Qu’est-ce que l’effet de levier dans le trading ?

Le trading électronique sur les marchés financiers est une aventure imprévisible, pleine de hauts et de bas, où chaque seconde vaut parfois son pesant d’or. Malgré les grandes possibilités de gagner de l’argent en tradant des actifs financiers, certains traders et investisseurs, surtout les débutants, s’en tiennent à la simple stratégie consistant à acheter un actif au plus bas et à le vendre au prix le plus élevé possible. Néanmoins, il existe un mode de trading, permettant de multiplier les investissements, en utilisant des fonds empruntés au courtier ou à la bourse. Ce mode s’appelle le trading à effet de levier ou, plus communément, le trading sur marge.

Qu’est-ce que l’effet de levier dans le trading ?

L’effet de levier est un instrument financier sophistiqué et risqué qui fonctionne sur la base de modèles mathématiques, permettant aux traders de faire varier la taille de leur dépôt en fonction du prix d’un actif, de son volume d’achat, ainsi que du régime de marge.

Le trading à effet de levier (parfois appelé “trading à effet de levier”) est le processus d’achat (long) ou de vente (short) d’actifs financiers à l’aide de fonds empruntés à une bourse ou à un courtier et qui sont tradés à un taux spécifique fixé individuellement par chaque plateforme de trading.

Le trading à effet de levier est similaire au fait de prendre un crédit auprès d’une banque. Ainsi, en achetant une voiture à crédit, le transport fait office de garantie. Si l’emprunteur ne remplit pas ses obligations financières envers la banque, la dette sera remboursée au détriment de l’actif mis en gage. Dans le cadre du trading sur marge, la garantie est constituée par l’argent ou les titres figurant sur le solde des utilisateurs.

Le trading à effet de levier implique généralement que pour que les traders puissent emprunter des capitaux supplémentaires afin d’augmenter le volume d’une position, ils doivent mettre en garantie un petit montant de leur propre capital, appelé marge. En d’autres termes, pour pouvoir profiter de l’effet de levier d’une plateforme de trading sur n’importe quel marché financier, ils doivent d’abord disposer d’un certain montant minimum sur leur dépôt, qui varie également beaucoup en fonction de la plateforme de trading.

En ce qui concerne la bourse, par exemple, il est permis d’ouvrir une position à effet de levier uniquement sur les titres les plus tradés (liquides). Il est également permis de trader des parts de fonds négociables en bourse, des devises ou des produits dérivés (contrats à terme). Chaque société de courtage établit son propre registre d’actifs à “prêter”.

Le trading à effet de levier permet d’ouvrir des transactions longues et courtes. Dans le cas du marché des cryptomonnaies, presque toutes les bourses de cryptomonnaies permettent d’ouvrir des transactions à effet de levier sur tous les actifs disponibles, à la seule différence que le montant de l’effet de levier disponible varie. Le trading avec effet de levier est particulier sur le marché des changes car son ratio est prédéterminé par des algorithmes et n’est pas soumis à la réglementation.

Le ratio de levier est calculé selon la formule du ratio de levier comme le rapport entre le total des dettes et le total des capitaux propres.

Le ratio de levier sur les marchés financiers

Aujourd’hui, il existe de nombreux marchés financiers différents qui offrent la possibilité d’utiliser le mode de trading sur marge avec effet de levier. Parmi les marchés les plus populaires, on trouve le marché boursier où sont tradés des actions, des obligations, des indices et d’autres instruments financiers, les marchés Forex et le marché crypto. Cependant, le niveau du ratio de levier maximum dans chacun de ces marchés est très différent.

Marché boursier

Le marché boursier est célèbre pour sa variété d’instruments financiers qui sont disponibles pour le trading. La liste des actifs les plus populaires comprend les actions, les obligations, les devises, les métaux, les fonds, les options et les contrats à terme. Dans ce cas de choix d’un actif pour le trading sur marge, le ratio de levier n’est pas une valeur fixe, comme sur le marché du Forex par exemple, mais c’est un ratio calculé en fonction du taux de risque, en prenant en compte le montant du capital initial de trading et l’évaluation du risque d’un instrument de trading pour un trading long et court. Par conséquent, le ratio de levier est un indicateur qui est calculé en fonction de la liquidité de chaque instrument financier individuel et qui est connu au stade de son achat.

