomonnaies en herbe disposant d’un capital initial pour acquérir la liquidité essentielle à leur croissance.
Cependant, les exigences sont strictes ici, et votre activité doit être éligible avec la portée et la rentabilité de la banque pour utiliser ces services de liquidité. Après tout, les grandes institutions financières ont des coûts opérationnels élevés en raison de leur taille et de leur complexité. Il n’est donc souvent pas rentable pour elles de s’associer à des clients plus modestes. Toutefois, certaines grandes banques disposent de services de liquidité dédiés aux petits et moyens capitaux.
Courtiers principaux
Si les courtiers principaux offrent des services de liquidité similaires à ceux des grandes banques, leur proposition va bien au-delà de cette offre. Les courtiers principaux ont pour mission d’aider les traders à faire grossir leurs portefeuille de cryptomonnaies grâce à un trading diligent et à des stratégies d’investissement gagnantes. Par conséquent, leur fourniture de liquidité est souvent accompagnée de recherche, de consultation et même de gestion de portefeuille.
Les courtiers principaux offrent également aux traders en cryptomonnaies des instruments financiers avancés tels que les contrats d’option, le trading de marge et bien d’autres concepts. Ils facilitent la transition entre le simple trading en bourse et l’industrie complexe des cryptomonnaies qui nécessite une expérience financière approfondie.
Ainsi, si vous souhaitez acquérir des liquidités pour votre activité d’échange de cryptomonnaies, mais que vous avez également besoin de services complémentaires pour accélérer votre croissance, les courtiers principaux constituent la voie à suivre. Cependant, ces services sont assez coûteux, et il est sage d’envisager d’autres options si votre champ d’activité n’est pas tout à fait en accord avec leurs exigences.
Teneurs de marché (MM) & teneurs de marché automatisés (AMM)
Et pour finir, nous avons les teneurs de marché. Ces entités ont des champs d’action extrêmement variés. Il existe des teneurs de marché importants et des teneurs de marché relativement plus petits, chacun s’adaptant à leurs champs d’action respectifs en matière de liquidité. Cependant, tous les MM ont le même objectif : acheter et vendre une cryptomonnaie particulière à des prix favorables.
Contrairement aux grandes banques et aux courtiers principaux, les teneurs de marché se concentrent exclusivement sur la fourniture d’une liquidité abondante. Dans la plupart des cas, les teneurs de marché attirent divers investisseurs afin d’accumuler d’importants pools de liquidités et de combler ensuite les lacunes existantes sur le marché en matière de liquidités. Leur principale source de revenus est le spread – c’est-à-dire la différence entre les prix dachat et de vente.
Malgré leur concept opérationnel simple, les MM sont confrontés à de nombreux défis sur le marché des cryptomonnaies. Dans un secteur aussi volatil et imprévisible, les MM ont besoin de compétences poussées en matière d’études de marché, d’analyses et d’expertise pour éviter les mauvais investissements en liquidités.
Le paysage cryptographique est encore relativement jeune, et il n’y a qu’une poignée de monnaies qui parviennent à rester stables. Par conséquent, les MM doivent rester vigilants et soutenir les cryptomonnaies qui possèdent une forte valeur inhérente et un avenir prometteur.
À l’inverse, nous avons les teneurs de marché automatisés, qui ont le même objectif que les MM mais agissent strictement selon un algorithme prédéterminé. Tout comme les teneurs de marché traditionnels, les AMM doivent identifier les écarts de liquidité corrects afin de maintenir des prix stables et de prévenir toute perturbation superficielle qui pourrait avoir lieu sur un marché cryptographique donné.
Grâce à des algorithmes avancés, les AMM surveillent les prix affichés sur le marché des cryptomonnaies et distribuent ou brûlent automatiquement les cryptomonnaies qui ont dépassé leur valeur de marché. Les AMM fournissent de la liquidité avec des modèles prévisibles, ce qui est excellent pour les traders présents sur le marché en question.
Bien que cette méthode soit moins sujette aux erreurs humaines et aux comportements opportunistes, il existe toujours un risque de manipulation humaine de l’algorithme. Ainsi, les MMA ont plusieurs avantages comparés aux MMA standard, mais comportent également des risques considérables.
Les avantages et les inconvénients des services de liquidité
Maintenant que nous connaissons bien les types de fournisseurs de liquidité présents sur le marché des cryptomonnaies, nous allons nous pencher sur les valeurs générales qu’ils partagent. Les fournisseurs de liquidité servent souvent d’agents stabilisateurs sur le marché des cryptomonnaies. Leur présence et leur implication active vont au-delà d’une simple augmentation du niveau de liquidité.