Marché des changes

Le ratio d’effet de levier varie avec chaque courtier Forex en fonction de l’instrument tradé, mais dans la plupart des cas, l’effet de levier standard pour le trading de devises varie de 1:25 à 1:1000, ce qui signifie que pour chaque dollar de votre argent, vous pouvez obtenir de 25 à 1000 fonds empruntés. Cela permet d’augmenter de plusieurs fois le capital initial et de réaliser des bénéfices incroyables si vous utilisez une bonne stratégie.

La possibilité d’un effet de levier aussi élevé est due au fait que pour les investisseurs privés, le Forex est le marché sans livraison de l’actif sous-jacent. Les traders n’achètent pas des euros contre des dollars parce qu’ils ont besoin d’euros – cela peut se faire dans un bureau de change ou sur le marché des changes. Ils parient sur la hausse ou la baisse de l’actif sous-jacent, qui dans ce cas est la devise contre la devise cotée. Et pour cela, ils n’ont pas besoin d’avoir assez d’argent sur leur compte de trading pour racheter tout le volume de devises avec lequel ils travaillent – il suffit d’avoir une garantie, et le reste est couvert par la ligne de crédit du courtier.

Le marché des cryptomonnaies

Sur le marché des cryptomonnaies, la valeur de l’effet de levier est désignée par un ratio, par exemple 1:5 (5x), 1:10 (10x) ou 1:50 (50x), qui indique de combien de fois le capital initial augmente par rapport au dépôt initial. Travaillant avec la majorité des instruments, les bourses permettent l’utilisation d’un effet de levier dans une fourchette de 25 à 75x, mais les actifs particulièrement liquides comme le bitcoin ont un effet de levier de 125x, ce qui est le niveau le plus élevé parmi tous les actifs tradés.

L’effet de levier dans le trading est un outil extrêmement risqué, les traders doivent donc être prudents en l’utilisant. Il est nécessaire de prendre en compte de nombreux facteurs, parmi lesquels la liquidation de la position de trading dans le cas où le compte de trading du trader ne dispose pas d’une marge suffisante pour maintenir sa position ouverte, qu’elle soit longue ou courte, ce qui est également connu sous le nom d'”appel de marge”. Un appel de marge est un signal indiquant que le dépôt du trader est épuisé et doit être réapprovisionné avec des fonds supplémentaires.

Croissance des cotations

Tout d’abord, il est nécessaire de prendre en compte la possibilité de croissance des cotations lors d’une spéculation à la baisse et vice versa. En recevant des fonds empruntés, le trader augmente le nombre de positions ouvertes, ce qui accroît les pertes potentielles. Souvent, cet aspect n’est pas pris en considération par les débutants qui courent après l’argent facile.

Appel de marge

Passons maintenant à un concept très connu en matière de trading avec effet de levier : l’appel de marge. Il s’agit d’une demande faite par le courtier au trader de faire un dépôt sur son compte car la marge sur son compte est proche de zéro. Il apparaît lorsque, en cas de prévision erronée, la perte du trader augmente alors que le prix de l’actif évolue dans la direction opposée. Par conséquent, tôt ou tard (en supposant que le trader n’ait pas encore assuré sa position avec un ordre stop), le moment viendra où le trader n’aura presque plus d’argent. À ce moment-là, le courtier, afin de ne pas perdre son argent, demande au trader d’effectuer un dépôt sur son compte. Si cela ne se produit pas, la transaction sera clôturée lorsque le solde du compte de trading atteindra 0. Il convient également de noter que la plupart des traders reçoivent un appel de marge en raison de la forte volatilité du marché.

Principe de fonctionnement de l’effet de levier

Lorsqu’il s’agit de trading à effet de levier, le montant de l’effet de levier et la limite de risque de la plateforme de trading sont directement liés. Ainsi, si la taille de l’effet de levier est de 1:2, alors le courtier ou la bourse attendra que la perte atteigne 50 %. Cependant, si le ratio est de 1:3, alors la plateforme de trading vendra les actifs dès que les cotations auront baissé de 33%.

Coût

Troisièmement, l’effet de levier est un service payant et, selon le marché financier et aussi le courtier avec lequel vous tradez, le prix de ce service peut varier. L’exception concerne les transactions effectuées le jour même de l’emprunt, s’il s’agit du marché boursier. Dans ce cas, si la position reste ouverte le lendemain, vous devez payer une commission sous forme d’intérêts pour chaque jour où la position reste ouverte.

Quel que soit le marché sur lequel vous tradez et quelle que soit votre stratégie, vous devez vous rappeler que la taille de l’effet de levier affecte directement non seulement le bénéfice potentiel que vous pouvez réaliser, mais aussi la perte potentielle que vous pouvez subir. Avant de vous pencher sur le trading sur marge et d’augmenter la taille de l’effet de levier, vous devez apprendre à trader en mode comptant, qui présente des risques beaucoup plus faibles par rapport, par exemple, aux contrats à terme s’il s’agit du marché des cryptomonnaies, ou à essayer de trader sur un compte démo s’il s’agit du marché du Forex.

Comment la taille de l’effet de levier est-elle déterminée ?

L’effet de levier est un outil populaire parmi les traders qui n’ont pas peur de prendre des risques dans la poursuite de gros profits. Cependant, afin de comprendre combien d’effet de levier vous pouvez avoir, il est nécessaire de savoir que la valeur de l’effet de levier est calculée en fonction de plusieurs facteurs, qui sont énumérés ci-dessous.

Taille de la marge

De tels indicateurs sont calculés par le courtier pour chaque opération à effet de levier soumise par un client. Pour calculer la marge, on additionne la valeur des actifs détenus sur le compte de l’investisseur, en n’incluant que les actifs les plus liquides : l’argent et les titres les plus faciles à vendre, qui sont publiés par chaque courtier en ligne.

La marge augmente ou diminue en proportion directe de l’augmentation ou de la diminution des profits et des pertes. Les courtiers veillent toutefois à ce que la marge ne tombe pas en dessous du montant minimum nécessaire pour garantir que le client sera en mesure de rembourser le prêt.

Selon la formule suivante, le courtier détermine le montant maximum d’un prêt sur marge : Diviser la marge par la ristourne de l’instrument, puis soustraire le montant des fonds propres de l’investisseur.

Niveau de risque du trader

Le trading à effet de levier présente un niveau de risque différent selon le score de risque du trader.

En règle générale, le niveau de risque d’un trader est déterminé par le courtier ou la bourse sur laquelle il trade. La taille de l’effet de levier que le courtier est prêt à donner au trader est déterminée en fonction de nombreux indicateurs, parmi lesquels la volatilité du marché.

Le niveau de risque est une valeur numérique comprise entre 0 et 10, où la valeur de 10 correspond à un risque extrêmement élevé et 0 – à un risque extrêmement faible. Ces chiffres ne sont pas arbitraires et sont basés sur des calculs minutieux. Toutefois, il convient de préciser que chaque courtier dispose de sa propre échelle de valeurs pour cet indicateur. Par exemple, sur de nombreuses bourses de cryptomonnaies, cet indice est calculé de 0 à 999, où plus le chiffre est élevé, plus le risque est faible.

Volatilité du marché

La volatilité du marché est un phénomène assez typique, qui se produit principalement sur le marché des cryptomonnaies. Les fortes fluctuations des actifs sur fond de nouvelles de toutes sortes créent un risque élevé de perte de capital de trading, surtout si le trader n’utilise pas de méthodes pour le couvrir en fixant un stop loss. Compte tenu de cela, de nombreux courtiers limitent l’accès à un effet de levier élevé pendant les périodes de forte volatilité du marché. De plus, cette mesure sert souvent de mécanisme de protection pour limiter l’accès au trading à effet de levier pour les traders qui n’ont aucune expérience du trading.

Ainsi, l’évaluation de l’effet de levier pouvant être utilisé par un trader est un processus complexe qui prend en compte de nombreux paramètres pour une corrélation optimale entre le niveau de risque et le montant du capital de départ disponible du trader.

Conclusion

L’effet de levier est un excellent outil pour augmenter les profits potentiels, qui est très populaire parmi les traders professionnels. Un effet de levier important sur la plupart des marchés financiers vous permet d’obtenir plus de liberté avec un capital de départ limité. Cependant, d’un autre côté, quel que soit le niveau de l’effet de levier utilisé, vous devez toujours garder à l’esprit les risques qui sont égaux en proportion du profit potentiel que le trader cherche à recevoir. L’utilisation d’une bonne stratégie de trading et d’une bonne gestion de l’argent et des risques vous aidera à obtenir d’excellents résultats lorsque vous tradez n’importe quel actif, en particulier les plus liquides.