Avantages
Volumes d’échange élevés – Lorsqu’un fournisseur de liquidité intervient pour fournir une liquidité suffisante, un segment cryptographique donné attire davantage de traders. Cet afflux de nouveaux acteurs accroît la concurrence sur les prix et la distribution des actifs. Par conséquent, aucun trader ou entité ne possède suffisamment de fonds pour avoir un impact négatif sur le marché.
Stabilité du marché – Les fournisseurs de liquidité ont également un intérêt à voir les prix rester stables. C’est pourquoi ils s’opposent souvent à toute variation soudaine des prix, en fournissant les liquidités nécessaires pour stabiliser les écarts de prix soudains.
Croissance accélérée du marché – L’afflux de nouveaux traders accroît également les activités et les volumes d’échange sur le marché, ce qui permet aux marchés des cryptomonnaies de croître exponentiellement plus rapidement. L’augmentation des volumes d’échanges entraîne une concurrence accrue et une demande plus importantes pour des pools de liquidités, et le cycle se poursuit ainsi. Bien que cette croissance soit légèrement superficielle et alimentée par un fournisseur de liquidité, elle a un impact positif sur l’économie des cryptomonnaies en général, sans presque aucun inconvénient.
Un élément positif pour les traders en herbe – De plus, les fournisseurs de liquidité envoient de bons signaux aux traders en herbe pour qu’ils entrent sur le marché des cryptomonnaies. Il est important de rappeler que les cryptomonnaies sont perçues par le public comme étant intrinsèquement volatiles et sujettes à des cyber-menaces. La présence de fournisseurs de liquidité adoucit cette perspective sceptique, en envoyant des signaux aux traders potentiels de cryptomonnaies indiquant que le marché est relativement sûr et ne connaîtra probablement pas d’énormes fluctuations dans un avenir proche. Par conséquent, la simple implication des fournisseurs de liquidité représente une opportunité de croissance.
Inconvénients
Augmentation des frais de transaction – Lorsque la liquidité atteint un certain niveau et un certain volume, le marché des cryptomonnaies peut voir ses frais de transaction augmenter, ses spreads grossir et ses frais associés à l’utilisation des pools de liquidité grimper. Cela est dû au pouvoir des fournisseurs de liquidité dans un segment particulier, et cela leur permet de dominer le marché et de fixer leurs conditions préférées sans craindre de conséquences négatives.
Risques de monopolisation et de crise de liquidité – Comme dans tous les autres secteurs financiers, il n’est pas souhaitable de donner aux fournisseurs de liquidité trop de pouvoir pour dicter les conditions, ce qui laisserait le marché avec des options limitées. Dans ce cas là, les fournisseurs de liquidité peuvent augmenter leurs frais de manière exponentielle, ce qui pourrait entraîner un ralentissement du marché. Une forte dépendance à l’égard de la fourniture de liquidités pourrait également provoquer une crise de liquidité, conduisant à un effondrement potentiel d’un marché donné. En règle générale, il est préférable de maintenir le marché libre et d’éviter la monopolisation du pouvoir par une institution ou un acteur unique.
Résumé
La liquidité est le concept principal du marché des transactions cryptographiques dans le monde entier. C’est un pilier de la stabilité, de l’activité, des volumes d’échange élevés et de la croissance. Grâce aux LP, les plateformes d’échange de cryptomonnaies et les marchés entiers peuvent faciliter les échanges continus et satisfaire les participants. Après tout, le marché des cryptomonnaies consiste à négocier rapidement et à capitaliser sur de nouvelles opportunités sans délai.
FAQ
À quoi sert la liquidité sur le marché des cryptomonnaies ?
La liquidité facilite l’achat et la vente d’actifs sans provoquer de changements de prix importants, ce qui garantit des échanges fluides et des prix stables sur le marché.
Qu'est-ce que la liquidité en tant que service dans le monde de la DeFi ?
La liquidité en tant que service (LaaS) dans la DeFi fait référence aux plateformes ou aux services fournissant de la liquidité aux échanges décentralisés ou aux protocoles facilités par les fournisseurs de liquidité qui mettent en commun leurs actifs pour réduire les écarts de prix et améliorer l’efficacité des échanges.
Quelle cryptomonnaie a le plus de liquidités ?
En 2023, Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) sont les cryptomonnaies les plus liquides en raison de leur forte capitalisation boursière et des volumes d’échange substantiels enregistrés sur les différents échanges.
Comment la liquidité des cryptomonnaies est-elle calculée ?
La liquidité des cryptomonnaies est calculée à l’aide de paramètres tels que le volume de transactions, la profondeur du carnet d’ordres, l’écart entre les cours acheteur et vendeur et le slippage, qui aident à déterminer la facilité d’exécution des transactions sans avoir d’impact significatif sur les prix.
